全國小額貸款公司發展現狀與問題研究

伏 珍

（中國人民大學 北京 100000）

一、緒論

（一）研究背景

2005 年中央1 號文件提出：“有條件的地方，可以探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業發起的小額信貸組織”。2008 年5 月，央行和銀監會聯合下發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》。自此，全國各地小額貸款公司（以下簡稱小貸公司）快速發展起來。

2008 年至今，全國小貸公司在服務“三農”、中小企業和個體工商戶等方面發揮了日益顯著的作用。截至2015 年3 月，多數小額貸款公司服務小微企業和“三農”比例超過60%。小貸公司在拓寬金融服務渠道、改進小微企業和“三農”金融服務、引導民間借貸健康發展、抑制地下金融和非法融資活動等方面發揮了積極作用，對正規金融形成了有效補充。

然而小貸公司在發展過程中也面臨著不少難題亟需關注和解決。一是小貸公司行業性質的劃分沒有統一的規定，稅收負擔重，二是小貸公司身份模糊，難以享受支農政策優惠。因此有必要對全國小額貸款公司發展現狀及財政稅收政策進行梳理和分析，為下一步制定相關政策提供依據。

2015 年，中國人民銀行等十部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，指出網絡借貸包括個體網絡借貸（即P2P 網絡借貸）和網絡小額貸款。網絡小額貸款是指互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，利用互聯網向客戶提供的小額貸款。

網絡小貸相比傳統小貸具有利用互聯網企業的數據優勢和技術優勢，能夠通過對產業鏈客戶提供融資服務。然而，網絡小貸公司同樣面臨著傳統小貸公司都面臨的風險，包括經營風險、系統性風險、政策性風險等傳統風險；與此同時，網絡小貸公司也面臨著一些新的風險，需要在研究中進一步理清思路，從而發現問題，解決問題。

（二）研究目標

1. 通過對目前小額貸款公司及網絡小貸公司發展現狀、融資情況、融資渠道和方式、實際杠桿率進行分析，了解目前全國小貸公司不同渠道和方式的融資情況及融資便利度。

2. 通過對全國小額貸款公司及網絡小貸公司發展現狀進行分析，從而了解目前小貸公司執行的稅收政策，基本稅種和差別性稅種的內容和稅率。目前對小貸公司執行的基本稅種和差別性稅種的優惠政策及依據以及小貸公司涉農涉微方面享受的稅收優惠、減免及財政補貼政策現狀。

3. 通過對全國小額貸款公司及網絡小貸公司發展現狀、財政稅收政策和融資政策執行情況存在的問題進行分析，對于全國小貸公司及網絡小貸公司的財政稅收和融資政策提出相關建議。

二、全國小額貸款行業發展現狀

（一）全國小額貸款公司發展現狀

1.基本情況

小貸公司自2005 年試點以來，不斷發展壯大。根據各省（區、市）監管部門統計數據，截至2015 年3 月末，全國共有小貸公司10928 家，資本總額9488 億元，平均每家機構注冊資本8682 萬元；貸款余額合計10116 億元，從業人員13.3 萬人。

從服務對象來看，多數地區小貸公司服務小微企業和“三農”比例超過60%，但在小微企業和“三農”之間各有側重。從貸款特征來看，小貸公司貸款期限多在一年以內，貸款利率多為基準利率的2—4 倍。不少地區隨著經濟下行，小貸公司貸款逾期現象增多、不良率上升，利潤空間進一步壓縮。總體上看，小貸公司在拓寬金融服務渠道、改進小微企業和“三農”金融服務、引導民間借貸健康發展、抑制地下金融和非法融資活動等方面發揮了積極作用，對正規金融體系形成了有效補充。

2.監管及行業自律情況

小貸公司由各省級人民政府負責監管和風險處置，制定金融辦等部門實施具體監管[1]。全國各地陸續開展了一系列工作：一是強化制度建設，出臺了規范當地小貸公司管理的各類制度，涵蓋必要的經營規則和監管規范。二是完善監管體制，搭建了省、市、縣三級監管架構，依托于聯席會議等形式，建立監管協調聯動機制。三是簡化設立審批程序，進一步下放審批權限，改進監管服務。四是開展監管評級工作，并將評級結果作為分類監管的依據，在準入條件、檢查頻率等方面實行差別化監管。五是完善日常監管手段，定期開展全面現場檢查，簡歷監管信息系統，加強風險監測和預警。六是加強政策引導，協調有關部門將符合條件的小貸公司納入相應稅收優惠范圍，配合推進小貸公司征信管理等工作，改善其外部環境。

行業自律方面，全國性行業自律組織中國小額貸款公司協會于2015 年日月成立。除江蘇、福建、西藏、陜西外，各省（區、市）均建立了省級小貸公司行業協會，開展了一系列自律、維權、服務、協調工作，及時發布行業信息，促進會員交流，組織人員培訓，反映行業訴求、協調解決突出問題，切實發揮了自律規范作用，對監管形成必要的補充。

3.行業定性

目前，小貸公司尚未明確是否為金融機構。小貸公司不屬于吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行，也不屬于非銀行金融機構。一方面，其主要經營的放貸業務具有一定的金融屬性，且《金融業企業化型標準規定》將其納入貨幣金融服務中的非貨幣銀行服務類金融企業。另一方面，小貸公司由省級人民政府指定的監管部門批準設立，無需取得金融許可證，在管理體制、交易規則等方面，也與中央金融管理部門監管的銀行、證券、保險等金融機構存在較大差異。

4.財務管理

從財務管理來看，財政部規定小貸公司執行《金融企業財務規則》等相關金融機構財務管理制度。其中《金融企業呆賬核銷管理辦法》幾經修訂，最新的修訂版中明確規定小貸公司參照執行。但據了解，現實中一些小貸公司在不良貸款處置核銷等方面存在一定的執行問題。同時小貸公司執行相關金融機構財務管理制度。

5.納稅類型及相關財政稅收政策

目前小貸公司應繳納企業所得稅，適用稅率25%。小貸公司自然人股東分得稅后利潤應繳納20%個人所得稅。在利率參考方面，沒有明確是否將小貸公司提供的利率作為金融機構的貸款利率作為其他向非金融機構貸款利息稅前扣除的參考。在呆賬準備稅前扣除方面，沒有明確是否小貸公司可以比照金融機構提取呆賬準備稅前扣除。

6.其他配套法律

小貸行業對口的配套法律缺失，目前僅有的《擔保法》、《物權法》等法律條款對于質押、抵押、處置等問題也沒有具體規定。此外從統計口徑來看，統計局和人民銀行基于統計貸款規模的考慮小貸公司從事的放貸業務納入金融機構以便全面統計社會貸款規模。

（二）全國網絡小額貸款公司發展現狀

2011 年6 月，重慶市批設了全國第一家開展網絡小貸業務的公司，即重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司，率先在全國開展網絡小貸業務。目前，重慶市已注冊可開展網絡小貸業務的公司共14 家，注冊資本82.98 億元。截至10 月末，已經開辦業務的10 家公司貸款余額共220.27 億元，累計放貸13676.91 萬筆，累放金額5095.76 億元，單筆貸款金額僅0.37 萬元。

由于目前網絡小貸公司的發展尚處于摸索階段，因此下文將對網絡小貸公司的兩個典型代表公司進行深入分析，從而發現網絡小貸的商業模式特點，并找出存在的問題，提出合理化建議。

模式一：依托自有平臺，挖掘客戶行為

該種模式的特點是依托股東自身電子商務平臺或終端的數據來源充分挖掘客戶，從行為識別用戶，通過對多維度信息考核、交叉驗證及細節比對，以控制風險。

重慶阿里巴巴小額貸款有限公司（以下簡稱“螞蟻小貸”）是一家以互聯網為主要手段和工具，為網上經營的小微企業和網絡消費者提供金融服務的小貸公司。螞蟻小貸的業務依托實體經濟和真實交易背景，采用特有的風險控制技術，實現全流程網絡操作，以大規模、批量化地為眾多網絡消費者及小微企業提供融資服務。

截止到2015 年10 月31 日，螞蟻小貸開業至今累計發放貸款額5,095.76 億元，比去年同期增加2,035.53 億元。月末貸款余額141.45 億元，經營性貸款余額客戶數23.99 萬戶，余額筆數52.36 萬筆,消費貸款余額客戶數1,207.79 萬戶，余額筆數1,340.16 萬筆。

阿里小貸的貸款產品主要有以下三個：一是淘寶（天貓）信用貸款，面向淘寶店主和天貓商戶提供，系統綜合評價申請人的資信狀況、信用風險和額度需求等因素后自動核定授信額度。二是阿里信用貸款，面向在阿里巴巴B2B 電子商務平臺上進行國內貿易的小微企業，向其提供的無須擔保、抵押的純信用貸款。三是花唄，面向阿里電商平臺上的個人消費者，是額度較低、主打便捷貸款體驗的定向消費貸款產品，基于消費者的長期網絡購物經驗數據，利用特有的風控模型評估消費者的資信狀況，確定消費者的可貸額度。消費者可以在支付寶查看其可貸額度，并可在已開通“花唄”業務的商戶通過“花唄”進行購物，阿里小貸通過支付寶實現貸款劃撥和還款等資金流轉。

阿里小貸拋棄傳統的硬件方式，采用結合借款人的操作場景、監控用戶輸入密碼習慣、黑名單核查策略等手段防范客戶欺詐風險。

阿里小貸的個人消費信貸包括花唄和隨身貸兩種產品，以花唄為例，其放款通過定向劃撥至商戶賬戶，還款時借款人可委托支付寶自動代扣，有10-40 天的免息期，利率為10%～12%，主要的功能在于促進支付及消費。

模式二：傳統小貸公司轉型

該種模式的特點是傳統小貸公司開展網絡貸款業務，通過與外部平臺合作，實現規模化、低成本獲取客戶，同時建立自己的數據及風控系統，輔以外部平臺的數據，以線上線下相結合的方式綜合審批授信。傳統小貸公司通過開展網絡貸款，可將經營范圍擴展至全國。

重慶市瀚華小額貸款有限責任公司

1.借款人端

瀚華的網絡小貸業務客戶來自于其外部合作的互聯網平臺，包括慧聰網、吉屋網、途牛旅游網等電子商務平臺，以及銀聯在線、甜橙金融、融360等綜合服務平臺。借款人在合作平臺搜索到瀚華的產品，通過平臺填寫并提交貸款申請，基礎申請信息通過瀚華通（客戶交互平臺）傳輸至瀚華的后臺客服系統。

目前瀚華網絡小貸的借款人簽約暫時采取線下方式，包括瀚華網店簽約和合作伙伴簽約，今后消費貸及小額度個人經營貸均將線上簽約。

2.風險管理

瀚華的網絡小貸業務以合作互聯網平臺掌握的客戶身份資料、信用評價、網絡交易數據、POS流水數據等信息、以及其他征信體系的信息源為基礎，結合瀚華原有的線下輔助調查（僅大額度網商經營貸有此環節，消費貸及30 萬以下網商貸無此環節），通過風險模型、360 視圖對客戶進行綜合信用評價，最終給予授信額度。

3.模型和征信

模型方面，瀚華小貸目前已上線有客戶資質模型、征信模型。尚處于研發階段的有欺詐模型、用戶意愿模型、貸款需求度模型、線上行為模型。

征信方面，目前已接入的大數據源包括三方面：一是專業征信，包括人行征信、鵬元征信、芝麻征信、前海征信；二是政府信息，包括匯法網、工商網；三是商業信息庫，包括銀聯數據、航信（稅務信息）、安碩信息（行業信息）。另外，通過外部信貸業務系統（安碩信息）、客戶關系管理系統（ORACLE）、立體式身份識別系統（國政通、云從科技）進一步補充了其信息化建設。

三、全國小額貸款行業發展存在的問題與原因

（一）全國小額貸款公司發展存在的問題

1.機構實力普遍較弱

目前全國小額貸款公司普遍實力較弱，部分機構經營管理不規范，特別在經濟下行期業務分化嚴重，有的甚至涉嫌變相吸存、暴力收貸等違法違規活動。與其他傳統金融機構相比，小貸公司風險意識和合規經營意識淡薄，公司治理、內部控制等機制不健全，特別是經濟下行期，不規范經營現象突出，部分小貸公司偏離了服務小微企業、“三農”的客戶定位，熱衷于房地產、過橋貸款等高風險、高收益項目，有的甚至涉嫌非法機制；隨著貸款逾期增多、不良率上升，暴力手袋等現象也隨之增多，影響了小貸公司的形象，制約著行業的穩健發展。

2.行業立法缺失

長期以來缺少統一的管理制度，經營和監管缺少必要的依據，特別是行政許可、監管措施和處罰手段依據嚴重不足。行業屬性不明、定位不清，財稅扶持、抵（質）押登記、司法待遇、征信管理等方面存在障礙，外部環境亟待改善。四是監管力量較為薄弱，監管人員專業素質和技術水平待提高，行業監管不足的問題仍然存在。

3.相關政策涉及多個部門

小貸公司的稅收政策主要涉及人民銀行、銀監會、國家稅務總局、財政部、國務院、發改委等多個部門。目前相關政策中規定的內容存在相互不協調的情況。具體表現在一是橫向協調，中央相關部門相關政策規定不統一，二是縱向協調，各地金融辦對相關政策規定執行不一。

4.行業定性不一

小貸公司不屬于吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行，也不屬于非銀行金融機構。此外，財政部規定小貸公司執行相關金融機構財務管理制度。國家稅務總局規定小貸公司營業稅按金融保險科目繳納營業稅。

5.各地稅種及稅率不同

小貸公司目前按照一般工商企業標準納稅[2]，即需繳納25%的企業所得稅、5.5%的營業稅及附加。另外小貸公司在稅前利潤總額中，需要提取壞賬準備金10%、公積金10%、公益金10%之后才能進行股東分紅，自然人股東分紅后還需繳納20%的個人所得稅。此外，根據全國小額貸款公司協會問卷調查反饋情況，小貸公司還需繳納城市維護建設稅（7%、5%和1%）、教育稅附加（5%）和印花稅（0.05‰）。

小貸公司基礎稅種基本相似，個別稅種因其所處地區不同而有差別；同一省份的小貸公司也會因注冊地不同或者提供的服務內容不同，出現差別。

（1）基本稅種和稅率

目前小貸公司繳納的基本稅種主要有5 種：所得稅（25%、22%、15%、9%）、營業稅（5.5%）、城市維護建設稅（7%、5%和1%）、教育稅附加（5%）和印花稅（0.05‰），其中城市維護建設稅因納稅人所在地不同而有所差異。

（2）差別性稅種和稅率

目前小貸公司的差別性稅種和稅率主要體現在一是地方價格調節基金，稅率為0.07%~0.1%不等，如廣西、山東、山西和浙江等一些小貸公司會產生此項費用；二是堤圍費（河道維護費），費率地方差異較大，0.07%~2%不等，如山西、四川、湖北和廣東一些小貸公司會產生此項費用；三是水利建設基金，稅率為0.08%~0.1%不等，如廣西、山東、陜西和浙江；四是繳納增值稅的小貸公司主要因為提供相關咨詢服務和售付匯業務而產生。

6.小貸公司可享受的營業稅減免政策不清

目前小貸公司營業稅及附加綜合稅率為5%~6.5%。有營業稅減免政策的省份包括浙江、貴州、廣東和湖南等，減免對象主要為優秀小貸公司。方式多樣，一是根據成立年限，減免額逐漸遞減或者實行過渡性扶持，如廣州、湖南和浙江。二是根據其提供的“三農”和小微貸款比例，對地方留存部分給予一定減免，如湖南和貴州。然而，各地目前落實情況不一。

7.所得稅減免政策缺乏統一規定

目前小貸公司可以享受減免的政策主要有三類，一是15%，享受西部大開發優惠政策，如陜西、云南、重慶、貴州等一些小貸公司，但實際上很多地方也沒有落實到位；二是9%，在上述減免的基礎上，一些地區對歸于地方的40%在15%的基礎上予以減免，即享受9%的所得稅稅率，如廣西；三是22%左右，享受地方規定的部分項目的減免和補貼。

8.準備金稅前扣除政策執行不一

2015 年財政部、國家稅務總局規定，涉農貸款和中小企業貸款計提的貸款損失準備金準予在計算應納稅所得額時扣除。但對于小貸公司相應業務能否享受該政策，各地執行情況不一。目前尚無針對小貸公司準備金稅前扣除的專門規定。

9.小貸公司稅負與金融機構稅負比較

通過與上市銀行的年報進行對比，小貸公司繳納的基本稅種和優惠前稅率（主要是營業稅及附件和所得稅）與銀行基本相同。但二者之間的差異主要體現在涉農、小微企業的稅收優惠和某些科目的計稅基礎上。

（二）全國網絡小額貸款公司發展存在的問題

對于網絡小貸這一全新業態，監管尚處于探索階段，主要面臨幾個問題：

1.可能存在監管套利。由于網絡小貸業務在經營區域、外部融資等方面具有政策優惠，許多開展網絡小貸業務的公司同時也在開展傳統小貸業務，如何避免該類公司借助網絡小貸之名為傳統小貸業務謀利，仍需推敲。

2.監管方法較為抽象、主觀。由于行業尚處初期階段，模式各有特色，對于客戶、風控模型、數據系統、業務可行性等難以使用統一標準界定。

3.監管依據缺失。網絡小貸業務的準入、事中事后監管依賴于行政許可、行政處罰權等法規制度支撐，而目前相應監管依據的缺失導致監管力度難以得到發揮。

四、全國小額貸款行業發展相關政策建議

（一）全國小額貸款公司發展相關政策建議

1.加快推進行業立法，盡快出臺統一的小貸公司管理制度。建議國家層面立足于當前行業發展需求[3]，盡快出臺《小額貸款公司管理暫行辦法》及相關上位法，完善經營規則，在股權結構、融資渠道、經營地域等方面適當突破現有規定。完善監管規范，賦予監管部門必要的監管手段，并就行政許可、法律責任等事項作出明確規定，強化監管工作的法律依據

2.明確小貸公司的金融機構定性，完善外部環境。建議明確小貸公司法律地位，定性為金融機構，享受傳統金融機構同等業務的財稅優惠政策，并建議出針對小貸公司的風險補償等財稅扶持政策。同時，通過定性為金融機構，解決行業當前面臨的抵質押登記確權障礙、司法待遇不公正、難以接入使用征信信息等有關問題。

3.拓寬小貸公司融資渠道，支持利用新型渠道融資創新。建議拓寬小貸公司現有融資渠道，突破相應比例限制，支持小貸公司開展新型融資業務，利用信貸資產轉讓、資產證券化、掛牌上市等新型渠道獲得后續發展資金，并在總結各地實踐經驗的基礎上，在行業立法中予以明確，為小貸公司健康發展提供穩定支持。

4.繼續收集了解小貸公司稅負及財稅政策情況

建議通過小貸公司監管部門及協會等渠道，進一步收集了解各地小貸公司稅負現狀、適用稅收制度及財政優惠政策情況，包括相關稅種和稅率、小微企業貸款和涉農貸款的財政稅收優惠政策、區域性或產業性財政優惠政策以及相關政策的執行情況等，特別是小貸公司不良貸款核銷、準備金稅前扣除、涉農貸款增量獎勵等政策實踐情況。

5.論證財稅政策優惠的必要性和可行性

建議從小貸公司綜合成本入手，結合貸款成本、融資成本及營運費用等，通過分析稅負占綜合成本的比重、成本收入比等因素，論證財稅優惠政策的必要性，挖掘有效的著力點，量化分析合理的優惠幅度；并結合經濟周期、當地行業運行狀況和政策環境，研究論證區域性財稅優惠政策的必要性和可行性。

6.提出未來財稅優惠政策制定思路，為相關財稅部門決策提供參考

在論證必要性的基礎上，分析提出相關財稅優惠政策的實現途徑[4]。深入研究對比小貸公司與村鎮銀行等相關中小金融機構業務模式、經營規則及運行現狀，逐一分析考慮現行金融機構財稅優惠政策對小貸公司相應業務的實用性，在此基礎上研究探索其他稅收減免、財政補貼獎勵渠道，并與小貸公司經營與監管規則的制定相結合，力圖為其健康可持續發展創造良好的政策環境，引導其更好地服務小微企業、“三農“等國家重點支持領域。

（二）全國網絡小額貸款公司發展建議

一是要求開展網絡小貸業務的公司具有中國境內的合法正常運營兩個年度以上的網絡平臺，包括自有網絡平臺或合作網絡平臺。對開展網絡貸款業務的小貸公司放開原有杠桿限制，對資質不同的公司適當放寬杠桿限額。

二是在信息化非現場監管方面，將金融辦數據系統與網絡小貸公司的數據系統實現對接，規定相關公司應及時錄入真實、準確、完整的網絡貸款業務、財務和管理信息。

三是禁止網絡小貸公司通過網絡平臺為本公司融入資金、非法集資、吸收公眾存款、或未經市金融辦同意在網絡平臺銷售和轉讓本公司的信貸資產和貸款債權，避免利用網絡平臺違規經營。

五、結論

（一）研究結論

雖然小貸公司在基本稅種的繳納方面與金融機構基本相同，但由于小貸公司定性工商企業，因此很難享受到國家針對金融機構出臺的財政稅收優惠政策。另一方面，小貸公司承擔著與金融機構相近的稅收成本，卻面臨著更為艱難的融資環境。據人民銀行公布數據，截至2015 年三季度末，我國小額貸款公司8965 家，實收資本8460.12 億元，貸款余額9507.95 億元，杠桿僅112.4%。融資問題主要表現在：一是小貸公司向銀行融資難，限制了提高杠桿率的能力；二是小貸公司融入資金的成本較高，限制了提高杠桿率的意愿。

綜上所述，稅收成本與融資成本這兩個關鍵問題決定了小貸公司的綜合成本。僅從稅收角度或融資角度入手很難全面掌握小貸公司的實際成本。在屬地監管的背景下，各地對小貸公司執行不同的稅收政策和融資政策，各地小貸公司可能會存在稅收優惠而融資受限或者是融資環境寬松而稅負較重的問題。因此稅負和融資是一個問題的兩個方面，需要在一個監管框架下考慮這兩個因素的相互作用。