淺談企業財務預警系統的構建

文/代一雅 王文靜

淺談企業財務預警系統的構建

文/代一雅 王文靜

遼寧工業大學

近年來，為了加強企業內部建設，企業往往都會加強企業財務預警系統的構建，目的是為了有效防止企業出現財務危機，以免使企業陷入巨大的財務風險，造成巨大的經濟損失。本文筆者將結合自身工作經歷，分別從危機意識、財務預警的層次、預警方法、危機處理以及外部經營環境的培育就財務預警系統的構建進行詳細闡述。

企業財務危機；預警系統；構建

1 樹立危機意識

企業之所以會面臨財務危機，往往是多種因素共同作用的結果，并且潛伏期往往比較長，也使得財務危機的形成變得有規律可循。這樣一來，就有必要加快構建財務危機預警系統。對于財務預警系統而言，是在企業財務會計信息及相關資料的基礎上，通過合理地運用財會、統計、金融、企業管理和市場營銷等理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種統計方法來分析和預測企業的經營活動、財務活動。通過財務危機預警系統可以發現企業潛在的經營風險和財務風險，在財務危機到來之前及時發出警報，促使企業及時改善生產經營，最大限度地降低損失，防止企業經營偏離正常軌道。

2 進行多層次的財務預警

根據風險社會理論，各種誘發企業財產損失的原因內生于企業的制度、技術和行為之中。因此，企業財務危機的最終發生具有內生性、隱蔽性和累積性的特點，植根于企業的日常經營活動和財務活動之中。財務危機是企業危機中最為嚴重的一種生存危機，將直接導致企業失敗或破產。雖然有的企業不乏財務危機預警系統，但是，由于系統層次單一，而且多是體現在事后警示反映，企業難以及時做出應對反應，更難以將危機扼殺在萌芽中，實現事前控制，以致于可能在危機很嚴重時才發現，使企業最終陷入難以挽回的地步。所以，對于財務危機的預警應建立分層次、多時段和全方位的財務危機預警系統。多層次是指公司治理層、經理層和作業層，任何風險事件的發生都可能引發企業的財務危機，因此，財務危機的預警管理是公司各層次共同的責任。多時段是指高層管理進行長期、綜合性的預警控制，專職機構和各級經理負責自己業務范圍內進行中期和動態的預警和控制，作業層次在自己的業務范圍內進行日常財務危機的預警控制。全方位既包括企業內部專職的管理機構和管理人員，也包括外部專家和機構以及企業的決策制定、決策執行和業務操作等。

3 選擇適當的財務預警方法

適當的財務預警方法有助于企業預測財務危機，及時通過各項指標的變動反映企業財務狀況。財務危機的預警方法包括定性分析法和定量分析方法，以下進行詳細闡述：

（1）定性分析方法。主要包括標準化調查法、流程圖分析法和管理評分法等傳統的危機預警管理方法。標準化調查法又稱為風險分析調查法，是指通過專家、專業人員或調查公司等采用系統與標準化的形式對企業可能遇到的問題進行詳細的調查分析，并形成報告供管理者參考。流程圖分析法是一種動態分析方法，對企業業務和管理程序進行分析找出關鍵點，防范風險和危機的發生。管理評分法是對企業的經營缺陷、錯誤和征兆進行打分，然后進行加權平均計算得到一個總分數，以總分數高低來判斷企業的危機狀況。

（2）定量分析方法。定量分析法主要包括財務指標分析法和模型分析法兩種類型。財務危機是內外因素相互作用的結果，但是無論是哪種原因造成財務危機，最終都會反映為企業財務指標的異常上。因為財務指標具有易于定量分析的優點，現在成為主流的危機預警方法。

財務指標分析法是利用財務報表數據及其相互關系來分析企業的財務狀況，進而識別和評估企業面臨的風險和危機事項的一種方法。財務指標分析方法主要有：①償債能力分析法，償債能力是企業償還到期債務的能力，其大小主要利用短期償債能力指標和長期償債能力指標來進行衡量，短期償債能力指標包括流動比率、速動比率、營運資本和現金比率等，長期償債能力指標包括資產負債率、或有負債比率、產權比率、現金流量利息保障倍數和現金流量債務比率等。②經營能力分析法，考核企業的經營能力的主要指標有資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率等。③獲利能力法，分析企業的獲利能力的指標有凈資產報酬率、總資產報酬率、銷售凈利率和每股收益等。

4 建立財務危機的分析和處理機制

一個完整的財務危機預警系統不僅要具備警示的作用，還包括在出現財務危機征兆后的分析和處理。因此，建立財務危機的分析和處理機制同樣顯得非常必要。在建立的財務預警指標出現異常時，企業應當分析可能出現的財務風險和危機。根據處理后的信息分析公司所面臨的風險，將主要精力放在有可能對企業造成重大影響的風險事件上，分析風險的成因，評估其可能造成的損失。財務危機管理是按照管理結果到預防結果的逆向邏輯順序展開，財務風險是造成財務危機的原因，財務危機是財務風險的結果，無需過于強調兩者的區別。在這層意義上，企業財務危機的預警工作就是企業財務危機發生前的財務風險管理。財務風險管理或財務危機分析機制主要包括：投資風險分析、籌資風險分析和資金回收風險分析。投資風險分析的重點在于分析投資方案是否可行，單項投資收益或投資組合的整體收益偏離預期結果的可能性，投資組合是否合理，各種因素導致的息稅前利潤率和投資收益率變動的風險等。籌資風險分析的重點在于分析資本結構是否合理、資金使用效益是否確定以及資金調度是否有效等。資金回收風險分析的重點在于分析客戶的償債能力和信用狀況是否能保證資金回收，公司的信用政策是否能保證資金按時收回。是否通過分析客戶按期還款的可能性恰當的銷售方式和結算方式等。在財務風險分析清楚后，企業應立即制定相應的預防、轉化措施，盡可能減少風險帶來的損失。

5 培育良好的外部經營環境

根據風險管理和危機管理的關系，事前的風險管理只是風險的監測，風險監測只能捕捉到一部分情況，沒有捕捉到另一部分情況需要危機管理來應對。企業所有的經營和財務活動都處于一個復雜和多變的市場環境中，外部環境是企業財務危機預防中最難以控制的因素。無論企業財務風險管理策略如何完善，管理者或企業認知能力在理論上也不可能是完全理陛，決策和管理失誤也是不可避免的，財務危機的發生總是可能的。為預防危機帶來的災難性后果，建立良好的企業外部環境是必須和必要的。