探索國內信用證業(yè)務新模式

文/陳葦 編輯/韓英彤

國內信用證業(yè)務所具有的低經濟資本占用、長付款期限、融資端福費廷業(yè)務買斷出表等優(yōu)勢，以及其與新技術、新產品的結合，將給國內信用證業(yè)務發(fā)展帶來新的生命力。

《國內信用證結算辦法》（以下簡稱為《新辦法》）于2016年10月8日正式實施。《新辦法》與時俱進，但國內信用證業(yè)務卻并未發(fā)生爆發(fā)式增長的情況。這可能與國內信用證業(yè)務自身存在的貿易背景核實困難、沒有類似于國際信用證項下“海運提單”等真實貨權憑證單據、國內市場信用環(huán)境欠佳、較銀行承兌匯票業(yè)務流程稍顯復雜等先天不足相關。因此，探討能夠緩解上述不足的業(yè)務發(fā)展新模式顯得尤為重要。

國內信用證+區(qū)塊鏈

目前熱議的金融科技五大技術一般包括A（AI人工智能）、B（Blockchain區(qū)塊鏈）、C（Cloud Computing云計算）、D（Big Data大數(shù)據）、E（物聯(lián)網）。上述五大技術往往被認為將會對金融行業(yè)產生深遠影響。其中，具有去中心化、分布式、不可篡改、不可偽造等特點的區(qū)塊鏈技術，在解決或改變國內信用證貿易背景真實性審核難、跨行國內信用證仍靠信件進行報文傳遞等先天不足方面被寄予厚望。自2017年7月民生銀行與中信銀行合作完成國內首筆基于區(qū)塊鏈技術的國內信用證業(yè)務后，區(qū)塊鏈技術不再停留于技術層面上的探討，而是開始與實際業(yè)務接軌。建行則于2017年四季度，在國內同業(yè)中率先推出區(qū)塊鏈福費廷交易，實現(xiàn)了“區(qū)塊鏈+貿易金融”領域的重大突破性創(chuàng)新。

“區(qū)塊鏈+國內證”可實現(xiàn)如下突破：通過在區(qū)塊鏈聯(lián)盟鏈上增加開證行及通知行，進行跨行國內信用證電開，省去了“信開+證實電”郵寄及證實的費用及時間，提高了業(yè)務處理效率；通過在聯(lián)盟鏈上增加物流公司節(jié)點，實現(xiàn)了物流信息鏈上的可視化，可保障貨物真實運輸，防范虛構貿易背景的風險；通過在聯(lián)盟鏈上增加開證申請人及受益人等客戶節(jié)點，全流程追溯交易記錄，通過開證申請人（即貨物或服務的買方）對貨物或服務進行區(qū)塊鏈收貨或接受服務確認，確保交易真實履行，規(guī)避虛假貿易風險；通過在聯(lián)盟鏈上增加稅務局或第三方發(fā)票查詢平臺公司，實現(xiàn)鏈上發(fā)票適時、便捷查詢，避免發(fā)票被取消或紅字沖銷的風險，保障了開證行及議付行的權益；通過在聯(lián)盟鏈上增加同業(yè)客戶節(jié)點，使同業(yè)客戶可在鏈上簽署智能合約，完成代理開證、信用證保兌等業(yè)務操作；通過在聯(lián)盟鏈上增加福費廷報價、要約/承諾等功能，實現(xiàn)福費廷二級市場業(yè)務區(qū)塊鏈操作。

國內信用證+信用保證保險

《新辦法》在允許信用證付款期限最長可至一年的同時，也明確規(guī)定信用證的開立必須具有真實的貿易背景。這是一把雙刃劍：一方面對于支持實體經濟發(fā)展，有明顯的政策傾向及積極的促進作用；但另一方面，也給銀行帶上了貿易背景核實難的“緊箍咒”。實際業(yè)務中，銷售合同的買方和賣方很有可能很近（如一方在北京，另一方在天津），付款期限卻可以長達一年。在這一年中作為信用證標的物的貨物可能早已被加工、銷售、最終使用完畢，交易也存在著早已結算完畢的風險。因此，開立一年期的信用證，對于開證行有巨大的貿易背景真實性風險。《中華人民共和國刑法》中也有相關法條來約束銀行開立虛假貿易背景的信用證或約束客戶騙取銀行開證、提交虛假單據等行為，包括“違規(guī)出具金融票證罪”“信用證詐騙罪”“騙取貸款、票據承兌、金融票證罪”“偽造、編造金融票證罪”等。銀行為了滿足監(jiān)管合規(guī)及遵紀守法的需要，往往不得不采取提高客戶準入標準、加強業(yè)務管理等措施。盡管國內信用證業(yè)務名稱中有“信用”二字，開證行卻往往不敢貿然以“信用”方式出售自身的銀行信用，而是尋求更多的擔保或反擔保來保障銀行及員工自身權益。

另一方面，現(xiàn)在的銀行也不再是傳統(tǒng)概念中牢不可摧、永遠不會倒閉的“不倒翁”。我國存款保險制度已于2015年5月1日正式實施，銀行破產成為了可能。對于國內信用證業(yè)務而言，銀行的信用也已不再那么穩(wěn)妥，福費廷二級市場中，小銀行的資信就已較難被接受。這使利用信用保證保險，防范開證行信用風險，助力國內信用證發(fā)展成為可能。

信用保證保險指以信用為保險標的的保險，是一種擔保性質的保險。根據投保人在交易中的不同地位，分為信用保險和保證保險兩種類型。信用保險的投保人和被保險人都是權利人，所承擔的是契約的一方因另一方不履約而遭受的損失。保證保險的投保人是義務人，被保險人是權利人。在投保人不履行合同義務或有不法行為使權利人蒙受經濟損失時，由保險人承擔賠償責任。無論是信用保險還是保證保險，保險人所保障的都是義務人的信用，最終獲得補償?shù)亩际菣嗬恕鹘y(tǒng)的信用保證保險主要險種包括：雇員忠誠保證保險、履約保證保險、產品質量保證保險、企業(yè)貸款履約保證保險等。

我國大部分財險公司均已開展了信用保證保險業(yè)務，但目前無論從業(yè)務量，還是從保費收入上來看，這塊業(yè)務只占財險公司整體業(yè)務中很小的一部分。近兩年來，信用保證保險市場需求增加，專業(yè)的信用保證保險公司如陽光信保已經成立，專注于信用保證保險領域的第一家相互保險社眾惠相互保險社也已獲開業(yè)批復。2017年12月底，人保財險也通過為汕頭保稅區(qū)轄屬外貿企業(yè)提供出口退稅貸款保證保險，與建行汕頭分行展開合作，以緩解貿易企業(yè)出口融資難的問題。然而將信用保證保險與國內信用證相結合還處于探索階段。安邦保險已率先推出了針對國內信用證業(yè)務的兩項信用保證保險險種，分別是“國內信用證履約保證保險”和“國內信用證信用保險”。兩個險種均可保障在出現(xiàn)包括開證行破產、單證相符下開證行拖欠付款、開證行無理拒付或拒絕發(fā)出到期付款確認書等開證行風險時，被保險人可以獲得保險賠付。保險公司賠付后，被保險人需將賠償所涉及的銷售合同、信用證項下的權益轉讓給保險人。“國內信用證+信用保證保險”可在銀行信用的基礎上，對信用證進行再增信，使受益人獲得雙重保障，有利于提高國內信用證市場的接受度和流通性，或可促進國內信用證大發(fā)展。

兩種新模式仍需解決的問題

雖然“國內信用證+區(qū)塊鏈”和“國內信用證+信用保證保險”兩種模式都可以解決國內信用證業(yè)務發(fā)展中的一些不足現(xiàn)狀，但兩種模式仍處于廣泛探索的初級階段，仍有一些問題尚待解決。

對于“國內信用證+區(qū)塊鏈”模式，由于監(jiān)管規(guī)定國內信用證發(fā)票須是稅務部門統(tǒng)一監(jiān)制的原始正本發(fā)票，再加上目前電子發(fā)票尚未在全國范圍推廣，僅僅通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)進行電子寄單會造成銀行監(jiān)管違規(guī)。因此，在發(fā)票掃描件通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)寄單后，交單行往往還需要將原始正本發(fā)票通過線下郵寄至開證行二次操作。此外，由于人民銀行不會放開結算及清算權限，國內信用證最終結算仍然必須通過人民銀行大額支付系統(tǒng)完成。因此，國內信用證暫時無法通過區(qū)塊鏈技術完成全流程業(yè)務處理。

對于“國內信用證+信用保證保險”模式，以安邦保險推出的兩個險種為例，保險責任目前僅限于開證行破產、開證行在單證相符下拖欠付款或無理拒付/拒絕發(fā)出到期付款確認書等三個方面的風險，而且保險條款中除外責任明確包括信用證無真實貿易背景、因國家行政行為或司法行為致使開證行無法繼續(xù)履行付款責任、信用證項下單證不符等。實務中，雖然建行曾出現(xiàn)過一筆該行作為福費廷二級市場買入行，對應的國內信用證開證行（非建行）已確認到期付款的國內信用證拖欠付款的情形，但當具有真實的貿易背景且單證相符時，開證行出現(xiàn)上述三種情況的情形確實少之又少，因此開證行或者信用證受益人投保的意愿并不強烈。從開證行角度看，其目前對于國內信用證業(yè)務的迫切需求，主要是增加對貿易背景真實性的核實手段，以及增加對開證申請人履約能力的保障，而非對自身履約付款進行保證。雖然信用保證保險中的一個險種——企業(yè)貸款履約保證保險看似能滿足開證行的需求，但實則未必。銀行開立國內信用證屬于銀行的表外業(yè)務，而不是表內貸款，很難被界定為貸款服務。所以，即便是開證申請人投保了企業(yè)貸款履約保證保險，保證當借款人不履行《借款合同》中約定的還貸責任時，商業(yè)銀行可以獲得保險公司的賠付，但由于開證行與客戶簽訂的是《信用證開證合同》而非《貸款合同》，恐怕也很難享受到保險保障。

盡管國內信用證業(yè)務存在上述不足，但隨著市場對其經濟資本占用、長付款期限、融資端福費廷業(yè)務買斷出表等優(yōu)勢的了解，以及其與新技術、新產品的結合，相信國內信用證業(yè)務將煥發(fā)出新的生機。中國支付清算協(xié)會已于2017年年底發(fā)布通知，擴展了國內信用證業(yè)務在融資租賃租金、設備款支付及委托代理進口業(yè)務項下的貨款、代理費支付領域，未來國內信用證業(yè)務可以在拉動實體經濟發(fā)展的各個領域發(fā)揮更大的作用。