網(wǎng)絡視角下的金融結構與金融風險

李嘉峻

摘要：在金融的發(fā)展背景下，金融工具會不斷的創(chuàng)新，與此同時，網(wǎng)絡的出現(xiàn)也使得金融行業(yè)的復雜性越來越突出，形成了金融結構和金融風險之間的傳染性特點。基于網(wǎng)絡視角下金融結構和金融風險之間的傳染特性，如何更好的規(guī)避二者之間的風險傳染，成了人們關注的問題。本文主要從網(wǎng)絡視角下，立足金融結構和金融風險之間的關系，從傳染性的角度進行問題的思考，提出更好地處理二者之間關系的一些建議和策略。

關鍵詞：網(wǎng)絡視角；金融結構；金融風險

在當前經(jīng)濟社會發(fā)展的過程當中，金融工具在不斷的創(chuàng)新，與此同時，金融衍生品和表外業(yè)務也在不斷的增加，金融機構之間的關系不斷變得錯綜復雜，最終導致金融體系成為了當前現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展過程當中最容易遭受到?jīng)_擊的一個環(huán)節(jié)。一家金融機構出現(xiàn)了倒閉，有可能會導致整個金融體系都出現(xiàn)崩潰，最終導致實體經(jīng)濟受到嚴重的沖擊和影響，例如雷曼兄弟的破產(chǎn)就導致了美國次貸危機的發(fā)生。目前我國的金融體系正處在一個快速發(fā)展的階段當中，這樣的背景下，對于金融系統(tǒng)風險，特別是這些風險在金融體系之內(nèi)的相互影響成了人們高度關注的問題。

一、金融結構與金融風險之間的傳染性

在經(jīng)濟學領域當中，認為金融結構和金融風險之間存在著傳染性。因為從客觀的角度來說，金融結構實際上可以看成是一個網(wǎng)絡節(jié)點，而金融機構之間的關系則會在這個網(wǎng)絡之間進行傳播，利用網(wǎng)絡分析的方式，能夠清晰的發(fā)現(xiàn)金融結構之間存在的內(nèi)在聯(lián)系，而在網(wǎng)絡方法的幫助下，可以對金融風險之間的關系進行厘清。從網(wǎng)絡視角的角度出發(fā)，網(wǎng)絡環(huán)境中的網(wǎng)絡結構完全鏈接就可以使得金融風險的傳染概率出現(xiàn)下降，這樣的一種情況也可以對違約損失率帶來一定的影響。在哪些省市內(nèi)出現(xiàn)的時候，不同的情景所帶來的風險傳染程度是不一樣的，如果是在完全網(wǎng)絡鏈接的情況下，那么金融資產(chǎn)的負債率之間都會在不同的行業(yè)中存在著關聯(lián)性，那么這種特征會使得金融機構所持有的負債比例能夠得到有效的降低，也能夠使得行業(yè)之間的違約行為，傳染概率大大下降。

二、網(wǎng)絡視角下金融結構與金融風險傳染的規(guī)律

立足金融體系的現(xiàn)狀，人們可以找到有效的理論支撐，明確金融機構之間的聯(lián)系情況，并且會發(fā)現(xiàn)這種聯(lián)系處在越來越緊密的狀態(tài)當中。通常情況下，單個金融機構的風險對于整個金融體系發(fā)生傳染的影響概率是越來越大的。如果在整個金融體系當中出現(xiàn)了某個金融體系，或者某個金融企業(yè)破產(chǎn)的現(xiàn)象，那么它有可能會在整個金融結構體系當中出現(xiàn)傳染的行為，但是損失率不同，自身的網(wǎng)絡架構不同，那么受到影響的程度也會存在著差異性。一般來說，在封閉狀態(tài)下的傳染率是最大的，因此面臨的金融危機也會更加的突出。在網(wǎng)絡的視角當中，還存在著一個非常重要的參數(shù)，就是網(wǎng)絡平均度。網(wǎng)絡平均度本身對于網(wǎng)絡金融風險傳染的影響概率就比較大，甚至會呈現(xiàn)出非線性的關系，如果網(wǎng)絡平均度的閥值處在固定的狀態(tài)當中，那么在整個系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡平均度不斷增高的情況下，金融風險的傳染概率也會出現(xiàn)增加的現(xiàn)象。

三、網(wǎng)絡視角下金融結構與金融風險關系處理的措施

由于在網(wǎng)絡視角下金融結構和金融風險之間存在著傳染的現(xiàn)象，因此受到較大沖擊的時候，最有可能出現(xiàn)多個金融機構同時出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象。一旦有這種情況的出現(xiàn)，就容易在多米諾骨牌的效率之下，導致整個社會的金融損失率越來越高，最終整個金融體系受到了嚴重的沖擊。為了能夠更好的避免出現(xiàn)這種惡化的現(xiàn)象，需要從網(wǎng)絡視角的角度，找到處理金融結構與金融風險關系的有效措施。

1、加強中央銀行與各監(jiān)管機構和產(chǎn)業(yè)機構之間的信息共享

中央銀行在金融管理和金融體系運行當中發(fā)揮著非常重要的作用，對于市場的監(jiān)管除了中央銀行之外，還結合實際的需求設立了各種各樣的監(jiān)管機構。中央銀行在日常工作開展的過程當中，要加強和各個監(jiān)管機構以及產(chǎn)業(yè)機構之間的信息共享工作，并且要在信息共享的背景之下，對信息的有效性進行充分的利用，能夠實現(xiàn)對行業(yè)的監(jiān)管以及對金融體系的有效處理。在信息共享的過程當中，中央銀行可以隨時了解整個金融體系的狀況，并且采取有效的決策進行問題的處置。

2、發(fā)揮宏觀與微觀信息的作用，提升信息的實時性

在網(wǎng)絡結構的背景下，金融結構和金融風險之間的傳染性是不可避免的，但是如果能夠充分利用宏觀和微觀信息的作用，就能夠更加精準的對二者之間的關系進行理清，同時能夠找到有效的節(jié)點對問題進行解決。在這個過程當中，信息的實時性產(chǎn)生直接的影響作用，宏觀的信息能夠從大局上把握整體的局勢，微觀的信息能夠從細節(jié)的角度呈現(xiàn)出問題的狀況。

3、提高資金的共享和流動程度

既然不可避免金融結構與金融風險之間的傳染性，那么就要充分發(fā)揮傳染性的特點，實現(xiàn)資金之間的共享和流動，使得資金能夠在需要的時候集中到某個領域當中，更好地對抗金融風險，減少金融結構和金融風險之間的傳染率，在一定程度上降低金融風險的發(fā)生概率。在資金的共享和流動程度提高的過程當中，需要有著更加，多個方面的保障機制來進行推動，但是從總體上來說，這將成為一個可以考慮和重要發(fā)展的方向。

四、結語

網(wǎng)絡技術的發(fā)展，給人們帶來便利的同時，也給人們的生活帶來了各種各樣的影像，使得金融結構和金融風險之間的傳染性更加突出。在這樣的背景下，立足網(wǎng)絡視角，客觀了解網(wǎng)絡的特點，把握金融結構和金融風險傳染之間的特性，能夠在一定程度上為金融風險的規(guī)避提供有效的幫助。

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