中小型企業融資策略要點分析

摘 要：近年來，中小型企業發展迅速，但發展過程中融資難、融資渠道單一等制約了企業的發展，中小型企業在我國經濟建設中有著重要地位，它不但可以有效緩解就業難的問題，而且也是國民經濟發展的一支主力軍，對經濟發展和社會穩定起著舉足輕重的促進作用。當前，如何有效改善中小企業融資問題，已成為中小企業發展的關鍵問題。

關鍵詞：中小型企業；融資；管理

中小型企業所面向的市場類型較多，人才對中小型企業也有較多的選擇，而中小型企業在企業產業變革中相對大型企業具有一定的優勢，目前中小型企業融資市場形勢較好，然而可用的融資形式卻有限，在中小型企業中，資金的大小往往決定了企業的生產經營，企業要想壯大及長遠發展，企業的融資是關鍵，根據企業自身情況找到適合企業的融資渠道及方法才能更好地解決企業融資難的問題。

一、開辟更多直接融資的渠道

企業為了要適應新的融資規則就必須要開發更多的直接融資渠道，但是根據相關的調查研究表明，目前我國金融體系中直接融資比例相對較小，直接融資只占總體融資規模的10%，還處于較低的水平，而銀行的長期間接融資占的比例十分大，從而導致風險過于集中在銀行，這種不合理的融資結構造成我國風險管理壓力十分大。近年來，我國股票市場的發展對擴展中小企業的融資渠道有一定程度的幫助，然而總體的比例還是很小，債券市場發展不充分也是造成中小型企業總體融資規模較低的原因之一，因此，國家應積極推進股票債券市場的發展，為中小型企業開辟更多直接融資的渠道。

中小型企業要根據國家財政、信用、金融等政策以及企業自身的發展和實際情況，通過各種渠道，積極發揮各方面的優越性，創造符合自身發展的融資策略。一般情況下，可以從幾方面進行：第一是票據融資，通過票據的流通轉讓，從而實現中小企業的直接融資；第二是發展融資租賃，中小企業通過融資租賃這種融資途徑的模式所取得的運行成本遠比銀行直接貸款的模式低；第三是保險融資，在保險公司業務中，中小型企業貸款保險可以把銀行的風險轉移，提高賠付比例，從而增強銀行向中小型企業放貸的信心，這在一定程度上推動中小型企業融資的發展；第四是吸收創業投資，這種融資模式相對傳統的融資模式有著絕對的優勢，它不僅符合中小型企業的管理參與、分期投資的特征，而且也在多方面給予管理及必要技術方面的支持，這是最適合成長型中小企業的融資模式。第五是充分利用各級政府對中小企業的發展扶持政策，積極申請相關產業扶持資金或引入政府資本。

二、融資選擇應充分平衡資金成本與融資需求，提高融資效益

為了提高融資效益，中小型企業在融資前應進行多角度考慮及綜合分析如何更有效提高融資效益和降低資金成本，首先可以從各種融資存放時間的資金成本差異進行合理分析，以防企業盲目籌措資金，其次是在融資過程中對資金市場的成本作全面考慮，綜合分析資金市場的供求現狀，從而降低資金籌措成本，提升籌資效益。

中小型企業的每種融資渠道，其付出的成本各不相同，這主要是資金的適用范圍的不同，例如股票融資這種融資方式雖然資金成本較低但容易減弱對企業的控制權；民間借貸雖然方便，但出借人誠信度參差不齊，利率普遍高于金融機構同期借款利率，資金成本和風險都比較高，比較適合短期的借貸；政府扶持資金是多種融資渠道中成本較低的一種，可是資金量很少；銀行貸款的資金較穩定且利息低，但大量使用銀行貸款則容易導致企業負債權益比過高，影響企業長期融資。企業在進行融資的過程中，一方面要考慮的是資金成本問題，另一方需要重視融資結構，在嚴格遵守國家相關的政策、法規，符合相關法律法規的基礎上，綜合考慮不同的資金需要，選擇最合理的融資方式，從而最大限度地降低融資成本。

三、合理選擇籌資方式并提高風險意識

中小型企業的融資方式分為內源融資和外源融資，因而其資金籌措也有多種方式，不同的融資方式風險不盡相同，中小型企業要正視資金籌措可能帶來的風險，同時為了降低風險，應該選擇適合企業良性發展的資金籌措方式，進而降低資金籌措的成本。

四、提升企業自身信用級別

目前，相關機構已建立中小企業信用評級制度，將企業信用等級作為發放貸款額度的依據，另外，中小企業信用擔保體系也是建立在企業信用等級上，因此，中小型企業要注重自身信用的建設，提升自身企業的信用級別，這將為企業爭取到更多的融資渠道，

提升企業信用級別應從加強企業自身建設做起：規范會計制度，提升自身的會計核算水平，將每一項業務支出都認真的記錄，財務報表滿足銀行要求。做好財務預算工作，對自身的債務償還能力有一個準確的把握，有目標、有規劃的開展生產經營活動，量力而行，循序漸近，充分的利用好每一筆籌措到的資金，構建財務風險防范體系，實時防范財務風險。完善財務系統管理，通過有效的財務管理全面掌握企業運營過程中成本控制，利潤目標達成情況等信息提升企業自身的盈利能力，為融資活動的正常進行打下堅實的基礎。

五、結束語

總之，要解決中小型企業融資中的各種問題，就要根據企業發展的不同階段制定全面的融資策略。在企業發展的初級階段，應著重考慮內源融資獲得更多的流動資金，在成長階段應盡可能合理地通過多種方式來獲得金融機構的外源融資，在發展成熟階段，應考慮通過市場獲得不同渠道的外源融資，因此，要想更好解決中小型企業融資問題，就需要根據企業發展階段的實際情況采取相應的策略進行融資，從而為企業融資創建一個優良的環境，為企業的發展開辟一條新的道路。

參考文獻：

[1]徐吟川.小微企業眾籌融資風險分析[J].時代經貿，2016，（30）.

作者簡介：

張琦（1973—），女，籍貫：廣西桂林，職稱：會計師，研究方向：主要從事企業財務會計主管、財務負責人。