供應鏈金融服務實體，入局者“深耕細作”或將分一塊“甜蛋糕”

文／本刊記者 史 詩

今年的政府工作報告指出，“五年來，國內生產總值從54萬億元增加到82.7萬億元，年均增長7.1%，占世界經濟比重從11.4%提高到15%左右，對世界經濟增長貢獻率超過30%。”

可見，實體經濟是金融發展的根基，既為金融提供廣闊的發展空間，也需要與之相匹配的金融服務作為。而作為供應鏈末端的中小企業已經成為我國實體經濟發展的重要力量，中小企業融資難的問題，再一次被提上日程。

供應鏈金融主體呈多元化趨勢

一直以來，供應鏈金融在支持實體、服務中小企業方面發揮了重要作用。公開數據顯示，供應鏈金融市場規模近兩年已超13萬億，按保守增長率，截至2020年，我國供應鏈金融市場規模或將達到15萬億左右。

同時，供應鏈金融市場主體呈現多元化的局面，面對供應鏈金融蘊含的巨大市場潛力，除了傳統金融機構，龍頭企業、電商平臺、保理公司、互聯網金融公司也紛紛加入供應鏈金融戰略布局。

此外，除了主體多元化的顯現，業內人士指出，供應鏈金融這片藍海伴隨著金融科技的發展，必將發展到與互聯網、物聯網深度融合的新階段，定制化、信息化程度不斷提高。

日前，互聯網金融企業開鑫金服與長久物流聯合深耕汽車供應鏈服務，成功為汽車物流承運商提供了精準融資。開鑫金服總經理周治翰表示，未來雙方將圍繞汽車物流全產業鏈，向更多汽車、物流等場景的供應鏈參與方敞開服務大門，提供更多樣的定制化服務。

線上操作為中小企業降本增效

中小企業一般在運輸、銷售產品過程中時常存在資金周轉需求，這類需求往往具有數額小、需求急、高頻次、成本高等特點，而傳統的供應鏈金融在每次業務發生時，需要走線下貸款流程，手續繁瑣，審核時間長，難以滿足中小企業的融資需求。

周治翰對《中國科技財富》表示，本次開鑫金服針對長久物流設計的供應鏈金融方案采取了線上的模式。在于長久物流進行磋商和盡調后，對其上游企業申請、授信、審批、和放款等環節均實現了線上操作，有效提升借款企業的便捷性。

“以往中小企業融資成本在15%－18%之間，這次雙方線上化的探索，融資成本降至10%以內。”長久物流負責人表示。

定制化服務的必要性

金融科技給生產生活帶來的深刻變化，在不經意間也逐步喚醒了供應鏈上下游中小企業對方便、快捷金融服務的需求。這些年，通常與供應鏈金融業務配套出現的保理業務快速發展也體現了這一點。我國商業保理公司應收賬款轉讓登記數量也從2014年的9431億元，上升至2016年的37442億元。

以往，參與供應鏈金融生態和系統建設的主要有銀行、大型核心企業。它們一般選擇自建平臺、財務公司、保理公司等方式，主導供應鏈金融業務開展。但是企業的發展程度不一樣，需求也是多樣化的。

周治翰表示，一些規模較大的供應鏈核心企業，不愿意被嵌入外部供應鏈生態，而中小核心企業暫時也缺乏建立、運營自己主導的供應鏈金融生態圈的能力。這部分企業希望能與有金融科技優勢的企業合作，共同開發定制化的供應鏈金融服務。

借助金融科技提供解決方案

2017年，國務院辦公廳發布《關于進一步推進物流降本增效促進實體經濟發展的意見》，使發展供應鏈上升為國家戰略，其中特別強調，要加強對供應鏈金融的事中事后管理，確保資金流向實體經濟。

周治翰表示，在供應鏈產業選擇上，開鑫金服主要與有實體背景的核心企業進行合作，重點關注現有供應鏈模式中，中小企業的難點、痛點，并通過金融科技優勢提供解決方案。

周治翰介紹，在物流領域，這類痛點主要有兩個。

一是承運商資金墊付量大，回款周期長。通常，承運商在承接運輸任務前，往往需要墊付油費、過路費、保險等費用；在完成運輸任務后，還需要經過一定的賬期，才能收到運輸款。對一些中小承運商而言，如果能夠盤活應付賬款，提前兌現運輸款，將有效緩解資金壓力。

物流金融專業委員會數據，我國物流企業的融資需求每年在3萬億元以上，目前被傳統金融機構滿足的需求不足10%。其中僅物流運費墊資一項，每年就約有6000億元的融資需求，但這部分需求被滿足率尚不足5%。

二是承運商常年在外，不方便到指定地點辦理應收賬款質押融資手續。

“現在可以通過金融科技，實現對異地承運商的快速服務。開鑫金服為企業定制開發的供應鏈系統，通過直連ERP挖掘其與上游承運商的業務往來數據，打破制約傳統供應鏈金融業務的‘信息不對稱’，從而準確給出服務方案。”周治翰說。

通過這種線上化、系統化、模型化的方式，能夠極大的提高供應鏈金融的運行效率，體現出來的效果就是讓更多中小企業獲得了更加便捷、便宜的資金支持。

提高供應鏈金融的服務深度與廣度

金融科技提高了供應鏈金融運營效率，更要把握住風險控制的核心環節，這種基于真實場景的融資模式就具備了可復制、可推廣的特性。

周治翰介紹，供應鏈上下游的中小企業涉及很多圈層。與核心企業聯系緊密的一級承運商、經銷商，往往也是規模較大的企業，融資能力一般也較強；但與核心企業關系稍遠的外圍承運商、經銷商以中小企業居多，更需要金融的支持，關鍵在于如何有效破解企業信用逐級傳導、確權的難題。除了利用數字加密技術進行分布式記賬，使得核心企業信用價值可傳遞外，還可以通過交易結構設計來解決這一難題，為中小企業排憂解難。

供應鏈金融進入“奔跑的時代”

開展供應鏈金融業務意識的覺醒，對生態圈中的上下游中小企業而言，無疑是一種利好。但供應鏈金融是一項非常復雜的業務，僅僅依靠核心企業的信息優勢、信用優勢另起爐灶，可能并不一定是最優選擇。

新建一套供應鏈服務系統涉及人才儲備、系統搭建、風控模型設計、吸引資金等方方面面，基礎投入至少需要上千萬元，從前期立項到最終產生收益，是一個費時費力的過程。且系統日常運營還會產生維護費用，對一些核心企業而言也是一項不小的負擔。

業內人士預測，今年供應鏈金融或將邁將進入“奔跑的時代”，需要入局者深耕細作，為實體經濟發展添磚加瓦。