探討應(yīng)收帳款保理融資在礦業(yè)施工企業(yè)運用

摘 要：施工企業(yè)作為勞動密集型企業(yè)，一直以來存在資金結(jié)算周期過長，影響企業(yè)周轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，是企業(yè)發(fā)展的限制因素，為解決這一難題，礦業(yè)施工企業(yè)采用多種融資方式進(jìn)行緩解，其中應(yīng)收賬款保理融資是比較符合礦業(yè)施工企業(yè)運營需求的一種融資方式。本文從礦業(yè)施工企業(yè)融資方式和應(yīng)收賬款保理融資入手，分析應(yīng)收賬款保理融資方式在礦業(yè)施工企業(yè)中的應(yīng)用，并探討其中利弊。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款保理融資；礦業(yè)施工企業(yè)；應(yīng)用

引言

資金是維持一個企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的重要基礎(chǔ)，礦業(yè)施工企業(yè)從勘探、建設(shè)、開采到加工，每一個環(huán)節(jié)都需要資金投入，然而資金周轉(zhuǎn)期限過長，礦業(yè)施工企業(yè)背負(fù)著巨額的應(yīng)收賬款，時刻面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險。部分企業(yè)采用加大清收力度的方式，但收效甚微，也因此融資方式成為礦業(yè)施工企業(yè)解決資金問題的重要途徑，隨著國家對于保險業(yè)務(wù)的逐漸重視，推動保險業(yè)務(wù)進(jìn)入生產(chǎn)、制造行業(yè)，應(yīng)收賬款保理融資方式應(yīng)運而生。

一、礦業(yè)施工企業(yè)融資方式

融資是礦業(yè)施工企業(yè)積極解決應(yīng)收賬款問題的一種方式，通常情況下企業(yè)通過經(jīng)濟(jì)活動可以獲得融資，例如債券、股權(quán)。債券融資是企業(yè)向公眾發(fā)放公司債券或向金融機(jī)構(gòu)借款來解決資金短缺問題的方式，這種方式的優(yōu)勢在于不影響企業(yè)擁有者對企業(yè)的掌控，且將資金壓力從企業(yè)轉(zhuǎn)移到了公眾或金融機(jī)構(gòu)身上；劣勢在于對企業(yè)的信用要求較高，且到期還款的壓力很大。股權(quán)融資是企業(yè)通過發(fā)行股票邀請外部資金進(jìn)入企業(yè)緩解資金短缺問題的一種方式，這種方式的優(yōu)勢在于對企業(yè)信用要求低，且資金來源豐富，風(fēng)投公司、個體投資人都可以參與；劣勢在于融資時間長、投資人難尋，且投資人占據(jù)股東席位，企業(yè)的管理成本和難度隨之上升，企業(yè)控制權(quán)被瓜分，甚至出現(xiàn)創(chuàng)始人被排擠出董事會的可能。

隨著我國對私募基金的管理趨于成熟，部分企業(yè)有了新的融資渠道，即將企業(yè)項目制作成私募基金項目，通過可行性報告邀請投資人進(jìn)入，私募基金的募集時間較短，但對項目的質(zhì)量要求很高，項目不符合市場需求或質(zhì)量不過關(guān)有可能無法進(jìn)行募集。

二、應(yīng)收賬款保理融資

應(yīng)收賬款保理融資是企業(yè)將合同中的應(yīng)收賬款作為抵押，換取銀行資金投入的一種方式，對企業(yè)的信用沒有要求，只對作為融資抵押的應(yīng)收賬款還款能力有所要求。企業(yè)的應(yīng)收賬款從賬款的支付主體上劃分，可分為對發(fā)包人的應(yīng)收賬款、對內(nèi)部承包人（企業(yè)作為發(fā)包方與其內(nèi)部的生產(chǎn)職能部門、分支機(jī)構(gòu)、職工之間就特定的生產(chǎn)資料及相關(guān)的經(jīng)營管理權(quán)所達(dá)成的雙方權(quán)利義務(wù)的約定）的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收賬款；從金額上劃分，可分為確定金額和不確定金額的應(yīng)收賬款，兩種分類方式組合而成六種應(yīng)收賬款形式。采用應(yīng)收賬款保理融資形式，企業(yè)將原本盤踞賬面的數(shù)字轉(zhuǎn)變?yōu)榭墒褂玫牧鲃淤Y金，盤活了企業(yè)的資金鏈，改善了企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)；因為擁有充足流動資金，企業(yè)有了更多的盈利機(jī)會，間接提高了盈利能力，融資期結(jié)束時也能及時還清融資借款，實現(xiàn)企業(yè)與銀行的雙贏。

三、應(yīng)收賬款保理融資方式在礦業(yè)施工企業(yè)中的運用

（一）運用的必要性

應(yīng)收賬款無法及時回收導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生資金鏈斷裂風(fēng)險是限制礦業(yè)施工企業(yè)發(fā)展的重要因素，因此解決應(yīng)收賬款問題迫在眉睫。將應(yīng)收賬款作為抵押進(jìn)行保理融資，是將資金壓力轉(zhuǎn)化為流動資金的方式，正是解決企業(yè)最重要資金壓力的方法，因此應(yīng)收賬款保理融資在礦業(yè)施工企業(yè)中運用具有必要性，是緩解企業(yè)資金壓力的良好方法。

（二）運用中存在的問題

1.應(yīng)收賬款保理融資范圍小

礦業(yè)施工企業(yè)中存在6種形式的應(yīng)收賬款，雖然都可以進(jìn)行融資抵押，但不代表這6中形式都適合進(jìn)行融資抵押。例如未確定金額的應(yīng)收賬款，不論是發(fā)包人還是內(nèi)部承包人，都非常容易與企業(yè)產(chǎn)生利益糾紛，在銀行的角度上來看，此類應(yīng)收賬款作為保理融資業(yè)務(wù)的抵押物，壓力較大，大多數(shù)保理商都不愿意接收；內(nèi)部承包人往往不愿意拖欠企業(yè)資金，若有實力進(jìn)行償還，絕大多數(shù)都會選擇及時償還，而已經(jīng)資不抵債的內(nèi)部承包人無力償還，因此前者往往企業(yè)不必進(jìn)行保理融資就可以及時回收，而后者即使做了融資抵押，還款成本也仍然在企業(yè)身上，因此對于內(nèi)部承包人的應(yīng)收賬款企業(yè)多不進(jìn)行融資抵押，保理商也不愿意受理；其他應(yīng)收賬款一般在企業(yè)的應(yīng)收賬款總賬中占據(jù)比例較小，作為融資抵押物獲取的資金對于解決企業(yè)資金鏈問題的意義不大，這就使得絕大部分的施工企業(yè)應(yīng)收賬款不能進(jìn)入保理業(yè)務(wù)范圍，導(dǎo)致施工企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)無法大范圍開展。

2.保理商動力不足

礦業(yè)施工企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資的法律關(guān)系復(fù)雜，立法、合同漏洞較多，因此保理商需承擔(dān)的風(fēng)險較大，沒有足夠多的動力同企業(yè)開展應(yīng)收賬款的保理融資業(yè)務(wù)。

（三）應(yīng)收賬款保理融資對企業(yè)的負(fù)面影響

應(yīng)收賬款作為保理融資抵押物有諸多好處，但也存在一定的風(fēng)險，對企業(yè)有一系列負(fù)面影響。

1.經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險

應(yīng)收賬款的還款主動性在債務(wù)單位手中，一旦應(yīng)收賬款的債務(wù)單位不還款，那么企業(yè)的保理融資償還壓力就會增加，不還款的債務(wù)單位越多，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力越大，一旦對于應(yīng)收賬款的回收出現(xiàn)不利局面，有可能對企業(yè)自身產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失，畢竟若應(yīng)收賬款不作為融資抵押物，企業(yè)僅需要放棄該部分不還款的金額，而作為抵押物得到融資后，企業(yè)必須償還給保理商和銀行。

2.保理商追索權(quán)風(fēng)險

保理商為了控制自身融資放貸的風(fēng)險，一般采用兩種融資放貸方式，一種是無追索權(quán)的保理融資，另一種是有追索權(quán)的保理融資，兩種方式不僅關(guān)系到保理商和銀行的利益，還關(guān)系到企業(yè)自身的利益。保理商無追索權(quán)時，融資風(fēng)險在保理商身上，有追索權(quán)時，融資風(fēng)險在保理商和企業(yè)身上共同承擔(dān)。無追索權(quán)融資方式對保理商影響較大，不利于企業(yè)長期與保理商進(jìn)行合作，維持信用等級，有追索權(quán)的融資方式更符合金融發(fā)展規(guī)律。

四、結(jié)束語

應(yīng)收賬款保理融資是礦業(yè)施工企業(yè)重要的融資方式之一，但受限于企業(yè)資金運轉(zhuǎn)特點，這種融資方式在企業(yè)日常運轉(zhuǎn)中能夠發(fā)揮的作用有限，想要發(fā)揮保理融資方式的更大作用，追索權(quán)的保理授信是比較有用的一種手段，但企業(yè)管理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、內(nèi)部控制落實等針對內(nèi)部環(huán)境的調(diào)整也是非常重要的解決應(yīng)收賬款問題的手段。

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作者簡介：

湯紅衛(wèi)（1966-），男，湖南長沙人，本科，會計師，研究方向：金融經(jīng)濟(jì)。