《窮查理寶典》： 想得到某樣?xùn)|西， 最可靠的辦法 就是讓自己配得起它

拾依

巴菲特的名字你肯定聽過，但對他身后那位神秘合伙人——查理.芒格（Charlie Munger），可能就沒有那么了解了。如果說巴菲特是位天才投資家的話，芒格更像是一本行走的百科全書、富有洞察力的智者。

巴菲特曾說，在自己的投資道路上，有兩個人對他影響最大。第一個是被譽為“華爾街教父”的本杰明.格雷厄姆，另一個呢，就是查理.芒格。“如果不是他，我現(xiàn)在還在從猿到人的進化過程中慢慢爬行。”

作為伯克希爾·哈撒韋公司的副主席，芒格與巴菲特聯(lián)手創(chuàng)造了有史以來最優(yōu)秀的投資記錄，將這家公司的股價從19美元每股，提升到今天（截至2018年11月）超過33萬美元的股價。

盡管被巴菲特視為導(dǎo)師和黃金搭檔，芒格卻常年保持著極低的曝光度。他時常給人一種拒人千里之外的感覺，初次見面的人會發(fā)現(xiàn)，他很容易心不在焉，只專注于自己的話題，而且說話也很簡短，難以深入攀談。

在其一生中，芒格做過不少精彩的公開演講和訪談，可惜他本人無意寫書立著。幸好他多年的朋友彼得.考夫曼，同時也是一名優(yōu)秀的企業(yè)家，將芒格多年來的思想精華匯聚成了這本70多萬字的書。它不僅可以作為一本投資指南，甚至也被很多人奉為人生指南，因為其睿智幽默的觀點，在許多方面都很適用。

鐵錘人綜合征

芒格畢業(yè)于加州理工學院和哈佛大學法學院，曾當過律師，后來改行投資。他的閱讀范圍非常廣，覆蓋政治經(jīng)濟學、心理學、生物學、醫(yī)學、文學、哲學等各種領(lǐng)域。而每次接觸一個新學科時，他總會進行倒推，追根溯源到其最初的出處，搞清楚其基本原理。

就像考夫曼寫的：芒格擁有百科全書般的知識，從古代的雄辯家到18、19世紀的歐洲文豪，再到當代的流行文化偶像，這些人的名言他都能信手拈來。其他人哪會讓德摩斯梯尼、西塞羅和約翰尼.卡森平起平坐，或者將當今的投資經(jīng)理和尼采、伽利略、“踢屁股比賽中的獨腿人”相提并論呢？”

盡管曾因手術(shù)失去了一只眼的視力，但他無論到哪兒，都會抓住空閑來閱讀。“手里只要有一本書，我就不會覺得在浪費時間。”他對什么話題都能興致勃勃地聊上半天，無論是熱帶動物的交配繁衍，還是歷史人物的花邊故事。曾有人試探性地問他：“芒格先生，您會彈鋼琴嗎？”他聳聳肩：“我不知道啊，我又沒彈過。”

也正因為他的博學，他每次演講時，總能通過講故事，而非抽象說教、數(shù)據(jù)圖表的方式，巧妙而有條不紊地表達觀點。在他看來，傳統(tǒng)教育是非常不科學的：“（高等教育）錯誤程度讓人吃驚。學科之間毫無關(guān)聯(lián)，這是致命的。大學里每個系都有些看不見大環(huán)境的古怪家伙。”

人們一般以為，術(shù)業(yè)有專攻，世界上的知識太多了，專業(yè)的事情，就應(yīng)該由專業(yè)的人來研究和解決。因此，傳統(tǒng)教育便將知識進行了許多細分，法律、醫(yī)學、社會學、心理學……每個學科之間，隔行如隔山。

但這種專業(yè)主義帶來的弊病就是，它與世界的本質(zhì)是相反的。世界上的每種物質(zhì)都有著千絲萬縷的聯(lián)系，很難想象某個問題會恰好落入某個領(lǐng)域，跟其他知識毫無關(guān)系。

在芒格看來，如果你只是記得一些孤立的事物，試圖把它們硬湊起來，那么你無法真正理解任何東西。當你沒有形成一種多元思維模型時，你會扭曲現(xiàn)實，直到你覺得它符合你的思維模型為止。那就像諺語說的：“在手里拿著鐵錘的人看來，每個問題都像釘子”。

不去我會死的地方

盡管在知識上興趣廣泛，但落實到具體生活中，芒格卻非常簡約而克制。在2004年的哈撒韋年會上，一個年輕股東問巴菲特，怎樣才能在生活中取得成功，查理在一旁插話說：“別吸毒，別亂穿馬路，別染上艾滋病。”

這句話貌似調(diào)侃，卻如實反映了他的投資和生活信條：“生活和生意上的大多數(shù)成功，來自于你知道應(yīng)該避免哪些事情：過早死亡、糟糕的婚姻等。”

他和巴菲特將投資品類分為三種：可以投資的，不能投資的，我們沒法理解的。即使是芒格這種知識量極豐富的人，依然認為自己有認知盲區(qū)。他經(jīng)常引用IBM創(chuàng)始人托馬斯.沃森的一句話：“我不是天才。我有幾點聰明，我只不過就留在這幾點里面。”

可能有人會因此覺得他過于謹慎，容易錯失好的投資機會，尤其是在世界風口變化如此快的時代，許多好機會是稍縱即逝的。但芒格堅信，一旦超出了自己的能力圈，就有可能輸給比自己更擅長的人。

因此，哈撒韋公司長期做的投資，大部分都是類似可口可樂，希斯糖果這種反映人類永恒需求的產(chǎn)業(yè)。芒格拒絕接受那類看似充滿誘惑和前景，卻不甚了解的投資機會。

他在哈佛的畢業(yè)典禮演講上，講過這樣一個故事：“我曾經(jīng)遇到一個賣魚鉤的家伙。我問他：天哪，你這些魚鉤居然是綠色和紫色的。魚真的會上鉤嗎？他說：先生，我又不是賣給魚的！許多投資經(jīng)理的做法，跟這個魚鉤銷售員是一樣的！”

芒格也曾警告過：“有些事情就算你能做，而且做了不會受到法律制裁，或者不會造成損失，你也不應(yīng)該去做。你應(yīng)該有一條底線。你心里應(yīng)該有個指南針。”

他總結(jié)過一種“撈灰金現(xiàn)象”：把錢花出去之后，不但沒覺得錢變少，還覺得自己財富增加了，這樣，買方和賣方都覺得自己賺了，就會讓經(jīng)濟顯得更繁榮。但終有一天，當真相暴露后，泡沫破裂，經(jīng)濟便垮塌了。

2008年開始的金融海嘯，后來的美國次貸危機，都是這種現(xiàn)象的典型代表。其實早在20世紀90年代末，芒格和巴菲特已經(jīng)提出金融衍生產(chǎn)品可能造成災(zāi)難性的影響，并不斷發(fā)出升級的警告，可惜沒有阻止貪婪和危機的蔓延。

本書中文版序言的作者李路曾是芒格的學生。他回憶起2005年時，因為某種機緣，他發(fā)現(xiàn)了隱藏在美國房地產(chǎn)業(yè)的這些隱患，并一度準備大舉殺入。但和查理交流過幾次后，他打消了這個念頭。

“查理對我說，如果你的分析是正確的，那么，如果這些大機構(gòu)破產(chǎn)后由于大而不能倒，被政府救回來的話，所損失的就是所有納稅人的錢。你賺到的，其實就是納稅人的錢，于心踏實嗎？”

人類誤判心理學

芒格喜歡做逆向思維。比如，當他思考人生如何才能得到幸福時，會先研究人生如何才能變得痛苦；要研究企業(yè)如何做強做大時，會先看企業(yè)是如何衰敗的；大部分人關(guān)心的都是投資上成功的案例，他卻更關(guān)心為什么那么多人投資股票都失敗了。

他總是用一句農(nóng)夫諺語來解釋：“我只想知道將來我會死在哪兒，這樣我就永遠不去那個地方。”

所以，他在漫長的一生中，持續(xù)不斷地收集并研究著關(guān)于各種人物、各行各業(yè)、企業(yè)及政府管治、學術(shù)研究等領(lǐng)域中的著名失敗案例，并把失敗的原因排列出來，做成一份檢查清單，以便在做出決策前提醒自己。這種習慣，使他在人生、事業(yè)的決策上幾乎從不犯重大錯誤。他特地為本書歸納出這些“人類誤判心理學”，供讀者參考。

比如，激勵和懲罰效應(yīng)。這是很容易改變?nèi)诵袨榈囊蛩亍Ｅe個例子，美國聯(lián)邦快遞的貨物中轉(zhuǎn)量非常大，有一段時期，夜班員工總是完成不了任務(wù)，導(dǎo)致發(fā)貨延誤。管理層嘗試過各種方法打氣和激勵，收效甚微。

但后來他們發(fā)現(xiàn)，夜班工資是按時長發(fā)放的，也就是說，員工越是磨洋工，收到的薪水也越高。因此，他們將薪酬制度改成了任務(wù)計件制，提前完成就可以提前下班。結(jié)果夜班效率迅速提升，延誤的問題也解決了。

另外，芒格也發(fā)現(xiàn)人們有“避免不一致性傾向”。在他看來，那些破產(chǎn)的人的通病是，無法正確地處理心理否認。“你對某樣?xùn)|西投入了巨大的精力，對它傾注了心血和金錢。你投入的越多，一貫性原理就越會促使你想：“現(xiàn)在它必須成功。如果我再投入一點，它就會成功。”這時候，“剝奪性超級反映綜合征”也會出現(xiàn)：如果不再投入一點，你們就要前功盡棄啦。人們就是這樣破產(chǎn)的。”

他也提醒人們警惕“社會認同傾向”：人類跟旅鼠一樣，在某些情況下都有“集體非理性”的傾向。這種傾向?qū)е侣斆魅水a(chǎn)生了許多不理智的想法，做了許多不理智的行為。