試探我國中小企業直接融資問題

周霄

一、中小企業的理論分析

為了更好地分析中小企業融資困難的問題，首先需要明確中小企業的定義和范圍。我國對中小企業的界定經歷了前后八次調整，最終在2011年6月確定了以定量標準界定中小企業的規則。中小企業作為市場經濟的重要組成部分，在國民經濟中發揮著重要作用，中小企業與同行的大型企業之間的聯系非常緊密，通過與大企業之間的聯動推動行業改革和發展，是推動我國經濟發展的巨大推動力。

二、中小企業融資平臺的構建

融資平臺是根據中小企業的融資情況和現存的特點，通過對中小企業融資瓶頸的因素的分析，從而構建一個聯結政府、金融機構、中小企業的便捷平臺，該平臺可以為小資企業提供全方位的服務，并可以利用信息技術將各個中小企業和政府和金融機構連接起來，使得信息傳遞更為方便快捷，并且信息的共享度和透明度更高，解決問題更加高效，可以大大降低貸款的風險，并放寬了中小企業的貸款融資門檻。下面講中小企業融資平臺的構建情況。

2.1 搭建金融、企業全方位溝通平臺

鑒于中小企業融資的一大障礙是信息對接不通暢，消息傳遞不及時，導致中小企業與金融機構之間的交流不通暢，金融機構無從了解中小企業的真實情況，就無法為企業融資。為了保證中小企業的融資效率，就要保證中小企業與金融機構之間的正常溝通，來促進中小企業的發展。為了實現信息的暢通交流，就要建立完善的中小企業信用信息數據庫。該數據庫中包括個人信息、中小企業信用等級數據、以及擔保機構的相關信息，并能夠及時收集和整理最新的相關信息，從融資記錄到違規記錄全部記錄到數據庫中。除此之外，該數據庫的信息對外全部公開，相關部門可以隨時查閱，以保證經濟市場的良好秩序。企業的相關信息的評定主要由評級公司進行，該公司將融資平臺數據庫中的信息綜合起來，篩選出具有發展潛力的中小企業，為這些公司做信息評估。其中信息評估主要由中國人民銀行組建的資信評級機構進行評估，該評估結果再次統計到數據庫中，并且與溝通平臺的政府、金融機構和企業之間信息共享，達到金融機構準確把握，中小企業順利融資的目的。

另外，要建立完善的中小企業融資網絡。該網絡是中小企業的信息平臺，起到幫助企業之間進行溝通的作用。主要功能有：第一，信息發布平臺的作用，該網絡可以發布一些面向中小企業的優惠政策和市場的相關信息。第二，充當企業宣傳平臺。可以發布一些中小企業的經營特色、企業文化、發展方向、融資需求等信息，吸引金融機構來融資。第三，充當指導、咨詢平臺。該網絡可以開創一些空間給中小企業自由發布一些相關問題，并由其他企業或者金融機構來回答，為企業的經營和管理提供指導意見。第四，充當產品介紹平臺。金融機構可以將自己的融資產品、貸款政策、流程、相關資料等信息發布到該網絡，促進金融機構和企業之間信息快速無障礙交流。

2.2 搭建完善的中小企業信用擔保平臺

為了更好地促進中小企業的融資，要建立完善的信用擔保平臺，為中小企業的融資提供保障。首先要選擇合適的擔保機構，使得融資渠道暢通，也為融資平臺的穩定運作提供保障。在構建擔保平臺時，要由各級中小企業的職能部門嚴格按照國家的法律法規進行推薦，并由金融機構和行政管理部門來篩選擔保公司。其次要引入成員擔保機構。引入成員擔保機構可以大大降低融資平臺的融資風險，該成員擔保機構與傳統的擔保機構存在很大的差異，并具有明顯的優勢，該成員擔保機構作為一個團隊，實現了全國聯動，遍及了全國各地，并且互相互通信息，在地理方面和信息共享方面，都大大超越了傳統的擔保機構運作模式，具有極大的便利性和準確性。該機構由于遍布全國各地，因此可以對各地的中小企業進行全方位的考察和鑒定，并能夠準確掌握中小企業的經濟狀況和信用狀況，并總結該地區中小企業的融資條件，從源頭上減少了信息不準確等問題，切實提高了中小企業貸款效率，也為經濟市場的運行安全作出了貢獻。

2.3 搭建中小企業融資風險控制平臺

第一，將融資平臺中的“政府信用”引入風險控制系統中，并將政府的扶持金轉變成風險預備金的形式，存放在融資平臺中，形成融資風險控制平臺。這不僅改變了以往的向企業投資的扶持方式，也大大減少了資金浪費的問題，可以將資金投入更加有需要的企業中，極大的提高扶持金的使用效率，同時也提高經濟市場的質量。另外，政府的資金作為風險預備金投入到企業的融資中，可以減小金融機構的貸款壓力，同時促進金融機構放心大膽的融資，起到積極的帶頭作用。其中受益最大的是各個中小企業，得到了大量扶持資金，可以借此機會大力發展自身。

第二，通過風險評估引入控制融資風險。融資平臺的擔保機構改進成上文提到的成員擔保機構，由成員擔保機構進行審核和上報，最后經由風險評估決策委員會的對企業的相關狀況進行評估，決定其是否具有融資資格，在融資金額，融資時間，融資項目等方面最大程度降低融資風險，從根本上控制風險，為融資平臺的安全保駕護航。

第三，通過風險準備金和風險保證金引入控制融資風險。由成員擔保機構對融資項目進行全程擔保，承擔主要的責任，同時該擔保機構其他成員也要承擔一部分保證金，最大程度提高融資安全性。若被擔保企業發生經濟問題，并且沒有按時還款，則由成員擔保機構承擔責任，并且銀行只需要從保證金賬戶中扣除剩余款項即可。該風險保障金可以有效促進擔保機構對企業的監督，以及促進各機構之間的聯系，降低貸款風險。

第四，引入數據庫建立控制融資風險。在金融機構將貸款提供給企業以后，風險評估委員會會建立該企業的數據庫，其中包括該企業的資金數據以及分析模型，實時分析該企業的經濟價值和市場滿意度、企業信用度等項目，以便融資平臺和金融機構對該企業進行實時監督和分析，有效控制貸款風險。

三、我國中小企業直接融資的途徑研究

我國的中小企業規模雖小，但其數量眾多，并且有助于我國的經濟轉型，促進我國經濟結構優化，目前我國的中小企業呈現出多樣化發展的狀態，其融資需求也逐漸多樣化。鑒于傳統的融資渠道滿意滿足中小企業日益提高的融資需求，因此要為中小企業提供直接融資渠道，并且建立創新的融資模式，從銀行、政府、市場、制度、企業自身等渠道入手，探究治本良策。下面講促進我國中小企業直接融資的途徑。

3.1 努力探索不同渠道的直接融資方式，解決中小企業直接融資問題

鑒于各個中小企業的發展層次各有不同，每個企業需要的融資形式也不同，因此要具體問題具體分析，為不同類型的企業提供不同種類的直接融資渠道。針對發展現狀良好，未來發展潛力較大，資金結構良好，信用程度較高的中小企業，要適當鼓勵其發型股票和債券。針對發展現狀較為一般，未來發展潛力較小，資金結構失衡，信用程度較低的企業，要適當提高融資門檻，刺激其向良好的狀態發展。部分地區可以建立證券交易所，為多層次發展的中小企業提供直接融資的途徑。

3.2 調整商業銀行體系

要對我國的銀行體系進行調整，增加中小商業銀行的數量。早在計劃經濟時期，我國的商業銀行受國家政策影響，當時的銀行管理模式和組織系統適合當時的國民經濟發展，隨著計劃經濟逐漸被取代，社會主義市場經濟大發展大繁榮，原有的管理模式逐漸暴露出很多弊端，逐漸不適合當代的經濟發展模式，出現了資源配置效率低下等問題，計劃經濟制度下的商業銀行難以滿足新經濟形勢的需要，因此面臨著巨大的挑戰。我國的相關人員經過深入的探索，借鑒了國外的先進經驗，對銀行等金融機構的組織系統進行了重組，最終實現了扁平化管理，有效提高了管理效率，促進了我國的經濟發展。現階段，小銀行比大銀行更加適合我國的經濟發展，面對越來越多的中小企業，小銀行更加樂于向中小企業提供貸款幫助，并且小銀行的貸款率遠遠大于大銀行，這充分說明了小商業銀行更加適合當代我國的經濟形勢。適當的增加小銀行的數量，為中小企業提供貸款服務，可以促進小銀行與大銀行之間的互動與合作，形成有利于我國經濟發展的新經濟發展模式。

3.3 改善中小企業的經營管理

中小企業自身的規模小于大型企業，其發展也往往容易不被看好。因此企業要從自身的管理方面入手，規范自身的運營模式，為企業樹立起良好的形象，以良好的發展勢頭吸引金融機構進行投資。改善企業的經營管理應從企業的組織機構入手，如部分家族企業破除了傳統的管理結構，開始聘請家族以外的專業人士幫助管理企業，并且逐步增加合伙人，以此來拓寬自身的資金來源，促進自身企業發展。其次，要注重提高企業的經營水平。相關人員要積極學習外來經驗，從技術與理念方面徹底改變傳統思路，按照新時代發展的需要制定合理的發展戰略，有效改善企業內部經營水平，加速企業的現代化進程。通過引入外來經驗，來優化企業的經營模式，根據經濟形勢的變化與時俱進，著重提高企業的產品競爭力，優化企業文化氛圍，培養熱情認真負責的企業員工，從整體上提高企業的競爭力水平。最后，企業要堅持誠信為本的原則，樹立誠信意識，制定嚴格的制度來管理企業，對于企業的財務報表要如實填寫，及時還清所貸款項，杜絕拖欠現象，保證自身的信用度。

四、總結

通過以上分析，可以看出制約中小企業發展的主要原因是企業自身發展失衡、金融機構評估不準確、融資成本過高等，要從融資困難的問題入手，積極探索解決方案，促進我國中小企業的發展。