小微企業為什么融資難？

小微企業是中國經濟增長的重要引擎之一，也承載著中國經濟結構未來轉型的希望，其重要性無論怎樣強調都不為過。但由于信息不對稱、抵押擔保難落實、信貸運營成本高、激勵機制缺失等因素，銀行很長一段時期以來都“寧愿不做，不愿做錯”。

今年以來，小微企業的融資困、融資貴的問題越來越突出，監管部門也采取了一系列措施，包括大力疏導貨幣政策傳導機制，大力發展普惠金融等等。銀保監會就提出對普惠型小微企業貸款的增速不能低于全部貸款的平均速度，貸款戶數不得低于上年同期水平。

根據銀保監會的數據，截至2018年9月末，小微企業貸款余額33.04萬億元，有貸款余額的戶數1791.58萬戶。其中，普惠型小微企業貸款（單戶授信總額1000萬元以下的小微企業貸款）余額8.93萬億元，同比增長19.8%，較各項貸款同比增速高7.17個百分點；有貸款余額的戶數1601.01萬戶，同比增加406.71萬戶。

和監管部門的引導相比，商業銀行的主觀意愿顯然更重要。

隨著直接融資市場的快速發展和利率市場化的推進，“脫媒效應”、“利率市場化效應”給銀行經營帶來了不小的壓力，大企業貸款業務利潤空間被不斷壓縮，銀行傳統的“壘大戶”盈利模式難以為繼。

對銀行而言，小企業信貸確實有諸多難點，如信息不對稱、抵押擔保難以落實、信貸運營成本高，但這并不意味著小企業信貸就一定是壞的結果，一旦運用某種方法解決了上述諸問題，中小企業信貸的風險勢必會大大降低，何況，還可以通過風險定價機制來覆蓋風險。

信息不對稱，是問題也不是問題，“一回生，二回熟”，畢竟隨著雙方接觸增多，對現金流、公用事業費信息、存貨異常變化甚至企業主人品會越來越了解，“信息”也會越來越多。

和大企業信貸業務相比，小企業的單位信貸業務運營成本會比較高。但我們看到，有銀行通過“信貸工廠”和“技術賦能”將小企業信貸程序最大程度地流程化和批量化，降低中小企業信貸的單筆運營成本。

抵押擔保難落實，就有銀行通過“供應鏈融資”和“商貸通”等方式，巧妙地對小微企業的信貸進行“去抵押化”，把小企業的信用風險轉移到某個產業鏈或者產業集群中的核心大企業，解決小企業因為信用和抵押擔保缺失帶來的貸款瓶頸，開拓小企業信貸業務的“藍海”。

此外，還有銀行專門針對小微企業信貸業務特點，按戰略事業部體制構建新的風險管理體系、薪酬福利體系、考核分配體系和產品定價體系等經營管理體系，成立專門的小企業信貸中心或者中小企業金融事業部，將大企業和小企業分開，以此來探索小企業業務發展新思路。

需要指出的是，小微企業的信貸處境雖有所改善，但仍難言樂觀。稍寬慰的是，隨著各家銀行主動或被動地努力，小微企業離銀行的距離畢竟近了一點。