淺談供應(yīng)鏈金融的模式和案例分析

摘 要：隨著科學(xué)技術(shù)的進步，互聯(lián)網(wǎng)作為一種工具，在各行各業(yè)得到充分的利用，“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”戰(zhàn)略下，新商業(yè)、新消費，以及電子業(yè)電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，加之供應(yīng)鏈上各個節(jié)點企業(yè)之間的交易信息逐漸透明化，同時許多新興的供應(yīng)鏈金融邏輯和思維也營運而生。本文主要總結(jié)介紹幾種供應(yīng)鏈金融的模式，并介紹較為熟悉的H公司的供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；模式；案例分析

引言

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是融資，包括信用融資，動產(chǎn)抵押，存貨監(jiān)管，賬款保理等，在整個產(chǎn)業(yè)鏈條中發(fā)現(xiàn)上述情形，運用互聯(lián)網(wǎng)等先進手段，打破傳統(tǒng)的信貸模式，為鏈條上的企業(yè)提供金融服務(wù)，獲取收益，降低成本，利用第三方物流企業(yè)服務(wù)的優(yōu)勢和掌握的客戶信息，在物流服務(wù)的過程中，對上下游企業(yè)的了解度，做出適當(dāng)?shù)呐袛嗪托庞玫燃壍难信校诖嘶A(chǔ)上提供相應(yīng)的金融服務(wù)。在當(dāng)下大型的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司，掌握大量信息資源，憑借自身的信用體系，成為供應(yīng)鏈金融的新貴，比如螞蟻金服、蘇寧易購、京東金融、天地匯等為代表。

一、供應(yīng)鏈金融的模式

供應(yīng)鏈金融有多種模式，簡單介紹如下幾種：

（一）依托于B2B電子商務(wù)交易平臺的供應(yīng)鏈金融

B2B交易平臺以構(gòu)建生態(tài)圈為目的，將供應(yīng)鏈各方為服務(wù)對象，構(gòu)建供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，為客戶提供從產(chǎn)品尋源、倉儲、分揀、配送、加工、代收貨款、信息、管理等一系列的服務(wù)，以服務(wù)為主，以平臺客戶為中心，完成服務(wù)和資金閉環(huán)。主要包括資金提供方、擔(dān)保方、保險方、倉儲方等各方，通過平臺的交易服務(wù)，獲取信息，風(fēng)控等來保障，幫助供應(yīng)鏈各方客戶得到成本較低的資金，幫助資金提供方精確把控風(fēng)險，實現(xiàn)精準(zhǔn)對接。相比而言B2B平臺很容易做大規(guī)模。我國知名的B2B平臺包括上海鋼聯(lián)、易煤網(wǎng)、找鋼網(wǎng)等。以上海鋼聯(lián)為例，營業(yè)規(guī)模發(fā)展迅猛，2015-2017年收入213.6億元，412億元，737億元，同比增長182.61%，93.28%，78.53%。

（二）依托于B2C電商交易平臺的供應(yīng)鏈金融

B2C電商交易平臺，網(wǎng)購已成為我們購物首選，滲透到各個領(lǐng)域，淘寶、京東、大眾點評、美團、餓了么等電商平臺都已和我們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)，在我們網(wǎng)購交易的過程中，平臺積累了我們大量信息，消費偏好、消費能力、消費信用等，為商家做精準(zhǔn)推送，為客戶做精準(zhǔn)營銷，在此過程中為商家和消費者依據(jù)大數(shù)據(jù)量身定做供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

比如京專注供應(yīng)鏈創(chuàng)建京東生態(tài)，京東通過自建物流體系加碼通道建設(shè)，構(gòu)建強大的物流體系，并通過線上線下數(shù)據(jù)的不斷積累，已經(jīng)成一整套以大數(shù)據(jù)驅(qū)動的京東供應(yīng)鏈生態(tài)，從產(chǎn)品的進、銷、存、運等各個環(huán)節(jié)實現(xiàn)智慧化，實現(xiàn)智慧零售，京東通過供應(yīng)鏈生態(tài)，利用大數(shù)據(jù)和其參與的整個交易過程運用供應(yīng)鏈金融，為在各個環(huán)節(jié)供應(yīng)商和消費者提供金融服務(wù)，主要分為：為商家提供庫存商品抵押貸款、在途商品抵押貸款、應(yīng)收貨款抵押貸款、代收貨款提前支付貸款等；為消費者提供信用小額貸款、先花后還、京小貸等。

（三）依托于交易支付的供應(yīng)鏈金融

支付只是交易兌現(xiàn)的一種手段，支付的過程并不會為之帶來價值，也不為企業(yè)帶不來額外的收益，只有將支付過程和供應(yīng)鏈金融相結(jié)合應(yīng)用金融手段才能為之帶來收益。支付寶、微信等已經(jīng)變成我們?nèi)粘Ｐ☆~支付的主要手段，隨處可見“掃一掃”為我們?nèi)粘Ｉ钐峁┝藰O大的方便“帶一部手機走遍大江南北”，平臺商通過交易支付的過程，并將其接入到供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。支付寶、微信已延伸到各行各業(yè)，支付到各個領(lǐng)域，為我們提供了極為便捷的支付，衣食住行完全不用帶攜帶大量的現(xiàn)金，其實支付寶最初只是淘寶買家和賣家結(jié)算的中間機構(gòu)，后來淘寶集聚了海量的數(shù)據(jù)信息，為支付寶應(yīng)用供應(yīng)鏈金融提供了便捷，包括借唄、花唄等等，為供應(yīng)鏈兩端提供金融服務(wù)，利用長期沉淀的資金、數(shù)據(jù)等創(chuàng)建阿里生態(tài)，使之成為強大的金融集團，這一切都歸功于支付過程，只是將支付和供應(yīng)鏈很好的結(jié)合，為兩端提供金融服務(wù)。微信也是一樣，起初只是社交平臺，在數(shù)據(jù)積累到一定時候，應(yīng)用供應(yīng)鏈金融模式，形成了微信支付，根據(jù)數(shù)據(jù)提煉，提供相應(yīng)的金融服務(wù)，在支付過程中對支付對象進行征信等服務(wù)，為金融機構(gòu)打包提供精準(zhǔn)的貸款服務(wù)等。

（四）依托于商貿(mào)和物流園區(qū)的供應(yīng)鏈金融

新型的商貿(mào)和物流已經(jīng)融為共生，相互補充、共同發(fā)展，商貿(mào)+物流+平臺在全國已有很多，主要基于園區(qū)客戶以及商圈客戶的需求，通過數(shù)據(jù)整合，提供金融服務(wù)，比如上市公司義烏小商品城、海寧皮城等。

義務(wù)小商品城，依據(jù)浙江經(jīng)濟優(yōu)勢，借助于自身發(fā)展的規(guī)模，也是我國發(fā)展最早最快的商品交易市場，擁有了大量的客戶資源，圍繞客戶在經(jīng)營過程中的需求定制服務(wù)，依據(jù)品牌優(yōu)勢，以技術(shù)、品牌、質(zhì)量、服務(wù)為核心，打造‘“國際品牌聯(lián)盟”，共享集采分銷，發(fā)展電子商務(wù)，成立小貸公司，打造供應(yīng)鏈金融，為平臺客戶提供采、供、銷、物流、金融等服務(wù)。隨著業(yè)態(tài)創(chuàng)新，打造供應(yīng)鏈金融，以客戶需求為中心，供金融服務(wù)，為企業(yè)帶來可觀的收益。海寧皮城積極響應(yīng)“一帶一路”拓展國際市場，先后與法國、意大利、西班牙、土耳其、希臘等國家建立戰(zhàn)略，提升中國皮革企業(yè)對國際市場的產(chǎn)品開發(fā)能力合作關(guān)系。

（五）依托于一站式供采平臺的供應(yīng)鏈金融

專業(yè)的第三方交易服務(wù)平臺，集合了貿(mào)易、集采、寄售、物流、加工、結(jié)算、資金等一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)，如國內(nèi)上市企業(yè)上海鋼聯(lián)、瑞茂通等，這些優(yōu)秀平臺憑借交易服務(wù)，參與供應(yīng)鏈全過程，同時也就掌握了全部供應(yīng)鏈信息，包括存貨、物流、加工、分揀、支付等全過程參與，在積累沉淀了海量的數(shù)據(jù)信息，已經(jīng)變成了一個強大的數(shù)據(jù)服務(wù)平臺，為供應(yīng)鏈金融打下堅實的基礎(chǔ)。

上市企業(yè)上海鋼聯(lián)，成立于2000年，立足于黑色、有色、能源化工等大宗商品提供商業(yè)信息服務(wù)，數(shù)據(jù)研究，電子商務(wù)等增值服務(wù)，一站式供應(yīng)鏈服務(wù)平臺，這幾年主要從事專業(yè)的鋼材供應(yīng)鏈服務(wù)，主要包括供應(yīng)、銷售、寄賣、撮合等銷售過程，同時也提供倉儲、運輸、分揀、加工等第三方物流服務(wù)，利用自身強大的資金實力，為平臺企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，主要包括存貨監(jiān)管、動產(chǎn)質(zhì)押、保理等業(yè)務(wù)，以及通過自身的授信為平臺企業(yè)增信，開具商業(yè)匯票等。上市企業(yè)瑞茂通是專門從事煤炭供應(yīng)鏈，通過平臺交易，為平臺企業(yè)提供一站式專業(yè)的煤炭供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融服務(wù)，通過集采、分銷等新的銷售模式，運用供應(yīng)鏈理念，為企業(yè)開拓新的盈利模式。這兩家企業(yè)近年來業(yè)績也取得了較大的增長，上海鋼聯(lián)2015-2017年凈利潤分別為-4.48億元，0.29億元，0.67億元，同比增長3461%，106.54%，127.26%。

（六）依托于大型的第三方物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融

物流一般是指狹義的物流，參與整個商品交易的全過程，也是實體商品流的見證者，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，資金流、信息流、票據(jù)流已經(jīng)很容易解決了，商品流一直是整個交易過程的痛點，物流也就顯得尤為重要，“三去一降一補”在物流降本增效工程中，物流創(chuàng)新就也成為近年來的風(fēng)口，大型的第三方物流企業(yè)也是近年來國家重點扶持的對象，在物流創(chuàng)新的驅(qū)動下，基于物流環(huán)節(jié)的服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)+物流的推動下，供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融運用而生。大型第三方物流企業(yè)，菜鳥、順豐、三通一達、天地匯、貨車幫、德邦、傳化等均已成立了相應(yīng)的金融公司，為其上下游各端的客戶提供金融服務(wù)。比如順豐在全國物流節(jié)點地區(qū)都有倉庫布局，已有上百個倉庫全面對外開放，為入庫企業(yè)提供倉儲服務(wù)的同時提供倉單質(zhì)押、代收貨款、保理業(yè)務(wù)等金融服務(wù)，對商家，將商品提前備貨到順豐各個節(jié)點倉庫，可以憑借到庫商品拿到一定比例的貨款，同時也可以實現(xiàn)就近發(fā)貨，實現(xiàn)24小時到達承諾，實現(xiàn)降本增效，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。同時基于客戶粘性，長期合作的信譽，給客戶提供訂單融資，小額貸款等。

二、 H供應(yīng)鏈公司的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

目前物流集團園區(qū)一家H供應(yīng)鏈公司，原來主要是做燈飾運輸、配送業(yè)務(wù)，在中山到在西安的燈飾運輸占有三分之一的份額，在運輸業(yè)務(wù)過程中掌握了大量的廠家信息和經(jīng)銷商采購信息，在此基礎(chǔ)上H供應(yīng)鏈公司逐步轉(zhuǎn)型為供應(yīng)鏈服務(wù)公司。

H供應(yīng)鏈公司的業(yè)務(wù)也逐步從中山拓展到西北地區(qū)。起初，H公司主要的業(yè)務(wù)是為中山的燈飾廠家提供物流配送業(yè)務(wù)，在經(jīng)過長期的合作中，雙方建立了穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，逐步從配送業(yè)務(wù)發(fā)展到應(yīng)收賬款代收服務(wù)，H公司與下游的經(jīng)銷商的合作關(guān)系由簡單的配送關(guān)系延伸到倉、配、采購以及供應(yīng)鏈金融服務(wù)關(guān)系。H公司逐漸成為了廣東地區(qū)大部分燈飾廠商的物流服務(wù)提供商，廣東地區(qū)的燈具生產(chǎn)又占據(jù)了全國50%以上的份額，H公司作為主要的物流服務(wù)提供者，在西安建立了物流中心，并引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和人才，開發(fā)電子商務(wù)和物流信息平臺，集成經(jīng)銷商的采購業(yè)務(wù)，形成了集采購、倉儲、配送、供應(yīng)鏈金融、商品展示為一體的供應(yīng)鏈金融集成服務(wù)模式。

在H公司的創(chuàng)新發(fā)展過程中，以物流業(yè)務(wù)作為切入點，通過長期物流服務(wù)的積累和沉淀，對燈具供應(yīng)鏈有了深度的熟悉和緊密聯(lián)系，特別是對供應(yīng)鏈中生產(chǎn)制造企業(yè)（核心企業(yè)）的緊密聯(lián)系。通過在西安建設(shè)物流中心，以及引入互聯(lián)網(wǎng)+，創(chuàng)新性的建設(shè)并開展物流信息平臺和電子商務(wù)服務(wù)，吸引眾多的燈具經(jīng)銷商，為供應(yīng)鏈下游企業(yè)提供具有競爭力的物流采購服務(wù)，同時通過采購過程中的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，分別加快廠家和經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)。同時，H公司的這種供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品是可以在全國進行復(fù)制，形成全國性的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

簡單介紹H公司應(yīng)收賬款的盈利模式，一般情況下廠家給批發(fā)商的賬期按照批發(fā)商的信用來劃分，最長的賬期可以達到3個月，H公司作為運輸、倉儲、配送、分揀的服務(wù)商，廠家急需資金回籠，H公司就提前替批發(fā)商支付貨款，一般情況下每月商家給予2%的資金成本，3個月后批發(fā)商由于資金緊張，庫存大周轉(zhuǎn)慢，又不想降低自己的信用，H公司就替批發(fā)商付給廠家貨款，以批發(fā)商的庫存作為擔(dān)保，H公司資金年化收益達到24%，H公司通過銀行綜合授信，資金成本7%，H公司利差收益達到17%，同時H公司運輸、倉儲、分揀、配送等也有可觀的收入，這一切得益于H公司在整個供應(yīng)鏈過程中對貨物的掌控。

三、結(jié)論

綜上，供應(yīng)鏈金融是一種延伸服務(wù)，是在整個供應(yīng)鏈上下游交易過程中，各方對資金的需求的解決，通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等先進手段，提供適合供應(yīng)鏈參與者的金融服務(wù)。因此供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的形成是建立在供應(yīng)鏈的特點和企業(yè)的核心優(yōu)勢上，經(jīng)過長期積累和沉淀，逐步進行選擇的過程。

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作者簡介：

喬繼崗，陜西省物流集團有限責(zé)任公司。