金融工程在我國的現狀及發展

賈雪婉

【摘 要】自上世紀七十年代之后，整個世界的經濟、金融形勢發生了重大變化，金融創新，金融衍生品層出不窮，給整個金融市場帶來了諸多改變，金融風險不斷增加，金融機構面臨重大挑戰。為了順應時代發展，滿足人們對金融產品和服務的個性化需求，金融創新得到不斷推進，金融工程作為獨立學科而出現。因為金融工程的出現，讓整個金融市場的效率得到提高，金融機構的經營水平得到提升。目前，我國的金融市場處于通向弱有效市場的道路上，在引進和運用金融工程的過程中，需要充分考慮我國特有國情。

【關鍵詞】金融工程；金融風險；金融創新

金融工程的發展已經有三十年，在這三十年間，世界經濟發生重大變化，經濟環境不斷改變，金融創新層出不窮。同時，由于信息技術的飛速進步為金融工程的發展創造了條件，讓金融工程在研究中擁有充足的研究工具，豐富了研究手段，推動了新產品的研發。可見，金融工程的快速演變和發展來源于多重因素的推動，除了經濟環境出現翻天覆地的變化之外，金融創新層出不窮，信息技術飛速進步還有市場對效率的熱衷。金融工程的出現是金融創新走向成熟階段的必然產物，它是將工程科學中的諸多知識和技術納入到金融研究領域當中，借助數值計算、仿真模擬、構建數理模型以及網絡圖解等方法解決金融問題。解決問題的方式更富有創造性，因而金融工程出現之后，對各國金融的發展產生了極大的影響。

一、金融工程的內涵

金融工程早在上世紀中葉就已經被西方學者提出，但是直到80年代末才作為一門學科得到發展。在80年代末，芬尼迪界定了金融工程，與此同時，利蘭德等人也開始對金融工程進行探討，將其作為一種新學科。上世紀九十年代初，國際金融工程師協會成立，它并不是盈利組織，它成立的目的在于為從事金融工程理論研究和實務操作的人們提供一個交流和研討的平臺，加強相關信息的傳播，推動金融工程的發展。經過六年的發展，該組織的會員數量已經突破了1600人。同年，斯科爾斯和默頓教授獲得了諾貝爾經濟學獎，他們在期權定價方面做出了突出貢獻，這也在很大程度上證明了人們對金融工程的認可與重視。

金融工程是一門新興學科，它的發展時間不長，同時，它也是一門邊緣學科，在這門學科中，包含了諸多學科的知識。它將金融理論知識、工程技術、信息技術等融入其中，采取包括仿真技術、自動化、數理分析技術、人工神經元網絡等多項技術用來研究金融問題，為金融的發展開辟了新的研究思路。如今，客戶的需求不斷發生變化，對產品和服務的要求也在不斷提升的過程中，為了滿足客戶需求，金融產品也在不斷取得創新，個性化不斷突出，功能漸漸得到豐富，附加值越來越高，不斷趨向自動化，猶如量體裁衣，為特定客戶專門定制，不再采用單一的設計標準。

二、金融工程產生的原因

（一）金融環境的變化對金融工具的創新性需求。

一方面，在國際金融市場上，競爭不斷加劇。如今的金融市場發展不再過多依賴于銀行產品，給銀行的發展帶來諸多挑戰。為了迎接挑戰，金融工程越來越受到銀行的青睞，借助金融工程的方法，銀行不斷進行金融創新，突破傳統業務，實現業務轉型。另一方面，由于金融創新的層出不窮，投資環境越來越復雜，而金融監管永遠跟不上創新的腳步，為了迎合市場又避免違反監管規定，銀行不得不采用金融工程來對產品和服務進行創新。

（二）企業管理的復雜化成為金融工程發展的推動力

由于市場價格波動幅度越來越大，波動頻率越來越高，企業面臨的風險不斷增加。特別是金融市場投資環境越來越復雜，企業的財務管理難度隨之上升，資本運營對企業的要求不斷加大。企業為了減少風險，提高內部資產的流動性，使得經營成本得到壓縮，必須采用新的金融工具，轉變投融資方式。

（三）科技飛速進步為金融工程的發展奠定了基礎

由于網絡通訊技術得到飛速發展，各地交流更加便捷，人們獲得信息的成本不斷降低，交易也變得越來越容易，對資料的處理效率明顯提高；另一方面，在運用金融工程技術解決金融問題的過程中，由于可以采用云數據處理技術，使得復雜計算不再成為研究的障礙。

（四）金融理論是金融工程發展的理論基礎

進入20世紀以后，金融學的研究融入了多種技術方法，金融學與數學、會計學、信息工程學知識實現了融會貫通，形成了交叉學科，并取得了顯著進步。在此基礎上，很多金融理論不斷涌現，為金融工程學的研究提供了新的理論基礎。

三、金融工程在金融創新中存在的主要問題

（一）金融市場中的無序競爭現象

過去，我國采取的是計劃經濟。如今，雖然早已走向市場經濟，但是國家對市場的過分干預一直都存在，同時，由于監管體制不夠完善，導致我國金融市場上的競爭依舊處于無序狀態。正是由于無序競爭導致金融市場價格難以走向均衡。此外，相對于現貨市場，金融市場的表現相對滯后，難以提供有效的市場支持，因而，金融衍生品也難以得到正常發展。

（二）金融市場中缺少理性套期保值者

因為我國實施了企業制度改革，導致很多企業的公司內部治理結構不完善，同時，在金融市場上存在大量不規范行為。這些問題使得整個金融市場上缺少理性套期保值者，以至于市場基礎較為薄弱，不利于金融工程運行。

（三）金融市場中缺乏高級金融管理人才

金融工程對人才的要求非常高，不僅具有較高的金融素質，還要有必要的實踐能力。由于我國金融市場起步較晚，對人才的培養顯得十分滯后，給我國金融工程的發展帶來阻礙。

四、如何推動我國金融工程領域的發展

（一）完善金融工程體制

發展金融工程，必須在完善金融市場的基礎上，需要改革目前的金融工程體制。一方面，需要認識到金融工程和當前國內金融市場之間的關系，處理好兩者之間的關系，讓金融工程可以順應市場發展，充分發揮自身作用，助推市場發展，達成各方主體互利共贏。另一方面，需要完善金融工程制度，使得金融工程在有序的環境下得到發展。此外，還需要考慮到其中存在的風險，以及帶來的損失，建立風險補償機制，及時補償機構和人員的損失，讓金融工程的發展更具有穩定性。【1】

（二）開發先進金融工程技術

金融工程的發展需要先進科技作為支撐，但是目前，我國金融工程并沒有先進的發展模式，網絡信息化程度有待提高，導致其核心競爭力得不到快速提高。因此，必須加強信息化建設，運用電子技術進行數據收集和處理，防范和評估市場風險，做好市場觀察工作，轉變金融工程發展方向，提高金融工程研究技術。此外，金融工程的發展離不開學者們之間的交流與合作，通過網絡積極學習國外先進研究成果，借鑒其發展經驗，快速推出金融工程網絡發展平臺，將電子信息技術應用到金融工程建設之中。

（三）完善金融工程監管體系

金融工程發展離不開有效的監管，完善監管體系，可以幫助其提高風險防范水平。一方面，建立健全風險防范體系，基于先進網絡設備和各種研究方法，強化對市場風險的觀測，并運用各種方法對存在的風險進行精準評估，一旦出現問題，及時予以解決。另一方面，結合多種手段，強化對金融工程的監管，并在實踐中不斷提高監管水平。

（四）加強專業人才培養

金融工程的發展離不開高素質專業人才。由于金融工程綜合了多門學科，對人才的要求非常高，因此，在人才培養方面需要加緊腳步。一方面需要組織擁有專業基礎的人員進行培訓，另一方面需要不斷引進優秀人才，從國外引進金融工程專業人才，或者采取高效聯合培養模式【2】，將金融工程相關知識與實習相結合，吸引優秀畢業生參與到金融工程建設當中，進而擴展金融工程的人才隊伍，不斷提高人員專業水平，不斷創新建設方法，對舊有建設模式予以改進，推動我國金融工程不斷發展。

五、結束語

金融工程的出現為金融業的發展帶來了新的生機，但是，金融工程在發展中也存在諸多問題，需要站在不同角度，全面分析這些問題，并采取相應的措施，及時解決問題，只有這樣才能有效推動金融工程取得發展，促進金融業走向更高的發展層次。

金融創新離不開金融工程，金融工程在金融創新中應運而生，兩者存在緊密的聯系。要想穩定我國金融市場，并使之得到快速發展，就需要發展金融工程，不斷開展金融創新。為此，打造良好金融市場，營造穩定而開放的金融市場環境是當務之急。目前，我國的金融市場存在諸多弊病，限制較多，不乏各種陷阱，必須完善金融管理制度。而在這個過程中，必須搭建網絡平臺，取得國外金融市場發展經驗，吸取其中精華，與我國國情相結合，走出具有中國特色的金融市場發展道路。此外，轉變政府職能，深化企業改革，引進和培養專業人才都是推動金融工程建設的必要舉措，也是實現金融市場持續穩定發展的有效方法。

【參考文獻】

[1]方顯廷.勝利后的中國經濟[J].經濟評論，1948，2（14）：4.

[2]王彥奇.我國金融工程的發展阻礙及對策建議[J].現代經濟信息，2012，02（16）：192.