國際金融市場的機遇與風險探析

鄭永鋼

【摘要】在二零零一年，我國就加入了世界貿易組織，這也就代表著我國市場開始朝著國際路線發展。我國市場和國際市場相接軌，主要是表現在勞務、資本和商品轉移這些方面。從我國加入世界貿易組織的情況來看，我國經濟已經逐漸融入了國際市場，而且在國際金融的領域凸顯出了重要作用，而國際金融的發展必會對我國經濟的發展帶來一定的影響。對于我國未來的經濟形勢進行預測，就少不了分析國際金融市場。而本文主要就是對國際金融市場進行解讀，分別從機遇和風險這兩方面進行考量，實現國際金融市場的全面分析。

【關鍵詞】國際金融市場 機遇 風險

在零八年的金融危機發生后，由于宏觀經濟政策帶來的刺激，發達經濟體逐漸開始復蘇，新興市場也逐漸凸顯出來。金融危機的出現，向我們傳達了一個信息，就是世界是一個整體了。于是我們開始朝著國際市場發展，逐漸和國際市場融合，在我國加入世界貿易組織之后，就積極的朝著國際市場發展，通過勞務、資本呢和商品流通的形式融入到國際市場。但是，全球經濟時刻都會發生巨大的變化，而國際金融領域也是如此。所以，考慮到我國經濟發展的趨勢，就會對國際金融市場進行探析，以利于我國經濟政策可以進行相應的調整，從而應對市場的變化。

一、國際金融市場的簡述

1、國際金融市場的概念。從廣義上來講，國際金融市場指的是國際金融業務實施在國際領域的場所。對于這些操作實施的業務活動來講，可以是居民和非居民之間的，也可以是非居民之間的。由此就可以得出，我們所說的國際金融市場也就是從廣義角度上所分析的金融市場。以狹義的角度來分析，國際經濟的交流主體間所進行借貸的場所就是國際金融市場。在國際領域中，國際金融市場占據著較高的地位，傳統的經濟活動基本都是依靠金融活動而進行的，所以說金融活動是促進全球經濟發展的重要因素。

2、國際金融市場的分類。可以根據金融資金的融通周期進行分類，主要分為這兩種：國際資本市場與國際貨幣貨幣市場。就資本市場而言，指的是資金的融通周期在一年以上或者是中長期，也可以發展為長期資金市場。就國際貨幣市場而言，指的是資金的借貸周期在一年之內的交易市場，可以稱其為短期資金市場。這兩種市場的主要區別就是資金周期不同，分別為一年以上或一年以內。根據交易分割的形式不同，可以分為現貨市場、期貨市場、期權市場。現貨市場指的就是交易現貨的活動場地；期貨市場指的是以貨幣、貴金屬、利率為主要交易形式的市場；期權市場指的是為投資者的期權交易提供的交易市場。

3、國際金融市場的作用。由于國際金融資金得到流動，就使得資本增加，而且資本輸入國的經濟得到發展，另外資本收益也會得到很大的提高。所以，國際金融資金在交易市場中流通，會對世界經濟的發展起到推動作用。國際金融市場在快速發展，世界經濟體也隨之發展，就使得全球資本資源得到了有效的配置，而且，也促進了世界上先進技術的發展與普及，使得各國間的支付能力更加高效，也促使國際收支更加平衡了。另外，資金流動在國際市場，全球經濟就會發揮出更加突出的效力。比如，金融交易會衍生出許多的交易工具，而這就是杠桿效應，通過衍生工具對衍生市場進行控制，就會促使全球經濟和一國經濟的互相影響。

二、國際金融市場的發展特點

1、當前國際金融市場的整體形勢比較平穩。由于國際經濟在逐漸復蘇，大多數歐元重債區的債務問題，已經得到了一定的解決，而且大多數國家的高風險資本也出現了會跳現象。所以，國際金融市場的發展趨勢也呈現出了平穩的狀態，其環境也比較緩和。但因為國際金融市場具備比較復雜的結構，所以，一些具有經濟問題的趨勢也會較刁、的經濟因素所打破。

2、國際金融市場資本出現流向逆轉的現象。當前，國際金融市場的資本結構分配也出現了較大的變化，在發展中逐漸呈現出“南升北降”的特點。這種特點的逐漸呈現，就使新興股市發展比較緩慢，從而導致資本流向逆轉的現象出現。而造成這種現象出現的原因，就是發展中國家具備了更快的發展速度。

3、國際金融市場信貸結構性分化。隨著世界經濟體的逐漸恢復發展，國際金融市場的信貸結構也呈現出了分化趨勢，而這種趨勢主要體現在了國際金融市場的這兩個方面：首先，發達經濟和發展中經濟出現了明顯的結構分化現象。而且因為發展中經濟會受到通貨膨脹趨勢的嚴重影響，所以就需要加強自身貨幣政策的改革。另外，發達經濟和短期利率之間的分化問題出現了長期分化趨勢。當前，國際金融市場的整體形勢比較平穩，在其資本中，不僅呈現了流向逆轉的發展趨勢，而且發達經濟和長期和短期利率發生分化。

三、國際金融市場的風險

1、制度風險取代價格風險。國際金融市場的行業領域難免會受到全球金融危機的影響，也因為出現了許多信用風險。這種風險在不斷地強化，就使得以往的金融市場風險被金融監管封鎖替代。而且在金融信用風險的擴大下，也會隨之擴大，這兩種風險都可以對金融市場帶來影響。若沒有有效控制，就會導致金融機構信用崩潰的現象出現。

2、金融產品被價格風險所取代。在世界貨幣體系中，雖然將美元掛鉤取消，但是從當前全球經濟情況來看，因為美國是全球最大經濟體，所以美元匯率和利率發生變化，依然會對國際金融市場造成很大的影響。在當前，金融市場基本都是使用美元資產而進行統計的，如果美元價值發生動蕩，國際金融的信用問題就會發生更大的變化，弊端逐漸凸現出來。因此，價格風險對國際金融風險造成著嚴重的影響。而這就會導致每個國家的市場調整和政策調整有更大的難度系數。從這些年美元變化來看，情況動蕩補丁，而且美元是由美國來操縱。因此，我們需要足夠重視金融產品風險被價格風險所替代。

3、經濟全球化風險被投資全球化鳳險所取代。由于世界各國經濟之間的合作，就會形成經濟全球化的局面，隨著經濟全球化的不斷深入，發展中國家、發達國家、以及不同的經濟體之間的局勢就更加密不可分了。所以，所引起的資本、效益和資本的流動速度都與金融投資之間更加緊密。價格、收益與政策之間密切的聯系，都會造成資金的流動性過剩的現象出現，最后形成投資全球化的局面。但是各國經濟的發展階段和背景都存在著著差異，這就是投資競爭提供了優越的條件與控制。投資全球化所造成的溢價收益，會受到風險和收益互相平衡以及價格競爭的很大影響。最終金融產品價格的上漲，就會為促進投資全球化的溢價狀態出現，由金融工具和金融衍生工具互相結合，并以盈利作為目標的金融基金就有更加明顯的影響。

三、國際金融市場機遇

隨著全球化潮流的不斷深入，也帶來了一定的危機，但是其中隱藏著發展機遇。國際金融市場的快速發展，就為全球帶來了發展機遇。

1、國際金融市場統一化。在當前這個信息時代，網絡技術發展迅速，這使得每個國家金融市場更加緊密。新技術的不斷發展，就使得資金在世界范圍內可以在很短的時間進行融通和劃撥。據調查顯示，在二十世紀的金融時代，國際金融市場只有少數的國家參與到其中，而且是他們對金融世界操縱著。但當前，由于經濟全球化的快速發展以及信息技術水平的不斷提升，就有更多的過以更加開放的姿態參與到世界金融市場，在世界范圍內，可以讓資金資本實現最大化配置，從而實現全球經濟的持續發展。另外，由于跨國銀行的興起，使由發達國家所操縱的金融市場也有更多的發展中國家參與了，在金融市場注入了更多的新興血液。從此，金融市場也就涵蓋了不同性質國家的金融市場和結構不同的金融機構，也就出現了一個統一化的局面。

在全球經濟化的發展過程中，國際金融市場呈現出的國際化趨勢，各國之間的界限已無法約束金融市場，金融活動逐漸滲透到各個國家，各國之間也就形成互相依靠的關系，以至于呈現出一體化現象。由于金融競爭的到升級，金融領域就開始對世界資源進行全面開發，金融業務幾乎覆蓋了全世界，而且信息技術的發展，加快了其迸程的發展，就使得國際化的趨勢得到加強。

2、國際金融市場證券化。在第二次世界大戰之后，全球經濟就了恢復發展，而國際銀行貸款在其中發揮出了重要作用。在二十世紀八十年代，國際銀行信用貸款的額度已經達到了八分之八十五，但這個時期已是信用貸款在國際金融中最繁榮的階段，在之后，信貸比率就有所下降。在這短短的其余八十年代，國際融資的形式就出現變化，銀行貸款發展為證券。也就是在這幾年中，國際銀行的貸款率持續下降，國際證券比率在持續上升。發展到現在，國際金融市場朝著證券化的方向發展已經是必然趨勢，所以就需要掌握住機遇，才可以促進全球經濟的發展。

在國際金融領域中，信貸業務已不光是銀行的業務，逐漸形成工具化的債務趨勢，國際金融市場逐漸呈現出證券化的發展趨勢。這樣，融資功能就可以得到強化，銀行作用將被消弱，大大地簡化了融資過程，雁行可以通過各種方式提升，資產的占有率，并在國際金融市場中帶來影響。市場的證券化，就會增加金融活動的交易性，而國際資產的流動性也會有所增加。也加強了資產的主體地位，使債券活動可以通過各種方式進行，這些交易就會主導國際金融市場的發展方向。

3、創新發展的趨勢。所有事物發展，都需要進行創新，有了創新才可以使其長久發展，所以，國際金融發展也需要創新發展。當前，由于各方面的復雜因素，而影響到了國際金融市場，而且全球經濟發展對其產生了重要的影響。特別是在全球次貸危機之后，世界經濟也已經恢復發展，但是遺留下了一些后遺癥，導致世界經濟在恢復發展的過程中遇到了嚴重的阻礙因素。但金融創新就是其突破點，使用新型金融工具和大力開展新興金融業，來緩解次貸危機所造成的全球經濟發展問題。

具體的講，可以將金融創新從廣義上和狹義上進行分類。從廣義上來講，金融創新指的是金融機構、金融業務、金融工具以及金融市場在金融領域中進行的全面創新。從狹義上來講，金融創新指的是金融工具與金融業務的創新發展。由于國際市場將要面對的是各國的大型金融場所，而對金融市場造成影響的也是許多的復雜的要素。那全球經濟的發展就會對國際金融市場造成深遠的影響。由于美國次貸危機所造成的金融危機，以導致當前全球經濟的形勢并不是很樂觀，而且因為歐債危機的攀升趨勢，就導致世界經濟的壓力持續上漲。也包括我國在內的亞洲國家的經濟形勢有所緩解，世界經濟的發展逐漸疲軟。而國際金融市場的發展，也少不了各國經濟發展的促進作用，當前各國經濟的發展速度比較緩和，就會對國際金融市場帶來一定的不利影響。根據當前的形勢來分析，國際金融在全球經濟中已經占據著重要的地位，但也是全球經濟的發展過程中一根明顯的軟肋，如果全球經濟發生轉變，那國際金融就會是重要的效應地帶。

四、結束語

就經濟全球化而言，這是一把雙刃劍，在帶來發展的機遇的同時，也隱藏著各種危機。而國際金融市場就屬于其中一個重要環節，在世界經濟占據著重要地位，也會受到世界經濟發展很大程度的影響。因為經濟發展的難以預測的，國際金融市場會受其影響，所以也難以預測。因此，在當前復雜的全球化經濟背景中，我們就需要謹慎面對發展機遇與風險，從而實現經濟的健康發展。以上就是本文對國際金融市場的機遇與風險所進行的全部研究分析，并提出這些淺顯意見，以期能夠為相關工作者和研究者帶來可參考依據。

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