財務本質理論的發展趨勢與研究重點

姚曉燕

一、現代財務活動的特點分析

在當今市場經濟環境下，企業所有權和經營權的分離現象往往伴隨著現代企業制度的建立健全而產生發展，時代的進步與企業的成長，必然要求產權關系清晰明確成為企業財務發展的必備條件。因此，我們可以發現一般企業財務活動的基本特點有：

（一）財務活動是隨著社會私有制出現，從社會階層中分離出了獨立財產的所有者，當他們具有對外投資動機時產生的一種經濟社會現象。財務活動與資本范疇有著密切關系，如果沒有獨立的資本所有權，就不會產生人們的相互進行的一系列財務活動。

（二）財務活動是在人類社會的商品經濟不斷發展直至出現了兩權分離，即終極所有權同法人財產權分離的時候擴充了其內涵，同時也出現了兩個主要的財務主體和兩個層次的財務活動內容。

（三）主流的財務觀點認為：資本終極所有者財務主體所處層次高于資本法人所有者主體所處層次，資本法人所有者財務是現代財務進步發展的最終體現。

（四）無論資本處于哪個層次，財務活動都是單向的價值運動或資金活動，且以財務主體為中心發散型展開各級支線活動。

二、現代財務本質理論的選擇依據

綜觀會計領域有關財務本質理論的多種觀點，最能體現現代財務本質的理論當屬“財權流”的思想，它的出現，更加合理的解釋了現代產權制度的建立對企業財務的要求與改革。“財權流”的財務理論以產權經濟學做為研究的基礎，可以理解為“財權”與“產權”是一對類似近義詞的經濟學范疇，“財權”成為“產權”內涵中最核心的部分，獨立財權的獲得是現代財務先進于傳統財務的最顯著特征，“財權流”成為資金、本金等價值運動背后更深層次的運動，是對現代財務本質更為準確的定義。“財權流”財務理論是以財務本質為研究的起點，歸屬于本質起點的研究范疇。“財權流”觀點的提出，體現了現代財務在市場經濟條件下發展的適應性與優越性。

“財權流”思想在西方財務的研究中，始終處于比較重要的地位，它可以說是體現了企業整體價值與各項權力的綜合考慮。資金運動與本金運動理論不過僅僅從價值的角度來闡述財務的本質，但在現代企業制度下，僅從價值這一角度來定義財務本質就顯得不夠全面了，并且在研究的領域上顯得較為狹窄，不具有時代的適應性與變革性。時代在發展，各種權力成為貫穿現代企業并聯系各種關系的紐帶。正如當代學者提出的“財權流”概念，用“財權流”作為現代財務的本質表述，體現了“本金本質論”優勢，反映了“本金本質論”在新的歷史條件下的新特點，注重了價值與財權的融合。在擁有充分法人產權與財權的現代企業制度下，如果企業的法人治理結構比較完善，脫離財權來討論財務本質就根本不能突出重點，在這樣一個權力交織的現代企業構架中，財權思想成為論及財務本質的主體理論，有其環境要求與時代意義。

綜上所述，“財權流”思想是現代財務不斷優化，并區別于傳統財務的顯著標志，它作為現代財務的本質表述，貫穿了財務基本理論的研究的整個過程，在現代財務理論體系中占據著統馭的地位，“財權流”思想是本國財務理論研究和財務學科體系建設中的一座里程碑。同時，在“財權流”思想的指導下，財務與會計的界限也顯而易見，二者關系也因為權力的分化而變得比較清晰，使得諸如是否財務包含會計還是會計囊括財務這樣的問題爭論迎刃而解。

三、有關財務本質理論研究存在的問題以及“財權流”思想的擴展研究

有關財務本質理論研究應該注意的問題：隨著改革開放的程度不斷深入，我們與國際接軌的速度日益加快，企業的改革與更新的定位也在逐漸提高。產權制度的引入，現代企業制度的建立，要求我們在研究企業財務本質的時候，應該綜合考慮多方面的因素，不管是資金流動，還是價值分析，不管是所有者——經營者財務，還是本金投入運作，不管是分配關系理論，還是財權流向導論，都不是在全面對待企業的整個財務發展過程。我們看企業的本質應該全面具體，不僅僅是從企業某個運作過程開始，可以根據管理學中有關流程再造理論的啟發，因此不斷的優化重組，概念與概念的之間的重接部分以及企業新特點出現的擴展延伸部分就可以構成新世紀的理論本質。

作為個人研究，筆者可能會沿襲“財權流”的思想，在產權、財權以及經營管理權的基礎上進行開放性思維。企業的財務本質應該從人的權力出發，畢竟企業是由人組成的，我們研究的出發點也應該是人的行為活動。在現代企業中，在市場經濟的條件下，各種權利的交互支配，使我們的企業成為一個各種權利交織的集合體，在各個行為人主體手里流淌著權利的細流。如何理清脈絡，在各種權力之間架設一座四通八達的“立交橋”，是現代財務本質的體現，也可以成為學者進行創新研究的大致方向。

因此，在前人研究基礎上，提出財務過程再造理論，是值得研究與探索的。財務過程再造理論是以企業的財務運作過程為研究主題，在整個運作過程里，對每一階段的財務權力進行歸類與研究，旨在找出財權的發揮在具體財務過程內如何更有效率，引入過程再造與更新修復的理念，使企業的財務活動能夠及時反饋各種權力的需要，使財務系統不斷優化重組，以適應日新月異的外部、內部環境的變化。

四、財權擴展理論和財務過程再造理論的探討與構想

（一）對“財權流”擴展理論的初探

財權流理論是基于企業的產權、財權以及圍繞該權利產生的各種經濟關系來闡述財務的本質問題。財務本質所面臨的最根本問題是如何處理和協調企業內部的各種權利與關系。隨著新世紀的到來，企業內部環境和運行機制的演變與發展日新月異，對“財權流”理論的擴展與改進是財務本質研究賦予新一代學者的新一輪的研究任務。

首先，我們需要充分了解現代企業制度下，公司財務管理的框架構建總況。隨著產權概念的引入與委托——代理理論的完善，雙層次的委托——代理權利與關系就成為公司財務管理的上層建筑，在公司財務的第一層次，企業所有者與企業經營者之間形成契約委托關系，企業經營者受托經營管理所有者的財產和資本，而企業所有者享有最終的收益分配權以及剩余索取權，經營者享有財產及資本的占有使用權、處置決策權。在公司財務的第二層次，企業經營者又以受托的法人財產權向部門的業務經理進行進一步的委托，部門經理就享有企業日常的經營決策的執行權、具體業務管理權。企業所有者為了更好地監督與防范經營者在經營管理過程中有可能出現的道德風險及逆向選擇的現象，在董事會下設立監事會與審計委員會；企業經營者為了更好地考察與評價各個業務部門，經理的領導業績與企業整體的財務狀況、經營成果，通過設立內部審計部門和派遣外部審計機構予以鑒定和評價。因此，這些監督管理與輔助控制的協同性質的部門就成為現代財務管理的主體框架的分支協管部分。同樣，在部門業務經理與企業員工之間由于財務權責的分配與認定，形成的各類財務關系就構成了現代財務管理框架的明細分支。

由于現代財務管理的構建框架不斷壯大與延伸，所產生的各種財務相關權利與財務相關關系也在不斷變化與增多，所以，對現代企業財務本質的探索研究的前提就是認清與了解企業的財務管理的構建框架，理順企業內部的各項財務權責的歸屬，并合理協調各種交織混雜的財務管理關系。

其次，在“財權流”理論的研究基礎上，要把握企業財務最本質的問題，就是對財務對象、財務屬性、財務職能與財務特征的高度濃縮與深入概括，權利擴展的同時要考慮與財務本質的相關性聯系。權力的行使者是人，與財務本質相關而行使各類財務權力的人可以統稱為財務參與者。企業在對融資決策、財務結構、投資規劃、利潤分配、公司合并、債務改組等一系列財務基本問題的分析執行中，滲透著權力問題，體現著企業內部人的各種財務關系，是“價值”、“權力”與“關系”的綜合考察與整體運作。因此，我們可以定義擴展后的財權思想為：企業財務的總體運作是有效執行財務職能并協調與維系財務參與者的具有的各種權力與關系。擴展后的財權思想可以被認為是以財務參與者為主導的財權理念，財權的界定突出各類“財務人”的關系連接與權利規劃。

最后，保證企業內部各項權力的執行順暢與各類關系的協調統一，在擴展財權理論的思想內部，需要設立一個“疏導中樞”，來防止權力沖突與人為關系惡化帶來的財務危機問題。

現代財務運作的關鍵是確保和諧的財務參與者關系與明確的財權流向。

（二）對財務過程再造理論的分析

對于財務本質的定義界定，財務過程再造理論顯然沒有成為眾多學者一致認同的概念。對于財務再造過程理論的研究，在我國范圍內還是比較少的，研究的層次也不夠深入。財務再造理論的核心理念就是將企業的財務運作視為一個過程，各項財務職能的執行都是這個財務過程的一個作業流程，貫穿于整個財務過程的動力驅動因素是企業整體的資金運動，聯系紐帶因素是各種財務權利與財務關系的交織網絡。

將財務過程理論的觀點用作企業財務本質的解釋，可以認為是比較先進與科學的。首先，這種理論借鑒了現代管理學關于企業流程再造的理論，作為一種新觀念的提出，有其理論基礎與科學依據。其次，財務過程理論從比較全面與宏觀的角度去看待企業財務運營的整個過程，而不僅僅是從資金運動或是“財權流”向這些單向層面來單獨論證。該理論將財務過程的認定擴大化，從廣義的角度，并參照當今時代財務的發展進程，在考慮財務本質的內涵時，囊括了諸多值得關注的“價值因素”，使的財務本質的研究內容更加詳盡與具體，更加貼近于現代企業發展與戰略規劃的要求。最后，財務過程理論將財務本質的研究擴展到再造的層面上，認為企業財務的優越性與合理性在于財務再造過程的適當整合與不斷的優化重組設計。該理論認為企業的財務不應該是一成不變的固定模式，“再造”的理念強調的就是創新與改進的重要思想。

在商業競爭越演越烈的新時代，以嚴謹的態度與審慎的考慮去定位企業的財務管理與財務運做過程，是穩定企業的核心競爭地位的重要保證。企業越發展，財務越重要，財務過程再造理論的提出就是從企業不斷變化發展的角度來分析與研究企業財務本質最深層次的意義：即企業環境的變化必然導致財務管理的變化，財務再造的過程就是時刻保持企業的財務適應性與優越性的過程，為企業的可持續發展提供足夠的財務保障和財力支持。