2019年1月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

1月份，由于春節臨近，農戶售糧積極性明顯提高，玉米市場供應充足。但整體售糧進度仍然偏慢，國家糧食和物資儲備局發布數據，截至1月31日，黑龍江、山東等11個主產區累計收購玉米6221萬t，同比減少1418萬t。分區域來看，東北售糧進度明顯偏慢，華北售糧進度偏快。國家糧油信息中心估計，截至1月底，東北三省一區農戶售糧進度為59%，同比慢18個百分點。華北地區農戶售糧進度為57%，同比快3個百分點。

1月份，國內玉米飼料消費旺季不旺，工業消費也有所下降。非洲豬瘟疫情導致中小養殖戶出欄增加，補欄積極性降低，飼料需求下降。1月份，玉米深加工行業加工利潤下降，資金壓力下部分企業開工率下滑，玉米淀粉行業平均開工率為75%，環比下降3個百分點，同比下降2個百分點；玉米酒精行業平均開工率為66%，環比下降1個百分點，同比下降5個百分點。

1月份，國內玉米市場價格普遍下跌。1月底，黑龍江深加工企業玉米收購價集中為1600～1650元/t，比月初下降50～80元/t；吉林深加工企業收購價集中為1650～1700元/t，比月初下降40～60元/t。由于2019年春節較早（2月5日為正月初一），1月份成為有變現需求的農戶集中售糧期，加之東北農戶余糧同比偏多約兩成，地趴糧占比較高，節后一旦氣溫快速回升有壞糧風險，臨近春節部分農戶不再挺價惜售。而東北深加工企業拍賣玉米庫存依舊充裕，非洲豬瘟疫情導致飼料企業備貨積極性降低，加之中美經貿談判有望達成農產品進口協議，玉米需求整體放緩，綜合影響下東北地區玉米價格持續下降。1月底，華北地區深加工企業玉米收購價集中為1890～1980元/t，比月初下降10～40元/t。1月份東北玉米至華北地區基本順價，受東北玉米到貨量增加及本地農戶春節前售糧增加影響，華北地區玉米供應略顯寬松，企業小幅下調收購價格。由于華北農戶手中多是自然干玉米，易于保存，玉米價格不符合預期時，農戶可選擇捂糧觀望，影響基層上量。因此華北深加工企業根據日收購量變化頻繁調整價格，部分地區呈現震蕩下行走勢。

1月份，CBOT玉米市場期價上漲。1月31日，CBOT玉米3月合約期價收盤376.5美分/蒲式耳，環比上漲1.5美分/蒲式耳，漲幅0.4%。中美經貿談判有望達成農產品進口協議，支持CBOT玉米價格上漲，但1月大部分時間美國政府處于關門狀態，市場無法得知中國是否采購美國飼料糧的消息，加之2019年美國玉米播種面積預期增加，南美玉米產量前景明朗，均限制CBOT玉米價格漲幅。

海關數據顯示，2018年12月我國進口玉米42萬t，上月為12萬t，上年同期為45萬t。2018年我國進口玉米352萬t，同比增加24.6%。2018/19年度（始于10月）至今我國進口玉米62萬t，上年同期進口量為55萬t，同比增加12.9%。

二、小麥市場

1月份普通小麥價格穩中有跌。市場預期政策性小麥拍賣底價將像2018年上半年一樣繼續下調，看空后市的心態加劇。加之儲備糧輪換出庫逐步展開，市場糧源供應量充足。大部分面粉企業采購態度謹慎，主動下調收購價格，降低庫存水平。截至1月底，山東菏澤普通小麥進廠價格為2510元/t，河北石家莊為2490元/t，河南新鄉為2500元/t，環比下跌10～20元/t。安徽宿州普通小麥進廠價格為2450元/t，江蘇徐州為2500元/t，環比均持平。當前華北地區普通小麥價格為2480～2510元/t，低于去年同期的2580～2610元/t。1月份，國家共舉行5期最低收購價小麥拍賣，總計投放量為1499.21萬t，實際成交量為47.25萬t，低于去年同期173.11萬t，月度成交率為3.15%。

1月份，隨著春節臨近，各地面粉銷售節奏加快，河北地區面粉企業反映，由于前期采購的原糧成本較低，在保證利潤的前提下，面粉價格存在下行空間，因此為促進銷售，達到薄利多銷的效果，小幅下調面粉出廠價格。截至1月底，河南鄭州特一粉出廠價格為3040元/t，山東濟南為3060元/t，江蘇徐州為3140元/t，環比持平；河北石家莊特一粉出廠價格為3120元/t，環比下跌20元/t。1月底，各地面粉企業節前備貨已經接近尾聲，開工率小幅下滑。截至1月底，華北地區面粉企業整體開工率為56%，環比下降2個百分點，其中，中小型企業開工率為45～55%，大型企業開工率為70%以上。

1月份，飼料企業進行節前備貨，對麩皮價格形成支撐，本月各地麩皮價格以上漲為主。但面粉企業整體開工率處于高位，市場供應量增加，加之受豬瘟疫情影響，養殖戶補欄積極性較低，存欄量下降，多地飼料企業豬料產量下滑，均抑制價格漲幅。截至1月底，安徽宿州麩皮出廠價為1440元/t，江蘇徐州為1430元/t，河南鄭州為1430元/t，環比上漲10～30元/t。河北石家莊麩皮出廠價為1300元/t。

海關數據顯示，2018年12月我國進口小麥24萬t，上月為14萬t，上年同期為18.1萬 t。2018年我國進口小麥310萬t，同比減少29.9%。2018/19年度（6月至次年5月）至今我國進口小麥147萬t，上年同期進口量為212.15萬t，同比減少30.7%。

三、大豆市場

2018/19年度我國大豆產量為1600萬t，同比增加72萬t，恢復至2006年以來最高水平。其中黑龍江產量為658萬t，同比減少4.6%，內蒙古、河北等省因擴大播種面積，帶動全國大豆產量增加。截至1月25日，黑龍江等7個主產區累計收購大豆238.7萬t，同比減少60.1萬t。其中黑龍江收購大豆197.3萬t，同比減少42.8萬t，占總收購量的82.7%。大豆收購進度慢于去年同期，市場供應充足。

進口方面，2018年12月份我國大豆進口量為572萬t，高于11月份的538萬t，但遠低于2017年12月份的955萬t，為2012年以來同期最低水平。2018年10～12月累計進口大豆1802萬t，低于2017年同期的2409萬t，減幅達25.2%。主要因國內豆粕需求疲軟，對美國大豆加征進口關稅也影響大豆進口節奏。預計1月份進口大豆到港約550萬t，2月份到港350萬t，均低于去年同期水平。自2018年12月底起，我國重新裝運美國大豆，2019年3月份以后大豆進口量將逐漸增加，預計2018/19年度我國進口大豆8700萬t，低于上年度的9514萬t。

國內需求方面，1月份黑龍江、江蘇、甘肅、寧夏共新增5起非洲豬瘟疫情，盡管新增疫情數量減少，但黑龍江明水、江蘇泗陽兩家大型養豬場出現非洲豬瘟疫情仍讓市場感到緊張。非洲豬瘟疫情持續影響國內生豬養殖行業，豆粕消費需求受到較大影響。農業農村部2018年12月27日發布《關于規范生豬及生豬產品調運活動的通知》，2019年1月24日發布《非洲豬瘟疫情應急實施方案（2019年版）》。前者放開種豬、仔豬跨省調運，通過疏堵結合保供應。后者則明確疫情處置、排查監測、追蹤追溯、解除封鎖和恢復生產等各環節新的規定，整體有利于維護養豬業穩定健康發展，保障豬肉產品供給安全，有利于生豬養殖存欄的恢復，利好長期飼料消費需求。目前豬瘟疫情持續發生，主產省養殖利潤不佳，補欄積極性受到沖擊，春節后生豬養殖能否恢復還存在不確定性，因此維持2018/19年度我國豆粕消費需求下降4.7%至6680萬t的預估。由于豆粕消費需求疲軟，油廠大豆壓榨量偏低，豆油產出下滑，而春節前備貨需求增加，豆油庫存快速下降。2月1日，國內主要油廠豆油庫存為136萬t，環比減少28萬t，較2018年11月份高位累計下降48萬t。預計2018/19年度我國豆油食用消費量1475萬t，同比減少50萬t。

國際市場方面，截至2月7日，2018/19年度美國大豆累計出口檢驗2263萬t，同比減少37.2%。其中對中國（大陸地區）出口214萬t，低于上年同期的2387萬t，后期美國對中國大豆裝運量將繼續增加。美國大豆庫存高企及出口前景不確定可能導致2019年大豆種植面積下滑，但如果天氣正常，即使播種面積減少400萬英畝仍無法擺脫高庫存壓力。1月份巴西干旱天氣導致大豆產量低于預期，市場普遍預期巴西大豆產量為1.13～1.17億t，低于去年同期的1.2億t，但阿根廷產量有望增加1500～1700萬t，足以彌補巴西大豆減產的影響，全球大豆供應寬松的格局不變。巴西大豆收割已經完成25%，由于巴西大豆播種早，收割進度快，新豆上市早，預計1月份巴西大豆出口量達到300萬t，遠高于上年同期的156萬t，與美國大豆競爭出口市場的時間提前到來。

國內外價格方面，2月11日，3月船期美國大豆對我國港口CNF報價387美元/t，折合完稅成本約3800元/t（加征25%進口關稅），巴西大豆CNF報價380美元/t，折合完稅成本約3010元/t（3%進口關稅）。2月1日，黑龍江地區食用大豆收購價格在3500～3560元/t，油用大豆收購價格為3260～3300元/t，環比下跌10～30元/t。國產大豆消費需求疲軟，貿易商囤貨積極性不高，市場購銷平淡。

四、市場展望

（一）玉米市場 2018年，全國各地深入推進農業供給側結構性改革，調減庫存較多的稻谷和玉米種植，因地制宜發展經濟作物。國家統計局公告顯示，2018年玉米播種面積42129千公頃，同比減少270千公頃，減幅0.64%。其中貴州、河北兩省大力發展經濟作物，主動調減玉米種植面積765萬畝（510千公頃）。玉米單產6108kg/公頃，同比減少2kg/公頃，減幅0.03%。秋糧生長期間，除局部地區一段時間發生旱情外，全國大部農區光熱充足，降水充沛，有利于秋收作物的生長發育和產量形成。9月期間，全國大部農區光溫適宜，有利于秋收糧食作物的灌漿成熟和收曬。因此全年玉米單產變化不大。2018年玉米產量25733萬t，同比減少174萬t，減幅0.67%。預計2018/19年度我國進口玉米300萬t，同比減少47萬t，減幅13.5%。預計2018/19年度我國新增玉米供應26033萬t，同比減少221萬t，減幅0.8%。

2月份預計，2018/19年度我國玉米年度總消費量為28793萬t，同比增加1003萬t，增幅3.6%。預計2018/19年度飼料消費為19000萬t，同比增加500萬t，增幅2.7%。預計2018/19年度（10月至次年9月）大麥進口量為450萬t，同比減少364萬t；高粱進口量為50萬t，同比減少394萬t。預計高粱和大麥合計進口減少達758萬t，將提振國內玉米消費。但非洲豬瘟疫情導致生豬跨省調運受阻，中小養殖戶出欄增加，補欄積極性降低，規模縮減，短期這一狀況難以緩解，不利于全年度玉米飼料消費。

預計2018/19年度玉米工業消費為7800萬t，同比增加500萬t，增幅6.8%。2018/19年度國內深加工產能規劃項目較多，但實際建成投產數量少于預期。預計2018/19年度玉米深加工產能在1.1億t左右，同比增加約1000萬t，玉米工業消費將繼續增長。考慮稻谷“去庫存”政策，預計仍將有部分不宜食用的稻谷替代玉米生產燃料乙醇。

玉米產量持平略減，消費需求繼續增加，預計2018/19年度玉米市場負結余繼續擴大，當年結余為-2760萬t，負結余同比擴大1223萬t。

（二）小麥市場 根據國家統計局關于2018年糧食產量的公告，2月份預計2018年全國小麥播種面積為2427萬公頃，比2017年減少24萬公頃，其中冬小麥播種面積2261萬公頃，比2017年減少26萬公頃；由于2017年小麥播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季氣候干旱不利于小麥進行分蘗，4月上旬河南、山東局部地區小麥受凍害影響，出穗數較少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麥收割期間經歷持續降水過程，均對小麥單位產量產生不利影響。預計2018年全國小麥單位產量為5.416t/公頃，比2017年減少65kg/公頃，其中冬小麥單位產量為5.509t/公頃，比2017年減少74kg/公頃；預計2018年全國小麥產量13143萬t，比2017年減少290萬t，其中冬小麥產量為12455萬t，比2017年減少314萬t。

隨著我國城鎮化率的提高，全國小麥食用消費量小幅減少；同時由于2018年夏收期間河南、湖北、安徽局地受降水過程影響，雨后收割的小麥中芽麥數量多于上年，部分發芽率較高的小麥只能用于飼料生產，預計小麥飼用消費量比上年度增加。2月份預計，2018/19年度國內小麥消費總量為12880萬t，比上年度增加531萬t，增幅4.3%。其中，食用消費為9280萬t，比上年度減少20萬t，減幅0.2%；飼料消費為1800萬t，比上年度增加300萬t，增幅20%；由于部分小麥毒素超標嚴重，面粉企業及飼料企業均無意向收購，只能進入工業消費領域，2月份預計全國小麥工業消費為1200萬t，比上年度增加250萬t，增幅26.3%。

由于2018年我國優質小麥播種面積增加，市場供應量充足，國產優質小麥價格低于上年同期，同時受澳大利亞等主產國減產影響，國際小麥價格呈現上漲態勢，進口小麥的利潤空間受限，預計本年度小麥進口量將低于上年度。2月份預計，2018/19年度我國小麥進口量為280萬t，比上年度減少88萬t，減幅23.9%。預計2018/19年度全國小麥供求結余量為542萬t，比上年度減少910萬 t，減幅 62.7%。

（三）大豆市場 預計2018/19年度我國大豆新增供給量為10300萬t，其中國產大豆產量為1600萬t，大豆進口量為8700萬t。預計年度大豆榨油消費量為8750萬t，比上年度減少540萬t和5.8%，其中包含280萬t國產大豆及8470萬t進口大豆；預計大豆食用及工業消費量為1500萬t，比上年度增加40萬t，年度大豆供需缺口為42萬 t。

預計2018/19年度我國豆粕新增供給量為6881萬t，比上年度減少420萬t，其中豆粕產量為6876萬t。預計年度飼用豆粕消費量為6680萬t，比上年度減少330萬t，年度國內總消費量為6836萬t，比上年度減少337萬t。預計年度豆粕出口量為50萬t，年度國內豆粕供需缺口為5萬t。

預計2018/19年度我國豆油新增供給量為1638萬t，比上年度減少83萬t，其中豆油產量為1578萬t，豆油進口量為60萬t。預計年度豆油食用消費量為1475萬t，預計工業及其他消費量為156萬t，年度國內豆油供需缺口為7萬t。