美國稅改新政對金融業影響研究

王莉

【摘要】為對美國全球領導地位進行鞏固、解決復雜稅制和高稅率對美國企業競爭力的約束、引導全球資本和產業回流美國、提升美國國際競爭力、實現“使美國再次強大”的目標，美國總統特朗普于2017年12月22日簽署了《減稅和就業法案》，該法案與2018年開始實施，并成為美國近30年來最大規模的減稅行為。

【關鍵詞】美國 稅改 金融業 影響研究

一、美國稅改的背景

自上世紀80年代起，因為美國制造業外遷以及金融業快速發展，使得美國制造業發生趨勢性狠瑣，GDP中制造業產值所占比重不斷下降，就業人口不斷減少，使得虛擬經濟和實體經濟發展出現失衡，匯率和股市雙高導致資本出逃風險的出現，資本流入動力減弱。美國政府通過量化寬松推高資產價格，并把私有部門的債務轉到美國政府和央行的做法，對于美國私有部門的利潤增長和降低負債率已起不到較大效果。美國在世界經濟體系中的影響力減弱導致美國向全球剪羊毛的能力降低。最終使得美國社會貧富差距顯著擴大，無法促進美國經濟長期持續的增長。

二、美國稅改對全球經濟影響和對于我國的溢出性影響

（一）美國稅改對全球經濟的影響

本次美國稅改是美國近30年來規模最大的稅改，其使得包括英、法、德等全球各國都開始下調企業所得稅，英國2018年預算案計劃降低印花稅，法國計劃減稅108億歐元，提高各國政府財政壓力，減少稅源，提高債務危機風險；吸引大量實業資本流向美國，使得新興市場和發展中國家的增長動力下降；稅改會減緩美聯儲加息步伐，促進其貨幣政策正常化，使得美國與世界各國利率差收窄或相對穩定，促進國際金融環境趨于溫和的寬松水平；大量實業資本回流美國會使得美國重振制造業，很可能會對全球產業鏈布局產生較大程度影響。

（二）美國稅改對我國的溢出性影響

美國稅改會使得我國面臨一定的資本外流壓力，大幅降低的美國企業成本會刺激在華美國資本回流，同時吸引中國企業加速在美投資，提高我國資本外流壓力；并且會加速人民幣貶值，美元強勢，再度提升資本外流壓力，雙重角度促進入民幣貶值，使得人民幣匯率在未來長期存在區間波動；提高我國稅制改革壓力，并且間接影響我國貨幣政策。

三、美國稅改下我國經濟存在的風險及現代財政制度構建措施

（一）美國稅改下我國經濟存在的風險

（1）我國經濟成本優勢下降。廉價的勞動力、資源以及巨大的市場是我國吸引外資的優勢，而美國則具有龐大的消費市場、技術以及人才優勢，并且物流成本低，能源資格價格低，營商環境好，稅改使得美國勞動力成本高的劣勢得到抵消，從而使得我國經濟成本優勢下降，同時還會導致部分制造企業流向美國，我國出現外資企業撤離的情況，從而縮小我國稅基。

（2）國內投資因資本外流而受損。美國稅改會提高美國跨國公司匯入國內的利潤比例，資本和利潤的外流，以及企業的外遷，會導致我國國內投資受損，并進而對消費產生影響，降低GDP的增長速度。

（3）美國稅改倒逼我國開展財稅體制改革工作。特朗普減稅計劃推出之后，多國推出本國的減稅方案，全球范圍內的減稅浪潮使得全球資本流動以及產業格局發生大幅度調整，重塑各主要經濟體產業競爭力，使得我國全球競爭力的提升面臨著強大的外部壓力，從而倒逼我國開展財稅體制改革工作。而且大量利潤回流美國，會對人民幣的匯率以及外匯儲備形成沖擊，導致匯率出現波動，使得金融震蕩加劇，促進我國加快構建現代財政制度的步伐。

（二）我國現代財政制度的構建措施

（1）通過繼續深化稅收制度改革重塑我國全球競爭力。首先需要對企業所得稅進行降稅改革。企業所得稅稅率的高低能夠直接影響國際資本流動方向，所以我國需要合理降低名義稅率以促進資本和利潤的回流，進而拓寬稅基。還需要簡化所得稅，大力削減研發優惠之外的稅收優惠，以此來盡量減少因減稅而形成的稅收缺口；其次需要簡化和下調增值稅，當前營改增后，增值稅存在多檔稅率并存的情況，不僅無助于不同產業平等競爭，還無法貫徹落實增值稅稅收中性的原則，所以應當在未來統一增值稅稅率，通過分步實施降低稅收檔次，并且將制造業由號17%的稅率降至15%；第三需要提高“綠色稅收”的征收力度來需要稅負下降的損失。通過對資源稅進行深化改革，逐漸擴大資源稅的征稅范圍，提高稅收對于生態環境保護的促進作用；第四，提高直接稅的比重，緩解稅制結構失衡的情況，減少間接稅類累退性所帶來的負面影響。提高對個人所得稅的征收，實行分類與綜合相結合的個人所得稅制度。

（2）構建減輕企業稅負的長效機制，達到全面降費目的。要按照“正稅清費”的思路把具有稅收性質的收費歸入規范化的稅收，取締屬于政府部門本職工作的行政性收費、部門間重復收取以及搭車收取的收費。把依附于價格的收費以及使用者付費項目都歸入價格中，并且通過合理的公共定價機制確定最適的收費標準；部分代行政府職能違規收費的中介機構需要斬斷其與相關部門的利益關聯；完善政府性基金的定期評估和退出機制，取消企業普遍較為反對的殘疾人就業保障金；針對政府性基金中比重最大的土地出讓金，可以結合房地產稅改革成為規范化的稅收。適當降低五險一金的繳費比例，從而達到降低企業用工成本的目的，針對社保所出現的缺口，可以通過華轉部分國有資本來解決，逐步降低具有強制儲蓄性質的住房公積金比例，適當時機開展社會保險費改稅。

（3）通過改善營商環境降低制度性交易成本。我國需要就開辦企業、辦理施工許可、獲得電力、登記產權、獲得信貸、投資者保護、繳納稅款、跨境貿易、合同執行、辦理破產等方面改善制度供給和提升服務質量，盡量減少企業在公關、尋租以及聯絡官員等非生產性活動方面的耗費，并且引導企業家把更多的精力、時間與金錢投入到創業投資和改善企業經營管理活動水平的方面，通過改善營商環境達到促進經濟發展的目的。

四、總結

美國的減稅行為使得世界范圍內多個國家都開始采取減稅措施，李克強總理要求相關部門具有“搶跑”意識，政府需要積極通過降費減稅來為企業營造更好的營商環境，從而提升企業的國際競爭力。但也需要客觀看待美國減稅行為，要合理結合我國的實際情況和政策目標開展降稅工作，為我國經濟發展贏得更多更好的發展機會。

參考文獻：

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[2]劉新，王小娥.特朗普稅改對中國經濟的影響[J].中國城市金融，2017，（12）.