試析利率市場化下的國企財務資金管理

摘 要：隨著經濟全球化的水平不斷加劇，本文結合當下經濟背景下從銀行貸款業務與存款業務這兩個方面，對利率市場化的背景下對國有企業的具體影響進行了討論分析，從貸款領域上研究了對利率防范存在的市場上的風險，對存款的方面，著重研究了銀行運行當中的信用體系層面上的風險。

關鍵詞：利率；市場化；國企；財務資金；管理

在實際的企業資金管理當中，企業的相關負責人還需要結合企業經濟的實際情況，對資金進

行具體的預算與存款劃分，綜合全面因素，做好國有企業自己的資金管理，在利率市場化的背景下，市場直接決定著利率的高低，隨著市場的不確定因素的增多，利率的不斷變化，這為企業資金的管理增添了不穩定因素，表明國有企業在資金管理層面不斷進步的必要性。

一、利率市場化政策理論基礎

利率市場指的是社會各個層面的金融機構在市場當中調控融資盈利的利率，并通過市場的供給來支撐的一種金融市場類型。金融業的發展程度是以其本身在社會經濟飛速發展之中的水平高低及自身獨有的發展規律來決定的，利率的決定理論是博大高深的，必須通過不斷的實地探索才能不斷進步，這也是利率市場化的相關基礎理論的重要一部分。在現實的經濟發展當中，大多數的抑制性經濟體在貸款利率的運行之中都有一定的限制，但是，在現階段的發展中國家的金融機構還存在競爭恩能力不強的現象，所以，發展中的一些國家應該進行自由化的金融管理制度，讓利率來反映實質的供求關系，從而來促進金融管理制度配置的高效性。

二、對國企銀行貸款管理的影響

以資金的交易借貸的兩方來看，國有企業與商業銀行都是以自身的經濟利益為主的，在利率市場化的大背景之下，利率是不斷變化的，在這種情況下，銀行可以結合市場的利率變化進行一系列的調整，從貸款方面來說，本文接下來重點對銀行如何規避利率市場化下的風險進行了分析。

（一）貸款與宏觀經濟周期的關系

結合周期理論來說，社會的宏觀經濟在發展當中可以分為四個階段：恢復期、興盛期、衰減期、蕭條期，本文結合實際情況，將恢復期與興盛期統稱為上升階段，將衰減期與蕭條期合為下降階段，宏觀經濟在發展當中呈不斷變化的趨勢，其所在的周期不同，貸款利率就也隨之不同，兩者呈互為表里、相輔相成的關系。在經濟的下降階段，著名的經濟學家凱爾斯指出，利率的變化雖然不可以使得經濟波動的周期產生變化，在經濟的上升階段，為了使得經濟不進行大幅的漲落，可以在政策水平上進行合理、科學化的提高利率，以使得經濟平穩運行。

（二）貸款與企業生命周期關系

依照企業發展過程的生命周期的理論來看，企業在發展階段可以分為四個階段：形成期、壯大期、成熟期、下滑期，在企業的成長期，由于企業需要進行基礎的產品研究、設備引進、市場的銷售等環節，這對于各種規模還在起步時期的企業來說，還需要一定時間來使得市場的認可自己，以此不斷提高市場的競爭力，在此時企業資金往往是比較短缺的，這就需要企業進行定期、定額的貸款，同時還需要向銀行引入的貸款因時期不一樣，金額也就不一樣。

三、對國企銀行存款管理的影響

銀行在綜合全面的信息資料，向企業進行放貸行為時，首先要考慮的便是企業的還款風險，企業在盈利之后會先銀行進行存款，在此時同樣也需要衡量銀行是否存在信用風險，在這雙方的交易過程中，一旦有一方產生了違約行為，則一方的金額就無法收回。

（一）銀企信息不對稱問題

隨著利率市場化進程不斷深入，社會中各個商業之間的競爭水平不斷加深，為了將國有企業這個穩定的大型客戶搶到手中，這些商業銀行往往采取提供存款利率的手段作為其存款的回報。但是，在進行具體的業務時，雙方的信息有時候往往是不對稱的，這些國有企業往往不了解商業銀行在內部進行風險管控時的具體情況，雙方協調不通暢，這就在某種程度上大大加重了雙方的風險。

（二）新結構經濟學的銀行觀點

著名的經濟學家恩格斯提出，在眾多的發展中國家，商業銀行的發展水平與銀行所要進行服務的企業水平是相互對稱的。一些規模比較大的商業銀行往往在進行業務升級與拓展的過程中，首先考慮的便是國有企業在內的一些大企業的發展需求，對于大企業進行相配套的金融服務能夠大大降低銀行的商業風險，因此，在現階段的利率市場化的背景下，各個銀行之間的商業競爭逐漸演變為單純的價格戰，一些小的、規模比較固定的銀行通過大力提高自身的存款利率，來增強與大銀行之間的抗衡水平，從而爭取與大型國有企業之間的合作機遇。但是，從長久的意義來看，利率的市場化對于小微銀行來說是影響比較大的，小銀行在當前所受的壓力較大，這樣一來大大激發了這些小銀行進行創新發展。

（三）存款銀行的綜合選擇方式

為了將存款的風險降到最低，一些大型的國有企業在進行銀行存款時往往需要對相關銀行進行風險評估的了解，具體的進行銀行存款時，這些大型國有企業會依據銀行規模的大小進行份額性存款，按照所存金額的多少從銀行風險指數從大到小進行存款，往往銀行風險越大，進行的存款就越少，反之，風險越小。

四、結束語

本文通過對市場利率化下的國有企業資金管理方式及測算評估體系進行了一系列分析，提出了市場利率化下的國有企業的貸款與存款綜合性的選擇方式，其中的各個影響企業進行貸款或存款對象選擇的因素可以作為銀行的參考依據，也可以作為國有企業的管理階層進行資金的管理依據。

參考文獻：

[1]李建生.試析利率市場化下的國企財務資金管理[J].工作研究，2016，（29）：26-27.

[2]楊潤蓮.試析利率市場化下的國企財務資金管理[J].中華居民旬刊，2017，（18）：14-15.

作者簡介：

胡春，華南建材（深圳）有限公司。