投資技術流

回顧股權投資的起源，一切都與科學技術的發展息息相關。15世紀，航?？萍嫉膫鞑プ屛鞣矫半U者有機會組建遠洋艦隊，高投入高產出的生意催火了股份集資。從那以后，資本的力量總在最領先的技術前沿尋找新的增長機會，一方面推動著科技進步，另一方面增強自身的能力。

今年早些時候，李開復在創新工場的一次募資活動中高調宣稱“Tech VC 時代到來了”。傳統上，Tech VC是指有技術背景，能夠對項目進行技術賦能的VC。創新工場中投資團隊80%以上有技術背景或者理工學位；擅長技術趨勢預測，偏愛技術背景創業者；具有約15位計算機博士——這樣的背景符合老派的技術流定義。

技術驅動、研究驅動的投資機構與資金驅動、“關系”驅動的投資機構大不相同。以美國傳奇風投Benchmark為例，這家機構有著極簡化的組織結構和扁平的管理方式，超過一半的合伙人具有技術或者理工背景，沒有龐大募資團隊、公關團隊，甚至連官方網站都簡單得像假的一樣。專注于科技的Benchmark自1995年成立以來投資出eBay、Instagram、MySQL、Snapchat、Twitter、Uber、Yelp、WeWork等重要項目。他們的一大重要特點是，在投資時敢于宣稱自己比創業者更懂行業。雖然本身沒有龐大的投后管理團隊，但它總能在關鍵時刻給被投企業關鍵性的忠告。

這樣的能力是稀缺的，他們的成功能被復制嗎？在創業投資領域，無論是遍歷項目打法的早期投資、風險投資，還是重視產業融合、資源整合的PE項目，都引入了更多的技術力量。例如在母基金行業中，一些團隊已在使用更好的技術管理GP的數據檔案。創業投資數據服務市場上，也出現了第三方數據化產品。

現在Tech VC又有了更為豐富的含義——VC+AI。還是以創新工場為例，為了從一家天使+孵化器轉型為Tech VC，創新工場最近引入谷歌風投的技術合伙人張拓木任首席數據科學家。張拓木擁有北大數學學士學位和斯坦福大學統計學博士學位，于谷歌任職13年，一直專注于大數據和機器學習的研究和相關工作。在創新工場，他將實踐“數據驅動的投資”理念。

人工智能在很多領域都已有成功應用。人工智能系統可以通過專家系統或者推理引擎等技術，做出主動的決策，但目前階段更為實際的技術輔助投資人的決策過程，是讓投資人獲得信息覆蓋面更廣，對數據的洞察能力跟深刻。由此Tech VC不再是比拼個人對行業理解的“古典機構”，而是加載了外部大腦后的新物種。

AI數據科學家 、機器學習算法工程師，會成為投資機構爭搶的下一類熱門人才嗎？