銀行表外業務研究

任堃

[提要] 20世紀80年代以來，隨著金融科技的不斷發展和商業銀行拓展新業務提高盈利水平的需求提升，表外業務以前所未有的速度不斷發展，甚至于超過了傳統的存貸等表內業務。但由于該業務不反映在財務報表中，且政府對于該業務的監管態度不明確、經驗不足，導致近年來銀行“以表外業務之名、行金融違法之實”。本文從十九大中央金融工作會議傳遞出來的政策精神，基于金融去杠桿視角，分析我國商業銀行表外業務發展現狀，探討我國表外業務監管政策，并就其未來發展路徑進行論述，提出政策建議。

關鍵詞：表外業務；銀行監管；金融去杠桿；資管新規

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年9月4日

一、銀行表外業務概述

（一）銀行表外業務的概念。商業銀行表外業務指的是商業銀行所從事的，按照現行會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但能夠影響銀行損益或者利潤的業務。常見的比如，銀行提供的理財、代理收款等業務。

（二）表外業務的特點。與商業銀行傳統的表內業務相比較，表外業務具有以下幾個明顯的特點：

1、商業銀行表外業務最明顯的特點就是提供專業的金融服務。大多數情況下，銀行并不運用自身的資金，而是利用其自身特有的聲譽、高質量的服務能力、技術和專業人員為客戶提供服務，從而達到收取大量傭金，實現盈利的目的。

2、靈活性強，形式多種多樣，受限制較少。與傳統的表內業務相比較，表外業務既包括沒有風險的金融中介服務又包括高風險的金融衍生工具類業務；既可以使銀行以中間人的身份出現又可以使銀行直接參與金融市場的操作。總之，銀行在表外業務操作上十分靈活，可以選擇的余地很大。

3、影子銀行性質，透明度差，監管難度較大。表外業務，顧名思義，是不在資產負債表上反映的業務。因此，包括股東、債權人、金融監管當局等報表使用者難以了解銀行表外業務的經營水平和盈利狀況，降低了銀行整體經營的透明度。

二、銀行表外業務發展現狀：亂象叢生，風險疊加

（一）業務亂象。根據中國人民銀行發布的《中國金融穩定報告（2017）》有關數據，截至2016年末，銀行業金融機構表外業務余額為253.52萬億元（含托管資產表外業務），表外資產規模相當于表內總資產規模的109.16%，比上年末提高12.04個百分點。其中，擔保類19.03萬億元，承諾類16.08萬億元，金融資產服務類164.63萬億元。報告顯示，商業銀行表外業務管理仍然較為薄弱，表內外風險可能出現交叉傳染。

1、以表外之名行表內之實，借機躲避監管。券商通過委托定向投資銀行原買入返售項下的業務轉入同業存放項下，但是并不計入資產負債表，方便銀行規避信貸規模管理、行業政策限制以及監管要求。根據瑞銀估計，截至2017年底，通常被視為影子貸款的定向資管計劃和信托受益權規模同比增速達14.6%，達到了14.1萬億元。這種規模相當于當年中國GDP的18.9%。一旦監管規則突然改變，將可能導致壞賬規模激增，最終可能會迫使一大批銀行進行重大重組。

2、表外業務結構失衡，個別業務畸形發展。2016年，表外理財的主要部分非保本浮動收益理財產品的資金余額同比增長32.59%，委托貸款規模同比增長19.8%，而同期貸款規模增速僅有13.46%，上市銀行的銀行卡及結算業務增速僅為7.93%，部分銀行甚至出現了負增長。風險較低并能擴大銀行規模的傳統中間業務的增速大大放緩，而信用風險、流動性風險相對高的其他表外業務增速保持一個較高的狀態，使得表外業務結構失衡，風險擴大。

3、操作不合規，管理不足，風險控制不到位。《中國金融穩定報告》指出，部分銀行業金融機構在公司治理、內部控制等方面仍有不足，風險管理、合規經營等問題依然存在，重大案件時有發生，案發領域從傳統的存貸款業務向同業、表外業務等領域蔓延。個別銀行發生了大額票據、假保函事件。

4、透明度低，監管難度大。由于銀行表外業務不反映在資產負債表中，并且是銀行規避監管、追求利益最大化的合適途徑，監管當局、股東、債權人和銀行內外的工作人員難以了解表外業務的實際經營狀況和操作風險。除此之外，表外業務的風險識別和計量難度都比較大，到目前為止難以真正做到穿透管理。一旦風險發生，最常見的就是違約風險，難以實現到期兌付，很有可能形成銀行的大額負債，導致流動性危機。

（二）風險疊加

1、信用風險。表外業務信用風險主要是指表外業務的服務對象未能履行義務或信用質量發生變化，從而給債權人帶來損失的風險。信用風險是商業銀行面臨的最古老、最常見的風險，各種表外業務也不同程度的存在信用風險。

2、操作風險。表外業務的操作風險是指由于欠缺的或失敗的內部流程、人員和系統或外部事件造成的直接或間接損失的風險。表外業務自由度大，形式多樣，受限制較少，銀行從事表外業務不像傳統業務那樣受到金融法規的嚴格限制，其不受銀行信貸規模和資金的制約，具有較大的靈活性，加大了銀行違規違約操作的風險。同時，一些高質量的表外業務，如金融衍生工具類業務，對人員和系統的要求比傳統業務更高，在系統和人員條件尚不具備的情況下倉促上陣，更增加了出現操作風險的可能性。

3、市場風險。表外業務市場風險是指由于市場價格波動而導致金融機構表內和表外遭受損失的風險，包括利率風險、匯率風險、商品價格風險等。例如，在遠期、互換等衍生金融工具中，當利率、匯率等因素發生不利于銀行的變動，就會使銀行面臨市場風險。

4、流動性風險。表外業務流動性風險主要是指銀行的表外金融工具不能以市場價格或接近市場的價格迅速轉讓變現，而使銀行面臨資金短缺或低價轉讓資產而遭受損失的可能性。一方面很多工具是為客戶量身定做的，在市場上難以定價或出售，流動性有限；另一方面在市場發生危機時，人們都想轉嫁風險，同時拋售金融工具，從而增加了流動性風險。

三、銀行表外業務監管政策現狀

近年來，中國人民銀行和銀監會在金融去杠桿，防范系統性風險的政策意見指導下，大大加強了對于銀行業的監管力度。銀監會對“三套”、“四違反”進行了專項整治，并針對強化風險管控、彌補監管短板等密集發布十幾項監管文件。從流動性角度，考慮了銀行表外業務對銀行所可能造成的流動性風險，并重點關注了同業以及存在期限錯配的表外問題；從統計端入手，對商業銀行表外業務相關狀況統計更加明確清晰；從風險控制，銀行考核入手，加強交叉金融業務管理，將同業業務納入流動性監測范圍，并強調要準確計量風險，足額計提資本和撥備金。目前，尤其在十九大中央金融系統會議及成立金融穩定委員會后，一行三會針對金融市場密集發布了多項監管文件，旨在強化金融機構去杠桿，降低系統性風險。商業銀行的表外業務尤其是銀行理財的監管不斷收緊，意在遏制表外業務的過度擴張并控制表外業務風險，以免對商業銀行造成巨大的沖擊。

四、幾點建議

根據表外業務發展狀況和當前監管實踐，表外業務的監管趨勢將不斷收緊，制度將不斷完善，監管當局會從以下方面加強監管：

（一）強化資本充足率監管。我國在表外業務監管方面必須強化對資本充足率的監管，這既是與國際標準接軌的需要，更是防范金融風險的要求。參照《巴塞爾協議》，制定表外業務風險換算系數，確定表外業務相應的風險等級，調整資本比率，安排一定量的資本保障表外業務活動，從而將資本必要量和商業銀行資產負債表內外業務的風險聯系起來，確保銀行有足夠的資本來彌補可能出現的損失。

（二）建立表外業務風險管理體系。由于表外業務的類別較多，風險度不盡相同，要想把控其風險存在一定難度。監管當局可能在對不同業務設定市場準入時，根據不同的情況建立不同的標準。對于風險較小的業務，如代理、咨詢、支付結算等業務不設置復雜的附加條件，只需要加以備案登記就可以允許其進入市場。對風險較高、操作程序較為復雜的資金融通、擔保承兌等業務設立不同的風險評判等級，再向相關機構進行申請，得到審批之后進入市場。對于衍生產品這類形式復雜、風險隱藏性較強的業務，制定具體的準入標準，由高級別的監管機構進行審批，保證準入門檻能有效地對銀行表外業務風險進行控制。

（三）更加重視表外業務信息披露。從國外的經驗可以看出，加強信息披露是解決信息不對稱，有效降低風險的重要舉措。加強商業銀行表外業務的信息披露，建立、強化各類表外業務的報告制度也是監管的趨勢之一。為了掌握表外業務的風險，商業銀行應該增加表外業務的專項報表，來反映表外業務發展與經營狀況，不能僅僅將表外業務以注釋形式或附錄形式包括在財務報表中。只有重視信息披露，增加表外業務產品透明度，才能讓投資者更好地判斷所持產品的準確情況，同時也便于監管機構及時了解表外業務風險情況，更加準確地掌握表外業務市場情況，進而制定適當措施防范和減少表外業務所產生的不利影響，確保金融市場穩定良好的發展。

（四）加大現場監管力度。在制定監管政策的同時，監管機構還會加強現場監管。2018年的“三三四十”專項整治表明，監管部門越來越多地直接介入表外業務市場，從而密切跟蹤表外業務市場，關注監管政策的落實、商業銀行內部控制制度的建立和執行的實績等關鍵性信息，并且通過現場監管更好地發現問題并及時采取措施。

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