以風險控制為基礎的證券投資決策分析

摘 要：證券的投資與其它國際貿易中的投資有著很大的區別，在貿易中的投資大多數都是直接通過控制企業的資金從而獲得所投入資金的增值，屬于直接投資的一種。但是證券投資確實屬于間接投資的一種，它不同于與直接投資中需要通過控制企業來實現資金的增長，它需要以自己的資金作為資本來實現資金的增長，所以相對于直接投資來講，證券投資更具有風險性，所以本篇文章將以風險控制為中心淺析證券投資的決策方式。

關鍵詞：風險控制；證券投資；決策

對于證券的投資無疑我們要注重兩個問題，第一個是資金的投入和收益資金的回流；第二就是對風險的評估和規避。筆者將通過國際中直接投資最為實用的規避投資風險的方法和本文對證券投資風險的規避方法進行對比說明，并借鑒一些直接投資中對風險控制的方法來完善以風險控制為基礎的證券投資決策。

一、直接投資和間接投資

（一）金融資產投資和實際資產投資

金融資產投資可以說是間接投資中比較具有代表性的一類，它是指投資人本身持有的資產，通過企業的開辦、企業的投資或者是對企業的購買，來實現對固有資產的升值意義。它相對于實際資產的投資例如證券投資風險性更低，多以合作形式出現。而實際資產的間接投資則是用本身的故有資金去購買以各種形式發行的公債、公司債、金融債、證券、股票等，通過這些資產的升值來獲得資產的升值，并獲取一定的分紅，而相對來說，這種投資方法對決策的要求就較高，因為其伴隨著較大的風險。兩種不同的投資形式，有著較大的不同點，例如交易資本、風險情況等。

（二）如何進入證券市場

在了解完直接和間接投資的不同房之后，我們應當具體的了解本文的主旨內容也就是證券市場，首先是交易的時間在工作日的9：30——11：30，13：00——15：00，集合競價時間為9：15——9：25。其次就是對證券的報價方面我國的報價單位為元，可以精確到分，交易單位為100股不足100股時我們統稱為零股，零股不能單獨賣出，但是全部賣出股票時零股也可以一同賣出，最后也是我國控制證券風險的一個方式，就是對漲跌幅度的限制必須在昨日收盤價的10%之內。在進入證券市場之前對證券市場有一個詳細的了解也是十分有必要的，對證券市場了解程度越深相對的對風險的規避也可以做的更好。

二、如何對證券投資進行風險控制

（一）什么是風險

關于投資時的風險一詞相信大家都不陌生，大概能夠理解其大致的含義，但是卻還不完整。可以說風險就是指在進行投資時我們對一項不能完全肯定產生某種結果的活動進行投資，我們在投資之前只能知道我們所預期的結果所發生的概率大概是多少，以及可能產生不良結果的因素是什么。當然風險也有著幾個鮮明的特點例如：客觀性，我們在對證券進行投資時明明知道風險的存在，但是我們卻無法完全避免，必須要承受風險有可能帶來的損失；偶然性，風險并不是一定發生的，它可能在某些無確定因素的影響下才會發生，使投資人產生損失；可預測性，風險的發生在一定情況下我們是可以預測的，但是我們經過科學的預測后，如果發現風險發生的可能性較大，我們完全可以放棄投資，是財產免受損失。

（二）風險控制方法

當我們更好的認識到什么是風險后，我們就可以考慮如何去控制風險了。首先我們應當認清風險的來源，風險大致可以分為系統風險和非系統風險，所謂的系統風險就是由于證券市場的不穩定所造成的，眾所周知，影響證券市場的因素十分眾多，例如：相應政策的變化、經濟發展的趨勢和社會環境的改變所造成的證券市場的動蕩所造成的。而非系統風險則是由于社會購買力的不足、國際匯率的改變和利率改變所造成的。其次就是在我們了解風險的來源情況下，對風險進行提前識別，在這里筆者非常提倡在一些國外流行的頭腦風暴的識別方法，這需要一個團隊中的每個人都發揮自己對當下證券市場的分析和看法，這時在一個決策團隊中思考的不再僅僅是決策者一個人，大家各抒己見，全面考慮，對得出的結論進行梳理總結，最后在眾多方案中挑選出最適合最科學的決策方案。最后就是應當使用一些對風險管理的方法，第一：在決策團隊中制定相關的規定，設置固定的止盈率和止損率，避免產生的風險達到無法控制的階段；第二：對風險進行抑制，通過各種決策手段減小發生風險后的基金損失，例如在證券的購買前期利用少量的資金去試探市場，就算風險發生也可以將損失最小化。第三：風險自留，提前為在證券風險中的風險進行預案，有準備的面對風險。

三、結束語

值得強調的是， 所有投資中，最好的風險控制就是規避風險，也就是說在投資中，第一步至關重要。再 好的風險承擔能力， 也不如不承擔風險。 所以風險評估是應該著重做好的， 股市 中很多人僅僅關注股票的走勢圖， 忘記了分析基本面。 走勢只是一時的投機結果， 而公司的前景，行業的景氣程度才是決定行情的根本！這些也是以風險控制為基礎的證券投資決策的關鍵所在。

參考文獻：

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[2]向成鋼.證券投資中的風險控制體系初探[J].時代金融，2014（05）.

[3]孟超凡.開放式證券投資基金投資風險控制思路構建[J].金融經濟，2014（10）.

作者簡介：

尹韋琪（1989-），女，朝鮮族，吉林長春人，碩士研究生，教師，助教，研究方向：金融投資。