經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)改革

宋雨琪

【摘 要】我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了“新常態(tài)”，對(duì)國(guó)有企業(yè)的改革提出了新的要求。對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改革成為關(guān)注和實(shí)施的焦點(diǎn)。本文通過(guò)對(duì)現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題的研究，提出改革的建議，即推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制的改革，規(guī)范董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的設(shè)置和運(yùn)行，建立現(xiàn)代的激勵(lì)機(jī)制和市場(chǎng)化的用人機(jī)制，加強(qiáng)黨建工作等。助力國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，最終為我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展提供思路和路徑。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；國(guó)有企業(yè)；企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

一、引言

我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了二十多年的高速增長(zhǎng)后，增長(zhǎng)速度逐漸放緩。習(xí)總書(shū)記2014年首次提出“新常態(tài)”的概念。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將在今后一段時(shí)期內(nèi)保持在中高速穩(wěn)定的合理區(qū)間內(nèi)，更注重經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不單單追求經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展指得是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，產(chǎn)品生產(chǎn)和分配所依賴(lài)的技術(shù)和體制安排上的變革。

國(guó)有企業(yè)占據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。區(qū)別于一般企業(yè)，國(guó)有企業(yè)除了要實(shí)現(xiàn)盈利之外，還肩負(fù)著實(shí)現(xiàn)全民（或國(guó)家）經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的任務(wù)。我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革伴隨著改革開(kāi)放已經(jīng)進(jìn)行了30多年，重點(diǎn)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心就是現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

公司治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)是一種契約制度，確保企業(yè)的控制權(quán)的合理配置，平衡利潤(rùn)剩余的索取權(quán)，使得企業(yè)內(nèi)部的不同利益主體之間自我約束，相互制衡，保證各方面利益均衡和效率。

本文通過(guò)對(duì)當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的剖析，提出改進(jìn)意見(jiàn)，以提高國(guó)有企業(yè)運(yùn)行效率，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下高質(zhì)量發(fā)展。

二、新常態(tài)下的國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)我國(guó)的國(guó)有企業(yè)管理提出了新的要求，需要建立具有中國(guó)特色的企業(yè)管理制度，健全和完善國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，理清委托人和代理人的關(guān)系，規(guī)范各個(gè)企業(yè)主體的職權(quán)。適應(yīng)于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的國(guó)有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，對(duì)國(guó)有企業(yè)改革至關(guān)重要，體現(xiàn)在一下幾方面：

1.激發(fā)國(guó)有企業(yè)活力

產(chǎn)權(quán)主體的確立以及激勵(lì)約束制度的設(shè)定，有效的激發(fā)了企業(yè)中的各個(gè)主體的主觀能動(dòng)性，企業(yè)的負(fù)責(zé)人更加注重企業(yè)家精神，管理人員與員工各司其職，各盡其用。將更多的精力和資源集中在企業(yè)價(jià)值的提高上。

2.增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不僅僅是企業(yè)盈利多與少的問(wèn)題，應(yīng)該是企業(yè)各方面能力的綜合體現(xiàn)，能夠給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的持續(xù)性的盈利。長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利確保企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。防止企業(yè)出現(xiàn)重大決策失誤提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。而一個(gè)好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)就可以避免企業(yè)出現(xiàn)重大的決策失誤。

3.維護(hù)所有者權(quán)益

現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)控制權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，這使得企業(yè)的所有者對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)了解較少，企業(yè)的管理人員可能借此利用信息不對(duì)稱(chēng)，做出有損企業(yè)所有者權(quán)益的行為，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)限制并監(jiān)督了企業(yè)管理人員的行為，從制度上保障股東的利益，維護(hù)了所有者的權(quán)益。

三、國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題

我國(guó)國(guó)有企業(yè)體制改革工作已展開(kāi)多年，經(jīng)歷了三個(gè)主要階段：初期的放權(quán)讓利階段，早期的股份制改革以及現(xiàn)代企業(yè)制度建立階段，以及近期的國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整階段。初步形成了現(xiàn)代企業(yè)制度框架，但在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)方面存在著諸多的問(wèn)題。

1.產(chǎn)權(quán)主體過(guò)于集中

國(guó)有企業(yè)改革的初期，由于體制的約束，大多數(shù)國(guó)有企業(yè)在增資擴(kuò)股的過(guò)程中沒(méi)有或者只是引進(jìn)了少數(shù)的非國(guó)有資本投資者，中央以及地方的國(guó)資委在企業(yè)中擁有絕對(duì)的控股權(quán)，目的是防止國(guó)有資產(chǎn)的流失。投資這些國(guó)企的中小股東，只能被動(dòng)的享受企業(yè)盈利帶來(lái)的分紅以及資本回報(bào)，而無(wú)法真正意義上參與到企業(yè)的決策和管理中去。產(chǎn)權(quán)制度改革浮于表面，產(chǎn)權(quán)主體多元化進(jìn)展緩慢。國(guó)有股股東“一家獨(dú)大”，股東大會(huì)被國(guó)有股東牢牢控制，中小股東的表決權(quán)形同虛設(shè)。企業(yè)內(nèi)部缺乏多元利益主體的制衡，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)流于形式，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.董事會(huì)人員設(shè)置不盡合理

目前國(guó)有企業(yè)中的董事會(huì)成員，特別是董事長(zhǎng)，大部分是由政府或者上級(jí)主管部門(mén)直接任命的，其中不乏具有政府官員的工作經(jīng)歷的人員，使得國(guó)有企業(yè)的發(fā)展更多的受到行政管理的約束。同時(shí)董事長(zhǎng)身兼雙重身份，難以履行對(duì)企業(yè)的勤勉盡責(zé)的義務(wù)。此外，國(guó)有企業(yè)中的獨(dú)立董事也缺乏獨(dú)立性，無(wú)法從企業(yè)本身的利益角度出發(fā)，行使決策權(quán)力。

3.監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用形同虛設(shè)

監(jiān)事會(huì)的主要職責(zé)是對(duì)企業(yè)的董事和高管的行為進(jìn)行監(jiān)督，成員由股東大會(huì)選舉產(chǎn)出。因?yàn)楸姸鄧?guó)有企業(yè)的股東大會(huì)由國(guó)資委控制，因此，監(jiān)事會(huì)成員往往與董事會(huì)成員和企業(yè)高管來(lái)著同一部門(mén)單位，或者從企業(yè)的黨委、工會(huì)等組織中選拔而出，監(jiān)事會(huì)的成員缺乏獨(dú)立性，仍需聽(tīng)命與董事會(huì)或者管理層。監(jiān)事會(huì)中選取的職工監(jiān)事，通常來(lái)自于工會(huì)的管理人員，無(wú)法充分代表廣大普通職工，削弱了職工監(jiān)事的作用。監(jiān)事會(huì)成員有可能身兼多職，也限制了監(jiān)事會(huì)成員發(fā)揮其原有的作用。目前股東至上的企業(yè)管理理念還有較大的土壤，對(duì)董事會(huì)的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)監(jiān)事會(huì)，董事和高管的行基本不會(huì)受到監(jiān)事會(huì)約束。

4.經(jīng)理人的激勵(lì)和約束機(jī)制缺失

大部分國(guó)有企業(yè)的總經(jīng)理和高管同樣也是上級(jí)部門(mén)任命，而非董事會(huì)任命，董事會(huì)與企業(yè)管理層之間不存在委托代理關(guān)系，嚴(yán)重的破壞了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。部分經(jīng)理人可能利用由上級(jí)部門(mén)任命而獲得的“特權(quán)”，架空董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，對(duì)企業(yè)實(shí)行實(shí)際控制，形成“內(nèi)部人控制”。此外，不少企業(yè)的總經(jīng)理又董事長(zhǎng)兼任，對(duì)政績(jī)的追求優(yōu)先于對(duì)業(yè)績(jī)的追求，對(duì)短期業(yè)績(jī)的追求優(yōu)先于對(duì)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的追求，反應(yīng)出經(jīng)理人的利益與企業(yè)長(zhǎng)期利益的不一致。有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的欠缺也是目前國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中存在的重要問(wèn)題。

四、國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改革

鑒于目前國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中存在的諸多問(wèn)題，已經(jīng)影響到了國(guó)有企業(yè)的活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改革，已經(jīng)勢(shì)在必行，成為深化國(guó)有企業(yè)的改革的重點(diǎn)。主要需要在如下幾方面改革現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)：

1.大力推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革

改革現(xiàn)有的國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，打破國(guó)有資本一大獨(dú)大的格局。通過(guò)增資擴(kuò)股，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，優(yōu)先股，債轉(zhuǎn)股等方式，稀釋國(guó)有股東的股權(quán)，對(duì)國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革，增加多元的投資主體作為股東。優(yōu)先引入戰(zhàn)略財(cái)務(wù)投資者，確保國(guó)資股權(quán)被稀釋的情況下，企業(yè)控制權(quán)依然由國(guó)資委掌控。在引入新的戰(zhàn)略投資者的過(guò)程中，應(yīng)該避免新引入的投資主體與國(guó)資之間存在行政隸屬關(guān)系。以2017年中國(guó)聯(lián)通混合所有制改革為例，中國(guó)聯(lián)通采用非公開(kāi)發(fā)行、老股轉(zhuǎn)讓等相結(jié)合的方式，引入四大類(lèi)戰(zhàn)略投資者，國(guó)資大股東的股權(quán)從62%下降到36.7%。新引入的戰(zhàn)略投資者均在自身行業(yè)中處于領(lǐng)先地位、且與中國(guó)聯(lián)通具有極強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。混改完成后的第一個(gè)年度財(cái)報(bào)，中國(guó)聯(lián)通就實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利的大幅度增加，混合所有制改革成效顯著。

2.規(guī)范董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作

避免董事會(huì)成員的政府官員身份，減少行政因素對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響。確立董事會(huì)各董事成員的權(quán)利，需要完善信息披露制度，避免董事長(zhǎng)“一長(zhǎng)獨(dú)大”，充分發(fā)揮董事會(huì)集體決策機(jī)制，確保企業(yè)不同產(chǎn)權(quán)主體的利益在董事會(huì)中得到保護(hù)。

減少或避免董事會(huì)與公司經(jīng)理人之間的交叉任職，避免董事長(zhǎng)直接介入企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)中。明確董事會(huì)與經(jīng)理人的權(quán)責(zé)關(guān)系，經(jīng)理人對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。

強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，明確監(jiān)督的程序和規(guī)范。改進(jìn)監(jiān)事會(huì)組成結(jié)構(gòu)，保證成員的獨(dú)立性，適當(dāng)增加外部監(jiān)事，要突出其中監(jiān)事的代表性，使得企業(yè)職工真正參與到公司的治理中。

3.建立現(xiàn)代的激勵(lì)機(jī)制和市場(chǎng)化的用人機(jī)制

國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)代的經(jīng)理人和員工激勵(lì)機(jī)制，除了引入職工股以外，大范圍的實(shí)行股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制，將企業(yè)的管理者與技術(shù)骨干的收益與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益直接掛鉤，有效的激發(fā)企業(yè)日常運(yùn)行中的各個(gè)主要環(huán)節(jié)上人員的積極性。國(guó)企對(duì)經(jīng)理人的任命改為市場(chǎng)化的方式競(jìng)爭(zhēng)上崗，讓市場(chǎng)去篩選符合企業(yè)自身發(fā)展需求的，同時(shí)又真正具有經(jīng)營(yíng)管理能力的職業(yè)經(jīng)理人。公開(kāi)招聘信息，透明化招聘流程，人事任命去行政化。

4.加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)黨建工作

黨建工作是國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)和管理的重要內(nèi)容，對(duì)國(guó)企的發(fā)展具有重要意義。對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)起到很好的輔助作用。國(guó)有企業(yè)需要重視黨建工作，發(fā)揮黨組織的思想政治核心作用。

五、結(jié)語(yǔ)

希望通過(guò)國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改革和完善，助力國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)一步深化，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下對(duì)國(guó)有企業(yè)發(fā)展的新的要求，最終為我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展提供思路和路徑。

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