新金融工具準則對銀行業的影響

任夢杰 曾剛

隨著新金融工具準則在國際范圍內和我國“A+H”股上市企業的同步實施，新準則的影響已初現端倪，其對金融機構的影響更為顯著。在我國金融體系中，由于銀行業占主導地位，本文以我國“A+H”股上市銀行為例，分析新金融工具準則實施前后其財務報表層面的主要變化，進而探析新準則對銀行業經營管理可能帶來的影響，并提出相關對策建議。

引言

《國際財務報告準則第9號——金融工具》（IFRS9）已于2018年1月1日起生效，我國財政部于2017年3月和5月頒布的四項金融工具具體準則，與國際金融工具準則實現了實質性趨同，要求我國在境外上市以及在境內境外同時上市的企業于2018年1月1日起實施，境內上市企業于2019年1月1日起實施，其他企業于2021年1月1日起實施，并允許提前執行新準則。

此次新準則的推出主要基于2008年國際金融危機后社會各界對金融工具準則的諸多詬病，為緩解金融系統的“順周期性”，降低金融工具準則的主觀性和復雜性，制定機構在長達六年的努力、多次征求意見和反復修訂之后，于2014年頒布了最終版的國際金融工具準則。新準則改變了金融工具分類的思路和方法，調整了相關金融工具的計量方式，引入了預期信用損失模型，完全取代了原有的已發生損失模型，很多變化是本質性的，其對金融機構帶來的影響也是巨大的。

新金融工具準則對上市銀行的影響

對金融資產分類的影響

舊準則要求企業根據管理層的持有意圖和能力將金融資產分類四類：以公允價值計量且其變動計入當前損益的金融資產、貸款和應收款項、持有至到期投資和可供出售金融資產。分類的主觀性較強，給企業均留下了較大的操縱空間。新準則要求根據“合同現金流量特征”和“業務模式”兩個維度進行判斷，將金融資產分為三類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（FV-PL）、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（FV-OCI）、以攤余成本計量的金融資產（AC）。分類的思路：首先進行合同現金流量測試，不滿足“僅為收取本金和未償付本金的利息”（SPPI條件）的，直接分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”（FV-PL）。對于現金流量特征滿足“僅為收取本金和未償付本金的利息”的，如果業務模式僅為取得合同現金流量，則分類為“以攤余成本計量的金融資產”（AC），如果業務模式為兼有出售和取得合同現金流量，則分類為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產”（FV-OCI），業務模式為其他的則分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益”（FVPL）。此外，對于非交易性權益工具，允許將其不可撤銷的指定為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益”（FVOCI）。新準則采用了更為嚴格的分類標準，使得金融資產分類結果更具客觀性和透明性。

1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產顯著增加

新準則實施后，9家“A+H”股上市銀行的“以公允價值計量且其變動計入當期損益”（FV-PL）類資產無論從絕對值還是相對占比均較2017年末顯著增加。2018年半年末，9家銀行金融資產投資由2017年末的306315.8億元增加到316828.91億元，增加10513.11億元，增幅為3.43%。其中，分類為以“以公允價值計量且其變動計入當期損益”（FV-PL）的金融資產由2017年末的22474.77億元增加到39，866.22億元，增加17391.45億元，增幅達77.38%。

2.權益工具投資主要被分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

根據新準則的思路，權益工具的合同現金流量由于不滿足“僅為收取本金和未償付本金的利息”，應當以公允價值計量且其變動計入當期損益（FV-PL），但這將加大利潤的波動。特別是對于持有的戰略性股權投資，或是為了與負債相匹配而持有的非交易性的權益投資，新的處理方式將對利潤帶來較大沖擊。因此，準則給出了一個選擇權，允許企業將非交易性的權益工具投資指定為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益” （FV-OCI），但是計入其他綜合收益的公允價值變動未來不允許轉入至損益，將永遠留在凈資產賬戶中。可見，新準則實施后非交易性權益工具作為利潤調節器的作用將不復存在，預計銀行不傾向于使用這一選擇權。2017年末，9家銀行的可供出售金額資產總額為85411億元，其中股權及其他工具7319億元，在可供出售金融資產中占8.57%。2018年6月末，“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益”（FV-OCI）類金融資產總額78194億元，其中權益及其他類工具366億元，僅占0.47%。

3.部分持有至到期投資和應收賬款類投資不再以攤余成本計量

舊準則中，持有至到期投資和應收賬款類投資以攤余成本計量。但是，銀行的這兩類金融資產中，可能含有大量資產管理計劃、理財產品、信托產品、多層嵌套的ABS投資等，其合同設計較為復雜，底層資產的現金流量往往不滿足“僅為收取本金和未償付本金的利息”，即不符合基本的借貸安排，因而在新準則下不能再以攤余成本計量，而應當以公允價值計量，且變動計入當期損益。2017年末，民生銀行和光大銀行的應收賬款類投資占比最高，分別為16.51%和12.59%，在實施新準則后，其“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”（FV-PL）占比也最高，2018年6月末分別達到8.10%和6.05%。

對貸款減值準備的影響

此次新準則將原有的“已發生損失模型”改變為“預期信用損失模型”，引入前瞻性信息，在金融資產初始確認時就確認其預期信用損失，而不是等到實際發生損失時才確認。此外，新準則對財務擔保合同、信貸承諾等表外資產也要計提減值。新的減值模型從時間和空間上都擴大了減值計提的范圍，對銀行業而言受影響最大的是客戶貸款和墊款項目，其減值準備大幅增加。

2018年6月末，9家銀行合計的客戶貸款及墊款總額685894億元，較2017年末增長5.83%;不良貸款余額由10240億元增加到10521億元，增幅為2.75%;貸款減值準備則由17955增加到20462億元，增幅達13.96%。除中信銀行外，各家銀行在不良貸款率普遍降低的情況下，撥備覆蓋率和貸款撥備率均有較明顯的增加（圖1）。預期信用損失模型綜合考慮信用違約發生的概率、金額、和時間，并納入宏觀經濟環境和經濟周期等要素對損失進行估計，銀行還需建立科學、合理的預期信用損失模型，同時完善和維護好相關客戶信息、宏觀經濟數據等，以保障準則的有效實施。

對利潤和收益結構的影響

新準則的實施加劇了銀行業利潤的波動，同時使收益結構更加清晰，更能體現企業各類投資業務的本質。隨著更多的金融資產被劃分為“以公允價值計量且其變動計入當期損益”（FVPL）類，銀行業利潤波動加大。2018年上半年，9家銀行中公允價值變動凈損益占營業利潤的比最高達到32%，而上年同期這一比例大部分在1%以下，最高為6%。新準則下，利息收入和非利息收入的核算口徑有所調整，“以公允價值計量且其變動計入當期損益”（FV-PL）類金融資產的收入計入“投資收益”，不再計入“利息收入”，這與資產的現金流量特征和業務模式更加符合。“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益”（FVOCI）類金融資產中，對債務工具和權益工具區分處理，其公允價值的后續變動分別進行列報，使得銀行凈資產中反映的內容更加豐富、清晰，有助于預測未來處置資產時對損益的影響。

對凈資產和資本充足率的影響

圖1 撥備覆蓋率

圖2 核心一級資本充足率

新金融工具準則的實施對銀行凈資產的影響是雙重的，一方面金融資產分類和計量的變化使得因資產計量價格增加而增加凈資產，另一方面預期信用損失模型的應用提高了撥備水平，從而減少凈資產。由于貸款在銀行業資產中占比較大，二者綜合作用將減少銀行凈資產。經過新準則調整后，9家銀行2018年期初凈資產平均減少約2%。隨著凈資產的減少，銀行的資本充足率也相應下降。2018年一季度末，除建設銀行和中信銀行外，各家銀行核心一級資本充足率下降2個BP到32個BP不等。

由于我國監管機構和財政部的雙重要求，從國際范圍來看，我國銀行業實際的撥備水平較高。此外，上述9家“A+H”股銀行中有4家屬于全球系統重要性銀行，整體資本較為充足。故新準則的實施對這些銀行凈資產和資本充足率的沖擊并不是非常大。但對于即將實施新準則的我國其他上市和非上市銀行，特別是資本相對不足的中小銀行等，還將面臨資本補充的壓力。

對經營管理的影響

業務與財務在多個方面深入協同。新準則下財務工作需要對金融產品合同條款中實質性權責利安排、對銀行管理金融產品的目標、收益模式和考評方式等有更加深刻的理解，還需要對金融資產的未來現金流量特征、信用風險和市場風險狀況、客戶信息和宏觀經濟環境等有更加準確的把握并做出合理預判。這將促使財務和業務有機聯系、緊密融合。同時，銀行不同的經營策略、業務選擇和產品設計也將對銀行的利潤、撥備水平、資本金占用等產生更加直接和深刻的影響。

全面風險管理理念進一步強化和實施。預期信用損失模型首次將前瞻性信息納入準備金計提要考慮的范疇，需要對表內、表外金融資產的信用風險進行研判，通過及時、充分計提撥備，將風險因素體現在資產的計價和收入的確認上，使得資產端的風險得到進一步釋放，夯實了資產質量，提升了信用風險的量化計量和管理水平，將風險的確認時點提前，并在財務系統中事先做出準備，是全面風險管理理念的有效實施。

宏觀審慎監管思路得到充分落實。此次新準則的修訂主要源自于2008年國際金融危機后社會各界對金融工具準則的廣泛詬病，因此新準則充分體現了金融穩定和審慎監管的內在訴求。新的金融工具分類和計量方法、預期信用損失模型等都是將金融監管理念納入會計準則制定的產物。特別是預期信用損失模型，與巴塞爾III中采用內部評級法計算風險資產和資本充足率的思想一致，盡管模型所用到的具體指標和參數不盡相同，但從理念上體現了與金融監管思路的契合。銀行報表上的計量結果已不僅僅是站在個別銀行的微觀角度的“客觀記錄和反映”，而是混合了歷史的和未來的、微觀個體和宏觀周期等多重信息，更多體現了預測價值，同時承擔著緩解順周期性、防范系統性金融風險的一定職能。

銀行業實施新金融工具準則的應對措施

我國H股和“A+H”股上市銀行實施新準則已經在路上，其他18家A股上市銀行即將于2019年1月1日起實施，非上市銀行將于2021年1月1日起實施。無論是否已經開始實施新準則，銀行都需在經營管理、業務流程、信息系統等多個方面做出持續調整和改進以應對新準則的影響。

調整投資策略和資產負債配置策略。銀行需重新梳理現有產品的業務模式和合同條款，基于不同產品的財務后果對投資策略進行適當調整，并有可能對現有產品的結構設計和管理模式進行變更。調整投資分類指引以及資產負債配置策略。根據資產信用風險狀況完善產品定價管理，根據準備金的計提情況適時考慮補充資本。

梳理和改造業務流程。業務、風險和財務部門應加強協作，梳理業務流程和風險管理流程，根據新準則對業務信息和風險數據的需求，將金融資產分類、信用風險評估、減值預測等環節前置和內置到業務流程及風險管理流程中進行判斷，做好財務系統與業務系統、風險系統的對接。同時，建立與新準則相適應的內部控制機制，加強對資產分類管理、考核方法、公允價值評估、風險計量和減值計提等活動的相關控制。

完善模型和系統的建設。完善對各類金融資產的估值技術、建立科學合理的預期信用損失模型、健全包括客戶情況、經濟周期和宏觀環境等在內的數據庫，推動新準則有效實施，提高精細化管理水平。在減值模型設計中，可以借鑒巴塞爾框架下有關信用風險估值的內部評級法，對違約率、違約損失率等關鍵參數的取值在預測期間和周期性等方面進行相應調整，以適應新準則的要求。此外，可以考慮建立行業統一的數據庫、計量模型和執行標準，從而降低各銀行特別是中小銀行執行新準則的實施成本。

加強人才隊伍建設。新準則擴大了職業判斷的范圍和難度，加強了財務與業務的聯系，準則的有效實施將有賴于職業素質更高、知識結構更具復合性的人才隊伍。財務人員、風險人員不僅要在本領域內具有較高的專業能力，還需深入理解業務活動的實質及其影響，了解金融市場和宏觀環境，從而做出正確判斷以提供決策支持。各銀行應加大人才培養和儲備，加強跨部門的溝通培訓，培育具有較高專業水平和綜合素質的人才團隊。

（作者單位：中國社會科學院金融研究所）?