PPP項目風(fēng)險綜合評價研究

周佳其

摘要：針對PPP模式公共設(shè)施項目的風(fēng)險識別和評價問題，提出采用模糊綜合評價法來避免主觀因素對風(fēng)險識別和評價的影響，為解決風(fēng)險不確定的PPP模式公共設(shè)施項目的風(fēng)險識別和評價問題提供了新思路，并列舉算例進(jìn)行計算說明。

Abstract： In order to solve the problem of risk identification and evaluation of PPP mode public facilities project， we use fuzzy comprehensive evaluation method to avoid the influence of subjective factors on the risk identification and evaluation. This provides a new idea to solve the problem of risk identification and evaluation of PPP mode public facilities project with uncertain risks and to calculate the calculation.

關(guān)鍵詞：風(fēng)險評價；模糊綜合評價；PPP模式

Key words： risk evaluation；fuzzy comprehensive evaluation；PPP mode

中圖分類號：F224 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2018）33-0047-02

0 引言

PPP模式是以公共設(shè)施的特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)，由社會資本承擔(dān)公共設(shè)施的建設(shè)、運營等工作，政府部門負(fù)責(zé)公共設(shè)施的價格和質(zhì)量監(jiān)督的公共設(shè)施的運作模式，雙方利益共享、風(fēng)險共擔(dān)，并引入市場競爭和激勵機制，以提高公共設(shè)施或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。PPP模式在公共設(shè)施項目中應(yīng)用廣泛，但契約精神缺失、資金鏈難以平衡、盈利能力差等問題，因此如何對PPP模式的下公共設(shè)施項目的風(fēng)險進(jìn)行評價，幫助政府在招標(biāo)環(huán)節(jié)進(jìn)行項目選擇是個重要的研究問題。

以往關(guān)于PPP模式公共設(shè)施項目風(fēng)險識別和評價問題的研究，或是從實證角度出發(fā)，分析PPP模式運作思路 [1]，公共設(shè)施項目成功運作的必要條件[2，3]，項目風(fēng)險識別[4，5]，以及PPP模式下的結(jié)構(gòu)設(shè)計和風(fēng)險分擔(dān)機制[6]；或是針對某一PPP模式公共設(shè)施項目采用層次分析法[7]、模糊綜合評價法[8]、灰色關(guān)聯(lián)模型[9，10]等方法建立評價指標(biāo)體系，進(jìn)行分析。

本文采用模糊綜合評價法，通過對PPP模式公共設(shè)施項目建立模糊評價集，評價項目風(fēng)險，綜合判斷篩選出適合的投標(biāo)企業(yè)。

1 問題描述與模型構(gòu)建

1.1 問題描述

政府部門擬對一個PPP模式公共設(shè)施項目的投標(biāo)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評價。在評價過程中，按照風(fēng)險對PPP模式公共設(shè)施項目運營的影響程度，將評價等級確定為：V={V1風(fēng)險很大，V2風(fēng)險較大，V3風(fēng)險一般，V4風(fēng)險較低，V5風(fēng)險很低}。如何建立評價指標(biāo)體系，使得政府部門有效的評價投標(biāo)企業(yè)的風(fēng)險。

1.2 PPP模式下公共設(shè)施項目評價指標(biāo)體系的構(gòu)建

本文主要從政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和建設(shè)及運營風(fēng)險三個方面PPP模式公共設(shè)施項目進(jìn)行風(fēng)險識別。

因為PPP模式公共設(shè)施項目是要求政府部門與社會資本進(jìn)行利益共享和風(fēng)險共擔(dān)，雙方信息的公開程度和共享程度會對PPP模式公共設(shè)施項目的實施帶來較大風(fēng)險。因此導(dǎo)致政策風(fēng)險的因素包括：相關(guān)政策和法規(guī)的變動情況、雙方信息的透明程度等。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險主要考慮社會資本未來的經(jīng)濟(jì)狀況、公共設(shè)施項目的盈利能力以及項目的實際需求。因此，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的因素包括：項目預(yù)計盈利能力、未來幾年經(jīng)濟(jì)景氣程度、利率變動等。

因為公共設(shè)施項目建設(shè)周期較長，并且盈利能力較弱，需要較長時間才能收回投資，因此社會資本對于PPP模式公共設(shè)施項目的建設(shè)和運營方式至關(guān)重要。建設(shè)風(fēng)險主要由于項目建設(shè)期較長、項目技術(shù)難度大等問題；運營風(fēng)險主要由于盈利能力弱帶來的財務(wù)問題，例如PPP模式公共設(shè)施項目的運營收入不足以支付其建設(shè)時期的債務(wù)和利息，造成項目的失敗，以及運營過程中出現(xiàn)的質(zhì)量、運營維護(hù)等問題。因此，導(dǎo)致建設(shè)及運營風(fēng)險的因素有：技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、營運風(fēng)險等。

根據(jù)對PPP模式下公共設(shè)施項目風(fēng)險的分析與識別，本文建立相應(yīng)的評價指標(biāo)體系，如圖1。

1.3 模型建立

2 算例

本文通過網(wǎng)上問卷的形式對PPP模式下城市軌道交通設(shè)施項目的風(fēng)險進(jìn)行問卷調(diào)查，共回收有效問卷120份。運用AHP軟件對問卷進(jìn)行分析處理，從而獲得PPP模式下城市軌道交通設(shè)施項目評價指標(biāo)體系中指標(biāo)的權(quán)重，見表1。

第一步：由表1可知PPP模式下城市軌道交通設(shè)施項目評價指標(biāo)體系各因素的權(quán)重為Wi。通過對PPP模式下城市軌道交通設(shè)施項目風(fēng)險評價指標(biāo)隸屬度和各個風(fēng)險因素指標(biāo)權(quán)重可以得出該項目政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、建設(shè)及運營風(fēng)險對項目成功的影響程度。

第三步：由從屬權(quán)重矩陣W和模糊矩陣R，可得項目的總體評價結(jié)果：

從該PPP模式下城市軌道交通設(shè)施項目的總體評價結(jié)果A可以看出，該項目的綜合隸屬度為0.528，說明該項目綜合風(fēng)險一般。其中，政策風(fēng)險對PPP模式下城市軌道交通設(shè)施項目的影響較大，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、建設(shè)及運營風(fēng)險對項目的影響相對較小。

3 結(jié)論

本文通過模糊綜合評價法來解決PPP模式公共設(shè)施項目的風(fēng)險識別和評價問題，避免了主觀因素對風(fēng)險評價的影響，使招標(biāo)過程中對PPP模式公共設(shè)施項目的風(fēng)險評價更加客觀，為解決風(fēng)險不確定的PPP模式公共設(shè)施項目的風(fēng)險識別和評價問題提供了新思路。

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