互聯網金融背景下山東省中小企業融資問題分析

王莉 宋立溫

[提要] 近年來，中小企業蓬勃快速發展，已成為我國經濟發展的重要力量，但其在融資過程中面臨著效率低、成本高、信息不對稱等問題，嚴重制約了中小企業的健康發展。互聯網金融的出現，通過健全信息化金融機構、建設基于大數據的小額信貸創新模式和互聯網金融門戶平臺等創新機制，給陷入融資困難的中小企業帶來新的機遇。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資困境；融資創新機制

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年9月6日

隨著“大眾創業，萬眾創新”政策的提出，中小企業發展迅速、數量大幅度增長。截至2017年底，山東省中小企業數量增長到200多萬戶，占全省各類企業總量的90%以上，中小企業的經濟總量則約占到了全省經濟總量的2/3。中小企業在穩定經濟增長、擴大就業、促進企業發展等方面發揮了極為重要的作用。然而，近年來，融資難、融資貴等問題使得不少中小企業面臨資金短缺的難題，導致其發展緩慢，甚至走向“死亡”。

隨著網絡信息技術和大數據的不斷發展，“互聯網+”逐步滲透到各個領域，互聯網金融也逐漸被人們認可，其門檻低、效率高、成本低的特點為解決中小企業的融資困境提供了機遇，為中小企業的長遠發展創新了思路。

一、互聯網金融概述

互聯網金融（英文縮寫：ITFIN），是將互聯網技術和傳統金融機構功能有機結合，基于大數據和云計算等技術，開發開放性互聯網平臺，建設一系列功能化金融產品及其服務體系，主要包括互聯網金融監管體系、金融市場體系、金融服務體系、金融產品體系等。目前，市場上較為熟知的互聯網金融模式主要有P2P網絡借貸、眾籌、第三方支付等。互聯網金融具有效率高、信息透明、成本低、操作程序簡便、政策傾斜等特點，相比傳統金融機構，互聯網金融能夠更好地滿足中小企業的發展模式和剛性需求。

二、山東省中小企業融資現狀

目前，從整體來看，我國的金融借貸體系相對比較完善，但相關數據表明，雖然山東省中小企業占企業總量的90%以上，然而中小企業信貸總量僅為全部企業的15%，也就是說，75%以上的中小企業融資需求得不到滿足，融資問題成為山東省中小企業在發展過程中長期面臨的難題，“融資難”、“融資貴”這兩個問題首當其沖，很大程度上制約中小企業乃至全省經濟的發展。

當前，中小企業的融資方式主要有兩種方式：一是內源性融資。大部分中小企業屬于家族式經營，主要通過內部融資（如自有資金、朋友或者家人融資）來彌補資金缺口，尤其是在創業初期的中小企業融資渠道主要來源于這類內源性融資；二是外源性融資。隨著企業的不斷發展，中小企業主也會擔心內源性融資是否會影響自己企業的所有權和控制權問題，他們便會嘗試采用第二類融資方式——外源性融資。

外源性融資方式主要包括向銀行等金融機構貸款和民間借貸。根據相關資料顯示，山東省中小企業通過銀行貸款方式融資的比例約為39%，相對占比重大，但與大型國有企業相比，中小企業商業信用等級低，很大程度地影響著其貸款額度和貸款利率。相關數據表明，一般山東省國有股份制銀行1～5年期貸款利率在4%～5%左右，但實際上給中小企業的貸款利率遠遠超過5%。另一種外源性融資方式為民間借貸，盡管我國最高人們法院規定其貸款年利率不得超過36%，但現實的民間借貸利率遠遠高于要求數額，這樣的高成本借貸使得中小企業的權益無法得到保證。

三、山東省中小企業融資問題產生的原因

目前，山東省中小企業融資主要依靠內源性融資，融資渠道過于單一；部分中小企業采用銀行貸款方式融資，辦理手續復雜，導致融資效率低下、融資成本高、信息不對稱等一系列問題。產生這些問題的原因主要包括以下幾個方面：

（一）經濟體制和金融機制不健全，供給配比不平衡。以“大象經濟”著稱的山東省經濟發展模式，一直以來以煤炭、鋼鐵等傳統行業作為支柱產業，而這些行業的主導多為大型國有企業，因此信貸政策總是向大型國有企業傾斜。以銀行為首的金融機構始終將信貸資金優先撥給國有企業，中小企業通過銀行信貸融資的金額越來越少、難度越來越大。首先，從銀行信貸體制改革上講，山東省相關部門極少頒布針對中小企業融資的特殊政策，或者沒有設置相關激勵機制并將優惠政策落實到實處，使得中小企業融資選擇余地太小；其次，目前整體經濟發展過于迅速，資本市場的需求遠遠超過風險投資的供給，整體經濟需求得不到滿足，更不用提中小企業的融資需求，大部分中小企業無法通過資本市場直接融資。

（二）為中小企業提供融資服務的專業機構和擔保機構創新性不足。從目前山東省為中小企業提供金融服務的專業機構和擔保機構設立情況來看，機構創新不足，針對中小企業融資特點的產品缺乏。中小企業的融資具有額度小、頻率集中、周期較短、一年內需多次授信等特點，然而目前大多數金融機構都需要層層審批，手續復雜，使得整個放貸周期變長，各類管理費用、手續費用增加。極低的放貸效率低和高額的貸款成本，使大部分中小企業望塵莫及，選擇放棄金融機構借貸這種融資渠道，從而失去了發展的最有利時機。

（三）中小企業經營穩定性不足，企業信用等級較低。中小企業經營穩定性不足主要體現在兩個方面：一方面中小企業不注重企業管理，管理制度不規范，財務狀況混亂，會計信息不夠透明化，存在賴賬、做多份假賬，來應對稅務和銀行等不同部門的檢查；另一方面由于中小企業經營穩定性較差，比較容易受到包括國家政策變化、利率變化、產品市場需求變動等在內的外部環境的影響。存活周期較短、還款能力具有不確定性、會計信息不準確、抗風險能力低，這些都是大部分中小企業普遍存在的弱點，銀行在考慮到風險溢價等因素后，勢必會通過提高貸款利率和加大抵押擔保力度等措施來減少貸款，從而規避自身風險。

四、互聯網金融背景下山東省中小企業融資創新機制

互聯網金融行業的出現，對中小企業融資來講就像一場及時雨，它能夠彌補傳統金融行業在中小企業融資領域的不足，能有效地解決中小企業融資貴、融資難等一系列問題。但是，互聯網金融畢竟是一個新興事物，在實際操作應用時，需要結合金融行業的特殊性，進行機制創新。

（一）建設信息化金融機構。在未來互聯網金融發展的過程中，相關企業機構應以大數據和云計算為依托技術手段，改進傳統金融機構的運營流程，全面實現運營和管理的電子化。信息化的金融機構可以以大數據為基本技術手段，獲取中小企業的網絡交易記錄，及時準確分析各項信用數據，對中小企業的資信水平做進一步客觀評價。另外，中小企業也可以通過信息化的互聯網獲取經濟交易信息和各種貸款信息，突破時間和空間的限制，實現信息互通，有效解決中小企業融資信息不對稱的問題。

（二）發展基于大數據的小額信貸融資模式。基于大數據下的小額信貸融資模式，是通過對大量數據的收集，利用云計算進行實時分析，挖掘、整理和反饋有效信息，完成對客戶需求的精準定位。這種創新型的小額信貸融資模式，通過收集和分析中小企業的相關經濟金融大數據，為有融資需求的中小企業制定符合實際情況的理財和投資策略，創新服務產品內容與形式，簡化服務流程，減少財務管理費用，實現網絡金融的精準營銷。另外，基于大數據的小額信貸融資可以嘗試網絡聯保的新模式，所謂網絡聯保，是指由三家或三家以上的中小微企業以彼此的信任為基礎，承諾相互監督、相互擔保的新型金融聯盟。網絡聯保是中小企業在互聯網金融基礎上進行融資活動的創新，達到風險共擔、利益共享的目的，從而有效地解決了傳統無抵押擔保、無法正常接借貸的問題。互聯網金融以大數據為支撐，中小企業的信用、抵押以及貸款風險變得可控，可以有效地解決中小企業融資難、融資貴的問題。

（三）打造互聯網金融門戶平臺。打造綜合性互聯網金融門戶平臺，將各個金融機構的產品集中在互聯網金融平臺上進行銷售，該平臺集合銀行、保險、基金、信托等多種渠道的資金，資金的需求者即中小企業，可以結合自身的條件，對各種產品進行對比和綜合比較后，選擇適合自己的產品。互聯網金融門戶平臺具有公開性的特點，只有符合融資資格和條件才可以申請獲得金融服務，這使得各中小企業獲得相對公平的配給機會。

（四）提高企業互聯網金融意識和自身管理素質。“互聯網+”時代已經到來，中小企業應順應時代的發展，主動提高互聯網金融的認識水平，促進自身信息網絡化和平臺化發展，努力提高自身的信用評級，主動參與到網絡融資中去，使企業能夠在互聯網金融的浪潮中生存，找到解決融資難、融資貴等問題的方法。在此過程中，各中小企業還應提高自身的經營管理水平，健全經濟管理機制，完善財務管理體系，提高自身的風險防控能力；同時，還應提高企業的信用意識，建設和提高自身的誠信形象和社會信用，這樣才能充分借助互聯網金融的力量進一步發展壯大企業。

五、結語

中小企業是國家經濟發展中不可忽視的重要組成部分，解決其融資難、融資貴等問題勢在必行。互聯網金融時代的到來，勢必會給中小企業的融資帶來新的機遇。但目前為止，我國互聯網金融領域還處于探索階段，如何更加有效地克服傳統金融融資的一系列問題，如何將基于互聯網的新型融資模式更加有效、安全地投放市場，還需要進一步研究和探索。

主要參考文獻：

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