人民幣跨境結(jié)算發(fā)展的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策
——以新疆為例

王 頔

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)，烏魯木齊830012）

一、引言

人民幣跨境結(jié)算能夠加快我國(guó)貨幣在周邊國(guó)家之間的流通，是人民幣區(qū)域化的伊始，從而加快人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。2009年4月8日，我國(guó)把上海、珠江三角洲地區(qū)的五個(gè)城市率先設(shè)立為人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)，并且在同年7月發(fā)布了《跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)辦法》，開(kāi)始了試點(diǎn)工作。在2010年10月29日，新疆被納入跨境人民幣試點(diǎn)區(qū)，開(kāi)展了人民幣跨境工作，正式成為第二批試點(diǎn)地區(qū)。

新疆維吾爾自治區(qū)是我國(guó)毗鄰國(guó)家最多的省份，周邊與俄羅斯、哈薩克斯坦、巴基斯坦、印度等八個(gè)國(guó)家接壤，擁有口岸29個(gè)，其中一類(lèi)口岸17個(gè)，二類(lèi)12個(gè)。陸地邊境線(xiàn)長(zhǎng)達(dá)5 600多公里，連結(jié)貫通了中亞、西亞、南亞和東西歐，歷史上曾經(jīng)是“古代絲綢之路”的重要角色，而今是第二座“亞歐大陸橋”的必經(jīng)之路。以上都為新疆開(kāi)展跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作提供了良好的貿(mào)易環(huán)境、地緣優(yōu)勢(shì)和美好的發(fā)展愿景。

二、現(xiàn)狀

進(jìn)出口企業(yè)需要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)、交易成本依此衡量經(jīng)濟(jì)效益，國(guó)際貿(mào)易中選擇結(jié)算幣種至關(guān)重要。因此國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)張意味著國(guó)際貿(mào)易結(jié)算量的增長(zhǎng)，從而推動(dòng)著人民幣跨境結(jié)算的發(fā)展。

（一）新疆地區(qū)的對(duì)外貿(mào)易現(xiàn)狀

2001年以來(lái)，新疆對(duì)外貿(mào)易出現(xiàn)高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，主要貿(mào)易地區(qū)為中亞國(guó)家。2016年新疆的對(duì)外貿(mào)易額達(dá)到1 188.2億元人民幣，比2001年的76.0億元人民幣增長(zhǎng)了15.6倍，其中與中亞五國(guó)貿(mào)易總額達(dá)到729.3億元人民幣，占比61.3%。新疆與哈薩克斯坦的國(guó)際貿(mào)易總額在15年間增長(zhǎng)了11.7倍，遠(yuǎn)超中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)速度。2001年新疆與中亞五國(guó)的貿(mào)易規(guī)模中，與塔吉克斯坦的國(guó)際貿(mào)易規(guī)模最小，但過(guò)去的15年間仍增加了256倍。2016年，新疆與塔吉克斯坦貿(mào)易規(guī)模躍居第三位。

2017年，新疆地區(qū)前三季度對(duì)外貿(mào)易總值已達(dá)1028.1億元人民幣，同比2016年增長(zhǎng)29.7%。其中，出口貿(mào)易達(dá)888.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)27.8%。進(jìn)口貿(mào)易達(dá)139.6億元人民幣，同比增長(zhǎng)42.8%。從貿(mào)易伙伴來(lái)看，哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦仍為主要貿(mào)易伙伴國(guó)，進(jìn)出口總值分別達(dá)451.1億元人民幣元和228.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)58.3%和31.9%。在貿(mào)易結(jié)構(gòu)方面，新疆外貿(mào)前三季度出口中，傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品增長(zhǎng)42.1%，其中棉織物及服裝類(lèi)、機(jī)電產(chǎn)品和鞋帽類(lèi)出口分別242.6億元人民幣、184.9億元人民幣、160.9億元人民幣，同比分別增長(zhǎng)35.2%、15.5%和42.9%。進(jìn)口則以機(jī)電產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品和紙漿為主，分別為28.2億元人民幣、20.2億元人民幣和12.9億元人民幣，同比分別增長(zhǎng)3.9%、24.0%、43.5%。

（二）新疆地區(qū)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

自2010年6月起新疆被設(shè)立為全國(guó)第二批跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算工作試點(diǎn)以來(lái)，新疆已與哈薩克斯坦、美國(guó)等境外84個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)展了跨境人民幣實(shí)際收付業(yè)務(wù)。跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在新疆試點(diǎn)近7年以來(lái)，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算量突破2000億元，自開(kāi)展以來(lái)增長(zhǎng)41倍。自跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)工作在中哈霍爾果斯合作中心開(kāi)展以來(lái)，合作中心已有5家中方銀行、1家貨幣兌換公司入駐，其中來(lái)自20多個(gè)國(guó)家的100多家境外機(jī)構(gòu)在合作中心的試點(diǎn)銀行開(kāi)展了金融業(yè)務(wù)。新疆的商業(yè)銀行與巴基斯坦、格魯吉亞、吉爾吉斯斯坦等中亞國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放銀聯(lián)卡、跨境融資、貨幣結(jié)算等方面訂立了多項(xiàng)合作安排。

三、優(yōu)勢(shì)

（一）地緣優(yōu)勢(shì)

新疆是一片擁有較多接壤國(guó)家的邊境地區(qū)，這樣的地理?xiàng)l件為發(fā)展彼此間的經(jīng)貿(mào)合作提供了天然的地緣優(yōu)勢(shì)，而中國(guó)在這幾個(gè)國(guó)家中的經(jīng)濟(jì)地位較高，在貨幣的選擇上具有一定的話(huà)語(yǔ)權(quán)，因此地緣優(yōu)勢(shì)為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算在本地區(qū)的發(fā)展所帶來(lái)的便利比較明顯。新疆是我國(guó)邊境線(xiàn)最長(zhǎng)，相鄰國(guó)家最多的省區(qū)，且新疆口岸眾多，具有良好的貿(mào)易優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)于發(fā)展人民幣跨境結(jié)算具有穩(wěn)健的推動(dòng)作用。

（二）能源及政策優(yōu)勢(shì)

新疆是資源大省，煤炭、天然氣資源全國(guó)儲(chǔ)量排行第一，石油儲(chǔ)量排行第二，而風(fēng)能、太陽(yáng)能等新型能源也十分豐富，但利用率不高，在響應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中具有很大潛力。同時(shí)新疆經(jīng)濟(jì)體量大。而目前我國(guó)的“一帶一路”倡議中，新疆所具有的地緣、能源等優(yōu)勢(shì)能夠讓新疆在“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶中大放異彩。而在沿路經(jīng)濟(jì)帶貿(mào)易活動(dòng)日益興旺的同時(shí)也能增加貨幣的流動(dòng)性，商品的流通必然伴隨人民幣的流出，從而通過(guò)貿(mào)易環(huán)節(jié)人民幣使用量的增大，增加人民幣的境外儲(chǔ)備。而對(duì)于境外人民幣回流國(guó)內(nèi)，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)進(jìn)行人民幣投資以及購(gòu)買(mǎi)人民幣債券等，從而形成人民幣的國(guó)際循環(huán)流動(dòng)，且這種流動(dòng)速度將隨著新疆在“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶的跨境貿(mào)易和金融交易逐漸活躍加快，人民幣的計(jì)價(jià)結(jié)算與投資功能將逐步被加強(qiáng)，從而加快了人民幣國(guó)際化的腳步。

四、存在的問(wèn)題

（一）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模較小

新疆雖然接壤多個(gè)國(guó)家且自開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)以來(lái)發(fā)展迅速，但在規(guī)模上與云南省相差很大。其中原因是云南的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，對(duì)周邊國(guó)家的輻射面比較大。云南的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)不僅涉及緬甸、越南、老撾，同時(shí)還輻射到了泰國(guó)、柬埔寨、馬來(lái)西亞、印度等。而其中，如緬甸、老撾等國(guó)家由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定而消弱了本國(guó)貨幣的穩(wěn)定性且外匯儲(chǔ)備較為短缺而不用于結(jié)算，因而有利人民幣結(jié)算的發(fā)展。

（二）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)出口比例失衡

跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在新疆發(fā)展迅速，但與此同時(shí)，卻存在進(jìn)口人民幣結(jié)算遠(yuǎn)大于出口、收付結(jié)算嚴(yán)重失衡的現(xiàn)象。2014年、2015年、2016年新疆進(jìn)出口貿(mào)易總額為分別為276.7億元人民幣、196.8億元人民幣、179.6億元人民幣，出口總額分別為234.8億元人民幣、175.1億元人民幣、159.1億元人民幣，進(jìn)口額分別為41.9億元人民幣、21.7億元人民幣、19.9億元人民幣。其中，邊境貿(mào)易出口貿(mào)易額分別為128.5億元人民幣、93.5億元人民幣、90.6億元人民幣，邊境貿(mào)易進(jìn)口額為13.8億元人民幣、15.5億元人民幣、13.2億元人民幣。

由此可見(jiàn)，在對(duì)外貿(mào)易中新疆的出口遠(yuǎn)大于進(jìn)口。其原因是口岸貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)失衡。新疆對(duì)外貿(mào)易中進(jìn)口商品的主要為能源、金屬等，需求極具剛性。而出口產(chǎn)品主要為輕工業(yè)產(chǎn)品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。根據(jù)供求理論，剛性需求產(chǎn)品供應(yīng)方定價(jià)及選擇結(jié)算貨幣的自主性更高，口岸企業(yè)人民幣定價(jià)處于劣勢(shì)地位，這一定程度上制約了人民幣結(jié)算的發(fā)展。

（三）人民幣認(rèn)可度不足

在與新疆接壤且開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的國(guó)家主要為中亞國(guó)家。而大部分中亞國(guó)家都處于美元體系中，且各國(guó)之間貿(mào)易主要以美元計(jì)價(jià)，因此美元成為了中亞各國(guó)銀行間清算以及資本流動(dòng)的主要貨幣。且同中國(guó)一樣，美元也作為中亞各國(guó)的官方外匯儲(chǔ)備，對(duì)其外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。

因此，由于這種對(duì)美元的結(jié)算偏好，想改變?nèi)绱司置嬗须y度。同時(shí)美元在中亞五國(guó)境內(nèi)可以自由兌換，在其境內(nèi)獲取美元比較方便，而獲取人民幣便利性較差，這是新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的一大阻礙。

（四）人民幣回流機(jī)制不健全

境外人民幣投資回流渠道不暢通不僅是制約新疆跨境人民幣結(jié)算發(fā)展的一個(gè)重要因素，也是全國(guó)范圍內(nèi)跨境人民幣結(jié)算發(fā)展尚未解決的瓶頸。人民幣在境外兌換目前尚未達(dá)到自由的狀態(tài)，在境外以人民幣計(jì)價(jià)的投資資產(chǎn)以及投資渠道也很缺乏，目前進(jìn)行人民幣債券投資主要在香港地區(qū)進(jìn)行，而且規(guī)模及收益也不高，境外企業(yè)面臨在國(guó)際貿(mào)易中將會(huì)面臨人民幣管理和應(yīng)用等問(wèn)題，因而降低了在結(jié)算時(shí)對(duì)人民幣使用的積極性。因此，人民幣自由兌換困難、投資功能弱、保值增值能力不強(qiáng)等缺點(diǎn)也阻礙了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展。

五、解決對(duì)策

（一）加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)并調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)

新疆的對(duì)外貿(mào)易中進(jìn)口主要為能源性產(chǎn)品，而對(duì)外出口多為日常生活用品，因此在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算時(shí)擁有較少的話(huà)語(yǔ)權(quán)，一定程度上導(dǎo)致了對(duì)外貿(mào)易中出口與進(jìn)口人民幣結(jié)算的失衡，使得新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總量在一定程度上受到限制。因此，應(yīng)首先加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)。對(duì)外貿(mào)易中應(yīng)加強(qiáng)出口產(chǎn)品差異性，發(fā)展具有中國(guó)新疆地域特色產(chǎn)品，努力創(chuàng)造國(guó)際高端品牌，開(kāi)拓差異化市場(chǎng)。政府應(yīng)制定相關(guān)政策，鼓勵(lì)和扶持外貿(mào)企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從而建立境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易談判中對(duì)于結(jié)算貨幣選擇的主導(dǎo)地位，加快人民幣跨境結(jié)算發(fā)展。

（二）穩(wěn)定人民幣匯率

進(jìn)口商希望使用相對(duì)貶值的貨幣來(lái)降低成本，出口商希望使用相對(duì)升值的貨幣以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)出口比重失衡的原因之一是人們對(duì)人民幣的升值預(yù)期，由于近幾年來(lái)人民幣不斷地升值，境內(nèi)外企業(yè)通過(guò)人民市跨境結(jié)算進(jìn)行套匯套利。人民幣匯率預(yù)期波動(dòng)對(duì)境外人民幣需求變化的潛在影響是不可忽視的，因此穩(wěn)定人民幣匯率預(yù)期勢(shì)在必行。首先應(yīng)完善我國(guó)貨幣政策工具體系，增強(qiáng)利率市場(chǎng)化與匯率形成機(jī)制改革聯(lián)動(dòng)性，強(qiáng)化貨幣政策對(duì)人民幣匯率預(yù)期同離岸人民幣市場(chǎng)的作用。同時(shí)應(yīng)重視美國(guó)貨幣政策與美元資產(chǎn)收益率變化對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣環(huán)境的影響，完善與美聯(lián)儲(chǔ)等全球主要央行的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

（三）擴(kuò)寬人民幣流出渠道

當(dāng)前合法的人民幣輸出渠道有攜帶現(xiàn)鈔 (人民幣)出境、通過(guò)人民銀行支付系統(tǒng)統(tǒng)一劃撥人民幣資金、通過(guò)銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行貿(mào)易出口支付等。因此，應(yīng)從現(xiàn)有方式上對(duì)人民幣流出渠道進(jìn)行拓寬。

首先，應(yīng)放寬攜帶人民幣出入境的款額。因現(xiàn)金結(jié)算可規(guī)避稅費(fèi)以及客商習(xí)慣于現(xiàn)金結(jié)算等因素的影響，現(xiàn)鈔結(jié)算在邊境貿(mào)易中所占比例最大。目前出入境攜帶人民幣的限額為2萬(wàn)元人民幣，訂立該限額是在2005年，今非昔比，如今的人均收入、生活水平都大幅度提高，特別體現(xiàn)在出入境探親、旅游以及從事邊境貿(mào)易人數(shù)的大大增加。所以目前攜帶現(xiàn)金出境限額2萬(wàn)元人民幣，很大程度上影響了具有現(xiàn)金偏好的邊境貿(mào)易中使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的積極性。因此應(yīng)當(dāng)在一定幅度內(nèi)提高當(dāng)前出入境人民幣的攜帶額度，以促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算工作的開(kāi)展。

其次，推進(jìn)人民幣在境外投資。作為我國(guó)第一個(gè)允許境外人民幣直接投資的地區(qū)，盡管目前境外人民幣直接投資的規(guī)模尚小，但是可以搭配優(yōu)惠政策，借鑒美元及日元國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)，從而拓寬人民幣流出渠道，刺激周邊國(guó)家和地區(qū)人民幣實(shí)際結(jié)算中的需求。如可以對(duì)在境外進(jìn)行人民幣直接投資的企業(yè)提供貸款利率優(yōu)惠甚至無(wú)息貸款或稅費(fèi)減免政策。為分散境外人民幣投資風(fēng)險(xiǎn)，可依據(jù)企業(yè)的出資比例，把在境外人民幣直接投資所得按照一定比例扣除，建立企業(yè)投資損失準(zhǔn)備金制度。

[1] 張振山.完善人民幣跨境結(jié)算與外匯收支申報(bào)的問(wèn)題與建議[J].內(nèi)蒙古金融研究，2012(8).

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