互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

文/王澤，湖北工業(yè)大學(xué)

隨著我國經(jīng)濟(jì)實力的不斷提升，中小企業(yè)數(shù)量在大幅增加，這些企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定就業(yè)方面發(fā)揮了重要作用。然而，中小企業(yè)融資難問題一直是困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，企業(yè)競爭加劇的同時也為其解決融資難問題提供了新的方向。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，創(chuàng)新中小企業(yè)融資模式，才能為中小企業(yè)的發(fā)展注入新的活力，推動我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，出現(xiàn)了一批電商平臺，從而促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)和金融的有效整合，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展起來。當(dāng)前一般認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托互聯(lián)網(wǎng)，并結(jié)合移動支付、搜索引擎和云計算等，將金融市場與信息技術(shù)相結(jié)合的新型金融交易市場。新時期的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種：股權(quán)融資、債券融資以及服務(wù)或產(chǎn)品享有權(quán)融資，其中股權(quán)融資通常是指以獲取融資企業(yè)的股權(quán)為目的的資金投資，具有代表性的就是阿里巴巴對其旗下的天貓優(yōu)質(zhì)店的投資；互聯(lián)網(wǎng)背景下的債券融資和線下債券融資在本質(zhì)上是一致的，借出資產(chǎn)在到期后還本付息；產(chǎn)品或服務(wù)享用權(quán)融資從本質(zhì)上講是一種對產(chǎn)品或服務(wù)的預(yù)團(tuán)購行為，籌資人在互聯(lián)網(wǎng)平臺上公布項目及回報方式，以此為基礎(chǔ)來獲得網(wǎng)友的投資。

2 當(dāng)前我國中小企業(yè)融資體系現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國中小企業(yè)融資面臨著許多問題，有自身因素也有體系不完善的原因，這些原因影響著中小企業(yè)的融資和發(fā)展。

2.1 內(nèi)源性融資匱乏

內(nèi)源性融資匱乏主要是由于中小企業(yè)自身的原因所引起的融資難問題，大部分的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期都是選擇技術(shù)和資金門檻較低的行業(yè)，很少的資金就可以滿足企業(yè)初期的發(fā)展需求。然而，在近年來，我國經(jīng)濟(jì)迅速增長，與此同時帶來的各種成本也急劇增加，政府對于中小企業(yè)的稅收政策也在不斷改變，再加上中小企業(yè)發(fā)展過程中并不注重內(nèi)部的管理，種種狀態(tài)導(dǎo)致了中小企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)源性融資困難，甚至嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的長期發(fā)展。

2.2 外源性融資困乏

外源性融資主要是指向各大銀行貸款，這是一種間接的融資方式，而銀行在進(jìn)行貸款審批時往往偏向于選擇國企、大型企業(yè)等風(fēng)險較小的對象。中小企業(yè)在發(fā)展中，對于自身制度和管理不規(guī)范，在市場經(jīng)濟(jì)條件下往往容易出現(xiàn)道德風(fēng)險，基于這種原因，銀行往往不愿意將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。另一方面，銀行發(fā)放貸款有嚴(yán)格的審批制度，中小企業(yè)由于管理不規(guī)范等原因?qū)е峦瓿蓪徟^為困難。綜上這些原因?qū)е轮行∑髽I(yè)難以獲得雄厚的資金，成長和發(fā)展受到一定的制約。

2.3 融資體系有待完善

當(dāng)前階段，中小企業(yè)直接融資方式主要是單一的中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板融資，而這種方式的門檻較高，能夠滿足這種門檻要求的中小企業(yè)較少，其次，我國的場外交易制度還不夠健全，管理混亂的狀況仍舊存在，并沒有和場內(nèi)交易市場很好地銜接。我國的中小企業(yè)成立時間短，發(fā)展緩慢，在證券市場和風(fēng)險投資方面經(jīng)驗不足，這些原因使得中小企業(yè)難以通過多種渠道進(jìn)行融資，制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

2.4 中小企業(yè)信用服務(wù)不健全

企業(yè)信用評估歸于企業(yè)融資具有重要影響，而在當(dāng)前我國的發(fā)展階段中，信用服務(wù)并沒有形成專業(yè)化和統(tǒng)一化。信用服務(wù)主要表現(xiàn)在信用征集、評估和后續(xù)的咨詢擔(dān)保方面，而我國在這方面起步較晚，缺乏統(tǒng)一的規(guī)范和管理。另外，我國現(xiàn)存的一些評估機(jī)構(gòu)，信用評估的指標(biāo)也不盡相同，這些原因致使中小企業(yè)在信用評估方面極為不利，嚴(yán)重影響融資的進(jìn)行。

3 中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，資金需求較大的中小企業(yè)和能夠提供資金的互聯(lián)網(wǎng)金融之間能夠相互匹配，促進(jìn)雙方的共同發(fā)展。

3.1 點(diǎn)對點(diǎn)融資模式創(chuàng)新發(fā)展

點(diǎn)對點(diǎn)融資是指中小企業(yè)通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺尋求貸款方的融資方式，這種融資方式成本較低，且信息傳播速度快，貸款方可以為一個或者多個，方式較為靈活。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，這種融資方式使得交易雙方能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享，增加交易的透明度，減少信息不對稱的狀況出現(xiàn)，對借貸雙方都具有一定的一處。

3.2 眾籌融資模式

“眾籌”即大中籌資模式，這種模式借助互聯(lián)網(wǎng)用戶廣泛、信息傳播速度快的特點(diǎn)，中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上面向公眾，通過預(yù)購或者合資資助等方式公開募集資金，這種方式面向公眾，當(dāng)前“眾籌”主要有兩種類型：一是股權(quán)眾籌，二是創(chuàng)新項目眾籌，前者通過發(fā)布股權(quán)融資信息進(jìn)行眾籌，后者則通過提前出售創(chuàng)新產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行眾籌融資。

3.3 小額貸款融資模式

“阿里巴巴”是在小額貸款融資中最具代表性，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，小額貸款主要是通過電商發(fā)起設(shè)立小額貸款公司，這些小額貸款公司基本上可以滿足中小企業(yè)的資金需求。相比于其他融資模式，這種小額貸款融資模式更加靈活，而且門檻較低，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，小額貸款能夠?qū)崿F(xiàn)申請到審批的整個過程的網(wǎng)絡(luò)化，極大地便利了中小企業(yè)。

4 結(jié)束語

中小企業(yè)融資難問題是阻礙中小企業(yè)發(fā)展壯大的一大難題，而造成中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的原因不僅僅在于中小企業(yè)自身管理不規(guī)范、信用等級低等問題，而且與社會經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境密切相關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)解決融資問題提供了新的創(chuàng)新方向，互聯(lián)網(wǎng)時代，中小企業(yè)可以利用其信息傳播速度快，受眾廣泛等特點(diǎn)進(jìn)行融資。當(dāng)前，“點(diǎn)對點(diǎn)”、“眾籌”、“小額貸款”等融資方式為中小企業(yè)的融資提供了新的渠道，對于緩解中小企業(yè)的融資難問題具有一定的意義。今后，中小企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新發(fā)展融資模式，解決發(fā)展過程中的融資問題。

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