投資控股公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控探討

敖霄 貴陽(yáng)市投資控股集團(tuán)有限公司

各大金融機(jī)構(gòu)為了能夠拓展發(fā)展空間，迎接激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來的壓力，需要積極通過收購(gòu)、合并以及聯(lián)營(yíng)的方式來實(shí)現(xiàn)規(guī)模化集約經(jīng)營(yíng)發(fā)展，因此各種金融控股集團(tuán)逐漸出現(xiàn)。金融控股公司能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼椒?wù)，但是也會(huì)在運(yùn)行過程中出現(xiàn)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，需要采取不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱為是變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)，也就是金融控股公司在發(fā)展過程中對(duì)無法出售，或者是由于特殊原因而以最低價(jià)格進(jìn)行資產(chǎn)出售的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是金融控股公司掌握的資產(chǎn)流動(dòng)性比較長(zhǎng)，并且資產(chǎn)以及負(fù)債的期限以及負(fù)債金額不匹配，整個(gè)金融市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了大幅度的下跌或者是籌資成本上升的情況[1]。這些都有可能會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。由于公司內(nèi)部不同成員？利益和財(cái)務(wù)相關(guān)聯(lián)，如果在出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題之后沒有及時(shí)建設(shè)出有效的防火墻，那么會(huì)引發(fā)整個(gè)企業(yè)的資金流動(dòng)性困難情況出現(xiàn)。在公司的發(fā)展過程中需要積極建設(shè)出全面的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，能夠提升社會(huì)公眾對(duì)于企業(yè)的自信心，并吸引更多的投資者能夠了解和認(rèn)知金融控股公司，提升金融控股公司內(nèi)部資金的流動(dòng)性。

金融控股企業(yè)需要積極做好負(fù)債管理工作，盡可能的讓企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額和負(fù)債期限相匹配。在企業(yè)的發(fā)展過程中利用金融衍生工具，應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，把金融控股企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易控制有效的范圍之內(nèi)，并減少控股企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的發(fā)展影響。

二、資本充足率不足風(fēng)險(xiǎn)分析

金融行業(yè)的發(fā)展屬于高杠桿行業(yè)，其中只有保障具備適當(dāng)?shù)馁Y本充足率，才能夠維護(hù)好債權(quán)人的利益，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展[2]。在金融控股企業(yè)中很容易出現(xiàn)資本充足率不足的問題、首先是金融控股公司存在資本重復(fù)計(jì)算的問題，例如在收獲一批資金之后，又把這一批資金投入到了子公司當(dāng)中，成為了子公司的資本金，實(shí)體提供的資本金同時(shí)也允許提供者把資本計(jì)入到了自己的資產(chǎn)負(fù)債表中，這就產(chǎn)生了重復(fù)的資本計(jì)算情況。當(dāng)金融控股公司內(nèi)部存在不受監(jiān)管的子公司單位時(shí)，那么通過這個(gè)不受監(jiān)管的子公司單位，金融控股企業(yè)有可能規(guī)避金融監(jiān)管部門對(duì)于單個(gè)工作機(jī)構(gòu)的最低資本要求。

在金融控股企業(yè)以及子公司發(fā)展過程中要針對(duì)資本充足率進(jìn)行有效的監(jiān)管，除了包含控股公司本身以及被控股子公司之外，同時(shí)也包含整個(gè)金融控股整體行業(yè)。首先需要針對(duì)單一性的機(jī)構(gòu)資本充足率進(jìn)行有效的監(jiān)管，只有具備科學(xué)的資本充足率才能夠滿足金融控股企業(yè)的發(fā)展需求。要科學(xué)合理的剔除在企業(yè)發(fā)展過程出現(xiàn)的重復(fù)計(jì)算問題以及債務(wù)投資問題，計(jì)算出金融控股企業(yè)的自有資本金和對(duì)外負(fù)債，制定出相應(yīng)的資金充足要求。

三、財(cái)產(chǎn)杠桿風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)杠桿指的是負(fù)債以及權(quán)益資本產(chǎn)生的比率，由于金融控股企業(yè)在發(fā)展過程中存在資本重復(fù)計(jì)算的問題，如果在資本計(jì)算過程中沒有把這些重復(fù)計(jì)算的資本剔除，那么金融控股集團(tuán)就可以針對(duì)這些重復(fù)計(jì)算的資本在我國(guó)法律允許的范圍內(nèi)不進(jìn)行舉債[3]。金融控股企業(yè)會(huì)在發(fā)展過程中，面臨著超過監(jiān)管部門規(guī)定的高財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。在金融控股企業(yè)發(fā)展過程中如果存在不受監(jiān)管的子公司單位部門，則可以充分的利用這個(gè)機(jī)構(gòu)來繞開監(jiān)管工作部門對(duì)于單個(gè)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)杠桿的規(guī)定，因此又可能會(huì)產(chǎn)生高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。通過不同監(jiān)管工作部門，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)固定的最大財(cái)務(wù)杠桿比率的不同，計(jì)算資本的口徑也不相同。金融控股企業(yè)可以通過不同金融機(jī)構(gòu)來最大成都的使用不同監(jiān)督管理部門給予的財(cái)務(wù)杠桿。

要及時(shí)有效的發(fā)現(xiàn)金融控股企業(yè)中存在的過高財(cái)務(wù)杠桿情況，并針對(duì)出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定有效的防范措施。在并表監(jiān)管的重要基礎(chǔ)上，開展有效的審慎性監(jiān)管，例如發(fā)債融資需要具備較高的信用等級(jí)，以及設(shè)定出債權(quán)的受償順序以及最長(zhǎng)期限等。

結(jié)語：在金融控股企業(yè)發(fā)展過程中，很有可能由于資產(chǎn)流動(dòng)性不足、資產(chǎn)充足率比較低或者是不能按照預(yù)定的時(shí)間來支付股息和債務(wù)情況，導(dǎo)致出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融控股企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響非常大，需要金融控股企業(yè)能夠積極增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究工作，并針對(duì)性制定出有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，促進(jìn)我國(guó)金融控股企業(yè)以及金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。