增長動能乏力 經(jīng)濟運行缺力上海石化行業(yè)11月份經(jīng)濟運行分析

一、經(jīng)濟運行概況

11月份，受制于原油價格大幅下滑、世界經(jīng)濟增長動力減弱的大環(huán)境，上海石化行業(yè)經(jīng)濟運行繼續(xù)呈下滑態(tài)勢。上海市統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，石油化工及精細化工制造業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值305.24億元，環(huán)比下降13.8%，同比下降11.21%；1—11月份，累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值3687.16億元，同比下降1.0%。

據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會對上海市4家重點企業(yè)和兩家園區(qū)經(jīng)濟運行情況跟蹤結(jié)果，11月份工業(yè)總產(chǎn)值、銷售產(chǎn)值和利潤環(huán)比繼續(xù)呈下降走勢。其中，工業(yè)總產(chǎn)值238.13億元，環(huán)比下降12.04%；銷售產(chǎn)值266.51億元，環(huán)比下降10.32%，產(chǎn)銷率100.36%；實現(xiàn)利潤28.09億元，環(huán)比下降27.84%。1—11月份累計實現(xiàn)了工業(yè)總產(chǎn)值2 900.82億元，同比增長11.93%；累計銷售產(chǎn)值2896.95億元，同比增長10.77%，產(chǎn)銷率為99.86%；累計利潤456.9億元，同比增長15.02%。

二、11月份上海石化行業(yè)經(jīng)濟運行主要特征

11月份，國際原油價格繼續(xù)走低、石化產(chǎn)品價格大幅下跌、中美貿(mào)易摩擦影響持續(xù)加大、經(jīng)濟運行不確定因素經(jīng)進一步加劇，上海石化行業(yè)經(jīng)濟運行下行壓力加大，主要表現(xiàn)在以下三個方面。

1生產(chǎn)運行呈下滑態(tài)勢

11月份，上海市石化行業(yè)產(chǎn)值普遍呈下滑態(tài)勢，四家重點企業(yè)和兩家園區(qū)產(chǎn)值全部負增長，環(huán)比下降了12.04%，這是2018年以來從未有過的。產(chǎn)值下滑的原因：

一是國際原油價格大幅下跌，直接影響石油板塊的產(chǎn)值增長。上海石化和高橋石化當月的原油加工量環(huán)比分別下降0.5%和5.50%，汽油和柴油的產(chǎn)量環(huán)比分別下降1.45%和2.47%，高橋石化化工產(chǎn)品由于原油價格下滑和受上海化工區(qū)賽科裝置檢修影響，產(chǎn)量同比2017年陡降97.06%，致使上海石化和高橋石化產(chǎn)值分別下滑8.57%和8.38%。

二是原油價格不振影響市場信心，部分企業(yè)因此前原油價格猛漲產(chǎn)品無利可圖而限產(chǎn)、停產(chǎn)，拖累了化工板塊的產(chǎn)值增加。華誼集團當月主要產(chǎn)品甲醇、醋酸、燒堿等產(chǎn)品受下游企業(yè)限產(chǎn)影響，產(chǎn)量環(huán)比分別下降 6.3%、2.37%和12.4%，使得當月的產(chǎn)值環(huán)比下降了9.8%。

三是中美貿(mào)易摩擦加劇，對石化產(chǎn)業(yè)的影響進一步顯現(xiàn)。當月本市的汽車、家用冰箱、空調(diào)、集成電路等產(chǎn)業(yè)增勢乏力，給為其提供原材料的石化行業(yè)造成較大影響，上海化工區(qū)、金山二工區(qū)等園區(qū)內(nèi)涂料、聚氨酯等企業(yè)受下游產(chǎn)能萎縮的影響，生產(chǎn)不足，致使當月產(chǎn)值分別大幅下滑14.99%和21.98%。寶武炭材（原寶鋼化工）則因煤氣精加工業(yè)務(wù)劃歸寶武股份，產(chǎn)值下降29.61%。

四是環(huán)保督查嚴厲查處了違規(guī)企業(yè)，為優(yōu)勢企業(yè)騰出了增長空間，卻也因為部分地區(qū)環(huán)保督查“一刀切”傷及無辜，一些合規(guī)企業(yè)被迫關(guān)停，石化產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)斷裂，造成部分化工產(chǎn)品缺貨，也在一定程度上影響了化工產(chǎn)品市場，對石化行業(yè)產(chǎn)值增加造成影響。

2行業(yè)利潤呈下行走勢

11月，上海石化行業(yè)經(jīng)濟效益延續(xù)下行走勢。4家重點企業(yè)和兩家園區(qū)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當月合計利潤28.09億元，環(huán)比下降27.84%，與10月份相比降幅擴大了9.79個百分點，同比下降33.06%。11月份利潤下降的主要原因：

一是國際原油價格大幅下跌，給石化行業(yè)抹上了一層濃濃的陰影。從10月3日到11月23日，布倫特油價跌了30.1%，WTI油價縮水33%，把今年以來上漲的油價全部抹平。11月13日這一天，WTI原油價格連跌12個交易日，創(chuàng)下自上市以來最長的連跌記錄。11月23日，紐約交易所2019年1月交貨的WTI期貨價格下跌了4.81美元,收于每桶54.2美元；2019年1月倫敦布倫特原油期貨價格收于每桶58.8美元，跌幅6.07%，兩者都創(chuàng)下了2017年10月份以來的新低。

二是原油價格大幅下跌波及到化工產(chǎn)品價格走跌。從9月中旬開始，化工品價格高位回落并持續(xù)下跌，化工價格指數(shù)從9月7日歷史最高的5802點回落至12月17日的4825點，下跌16.8%，并已低于去年同期8.3%，個別品種甚至下跌40%～50%。

據(jù)卓創(chuàng)機構(gòu)對11月份122個石化產(chǎn)品價格監(jiān)控顯示，11月份，價格上漲的只有11個，與10月份相比減少了27個；價格持平的8個，與10月份基本持平，下跌的有103個，與10月份相比增加了27個。價格下跌的數(shù)量超過了80個，而價格上漲的數(shù)量不足一成。11月份石化市場行情低迷。

據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會對4家重點企業(yè)和兩家園區(qū)產(chǎn)品價格跟蹤結(jié)果，11月份，上海市石化行業(yè)產(chǎn)品價格漲跌互現(xiàn)，以跌為主。其中甲醇價格環(huán)比下跌15.79%，同比下跌13.85%；TDI價格年初時達到4萬元/t，截至11月底，下滑到 1.73萬元/t；MDI價格與 2017年年底相比降幅達到58.91%；石油板塊主體產(chǎn)品計算產(chǎn)值的平均價格環(huán)比下降4.2%，多數(shù)化工產(chǎn)品降價幅度超過10%。使得本市石化行業(yè)當月的利潤呈大幅下降態(tài)勢。

3運行疲軟仍有亮點

盡管11月份上海石化行業(yè)經(jīng)濟運行遇到了較大的困難，但借助1—3季度的強勁走勢，1—11月份經(jīng)濟運行的成績單仍有亮點可陳，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1—11月份，累計達到2 900.82億元，同比增長11.93%；累計實現(xiàn)利潤456.9億元，同比增長15.02%。

一是面對經(jīng)濟運行的嚴峻局面，上海石化行業(yè)謹慎行事、積極應(yīng)對。華誼集團旗下的華誼能化、氯堿化工，以及合資企業(yè)上海卡博特、杜邦農(nóng)化和華林氣體等企業(yè)，當月都取得了不錯的業(yè)績，助力華誼集團在經(jīng)濟下行的嚴峻形勢下，仍實現(xiàn)利潤12.36億元，是今年以來創(chuàng)利最高的一個月，并且以完成年度產(chǎn)值預(yù)算目標105%的實績，提前一個月實現(xiàn)全年計劃。

二是上海石化行業(yè)各企業(yè)抓緊市場適銷對路產(chǎn)品生產(chǎn)，以彌補經(jīng)濟運行下行造成的損失。氯堿化工抓住環(huán)保督查，違規(guī)企業(yè)退市，PVC市場緊俏的機遇，當月的PVC產(chǎn)量環(huán)比增加了48.2%，一改2017年以來，PVC產(chǎn)品銷售疲軟的狀況；今年以來，醋酸市場持續(xù)向好，華誼能化積極組織生產(chǎn)，上海和安徽兩大生產(chǎn)基地裝置始終處于滿負荷運行狀態(tài)，當月醋酸產(chǎn)量同比上升6.9%，1—11月產(chǎn)量同比增加22.2%。據(jù)統(tǒng)計，當月4家重點企業(yè)和兩家園區(qū)的產(chǎn)銷率均超過了97%，其中華誼集團、金山第二工業(yè)區(qū)、上海化工區(qū)和寶武炭材的產(chǎn)銷率均超過100%，分別達到100%、102.25%、103.88%和高達110.34%，1—11月，累計產(chǎn)銷率達到99.86%。

三、產(chǎn)品及原料市場行情分析

甲醇：11月，甲醇行情持續(xù)下滑，月初報價3107元/t，月末價格2452元/t，月內(nèi)跌幅 21.06%，較2017年同期下跌20.85%。主要原因：受環(huán)保、安全大檢查影響，傳統(tǒng)下游企業(yè)提前進入冬季降負、停車，局部需求明顯減弱；多數(shù) MTO企業(yè)開工下降 6～8成，下游需求整體減弱；原油持續(xù)下滑，宏觀經(jīng)濟偏弱，業(yè)者心態(tài)偏空。后市預(yù)測，12月部分裝置恢復(fù)，需求面相對增多；原油繼續(xù)恐慌性下跌可能性不大，甲醇市場或先抑后揚。

醋酸：11月，醋酸市場價格大幅走軟，下半月小幅探漲。月初均價4828元/t左右，月末跌至4 242元/t左右，月內(nèi)跌幅12.13%，較去年同期上漲11.24%。醋酸整體開工率82%左右，企業(yè)庫存高位，市場供給充足，但下游行業(yè)開工低迷，貿(mào)易商看跌心態(tài)強烈，受制于下游需求疲軟，價格小幅震蕩上行。后市預(yù)測，醋酸市場整體開工較好，供應(yīng)進一步提升，但下游市場需求低迷，短期內(nèi)難有好轉(zhuǎn)跡象，醋酸市場震蕩整理或下行。

燒堿：11月，國內(nèi)燒堿行情一般，月初價格1050元/t，月末1180元/t。企業(yè)多按需進貨，交投平淡，走貨速度放緩；華東地區(qū)燒堿盤整行情運行，市場觀望情緒縈繞下游需求難有起色，供求矛盾依然較大。后市預(yù)測，仍舊盤整走勢為主，具體看下游市場需求。

煤炭：11月，動力煤市場較為平穩(wěn)，月初價格906元/t，月末價格922元/t，呈小幅上漲。受環(huán)保檢查影響，煤炭供應(yīng)緊縮，煤價較為堅挺。但進入冬季以來，氣溫偏高，冷冬可能性不大，加上電廠前期已備足庫存，電廠對煤炭需求基礎(chǔ)薄弱，煤價以穩(wěn)為主。后市預(yù)測，后期動力煤價格或盤整行情運行，具體看下游市場需求。

原油：11月，國際原油價格延續(xù)下跌態(tài)勢。13日，美國WTI原油12月期貨市場報55.69美元/桶，下跌4.24美元，跌幅為7.48%，這也是自2015年9月以來的單日最大跌幅，同時也創(chuàng)下了2017年11月以來的新低。布倫特原油2019年1月期貨價格報65.47美元/桶，下跌4.65美元，跌幅為6.71%。據(jù)監(jiān)測布倫特原油自10月份高點已經(jīng)下跌了25%。其原因，一是美國向石油輸出國組織（OPEC）施壓不得減少供應(yīng)支撐油價，是原油暴跌的導(dǎo)火索。更主要的原因是，市場普遍對后市全球?qū)υ托枨笤鲩L存在擔憂，以及供應(yīng)壓力加大造成供應(yīng)失衡預(yù)期升溫；伊朗核危機隱憂并沒有在制裁生效后對市場形成多頭壓制；美元持續(xù)走強以及美股暴跌，也對原油形成一定壓制。后市預(yù)測，此輪下跌具有很大的短期恐慌效應(yīng)，就目前基本面看，供需尚處于可控局面，預(yù)計原油進一步走跌的可能性不大。

11月份，上海市石化行業(yè)經(jīng)濟運行依舊處于下行通道，據(jù)預(yù)測，石化行業(yè)經(jīng)濟運行仍處于收縮態(tài)勢，需求總體呈下降趨勢，化工市場難有好的表現(xiàn)，這給完成全面目標任務(wù)，提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。上海市石化行業(yè)唯有直面下行壓力，采取措施積極應(yīng)對諸多不確定因素，加大調(diào)結(jié)構(gòu)、促增長、保穩(wěn)定的力度，促進經(jīng)濟平穩(wěn)運行，在今年最后兩個月，全力沖刺，方能確保全年任務(wù)完成。