我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題研究

廣西大學(xué)行健文理學(xué)院 梁曉鳴

中國(guó)建設(shè)銀行廣西南丹支行 陳白玉

1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 多元化模式的競(jìng)爭(zhēng)局面

互聯(lián)網(wǎng)金融助力經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，豐富著我們的生活，也在全方位地改變公眾的生活方式。如今其已不在局限于單一的模式，特別是近年來(lái)的第三方支付市場(chǎng)一直處于蓬勃發(fā)展?fàn)顟B(tài)。其中支付寶、微信等是現(xiàn)在我國(guó)使用較多的支付方式。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在去年新年的這一階段，微信“紅包”業(yè)務(wù)來(lái)往數(shù)據(jù)為79.5%，但2017年在同一時(shí)期的新年微信卻退出“紅包大戰(zhàn)”；而支付寶去年新年期間紅包收發(fā)為34%，且連續(xù)兩年開(kāi)展“集五福”活動(dòng)。

1.2 交易規(guī)模迅速擴(kuò)張

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融近年來(lái)不止發(fā)展快，其普及程度也一直在擴(kuò)大。人工智能使得互聯(lián)網(wǎng)金融模式更便利，促使其交易的規(guī)模持續(xù)上升。據(jù)資料顯示，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)接近2萬(wàn)家。早在2015年時(shí)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到了13億元，而僅2016年的上半年P(guān)2P網(wǎng)貸的交易規(guī)模就達(dá)到8000多億元；自2011—2016年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)交易規(guī)模的數(shù)值為：6.80億元、18.60億元、60.00億元、156.40億元、322.80億元、720.70億元；到2017年互聯(lián)網(wǎng)眾多平臺(tái)支付的累計(jì)交易額為70萬(wàn)億元。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中存在的問(wèn)題

2.1 監(jiān)管職責(zé)的歸屬模糊

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體混亂，不管是金融的監(jiān)管屬性還是職能定位都很復(fù)雜，金融業(yè)務(wù)的多樣化，也因此決定了監(jiān)管主體的多樣化。2015年中國(guó)人民銀行等十部委頒布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，但P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管職責(zé)的歸屬仍然模糊，比如存在著跨市場(chǎng)的交易行為就難以明確到底誰(shuí)作為監(jiān)管主體，未明確的監(jiān)管制度安排也就致使了較低的監(jiān)管效率，使得有的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)存在明顯的脫離監(jiān)管現(xiàn)象。

2.2 缺乏監(jiān)管準(zhǔn)入市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)

市場(chǎng)準(zhǔn)入沒(méi)有國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的限定，且未依據(jù)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有的法定準(zhǔn)入程序注冊(cè)登記，那么首先互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的身份是否合法合規(guī)便很難確定，其資質(zhì)、實(shí)力和信用度是否真實(shí)也無(wú)法得知且判斷。在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中，對(duì)商業(yè)銀行的注冊(cè)都有具體的要求，其資本是否充足是成立與否的先決、必備條件，這也便是對(duì)金融消費(fèi)者利益保護(hù)的重要措施。

2.3 科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手段落后

互聯(lián)網(wǎng)金融的其中一個(gè)最大特性就是簡(jiǎn)便，交易數(shù)據(jù)、客戶信息等已經(jīng)演變成電子數(shù)據(jù)的形式，依靠大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和數(shù)據(jù)共享等。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上不斷的擴(kuò)大服務(wù)范圍和內(nèi)容，其具有極大的開(kāi)放性和共享性，也存在著極大安全風(fēng)險(xiǎn)隱患。據(jù)資料顯示，2016年上半年全國(guó)金融行業(yè)的安全漏洞總量，同比增長(zhǎng)了181.9%。例如在2015年1月份，紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站受到黑客的攻擊，網(wǎng)站被迫暫停數(shù)小時(shí)； 2016年6月15日，P2P平臺(tái)“信融財(cái)富”發(fā)布公告，聲稱官網(wǎng)受到惡意攻擊，無(wú)法訪問(wèn)。由于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的不穩(wěn)定性，從而加劇了金融平臺(tái)的安全隱患，加劇了投資者的隱患，使之承擔(dān)著遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 監(jiān)管法律滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融具備著覆蓋廣、隱蔽、虛擬這些特殊的一面，想要對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)管實(shí)屬不易。雖然中國(guó)人民銀行在針對(duì)第三方支付結(jié)算業(yè)務(wù)監(jiān)管方面也先后頒布了一系列的規(guī)章制度，內(nèi)容也較為完備，但仍有些許條款存在著執(zhí)行困難的問(wèn)題。另外，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度超乎想象，因此其中的問(wèn)題及漏洞還并未充分暴露，對(duì)其監(jiān)管仍然存在大部分的真空區(qū)域，缺少特定的部門為其規(guī)劃，缺乏明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀存在的問(wèn)題之一。

3 從e租寶看互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

3.1 e租寶事件的介紹

e租寶的運(yùn)營(yíng)公司—— “金易融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，于2014年2月成立，為安徽的鈺誠(chéng)集團(tuán)股份有限公司旗下品牌。截至2015年七月初，e租寶的成交額已達(dá)到81億元；五個(gè)月后其累計(jì)的成交額又達(dá)700多億元，用戶人數(shù)更是接近500萬(wàn)人，可以看到的是，e租寶的成交量一直在跨越性的猛增。e租寶事件于2015年12月被曝光，此次“敗裂”對(duì)于整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一次毀滅性的打擊。

3.2 e租寶事件的風(fēng)險(xiǎn)分析

3.2.1 涉嫌自融“資金池”風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，e租寶大多數(shù)產(chǎn)品的年化收益率都是10%左右，高的14%，低的也有9%，并且隨時(shí)可以申請(qǐng)贖回。相比其他P2P平臺(tái)固定投資期限，規(guī)定只能到期贖回。融360在出具的報(bào)告中說(shuō)到，e租寶并未引進(jìn)第三方，何來(lái)收購(gòu)客戶提前拿回的債權(quán)？假若客戶擠兌，那么有再多自有資金也無(wú)法承受，那客戶提前贖回的資金很可能就是平臺(tái)用自有資金以“拆東墻補(bǔ)西墻”的方式來(lái)墊付的。并且e租寶曾在2015年7月，對(duì)外宣稱其與興業(yè)銀行有簽訂資金存管的協(xié)議，表面其實(shí)現(xiàn)了銀行資金存管。但協(xié)議也一直沒(méi)有真正的履行，也就是說(shuō)所謂的資金存管專戶并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)任何存管業(yè)務(wù)。說(shuō)明e租寶相關(guān)的銀行資金存管方面并沒(méi)有解決，違規(guī)的“資金池”模式下，投資的資金安全存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2 存在“虛構(gòu)性信息”風(fēng)險(xiǎn)

e租寶的207家租賃公司，真正存在融資項(xiàng)目的竟然只有一家公司，也就是在平臺(tái)里，可以說(shuō)超過(guò)95%的標(biāo)的都是虛假構(gòu)造的；其次，假的第三方，700多億的資金中將近200億是它自己投自己的，也就是將錢從左邊口袋轉(zhuǎn)移到右邊口袋中，目的就是吸引更多投資者投資而已。再有的是假擔(dān)保，實(shí)際承諾為e租寶擔(dān)保的三家公司的金額不過(guò)幾億人民幣，實(shí)則是超額擔(dān)保，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及投資金額，并且丁寧竟也是其中一個(gè)公司的法人代表，這說(shuō)明這一切操作完全是在鈺誠(chéng)集團(tuán)的控制中。

3.2.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)高收益和高流動(dòng)性并存是及其危險(xiǎn)的，而e租寶就是這樣的模式，同時(shí)許諾你高收益和高流動(dòng)性，e租寶在2015年7月推出許多期限短并且方式靈活的產(chǎn)品，一些產(chǎn)品提前取出是需要交納手續(xù)費(fèi)的，在此前提下，提現(xiàn)操作并不算便捷，利用很多人“怕麻煩”的心理，e租寶發(fā)揮“小聰明”占領(lǐng)了主動(dòng)權(quán)；再者，一擲千金換來(lái)的廣告宣傳，也不斷成為投資者的“安心劑”，的確發(fā)揮了作用使得投資者的提現(xiàn)率降低，在短期內(nèi)也許會(huì)有作用。

3.2.4 市場(chǎng)監(jiān)管松弛風(fēng)險(xiǎn)

e租寶只是一個(gè)借P2P的名義做非法集資的平臺(tái)，實(shí)質(zhì)做的都是違法犯罪的行為。但e租寶僅僅1年半的時(shí)間卻有著飛速的發(fā)展著實(shí)讓人詫異，更讓人反思：這樣的公司是怎么進(jìn)入市場(chǎng)、怎么獲取經(jīng)營(yíng)權(quán)的？金融監(jiān)管部分的失責(zé)，也使e租寶的騙局不斷擴(kuò)大、發(fā)酵的原因。監(jiān)管法規(guī)不健全，要想隨意創(chuàng)立一個(gè)所謂的“P2P平臺(tái)”好像并不是一件難事，不需要申請(qǐng)牌照，不用提供擔(dān)保，就像e租寶的官方網(wǎng)站上，你能看到的只有產(chǎn)品以及它“輝煌”的銷售業(yè)績(jī)。卻從未公開(kāi)過(guò)其人員數(shù)量，辦公地點(diǎn)等詳細(xì)信息。在運(yùn)營(yíng)中是需要對(duì)借款人的資質(zhì)、資金、信用等方面進(jìn)行審查和監(jiān)督的，如果法律法規(guī)是不完善的，就算是正規(guī)的網(wǎng)貸公司也難以做到，如此一來(lái)便容易因?yàn)楣芾矸矫娴穆┒磳?dǎo)致最后需承擔(dān)一定的法律責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)，因此P2P行業(yè)的立法和監(jiān)管必須與時(shí)俱進(jìn)才行。

4 e租寶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的啟示

4.1 完善互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管機(jī)制

在加強(qiáng)立法，規(guī)范法律制度的基礎(chǔ)上，建立一個(gè)統(tǒng)一并且需不斷更新完善的監(jiān)管機(jī)制也是極為關(guān)鍵。對(duì)于該行業(yè)的監(jiān)管者來(lái)說(shuō)，還要掌握新動(dòng)態(tài)、與時(shí)俱進(jìn)。在“e租寶”被揭開(kāi)真實(shí)面目后，其負(fù)責(zé)人已承認(rèn)這就是一個(gè)徹徹底底的龐氏騙局，它的真實(shí)面目也就是一個(gè)“金融傳銷”。它利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的“黑手段”和隱蔽性，使相關(guān)監(jiān)管部門后知后覺(jué)，縱然了其在短時(shí)間禍害無(wú)數(shù)。因此我們的行業(yè)監(jiān)管者需要加倍警覺(jué)，加倍打擊存在于互聯(lián)網(wǎng)中的金融詐騙等行為，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)平臺(tái)不僅自由、開(kāi)放，更迫切需要一個(gè)健康的大環(huán)境。查補(bǔ)缺失，加速立法進(jìn)程，以符合我國(guó)的實(shí)際情況為根本，建立健全的針對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律體系建設(shè)。

4.2 需要健全的資金管理機(jī)制

建立健全的資金管理機(jī)制是刻不容緩。平臺(tái)跑路、投資人被欺騙，到頭來(lái)“竹籃打水一場(chǎng)空”的現(xiàn)象已經(jīng)不在少數(shù)，保障出借人資金安全的意識(shí)應(yīng)該得到提高。平臺(tái)的自由資金和籌集的出借人的資金必須進(jìn)行明確的劃分，依法托管，遏制挪用，維護(hù)用戶的正當(dāng)權(quán)益。與此同時(shí)，定時(shí)的對(duì)資金的流動(dòng)進(jìn)行檢查，以便及時(shí)察覺(jué)到資金的變動(dòng)，發(fā)生跑路現(xiàn)象。

4.3 缺乏行業(yè)自律組織和意識(shí)

e租寶事件對(duì)眾多企業(yè)來(lái)說(shuō)，也敲響了警鐘。想要讓互聯(lián)網(wǎng)金融整個(gè)市場(chǎng)在一個(gè)良好的大環(huán)境里健康有序的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)部自律性必須加強(qiáng)。P2P平臺(tái)應(yīng)該明確自己的角色，僅僅作為中介平臺(tái)，本身不提供擔(dān)保，所推出的項(xiàng)目也必須是合規(guī)合法的，這對(duì)所有的網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，是基本，也是不可逾越的底線。

4.4 加強(qiáng)法律制度建設(shè)

自導(dǎo)自演的“e租寶事件”帶來(lái)一場(chǎng)不小的風(fēng)波，在對(duì)其譴責(zé)之外，我們更應(yīng)該反思，是否相關(guān)監(jiān)管部門的失職、相關(guān)機(jī)構(gòu)是否規(guī)范自律發(fā)展，又或是我國(guó)監(jiān)管制度的缺失等，這都再一次給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)敲響了警鐘。要想有法可依，立法就是不可或缺的起步。針對(duì)當(dāng)前法律在互聯(lián)網(wǎng)金融方面存在的空白，相對(duì)應(yīng)的填補(bǔ)空虛、加快立法進(jìn)程，實(shí)行統(tǒng)一性的市場(chǎng)的法律制度規(guī)范，對(duì)眾平臺(tái)的交易、運(yùn)營(yíng)，進(jìn)行有效、全面的監(jiān)督；保障主體應(yīng)有的權(quán)利也要提倡其應(yīng)盡的義務(wù)，如此才能確保互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的運(yùn)營(yíng)、交易這一系列環(huán)節(jié)有法可依、有規(guī)可循。