財務審計視角下企業財務造假的現狀、誘因及對策
——以K企業為例

■ 汪冬麗（河南大學商學院）

一、前言

（一）研究背景

上市公司財務信息披露是否準確及時是我國證券市場正常運行的前提條件。公司的財務報告能反映出公司的財務狀況等信息，人們能通過這些信息來了解公司情況，進而做出相應的判斷。然而近年來，由于產能過剩，庫存積壓等問題，在我國步入了一個新的有增速放緩，下行壓力增大的經濟周期的同時，我國上市公司財務造假現象開始變得屢見不鮮。2019年8月，證監會發布了《證監會對K藥企等作出處罰及禁入告知》，通告了K藥企存在著涉嫌虛增營業收入、貨幣資金、固定資產等財務造假行為，并且給出了相應的懲罰。K藥企的被罰給其它上市公司敲響了警鐘。

（二）事務所介紹

對2018年K藥企進行審計的是“廣東某會計師事務所”。該會計師事務所也負責K藥企2001年的IPO以及2001年至2018年共19年的審計業務。

廣東某會計師事務所是由幾個有限公司中的CPA共同設立的，做為總部設立在廣東的具有證券資格，證券期貨相關業務資格的會計師事務所，此所在證券市場、債券市場融資成績斐然，已然成為廣東省具有廣泛影響力的專業團隊。

（三）公司基本情況介紹

K藥企在1997年成立，并與2001年迅速在上交所IPO上市。K藥企是行業內率先把互聯網和中醫藥全產業鏈結合在一起的企業。2001年3月到2018年10月，K藥企通過發行股票，債權和貸款一共融資803.93億元，其中股權融資163.48億元，債權融資516.50億元，貸款融資123.95億元。經過將近20年的發展，K藥企逐漸成長為國內目前中醫藥的龍頭企業。

2019年5月17日證監會在官網通報了K藥企的調查進展，確認K藥企的財務報告存在重大虛假。伴隨著財務造假的坐實，K藥企的股價急速下跌，市值從最高點1391億元一路跌到2019年5月31日的208億元。短短幾日，市值蒸發1100多億元。曾經的“白馬股”瞬間變成了“黑天鵝”。調查結果公布的第二個交易日，K藥企已然帶上了ST的帽子，ST股價下跌4.92%，截止到5月31日，K藥企已經連續9天一字板跌停，28萬股東蒙受巨大損失。

二、K藥企審計失敗案列分析

（一）案列回顧

2018年12月28日，K藥企發出公告稱自己收到證監會《調查通知書》，引起了投資者的關注。次年4月30日，K藥企先于證監會發布了自查結果，更正2017財報信息如下：

首先，由于會計處理存在錯誤，造成公司應收賬款少計6.41億元、存貨少計195.46億元、在建工程少計6.31億元、貨幣資金多計299.44億元。

其次，公司在收入確認時存在錯誤，造成營業收入多計88.98億元，營業成本多計76.62億元；確認費用項目時存在錯誤導致銷售費用少計4.97億元，財務費用少計2.28億元。

最后，公司在確認、支付采購款項、工程款項時發生錯誤，造成合并現金流量表中銷售商品、提供勞務收到的現金項目多計102.99億元

K藥企的自查公告引起了市場的軒然大波，特別是高達300億貨幣資金的調整使得各利益相關方對K藥企所披露的信息產生嚴重的懷疑。隨后，K藥企董事長公開致歉，再次強調公司內部管理和財務制度等多方面的不足，對“會計差錯”并未具體解釋。顯然，將多達14處“會計處理差錯”解釋成內部管理的不足是站不住腳的，K藥企的股價從公告發布后迎來了連續的大跌。

2019年5月17日，證監會通報了對K藥企為期五個月的案件調查結果，確定了K藥企所披露的2016年至2018年財務報告存在重大虛假。此時，K藥企市值已從最高1381億元縮水至206.91億元，蒸發市值高達1175億元，并存在持續縮水的趨勢。

2019年8月16日，經證監會查實K藥企2016至2018年財報中都存在虛假增加的貨幣資金，分別為225.8億元、299.4億元和361.9億元。

至此，曾經的明星企業成了近幾年最大的黑天鵝，三年累計虛增貨幣資金高達887億元使得整個學界都為此嘩然。證監會對K藥企處以60萬的罰款并責令其整改。

（二）審計角度過失分析

獨立性是會計師事務所審計的一個重要指標，如果是失去獨立性的審計，那么審計的意義將蕩然無存，也會喪失資本市場最后“看門人”的職責。但是，從K藥企這個案例我們可以發現，2001年K藥企的IPO以及從2001年開始到2018年這19年間K藥企財務報表審計的合作中介機構一直沒變。19年沒有更換審計的會計事務所，共收取K藥企3235萬元的審計費用。

在2017年之前，事務所對K藥企出具的審計報告一直都是標準無保留意見的，即使2017年K藥企發生了重大的會計差錯，將近300億元貨幣資金被錯記，聲稱這件事情并沒有被事務所發現，而這種巨額資金被錯記絲毫沒有被審計機構發現的概率是微乎其微。事務所依舊聲稱注冊會計師實施了充分的審計程序，但仍然沒有辦法獲取充分適當的審計證據。我們分析被錯計的將近300億的資金可以發現，存貨被少記將近195億元，而且這195億元的百分之九十是因為庫存商品被少記。在沒有更正前2017年庫存商品的價值是74.68億元，更正之后的庫存商品的價值是252.92億元，更正后的價值是更正前價值的將近3.388倍。價值相差3倍多，那么同理庫存商品的占地面積，數量，體積也應該遠高于更正前的，但審計單位聲稱盤點庫存商品時一點沒有發現，真的是令人匪夷所思。

三、K藥企財務造假審計角度原因分析

審計單位對于被審單位的獨立性不斷受到人們的關注和質疑，其根本原因是在于，審計單位要從被審計單位獲得審計費來維持基本的運營生存，然后拿著這些審計費，去審計被審計單位財務報表是否存在錯誤的這樣一個天然矛盾的存在。在我國當前的審計委托制度下，審計委托的決定權是屬于股東大會的，雖然獨立董事是可以有反對的意見，但最終決定權是屬于股東大會。然而股東大會的表決很多時候是與董事會和管理層做出的決定是一致的。但是管理層是被審計單位財務報表的編制者和提供者，被迫于業績或者報酬亦或是其他方面的壓力，也是最希望自己管理的公司的財務報表是漂亮的。所以，即使會計師事務所發現了財務報表的問題，也會受到管理層的百般阻撓，甚至以降低審計費用或者更換會計師事務所的理由來進行刁難。所以，綜上可以發現在我國目前公司的治理環境下，管理層真正掌握了上市公司審計委托權利，而管理層自己出審計費請會計師事務所查自己編制的財務報表與自己經營管理的漏洞，這本身就是一個甲方與乙方的矛盾。如果這個天然的矛盾現象不解決，那么會計師事務所的獨立性將永遠難以保障。

四、K藥企審計角度對策分析

要保證會計師事務所的獨立性，就要解決被審計單位委托審計機構來審計自己財務報表這個天然的矛盾，改變審計的委托模式。

一種辦法是，我們可以找資本市場的監督者—證監會，來作為管理層和審計單位中間的“第三者”。具體操作的方法是，每年上市實體可以根據往年的審計費用然后再結合每年的營業收入定一個大概的百分比，然后把審計費提前交給證監會。當然，上市實體不僅可以選擇營業收入作為審計費用的指標，也可以選擇凈資產，凈利潤，費用等等作為審計費用的一個衡量指標。這樣，證監會拿著上市實體提前繳納的審計費來對事務所進行招標，所有會計師事務所憑借實力公平競爭，最后選出最終審計上市實體的會計師事務所。審計費用也是多退少補，下一個年度進行費用的最終結算。這樣，會計師事務所就不是服務于被審單位的管理層，而是服務于證監會，這樣審計委托模式中的天然矛盾就可以得到解決，那么會計師事務所的獨立性就可以得到一定程度的保障。

另一種辦法是，請保險公司作為第三方，每年被審單位也是按照一定的比例提前向保險公司繳納審計費，而保險公司也是以審計質量為標準對會計師事務所進行招標，審計費也是多退少補。保險公司可以收取中介費用，但是也要承擔如果此上市實體審計失敗的話，保險公司要對資本市場眾多中小股東的損失進行賠償的風險。比如此次K藥企的財務造假在一定程度上是廣東中正珠江會計師事務所獨立性不夠所致，會計師事務所本身當然要接受應有的懲罰，但上市實體委托的保險公司也要對K藥企28萬的中小股民進行賠償。這樣，保險公司面臨這巨大的賠償風險，就會非常謹慎的選擇會計師事務所。而會計師事務所是服務于保險公司的，審計過程中也不會因被審計單位用降低審計費用，更換會計師事務所的理由來進行為難以及不配合，從而趨從于被審計單位的管理層，協助舞弊造假。