構建商業銀行與民營企業共同發展的基礎

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(南京財經大學 江蘇創新發展研究院，江蘇 南京 210001；江蘇紫金產業金融發展研究院，江蘇 南京 210032)

一、引言

改革開放后，中國經濟的發展壯大離不開民營經濟的支持。作為非公有制經濟，截至2017年底，不包含個體工商戶，民營企業數量已經達到2700多萬家，在我國總企業數量比重超過90%，直接為國家創造50%以上的稅收，為社會創造超過80%的就業以及新增就業崗位，對國民經濟的總體貢獻達到60%，為科技創造70%以上的成果，已經有28家民營企業入選了最新的世界500強企業。2018年11月1日，習近平總書記在民營企業座談會上強調了民營經濟對推動我國經濟發展的重要性，這進一步彰顯民營經濟在我國國民經濟中的地位。

但是近年來，隨著經濟形勢的下行，民營企業的生存壓力進一步加劇，出現民營企業倒閉或者被國有企業收購的現象，引起了實務界的一定程度的焦慮，甚至在市場中傳出了“國進民退”的聲音，引起思想上的動蕩。雖然民營企業的發展遇到一些困境，但是，無論是政府部門還是傳統金融機構近年來都十分支持民營企業，從中央政府到地方政府多次召開民營企業座談會，號召發揚企業家精神，真正把民營企業家當成自己人，政府采用各種政策手段要求地方政府支持民營企業的發展。各地方政府以及證券、保險、基金等設立的專門針對民營企業的紓困基金已近4000億元[注]根據Wind資訊：截至2018年11月24日，各地政府紓困專項基金規模已近1700億，券商、基金、保險相關產品規模分別達600億元、700億元、800億元，另外有近40億元的紓困專項債已完成發行，累計已近4000億元。。地方政府比如江蘇、山東等紛紛出臺支持民營企業發展的若干條措施。傳統金融機構也都紛紛表態愿意積極支持民營企業，其中中國銀行和江蘇銀行分別出臺支持民營企業發展20條，各大商業銀行要么成立普惠金融部，要么在支持民營企業方面設立貸款指標，并且列入銀行的考核指標體系。因此可以說，從中央到地方，從政府部門再到傳統金融機構都非常重視對民營企業的支持。

由于當前的資金市場仍然是賣方市場，金融機構雖然在指標等設置上加大了對民營企業的支持，也在一定程度上緩解了民營企業融資難、融資貴的現象，但是從實際效果來看，民營企業融資難、融資貴的困境仍未得到徹底改變，追根究底，這種境況是由于雙方的規則、偏好等不一致而導致。商業銀行和民營企業需要充分尊重市場經濟的規律，必須共建相同的發展理念、偏好、規則等機制，方可徹底解決這一難題。基于這樣的視角，研究商業銀行和民營企業如何構建共贏機制，不僅對于民營企業的發展，而且對于商業銀行轉型升級都有著重要的理論和實踐價值。

二、文獻資料

民營企業是伴隨著改革開放而發展起來的，中國經濟的巨大成功也離不開民營企業的支持。然而由于種種原因，民營企業一直面臨著融資難、融資貴等問題，但是無論是政府部門還是金融機構始終重視對民營企業的支持。目前，專家學者對該領域的深入研究主要集中在以下三方面。

(一)“國進民退”問題

近幾年，對于“國進民退”與“國退民進”這個話題，學術界爭論不斷。從2009年開始，中央實行經濟刺激計劃，但是大部分資金都是流向國有企業，與此同時，國有企業兼并民營企業的步伐加快，民營企業的生存空間不斷被壓縮，是否存在“國退民進”的爭論開始出現。第一種觀點是不存在“國進民退”這個命題。鄧偉認為我國在宏觀經濟上不存在“國進民退”的現象，但是在某些行業上有這種情況[注]鄧偉：《“國進民退”的學術爭論及下一步》，《改革》，2010年第4期。。金巖石認為當前的國企兼并民企是因為國企發展進入一個新的階段，在國企改革的早期，大批國企被民營企業兼并，但是經過二十多年的發展，國企已經發展壯大，現在這種“國進民退”的現象是國企專業化水平以及市場競爭力提高的表現，也倒逼著民營經濟進行改革。第二種觀點則認為存在“國進民退”的現象[注]金巖石：《“國進民退”：新國企倒逼新民營》，《中國民商》，2013年第6期。。鐘正生認為我國經濟處于去產能的過程，存在“國進民退”的隱患，國企投資在加強，民企投資在萎縮，經濟下行壓力加大，國企在改善的同時，政府部門應該重視對民企的保護[注]陳志武：《“國進民退”的五大后果》，《商務周刊》，2009年第10期。。陳志武認為“國進民退”現象有比較嚴重的后果，國企不斷蠶食民企的現狀嚴重危害著我國經濟的發展。

(二)民營企業融資難問題

多數人認為民營企業與國有企業是我國企業的兩種重要類型，是依據所有制性質進行的劃分，國家享有國有企業的產權，民營企業是私人投資、經營然后享受收益的法人主體，民營企業普遍面臨融資難題。王嫻、劉亞萍認為民營企業由于自身局限性等問題，長期存在融資難的問題，雖然政府部門針對民營企業融資在行政手段上作出不斷努力，但是難以徹底解決民營企業融資難的問題，反而會影響金融機構對民營企業的信貸支持[注]王婷婷：《商業銀行支持中小企業發展的路徑研究》，《北京財貿職業學院學報》，2011年第4期。。王婷婷認為商業銀行在支持民營企業方面缺乏應有的內在動力，存貸利差模式在本質上鼓勵商業銀行支持大型企業，而忽視對中小企業的支持。由于民營企業大部分是中小企業，因而商業銀行在本質上沒有動力支持民營企業，這也導致民營企業難以從正規傳統金融機構獲得信貸支持[注]王嫻，劉亞萍：《化解中小企業融資難》，《中國金融》，2018年第6期。。

(三)促進民營企業發展措施問題

陸岷峰認為當前企業存在的高杠桿問題可能會導致系統性風險，這種隱患可能傳導至各部門進而引發社會問題。當前可以通過降低非金融企業的杠桿，政府部門在供給側和需求側同時發力進行改革，創新企業融資渠道，對不同類型的企業制定不同的信貸政策，實行差異化規則，規范企業發展[注]陸岷峰，葛和平：《企業“杠桿率”的效應、閾值與去杠桿思路》，《企業研究》，2018年第4期。。蔡靜對企業違規行為進行了剖析后認為，要規范企業經營行為必須提高企業主違規行為的懲罰措施和懲罰執行力度，擴大市場對企業主的教育行為，提高企業主的黨性意識和水平，民營企業主如果沒有很好的法律意識，很容易傳遞至企業，間接導致企業融資存在難度[注]蔡靜：《企業違規違紀行為屢查屢犯問題的成因及對策》，《北京石油管理干部學院學報》，2012年第5期。。

民營企業的發展離不開金融機構的支持，金融機構是民營企業貸款的主體，然而民營企業由于各方面原因很難獲得金融機構的足額資金支持。實際上，上至政府部門下至各類傳統金融機構，無一不重視對民營企業的信貸支持，也都從實際出發提出解決促進民營企業發展的措施，也確實在一定程度上緩解了民營企業融資難、融資貴的問題，但是民營企業的生存壓力仍未得到完全緩解，其融資困境的狀況未得到徹底解決。究其實質，是因為商業銀行與民營企業并沒有構建起共贏的基礎。在現有的市場環境下，商業銀行的規則、偏好、行為等和民營企業并不一致，民營企業融資難、融資貴的現狀也是一種正常的差異化后果[注]孫國茂，安強身：《普惠金融組織與普惠金融發展研究》，北京：中國金融出版社，2017年版，第36頁。。本文主要從構建商業銀行和民營企業共贏的角度，從縮小商業銀行與民營企業的理念、規則、偏好等角度出發，提出解決這一矛盾的方案，旨在實現商業銀行與民營企業互贏的良好局面。

三、新時代呼喚商業銀行與民營企業共成長

(一)商業銀行支持民營企業情況

2018年以來，受困于國內外經濟社會環境發生的變化，民營企業面臨新一輪融資難、融資貴等困境。與此同時，商業銀行對民營企業的支持力度也越來越大，金融監管部門改革考核體系、貸款指標均向民營企業傾斜，明確要求商業銀行對小微企業從原來的“三個不低于”變成“兩增兩控”，即總量明顯增長、戶數明顯增加，貸款質量和綜合成本得到有效控制。各大商業銀行也紛紛提出多種舉措以支持民營企業的發展。但是從絕對數字來看，商業銀行對民營企業的貸款規模與民營企業對國民經濟的貢獻度并不相匹配[注]徐陽洋等：《大數據背景下政府宏觀調控方式優化研究》，《西南金融》，2019年第1期。。

2018年，商業銀行對民營企業的支持呈現五個特點：(1)穩定市場預期。商業銀行對民營企業的貸款規模持續上升。截至2018年第三季度，全國民營企業貸款余額30.4萬億元，增幅還在進一步加大，中央銀行也連續三次針對民營企業貸款進行定向降準，將繼續提供1500億元貼現與再貼現支持金融機構服務民營企業，同時設立民企債券融資支持工具等，因此可以說，市場對民營企業具有充分支持的預期；(2)優化貸款方法。商業銀行的約束、激勵考核機制逐漸向民營小微企業傾斜。目前在各大商業銀行內部，信貸人員的業績考核已經開始與民營企業、小微企業掛鉤，同時貸款終生責任制也開始被打破，信貸人員盡職免責機制以及業務的容錯糾錯機制不斷完善；(3)加快不良資產的處置。商業銀行已經逐步加大處置不良資產的力度，騰出大量的資金支持民營企業、小微企業的發展。截至2018年前三季度，我國商業銀行已經處置了1.2萬億元的不良資產，比去年同期增加2300多億元，撥備核銷占比達到58.3%，同比提高近6個百分點，商業銀行的不良貸款率整體保持在2%范圍內，發展情況良好；(4)降低小微企業融資成本[注]小微企業與民營企業并不能劃等號，比如500強民營企業就不屬于小微企業，但是由于大部分民營企業都是小微企業，對小微企業降低融資成本相對來說也可以說是對民營企業降低融資成本。。除了提高對小微企業的信貸投放力度以外，商業銀行也切實降低了小微企業的融資成本。截至2018年9月底，我國主要的18家商業銀行對普惠型民營小微企業的貸款平均利率只有6.23%，較2018年前三月平均降低0.7%。此外，城商行和傳統農村金融機構對民營小微企業的融資成本分別降低0.28%和0.85%，互聯網銀行對民營小微企業貸款利率更是平均下降1%；(5)貸款差異化。商業銀行對民營企業和國有大型企業逐漸采取差異化的貸款措施，不片面搞“一刀切”。對民營企業的貸款不再根據規模、所有制屬性進行界定。對于出現問題的民營企業客戶，不再單方面抽貸、惜貸與壓貸，而是根據實際情況，分析判斷問題的原因，然后共同解決問題。對于違法違紀的民營企業，首先選擇與相關部門溝通，以保障民營企業正常生產和就業為首要條件[注]陸岷峰，徐陽洋：《商業銀行的數字化實踐路徑研究》，《濟南大學學報》(社會科學版)，2018年第4期。。

(二)民營企業對商業銀行業務的貢獻

改革開放以來，商業銀行的發展壯大也是伴隨著民營企業的發展而成長起來的，商業銀行與民營企業是互相扶持、互相成長的關系。目前商業銀行有大量的資金，這些資金也需要尋找投資通道，避免資金大量閑置，而民營企業是一種比較好的投資通道。2017年，中國民營500強企業總資產規模281932.21億元，按照50%的負債率[注]實際上民營企業的平均負債率超過50%，根據東吳證券研究顯示，2018年上半年發債的民營企業平均資產負債率達到59.33%。計算，有140966.1億元是通過借貸形式獲得資金，這些借貸資金即使按照70%的比例通過商業銀行貸款，也意味著商業銀行有98676.27億元的貸款業務發生。除500強民營企業以外，有大量的民營小微企業存在貸款需求。根據銀保監會官網數據顯示，2018年第三季度，商業銀行給小微企業貸款規模達到247899億元，這些小微企業大部分都是民營小微企業，這意味民營小微企業給商業銀行帶來了廣闊的業務市場。

四、商業銀行與民營企業行為差異性分析

在資金賣方市場背景下，商業銀行基于安全性、盈利性、流動性等考慮，往往選擇國有企業、優質的民營企業作為客戶，而廣大的民營中小微企業由于自身的脆弱性，風險較大，導致商業銀行忽視這部分客群，雙方在行為上存在差異性。

(一)民營企業風險敞口趨大，難以承擔貸款責任

1.民營企業的生存空間被進一步壓縮

2008年次貸危機后，全球經濟復蘇緩慢，貿易保護主義有抬頭趨勢。我國出口貿易也受到波及，作為拉動經濟增長的“三駕馬車”之一，對外出口在2015年和2016年連續兩年呈現下降趨勢，2017年和2018年我國對外貿易總額上升，其中2018年前三季度貿易進出口總額達到了22.28萬億元，較2017年前三季度增長近10%，貿易順差為1.44萬億元。雖然2017年和2018年我國貿易形勢不錯，但是由于美國總統特朗普奉行貿易保護主義政策，中美貿易摩擦不斷，未來貿易形勢并不明朗。而在對外貿易企業出口總額中，民營企業的比重占據45%，中美貿易摩擦以及全球經濟不景氣嚴重影響了民營企業的發展。除此之外，國內經濟形勢下行、勞動力成本上升以及大量低端產品產能過剩，導致部分制造業轉移到東南亞地區，外商直接投資減少，民營企業生存空間進一步被壓縮[注]陸岷峰，汪祖剛：《關于金融機構監事管理體制改革的戰略構想》，《西南金融》，2018年第7期。。

2.民營企業自身抗風險能力較弱

同國有企業相比，民營企業在資金實力、融資能力、管理能力等方面都相對較弱。一般意義上的中小型民營企業難以抵抗可能出現的風險，特別是在當前我國金融脫實向虛，資金流向實體經濟的通道不暢，中間環節較多的嚴峻發展現狀下，民營企業生存壓力加大，面臨較大的生存風險。民營企業的抗風險能力較弱，主要表現在：(1)自身規模較小，民營企業大都是中小微企業，民營企業主對市場敏銳的觀察判斷促進企業的發展，但是其家族式的企業管理很難完成蛻變，規模難以做大做強；(2)企業人員素質不足，管理不規范。民營企業上至企業主下至員工，人員素質普遍有待提高，規范化經營、科學化管理水平良莠不齊；(3)人才培養度不足。民營企業本身缺乏人才，在實際經營過程中的培養水平不夠，即使培養成功由于各種因素的制約也難以留住人才；(4)逐利性較強。民營企業的盈利動機要遠遠大于國有企業，追求利潤的內在沖動較強。當經濟處于良好的發展形勢下，民營企業不斷發展，民營企業主往往熱衷于借債擴大投資，然而這種通過舉債擴大規模的粗放式經營方式加劇了民營企業的風險。一旦經濟處于下行，再加上國家要求去杠桿的背景，民營企業舉債擴張的方式將無法繼續維持。根據相關機構的研究可知，2018年上半年，發債的民營企業資產負債率達到了59.33%，比2016年提高了2.3個百分點[注]陸岷峰，汪祖剛：《新時代我國金融監管策略創新研究》，《北華大學學報(社會科學版)》，2018年第2期。。

3.基于“人”的劣根性，導致民營企業存在違法違規的沖動

金融市場的活動主體是“人”，“人”都具有劣根性，這是人在長期的成長過程中養成的不良習性，而且很難改變。民營企業主在民營企業占據絕對的話語權，但由于人的“劣根性”導致民營企業在經營過程中還會表現出見錢眼開、貪小便宜、急功近利、懶惰等不良特點。“人”的劣根性就會植入企業中，表現為企業在生產經營中會有違法違規的沖動，當前最典型的行業要數民營網貸行業。P2P網貸在發展過程中，很容易涉及非法集資，這與行業發展的模式有關聯。對于優質的P2P網絡借貸信息中介而言，其資產端先找到優質的借款項目，然后經過風控審核、評估，在線上進行資金募集，借款客戶到期還款，這其中的核心部分是真實優質的借款客戶。但是在實際操作過程中，由于政策的限制，平臺風控能力的不足，資金端存在大量的資金站崗，而在資產端并沒有大量優質的借款客戶，同時也會存在一定的存量借款客戶無法按時還款，這就導致平臺要么產生逾期，要么發布假標。網貸行業雖然具有規模效應，但是在行業進入低景氣程度時，投資者鑒于謹慎性原則，會撤離網貸市場或者只留下少部分資金，金融市場存在流動性不足，與經濟下行等因素疊加，部分網貸平臺出現“龐氏騙局”而難以維系。當平臺產生逾期時，在金融市場長期剛性兌付的習慣下，國內的投資者難以接受項目逾期的事實，相反，投資者會到網貸信息中介機構、存管銀行甚至地方政府等地進行維權[注]孫國茂，安強身：《普惠金融組織與普惠金融發展研究》，北京：中國金融出版社，2017年版，第143頁。。另外，當網貸平臺一旦發布假標時，也是這個平臺走向倒閉的開始。從網貸平臺誕生以來，截至2019年1月8日，共有5411家網貸平臺出現問題，在出問題的網貸平臺中，從所有制結構來分析，大部分問題平臺都是民營系的網貸平臺[注]假國資、假上市系網貸平臺也屬于民營系網貸平臺。，達到5076家，在所有問題平臺中占比達到93.8%，而其他系的問題平臺占比僅有6.2%。在2018年6月19日至26日，這是網貸平臺出問題最高峰的一周，一共有42家網貸平臺出現問題，其中民營系問題平臺達到36家，國資系平臺僅有6家，這就意味著民營系網貸平臺出問題的概率遠遠大于國資系[注]周軍煜：《基于數字化小微金融發展的戰略研究》，《北華大學學報(社會科學版)》，2019年第2期。。

圖1 問題平臺所有制性質類型

(二)商業銀行缺乏支持民營企業的內在沖動

1.信貸人員貸款考核追責機制導致惜貸、慎貸、不貸

目前，大部分商業銀行都堅持貸款責任終生制的原則。在考核方法上，采用分類量化的考核制度，尤其重視貸款責任終身制。由于早期商業銀行內部規范約束不合理導致其不良率偏高，為規范商業銀行自身管理，并對信貸人員加強約束，制定了貸款責任終生制。貸款責任終身制的出臺將貸款與銀行信貸人員的終生利益捆綁，這在某種程度上使得信貸人員更加重視長遠利益，在貸款行為上更加謹慎，但是這一制度的出臺也產生了明顯負面影響，會對信貸人員會造成嚴重的心理障礙，產生借貸、慎貸、不貸等情況。在貸款業務運營方面，注重對信貸人員約束而輕視對信貸人員激勵的制度也產生很多負面影響，信貸人員將防范風險，躲避終生責任追究作為首要考慮，而不會花較大的精力研究市場。信貸人員通常會將信貸投放到短期看起來風險較小、利潤較高的大型企業，在某種程度上導致商業銀行的貸款集中度過高。在量化考核權重設計中，對新增貸款的市場份額、不良率占比以及利息等占比較大(近年來要求對信貸人員的考核指標加上小微企業的信貸規模)，但是具體的獎勵機制遠遠低于懲罰力度。于是，信貸人員往往在新增貸款、不良率以及利息方面下功夫，即使是行政要求增加對小微企業的信貸規模，信貸人員也很難愿意對脆弱性較強、風險較大的小微企業提供服務。此外，在過重的業績考核壓力下，信貸人員要么離職，要么冒著風險發生犯罪行為[注]張歡：《關于商業銀行總分支體制研究——基于利益博弈的視角》，《湖南財政經濟學院學報》，2018年第3期。。

2.商業銀行貸款風險上升

(1)自身經營風險現狀

圖2是我國近十年以來，大型商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行整體的不良率情況，從圖中可以看出，農村商業銀行的貸款不良率遠高于其他商業銀行，并且呈現越來越大的趨勢。在所有類型的銀行中，可以看到外資銀行的不良率一直保持著較低的水平，長期控制在1%以下，而其他三種類型商業銀行的不良率比較平穩，基本控制在2%以內。總體而言，我國商業銀行的信貸風險一直處于可控的位置，但是仍然面臨著局部風險，表現在農村商業銀行的信貸風險較大，不良率呈現上升趨勢[注]陸岷峰，楊亮：《影子銀行體系對貨幣乘數的動態影響》，《黑龍江社會科學》，2018年第1期。。

圖2 2008—2018年二季度不同銀行不良貸款率變化情況

(2)商業銀行信貸風險現狀

在商業銀行的五級貸款分類中，次級、可疑與損失被歸類為不良貸款，也就是說商業銀行的不良貸款主要是借款客戶未能按期按照協議償還本息，借款客戶借款后缺乏明顯的償還能力也算作不良貸款。表1是商業銀行2018年前三季度整體不良貸款基本情況，整體呈上升趨勢。第三季度的次級貸款小于第二季度，商業銀行第三季度的不良大于第二季度不良，第二季度不良大于第一季度不良，這說明雖然商業銀行的整體信貸風險可控，但是仍然面臨不良貸款上升的壓力，這也與經濟形勢以及監管要求有關。

表1 2018年前三季度商業銀行不良貸款情況統計表(單位：億元)

數據來源：中國銀監局官網

圖3是我國2008—2018年前三季度商業銀行不良貸款余額以及不良貸款率的趨勢變化圖，從圖中可以看出，近10年我國商業銀行的不良貸款率呈現“U”字形狀。2008年由于金融危機，商業銀行的不良率達到最高值，之后得益于我國4萬億經濟計劃刺激以及經濟復蘇，商業銀行不良貸款率呈現下降趨勢。2012年商業銀行不良率只有0.95%，已經低于1%。但是隨著經濟下行壓力加大，經濟進入新常態，商業銀行的不良率也開始上升，2018年前三季度已經達到1.74%。與不良率對應的是不良貸款余額，2011年我國商業銀行的不良貸款余額為近10年的最低值，僅有4279億元，而2018年前三季度商業銀行不良貸款余額達到了20322億元，這主要是由于我國近幾年商業銀行的信貸規模增加。從趨勢圖中可以看到，我國商業銀行的不良貸款余額總體表現比較平穩，但是不良貸款余額和不良率呈現上升趨勢，商業銀行還是要注意防范潛在的突發風險[注]季子釗等：《成本效應與風險效應：中國商業銀行利潤效用最大化下最優利差抉擇問題研究》，《金融理論與實踐》，2018年第11期。。

圖3 2008—2018年三季度商業銀行不良貸款情況

五、商業銀行與民營企業共筑“六大基礎”

商業銀行與民營企業之間首先是一種市場關系，尊重價值規律、競爭規律是兩者關系的前提，任何否認這一規律的政策安排既不會長效，也會對雙方造成傷害。商業銀行首先是市場經濟中的經濟主體，是以盈利為主要目的。信貸資產質量是商業銀行的生命線，任何商業銀行都強調這一原則，而民營企業尤其是中小微企業存在資產質量較低、風險控制難、信息不對稱等問題，在現有市場化規則下商業銀行給其提供貸款的意愿并不高。因此，構建商業銀行和民營企業共同發展、雙方互贏的基礎才是解決民營企業融資約束的最優選擇。當前，要將構建商業銀行與民營企業的共同發展基礎作為各級政府紓困民營企業資金難的長效措施來抓[注]陸岷峰：《關于金融本源及創新邊界的研究》，《當代財經》，2018年第9期。。

(一)法律基礎

目前，《商業銀行法》以及貸款通則等法律法規對民營企業的貸款行為存在很多岐視性規定，比如《商業銀行法》要求商業銀行進行貸款時，貸款主體必須具有足額擔保或者足值抵押，這是為了防止出現違規貸款情況，但是卻在一定程度上對民營企業造成了不公，民營企業大部分是中小微企業，缺乏足值抵押和足額擔保。現有的評估體系很難評估出民營企業的成長性，這就使得一部分高成長性、有豐富無形資產，但是缺乏足值抵押物的民營企業難以從商業銀行獲得貸款，制約其進一步發展。因此，必須對相關法律進行適當修改，在商業銀行對民營企業貸款的評估方法上作適當改變。

(二)制度基礎

由于大部分商業銀行在考核、追責制度上仍然存在一定問題，商業銀行對信貸人員實行的是貸款追責終生制，在考核方法上實行的是分類量化的考核制度，屬于重懲罰輕獎勵的獎懲機制。必須改善這種制度基礎，商業銀行需要盡快制定盡職免責機制，當開展民營企業貸款時，慎重執行終生追責。在獎勵機制上，只要條件允許，可以適當在考核方法上進行修改，重點向民營企業指標傾斜[注]李蔚等：《關于金融準入及金融牌照審批體制改革研究》，《西南金融》,2018年第9期。。

(三)競爭基礎

堅持企業競爭中性原則，政府、金融機構等經濟主體以公平的態度對待市場各類主體，不能因為企業所有制屬性的不同而不同。央行行長易綱也提出以“競爭中性”的態度對待民營企業和國有企業，不能搞特殊化。不管是國有企業還是民營企業都必須平等地使用生產要素，公平地參與市場競爭，受到相同的法律制約和政策激勵，取消對部分僵尸國企的補貼保護甚至是兜底，為任何屬性的企業創造一個真正公平的市場發展環境[注]徐陽洋等：《關于金融科技變革商業銀行小微金融服務模式的研究》，《農村金融研究》，2018年第9期。。

(四)技術基礎

歐美發達國家在20世紀90年代就開始重視通過信貸技術，通過技術創新可以實現貸款的批量化、智能化、流程化，降低貸款成本。在我國，亟需通過發展金融科技來解決商業銀行與民營企業資金互動中的技術障礙。首先，傳統金融機構應加速開發和應用數字技術，推動數字小微金融生態體系的完善，在擴寬金融服務領域的邊界，下沉技術和資源優勢，增強對民營企業重點服務對象的同業數據和資源傾斜。其次，深化數字小微金融價值鏈延伸，大批量培養金融科技公司以垂直對接風控模型開發、征信體系、行為預測等核心技術，加強金融機構與數字企業、電商平臺的深度合作，發揮各自優勢，不斷提高對民營企業貸款的科技元素。比如各大商業銀行發揮自身優勢，與征信機構、大數據公司等合作整合數據資源，精準營銷，精準獲客，發展云計算提高算法精準性，發展物聯網技術，拓展民營企業動產融資。最后，不斷將生活場景嵌入數字小微金融中，進一步提升數字小微金融服務的專業體驗和可獲取性，拓寬數字小微金融體系的服務范圍[注]孫國茂，安強身：《普惠金融組織與普惠金融發展研究》，北京：中國金融出版社，2017年版，第145頁。。

(五)組織基礎

當前商業銀行與民營企業的互動關系更多表現在，銀行為企業提供貸款，企業給銀行提供存款。雙方之間的合作可以往深度化發展，商業銀行的公司治理一般要優于民營企業，民營企業的公司治理相對薄弱，因此二者可以在公司治理方面深度合作，商業銀行可以幫助民營企業建立完善的公司治理結構，構建雙方合作的組織基礎[注]徐博歡等：《金融亂相與金融治理》，《財經科學》，2018年第10期。。

(六)生存基礎

提升與改善民營企業群體質量是關鍵。當前，應積極改善民營企業的生存環境，通過稅收、價格、財政補貼、貸款優惠等各種渠道方式幫助民營企業成長，加強民營企業自身積累與生產能力的提高，促進民營企業從業人員素質的培養，提高核心競爭力。

六、結論與建議

商業銀行與民營企業都是市場經濟主體，二者的發展壯大離不開對方的支持。但是由于所有制性質的差異，民營企業缺乏信用背書，具有脆弱性，而國有企業有政府背書，導致商業銀行在對國有企業和民營企業提供金融服務時有所區別。由于商業銀行是以盈利為主要目的的金融機構，而民營企業尤其是中小微企業存在自身規模較小、管理不規范、信息不對稱、風險控制難等問題，導致商業銀行提供金融服務的內在動力不足。在市場經濟中，商業銀行和民營企業有著相同的生存目標和市場基礎，然而由于資金仍然屬于賣方市場，雙方的規則、偏好、行為并不一致，從而導致這種正常性差異。解決這一差異，必須要從構建商業銀行與民營的理念、規則、偏好等共同基礎角度出發，繼續為民營企業創造良好的市場環境，大力發展金融科技、完善公司治理體系，這是當務之急，將有利于形成商業銀行與民營企業良性的資金互動機制。此外，積極發展債券市場與股權融資市場，規范債券和股權市場秩序，凈化行業發展環境，發揮民營企業債券融資支持工具和民營企業股權融資支持工具的作用。