互聯網金融與銀行理財產品的比較、沖擊與對策

摘 要：在互聯網技術快速發(fā)展，互聯網金融產品層出不窮的大背景下，以余額寶為例，總結梳理余額寶這類互聯網金融產品概念，特點和發(fā)展趨勢。通過各種相關的圖表和數據分析比較互聯網金融產品和銀行理財產品在流動性，規(guī)模性，風險性，合法性和收益性等方面的優(yōu)劣勢。深刻闡述其興起和發(fā)展對銀行理財的沖擊，最后在此基礎上，得出銀行理財所面臨的機遇和挑戰(zhàn)，提出商業(yè)銀行應對的相關性建議，希望對商業(yè)銀行理財產品在互聯網金融未來的發(fā)展和新的競爭優(yōu)勢形成過程中提供一些思路。

關鍵詞：互聯網金融；銀行理財；金融產品余額寶

一、互聯網金融產品余額寶概述

（一）余額寶的簡介

2013年6月13日，余額寶橫空出世，憑借自身優(yōu)勢吸引了大量客戶資源，其發(fā)展速度震驚了中國金融業(yè)。所謂余額寶即阿里巴巴在支付寶客戶端上線的存款業(yè)務。客戶把本金存放在“余額寶”中，不但每天都可登陸客戶端查看利息收益，并且收益比銀行活期存款要高得多。

由于余額寶是阿里巴巴旗下的增值服務，余額寶中的資金可在淘寶、天貓等各大阿里巴巴旗下平臺網站流通使用，隨時應對消費支付和轉出。除此之外，對于基金等理財產品，用戶可在客戶端內直接購買，獲取較高的收益。

（二）余額寶的特點

1.操作流程簡便

余額寶服務即天弘基金與支付寶的合作產物，客戶將資金轉入的同時，實質上是在完成購買基金的操作，將資金轉出的同時則是在完成贖回操作。從一定意義上說，整個過程和給支付寶充值，提現或支付一樣簡單。另外，兩者分工合作，支付寶吸收大量閑散資金，而天弘基金公司則將吸收來的資金進行投資管理，二者由此實現互利共贏。

2.最低購買金額沒有限制

由于余額寶的客戶群體較多較雜，也為了放低投資門檻，吸引更多的客戶和資金來源，所以對于用戶的投資能力要求較低，對用戶的最低購買金額沒有限制，一元就能起買。從一定意義上來說，余額寶產品是一款“草根理財”產品。

3.收益性高，使用靈活

一般的理財服務追求的是以錢生錢，投資多少資金相應地在期限內就能獲得相對比例的利息，余額寶具備了一般理財產品的基本特征，但在獲得利息的同時它更大的優(yōu)勢是支付寶聯合天弘基金推出的增值服務。在網絡平臺上，余額寶不但擁有高收益，更具有網購、轉賬等功能，可見轉入的本金一方面在持續(xù)升值，另一方面又能用于消費轉賬。

4.安全系數高

眾所周知，余額寶擁有強大背景和雄厚資金支持，其信譽度大大地加強了。除此之外，支付寶為保障安全，更是明文規(guī)定了余額寶被盜的相關補償條例。最后，余額寶的轉入轉出還根據客戶需求提供了手勢密碼、數字密碼、動態(tài)密碼等，為資金安全加了最后一道防線。

（三）余額寶的發(fā)展趨勢

出于對新事物的未知，開始時用戶普遍對余額寶這類互聯網金融產品感到困惑。但憑借對阿里巴巴的信任，對支付寶的了解，抑或是對馬云的個人崇拜，有一小部分人投入資金開始嘗試余額寶，在這樣的試水很快取得良好反應之后，余額寶市場全面爆發(fā)，大量用戶開始將資金投入余額寶市場。馬云不但使用戶區(qū)分了利息和收益，更使更多人愿意走進互聯網金融圈，了解其中規(guī)則，實現價值。現在，余額寶的發(fā)展勢頭強勁，成為互聯網金融的代表產品，對傳統(tǒng)的銀行理財業(yè)務也發(fā)起了沖擊。余額寶的巨大成功使互聯網金融圈嘗到了甜頭，更多的“寶寶類”產品如雨后春筍般涌現出來，易付寶、百付寶、京東金融等數不勝數。此外，傳統(tǒng)的銀行理財業(yè)務受到了沖擊，被分流了客戶資源，必將采取相關措施反擊以奪回其主導地位。以上種種表明，余額寶未來發(fā)展之路必不會一帆風順，狹路相逢勇者勝。

二、互聯網金融產品和銀行理財產品的對比分析

（一）流動性

與其他理財相比，余額寶在申購和贖回上都占有較大的優(yōu)勢。工商銀行的短期理財產品工銀瑞信和建設銀行的短期理財產品乾元—日鑫月溢為大多數銀行短期理財產品的代表，是五大行比較具有代表性的理財產品，其申購和贖回的時間一般在T+2左右，大部分理財產品的也是遵循這個時間點的。周末發(fā)—46號是平安銀行短期理財產品，是股份制商業(yè)銀行的典型代表，申購贖回時間會比五大行產品較短一些，流動性也較強一些。最后，可以對比一下余額寶的申購時間T+1和贖回時間T+0，這比銀行短期理財產品的流動性要高出許多，其強大的流動性自然也吸引了許多客戶資源。

（二）規(guī)模性

與其他的銀行理財產品相比，余額寶因為與支付寶相關聯，所以能從中獲得一定的優(yōu)勢，購買的起點金額較低，一元就能享受理財的樂趣。余額寶類互聯網金融產品一般都有與銀行卡儲蓄卡等相連接的銷售渠道，相關政策還不成熟，一旦銀行判斷此類金融產品的存在影響了其業(yè)務發(fā)展，就會關閉資金渠道，對余額寶會產生巨大的影響，所以余額寶等理財產品的規(guī)模性限制其實是比較大的，它所吸收的大部分是閑散的社會資金，是小規(guī)模性的，還未對銀行的長期理財業(yè)務發(fā)展造成影響。

（三）風險性

與銀行理財相比，余額寶發(fā)展很快，但從它一推出便以高利率為噱頭，對安全性相關規(guī)范界限卻相當模糊，由此也造成了許多風險事例。雖然余額寶方面打出了被盜賠付100%的口號，但由于互聯網技術發(fā)展還不成熟，灰色地帶比比皆是，不法分子正是鉆了這些漏洞的空子，讓用戶在理財和維權過程中行進更加艱難。相較于銀行理財產品，因為有嚴格的監(jiān)管，而且在客戶申購產品之前都會有專門人員進行相關的介紹說明和風險知識的普及，所以用戶進行投資理財會更加慎重，風險意識也會增強。

另外，余額寶作為一種貨幣基金，它的收益是來源于貨幣市場變動，并不是固定利息收入，其本質是一種基金投資，并不一定是高收益的。這一方面，余額寶在宣傳過程中反而刻意地淡化了，一旦與用戶發(fā)生爭執(zhí)，法律糾紛難以避免。

（四）合法性

從合法性方面進行比較的話，我國相關法律規(guī)范還沒有完善，對于互聯網金融這一塊還有相當多的法律空白，界限并不明確，一旦發(fā)生法律糾紛，很難斷定誰是誰非。而且依照央行對第三方支付平臺的監(jiān)管劃定，目前并無明確條文劃定支付寶余額能否購買基金。而銀行理財，基于多年運作，相關措施出臺與管理限制都會比較成熟，法律規(guī)范比較明確，即使產生了法律糾紛也可以依照相關規(guī)章制度解決問題。所以，從整體來看，銀行理財產品的風險會比互聯網金融理財產品（以余額寶為例）更小一些。

（五）收益性

與余額寶相比，銀行理財產品在預期年化收益率上占有一定優(yōu)勢，并且隨著理財期限的增加，預期年化收益率不斷提高。不過在起購金額上，余額寶并沒有太多限制，一元就可購買，而其他四款農業(yè)銀行的理財產品起購金額都在50000元。所以相較于34天，90天的短期理財產品，一大部分閑散用戶很可能會手頭沒有相對充足的資金，因為起購金額的限制而忽略收益的影響，選擇余額寶作為投資項目。

三、加快產品創(chuàng)新，立足轉型升級

對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，經過多年發(fā)展，理財業(yè)務發(fā)展已形成一套較完整的體系，整體而言沒有太多新意。面對互聯網金融產品的沖擊，關鍵是要分析兩者存在的差異，反思自己的理財產品存在的不足與缺陷，學會借鑒對方產品的優(yōu)勢，揚長避短，打造實現流暢用戶體驗的理財產品。例如，降低投資門檻，積極開發(fā)開放式理財產品，簡化贖回手續(xù)，提高產品操作的便捷性等等。加快自身產品的創(chuàng)新發(fā)展，立足于理財業(yè)務的轉型升級，對各大商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展而言未必不是一件好事。

（一） 促進合作共贏，實現共同進步

互聯網金融的出現從另一個層面而言是對商業(yè)銀行發(fā)展的補充，但隨著不斷的深入發(fā)展，必然會對核心理財業(yè)務發(fā)展造成沖擊。如此而言，強強聯合，促進合作共贏遠比相互競爭，斗個你死我活更為明智一些。

（二） 加強網絡監(jiān)管，謀求公平發(fā)展

隨著投資渠道不斷增多，投資規(guī)模不斷擴大，互聯網操作所涉及的法律漏洞越來越多，在社會上也時常出現一些抨擊互聯網金融違法違規(guī)的言論，加強網絡監(jiān)管創(chuàng)造一個公平的發(fā)展環(huán)境，是對自己負責更是對他人負責，也是謀求金融業(yè)的公平發(fā)展必行之路。

參考文獻：

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作者簡介：

任文婷（1989-），女，土家，貴州，會計師，研究生在讀，貴州財經大學，會計。