解析經濟發展中的最優金融結構理論

萬玉萍

【摘 要】隨著社會經濟的不斷發展，金融體系在現代經濟中的重要作用正日趨顯現，世界各國都建立了自己的金融結構體系，我國逐漸形成了社會主義金融經濟體系，為我國經濟的發展帶來了生機與活力。經濟社會的發展，金融結構與經濟增長存在著某種程度的相關聯系。從經濟發展的角度來看，金融投資對經濟發展起著重要的支撐作用，本文對經濟發展中的最優金融結構理論進行解析，為進一步優化金融結構理論提供參考。

【關鍵詞】經濟發展;金融結構理論;解析

隨著我國社會經濟的不斷發展，金融體系在現代經濟中的地位顯得越來越重要。在現代經濟發展中，世界各國金融體系結構存在著巨大的差異，正確認知和理解各國之間金融結構上的差異以及同經濟發展之間的關系，不僅是金融界頗具爭議的學術問題，而且具有一定的政策含義，從經濟學的角度來講，不同的金融結構對于經濟發展有不同的影響，而單方面討論金融體系特征往往難以確定那一種金融體系結構更有利于社會經濟的發展。要弄清不同結構形式的金融體系與經濟發展的關系，需要從金融體系和實體經濟的特性兩個方面著手，處于不同經濟發展階段的經濟實體具有不同要素的稟賦結構，并由此產生決定與其相適應的最優產業結構。而處于不同產業的企業具有不同的規模特征、風險特征和融資需求。因此，處于不同經濟發展階段的實體經濟對于金融服務的需求存在系統性差異，只有金融體系的結構與實體經濟的最優產業結構相互匹配，才能有效的發揮金融體系的基本功能，有效地促進實體經濟的發展。因此，在經濟發展過程中的每一個階段，都存在與其最優產業結構相適應的最優金融結構，假如金融體系的實際結構背離了其最優路徑，就會降低金融體系的效率，并抑制實體經濟的發展，甚至可能引發系統性的金融風險。

一、經濟發展中的金融相關理論

（一）金融中的促進理論

在社會經濟發展中，金融的調整與發展對于社會經濟發展具有良好的促進作用，它能夠通過提供貨幣支持，提升企業生產能力以及經濟效率，解決因資金短缺而對企業生產的影響。在金融服務的支持下，一些企業在原有自身實力無法完成或者發揮出的效能，通過金融資本的注入可以得到充分的開發，使企業潛力得到激發并有效提高企業的生產經營能力，促進社會經濟的不斷發展。

（二）金融中的從屬理論

金融業對經濟發展具有良好的促進作用，但并不意味著金融業的發展就能夠使國家和地方的經濟強勝。這是因為金融業是為實體經濟服務的，金融業的發展局限在國家在一個階段實體經濟的能力之下，國家實體經濟增長，金融業才能得到發展。以企業貸款為例，銀行借貸支持企業進行開發生產，并從借貸中獲取一定額度的利息。企業通過銀行借貸資金的支持，生產獲得發展，而銀行也從企業發展中獲得借貸利潤。因此，金融具有經濟從屬性特征，而不具備主動性，金融與經濟發展之間的關系是從屬關系。

（三）什么是最優金融結構

金融結構中的最優不單單指的是自身結構的最優，它是與各個階段實體經濟發展相適應、相匹配的金融結構，處于這種最優金融結構狀態下的金融資源配置的效率最高。其金融風險也最小，金融穩定性也最為穩健，企業經濟發展水平最高。最優金融結構具有動態性特征，它不是靜止的，也不是唯一的，最優金融結構是因內外部因素的變化而發生變化，金融結構很難經常保持最優狀態，它會因為某些因素的影響而發生偏離最優路徑的現象。金融結構偏離最優狀態會降低經濟發展水平，金融穩定受到沖擊，也有可能會引發金融危機。適時的通過對金融政策的進行調整，將會減少金融結構偏離最優狀態所帶來的不良影響。

二、最優金融結構與各要素之間的關系

（一）同融資者之間的關系

金融與融資者之間的關系是從屬關系。兩者互相依附，金融業需要從融資方獲取融資利潤，而融資者（企業或個人）需要獲得金融業（銀行）的資金支持。企業或個人融資者經濟發展了，金融業的利潤才有保障。金融融資存在不定性，帶有一定的風險。因此，金融業對融資方的融資行為需要進行驗證，確立融資資質，減少金融風險。

（二）最優金融結構與產業結構要素之間的關系

金融服務中，對產業結構要素選擇的正確性與先進性是最優金融結構穩定性的保障，在企業發展過程中，企業的金融制度直接決定了企業的生產經營水平、風險系數和發展潛力。同時產業結構要素最大值要與金融服務相匹配。能夠激發金融服務的最大值和企業的最大產能，確保產能體系能夠獲得最高價值，并得到最優金融結構。如銀行對融資者的選擇，一般情況下，銀行對那些沒有資產抵押或資產及其它抵押方式的價值低于借貸金額的，銀行是不予借貸和融資的。

三、經濟發展中的最優金融結構分析

經濟發展中的最優金融結構具有一定的經濟發展階段性特征，國家在經濟發展中最優金融結構會不斷的調整發生變動，金融結構的調整與稟賦要素有著直接的關系。

四、金融結構問題與金融優化對策

（一）我國的金融結構問題

在我國經濟不斷發展的過程中，我國金融結構隨著經濟的發展曾發生過多次變革與調整。目前已經形成了以存款、通幣、股票債卷、保險等多種形式并存的多元化格局。但隨著經濟建設的不斷深入與發展，加上國際經濟環境的疲軟，我國金融結構仍未能達到最優狀態。主要問題是，直接金融比重偏低，間接金融比重過高，金融結構分散轉移風險能力較差，金融風險主要集中在銀行體系之中，中國金融行業主要以銀行業為主導，產品單一，金融創新能力不足，金融結構優化相關配套政策法規比較滯后，影響金融體系功能的正常發揮。

（二）我國金融結構的優化對策

金融服務是依托于實體經濟的發展，其最優金融結構必須與實體經濟發展相適應，要使金融結構得到進一步的優化，我們從兩個方面進行探討，一是金融結構去向優化的優化與調整方向。它包括積極發展金融市場，構建多元化金融平臺，深化債券市場的改革，營造和建立規范化金融環境，積極推進資產證券化發展，調整金融結構，吸引更多投資者參與金融服務。二是建立金融結構偏離的應對防范措施，在金融結構最優路徑下完善銀行的監管法律體系，推進銀行業改革開放力度，采取凈資本管理約束的信貸類業務，禁止開展非標資金池業務，同時加強產品信息披露和公開，進一步健全和完善金融生態環境，包括法律環境的建設和社會信用體系建設。加快金融創新步伐，加快互聯網金融技術部門規章與標準的制度，建立健全分類監管與動態監管體系，實現創新與監管并行。

五、結語

我國經濟社會發展中，經歷了無數次的調整和改革，其目的是為了更好的推動經濟向效益最大化發展，使金融結構更加優化。目前我國正處于經濟發展新常態階段，要實現金融結構與經濟發展相匹配，就應該結合我國企業發展的體系結構和社會發展趨勢，以最合適的方法選擇金融服務，使之進一步達到最優金融結構，進而推進經濟社會向更高層次發展及金融體系的完善。

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