財務公司資金集中管理探析

摘 要：2016年是“十三五”開局之年，國內外的經濟形勢不容樂觀，企業面臨的經營壓力很大。在這種環境下，企業對于資金的管理更顯得尤為重要。本文結合財務公司資金集中管理中存在得問題進行了分析，并提出了相應得對策思考。

關鍵詞：財務公司；資金集中管理；探討

從財務公司的功能定位和工作目標來講，其日常的工作就是通過金融手段做好集團內部資金的整合管理，調劑成員單位之間的資金余缺，使集團的閑置資金得到充分運用，提高資金的使用效率，降低集團整體的財務成本。與統收統支模式、資金結算中心模式相比具有更強的獨立性，在業務范圍上其又橫跨銀行業、證券業、保險業、租賃業等金融子行業，為集團加強資金集中管理、推進產融結合提供了更廣闊的想象空間，能夠促使集團更好的發揮資金集中管理的效用。實施財務公司這種資金集中管理模式，在成本節約、資金效益提高、促進各業務板塊平穩發展以及提升集團整體實力等方面發揮了重要的作用，通過對財務公司的整體運行內容進行闡述，進一步說明了財務公司模式具有的優勢，同時也對財務公司模式運行過程中存在的問題以及利率市場化對于財務公司的影響進行指明，并針對這些問題提出優化建議，這也為其他企業集團開展資金集中管理提供一定借鑒意義。

一、財務公司資金集中管理存在得主要問題

（一）支付結算模式有待改進

成員單位通過在財務公司的內部結算賬戶對外進行款項支付時存在戶名和賬號不符的問題。在銀行的支付報文中，付款人雖然為成員單位，但是付款賬號為財務公司在代理行的同業賬號，如果發生退款，則無法直接退至成員單位在財務公司的內部結算賬戶，而只能退至財務公司銀行賬戶，尤其在對海關、稅務等單位支付遇到問題時，財務公司必須和成員單位聯合對客戶進行解釋，對成員單位的使用造成了一定的麻煩，常此以往會降低用戶體驗，對成員單位的資金集中造成不利影響。由于成員單位在財務公司開立的內部結算賬戶并沒有在央行銀行結算賬戶管理系統中備案，使得成員單位無法通過該賬戶進行外部收款。雖然目前集團要求各成員單位在銀行開立收入賬戶對收入資金進行管理，但此舉增加了成員單位賬戶體系的復雜性和賬戶核算的工作量，也降低了資金歸集的效率，同時增加了財務公司對收入資金以及集團銷售對象進行分析的難度。

（二）利率定價能力有待加強

資金集中管理是財務公司生存發展的基礎，也是企業集團對內提升資金使用效率、對外節約融資成本的基礎。隨著利率市場化的深入推進，財務公司不得不面對更加激烈的利率市場競爭。商業銀行普遍提高存款資源的吸收成本，迫使財務公司不得不直面爭奪存款的激烈競爭，且呈愈演愈烈之勢。商業銀行依托自身資金池龐大、存款定價可調節性強、理財產品種類多且收益高、針對集團客戶的資源配備多等優勢，整體具備較強的議價能力。而財務公司可提供的存款產品單一，且缺乏銀行理財產品等創新支持，在競爭中處于劣勢。目前，雖然通過集團的行政命令以及略帶激勵且不低于商業銀行一般存款利率標準的價格暫時穩定了成員單位的存款，但隨著成員單位資金存放的選擇性增強以及迫于盈利壓力對高收益金融產品的需求與日俱增，使得財務公司成本壓力以及進行資金集中的難度大大增加。

（三）信用風險管理水平有待提高

財務公司作為“依托集團、服務集團”的非銀行金融機構，在進行集團資金集中管理的過程中不可避免的要面對政策風險、信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險、法律風險等。在以上的各種因素中，信用風險是財務公司進行風險管理中的關鍵的風險因素。信用風險是指財務公司在進行借貸行為過程中，借款人沒有按照約定的還款日期足額進行資金的償還，或者是因為在借款合同期范圍和時間內，借款人的信用情況可能發生了相應的變化，進而使得相應的金融產品價值也隨之發生了變化，可能導致債權人一定程度上的經濟損失。財務公司的信貸主要對象是集團公司的成員單位為主體，并和外部金融機構之間進行密切的合作，提高了信貸的管理水平。但隨著業務的持續發展，公司的信用管理水平也發生了一定的變化，主要表現為對內部成員單位的授信額度的把握以及對客戶的信用跟蹤情況無法合理的把握，進而導致其信貸管理水平不足，和商業銀行之間存在明顯的差距。

二、完善財務公司資金集中管理得對策思考

（一）加強結算模式的內部優化和外部創新

財務公司作為企業集團控股的、“依托集團、服務集團”的非銀行金融機構，最貼近企業集團和實體經濟；既是金融機構又是集團成員單位；既連接集團內部各企業又連接內、外部市場；既與金融市場對接又接受集團領導為集團內實體企業發展提供支持。同時，財務公司能夠對金融機構進行股權投資，能夠以此為契機拓展成為集團的金融管理平臺，實現資源整合，促進集團的可持續發展。因此，財務公司是推動集團產融結合的最優選擇。一是完善核心業務系統的結算模塊，將財務公司網銀系統與銀行的對外信息管理進行接口，實現財務公司網銀生成的收款人賬號和開戶行清算號信息向銀行對外支付系統的直接傳輸，改變財務公司人工處理的狀況，減少中間環節，同時財務公司須加強頭寸管理，確定優選的匯付渠道，提高自動化水平；二是加強硬件設施建設，通過對現有的線路進行適當的改造，并強化和外部金融機構的接口管理，提高財務公司內部的信息處理能力，確保資金集中管理中的信息數據傳遞的及時有效。

（二）完善內部利率定價機制

在利率市場化的條件下，財務公司如何合理的進行利率定價管理，不僅僅影響到財務公司的自身業務發展，更對企業集團的整體戰略產生影響。雖然利率市場化條件下，集團企業整體利率水平變化不大，但各個成員企業之間將受到利率定價的影響，對集團企業的整體戰略將產生一定的影響。因此，財務公司應不斷適應金融環境的變化，結合利率市場化給財務公司經營帶來的變化，通過利率定價政策的不斷調整，來推動財務公司的全面發展。財務公司在經營過程中，自身的資產規模和信貸資金總量和外部金融機構無法進行比擬，這就要求財務公司需要結合自身的特點和要求，強化內部服務能力和水平的提升，不斷的通過內部市場發展機制的調整，逐步細化市場客戶管理的內容，進而為客戶提供全面和高效的金融服務。同時，實施以客戶為單位的定價策略，建立科學的利率定價機制，進一步增強財務公司管理集團資金的能力，提高對集團的金融服務能力，優化自身資產負債結構，實現集團利益最大化。財務公司主要是通過集團企業為依托，并成為推動集團企業全面發展的重要支撐力量。財務公司在對內部成員單位進行利率定價的過程中，需要充分的去考慮到集團企業的內部經營政策和整體的經營發展戰略的需求。并按照市場化的條件進行自身的經營政策調整，特別是需要根據市場化的要求進行自身的定價處理。這樣就能滿足集團內部管理的需求，又能適應財務公司自身利率市場化的特征要求。進而保持自身的經營彈性和市場的主動性。在滿足集團公司內部信貸資金的整體調整要求的過程中，積極的發揮財務公司的利率市場調節作用，合理的反映出內部成員單位的正常資金需求，和進行資金的有效供給，通過利率杠桿可以積極有效的進行資金資源在集團內部的合理配置。

（三）推行信貸客戶貸后再評價體系

由于財務公司主要是服務于集團公司內部，其進行信貸管理的實施也基于集團企業內部進行的。這種內部管理行為可能導致對信用管理重視程度不高，難以適應利率市場化對信用風險帶來的影響。通過建立起信貸客戶評價機制，推動利率市場化對財務公司信用風險的管理水平。信貸客戶貸后再評價體系由定量指標和定性指標構成，以定量指標為主，定性指標為輔，定性指標對定量指標進行修正。定量指標：通過計算客戶資產負債率、主營業務利潤率、利潤增長率等一系列反映客戶盈利能力、營運能力、償債能力和銷售能力的指標，并根據計算結果情況進行有效的客戶細分，并根據數據對比和評分，進行相應的客戶信用情況的定量評價。

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作者簡介：

郭建英（1969-），女，遼寧省丹東市，中級經濟師，學士，研究方向：經濟、財務、資金管理。