利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響及應(yīng)對(duì)建議

(西南大學(xué) 重慶 400715)

讓市場(chǎng)在利率水平的決定上起關(guān)鍵性作用，給與利率更大更自由的浮動(dòng)空間對(duì)打破金融抑制、推進(jìn)我國(guó)的金融深化具有十分重要的意義。因此，為了讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展更具有活力，推進(jìn)利率市場(chǎng)化成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的一個(gè)重點(diǎn)和難點(diǎn)。在此背景下我國(guó)商業(yè)銀行需要尋找出路克服利率市場(chǎng)化帶來(lái)的消極影響以及把握好機(jī)遇尋找更好的經(jīng)營(yíng)模式。

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的發(fā)展

我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程正式開展是在1996年，其總體思路是先貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化，然后是存貸款利率市場(chǎng)化。經(jīng)過(guò)數(shù)年的努力我國(guó)銀行的存款利率和貸款利率均可以在一定的范圍空間里自由浮動(dòng)。以2012年為例根據(jù)中國(guó)人民銀行的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)存款類金融機(jī)構(gòu)的存款利率可以浮動(dòng)到基準(zhǔn)利率的1.1倍，而貸款利率則是0.8倍。2013年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率全面放開。自2015年10月24日起，中國(guó)人民銀行決定對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)的上限，這也為最終真正全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化打下了更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

二、商業(yè)銀行的盈利模式

(一)利息收入為主的盈利模式

商業(yè)銀行通過(guò)開展負(fù)債業(yè)務(wù)吸收資金，再用吸收的資金開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)以謀取利潤(rùn)。在負(fù)債業(yè)務(wù)中，存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行資金的主要來(lái)源。商業(yè)銀行的盈利過(guò)程就是資金的運(yùn)用過(guò)程，其中貸款作為銀行最主要的資產(chǎn)構(gòu)成了銀行最重要的資金運(yùn)用。存款利息是銀行借入資金所付出的代價(jià)，也是銀行經(jīng)營(yíng)成本的主體部分，而貸款利息是商業(yè)銀行利潤(rùn)收入最主要的來(lái)源。因此對(duì)于以利息收入為主的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，存貸款利差作為基礎(chǔ)性和核心性的因素決定了商業(yè)銀行實(shí)際盈利能力的高低。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式下，利息收入在銀行總收入中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而中間業(yè)務(wù)收入占比較低處于發(fā)展不飽和的狀態(tài)。這就造成了單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和銀行業(yè)創(chuàng)新力不足的局面。

(二)非利息收入為主的盈利模式

非利息收入為主的盈利模式主要是向個(gè)體客戶提供特色化的零售業(yè)務(wù)，多為中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)收入是商業(yè)銀行非利息收入的主體部分，這部分業(yè)務(wù)不反映在資產(chǎn)負(fù)債表中。非利息主導(dǎo)型盈利模式下的業(yè)務(wù)形式還包括零售銀行業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)。其服務(wù)對(duì)象是個(gè)體消費(fèi)者和小型企業(yè)，主要向他們提供信用卡、財(cái)富管理及個(gè)人理財(cái)?shù)鹊姆?wù)。我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式是以存貸利差帶來(lái)的利息收入為主，而中間業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)較低，形成了負(fù)債業(yè)務(wù)以存款為主資產(chǎn)業(yè)務(wù)以貸款為主的單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。這種脆弱的盈利模式一旦受到利率市場(chǎng)化改革的沖擊必然使商業(yè)銀行很難維持現(xiàn)在的局面，轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

(一)利潤(rùn)收縮

利率的穩(wěn)定有利于銀行獲得較為固定的利息收入，同時(shí)大型商業(yè)銀行占據(jù)了很大的市場(chǎng)份額，銀行業(yè)壟斷程度高，中小型商業(yè)銀行缺乏競(jìng)爭(zhēng)力生存發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在這種情況下，商業(yè)銀行要么規(guī)模龐大缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動(dòng)力要么資本有限無(wú)力進(jìn)行新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開拓。利率市場(chǎng)化改革完成后，存貸款利率完全放開自由浮動(dòng)，存款類金融機(jī)構(gòu)有了更大的自主定價(jià)權(quán)。銀行同業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，商業(yè)銀行提高存款利率以吸收存款，存貸款利差的收窄會(huì)削減銀行的利息收入，傳統(tǒng)盈利模式的銀行以存款和貸款為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)必然會(huì)面臨利潤(rùn)收縮、盈利能力下降。

(二)風(fēng)險(xiǎn)加劇

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著銀行貸款利率的提升，在銀行辦理貸款業(yè)務(wù)客戶會(huì)減少，在這部分減少的客戶中銀行失去的主要是那些信用狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的“優(yōu)質(zhì)客戶”，這部分客戶傾向于選擇其他融資渠道以降低融資成本。而那些從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、信譽(yù)度低的客戶仍然愿意支付高額的銀行貸款成本，這便是“逆向選擇”?？蛻粼谙蜚y行申請(qǐng)辦理貸款時(shí)，面對(duì)高水平的利率，單純?yōu)榱双@得融資機(jī)會(huì)而忽視對(duì)自身還款能力的考察，使得“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題加劇。因此從長(zhǎng)期來(lái)看，提高貸款利率并不能為銀行帶來(lái)更高的利潤(rùn)，反而會(huì)導(dǎo)致客戶結(jié)構(gòu)和貸款質(zhì)量的惡化，不良資產(chǎn)增加。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，就是指由于利率的波動(dòng)，而銀行本身的資產(chǎn)和負(fù)債期限匹配不一致，由此產(chǎn)生的蒙受損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)在利率水平被嚴(yán)格管制的時(shí)期是相對(duì)較小的，因?yàn)槠洳▌?dòng)范圍非常有限往往被控制在對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有利的范圍內(nèi)。這種變化對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理尤其是風(fēng)險(xiǎn)控制水平提出了更高的要求，因此銀行要有足夠的重視來(lái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

(三)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的擴(kuò)大

在過(guò)去，我國(guó)商業(yè)銀行往往要根據(jù)中央銀行制定的基準(zhǔn)利率來(lái)確定其資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)格，自主定價(jià)權(quán)由于嚴(yán)格的利率管制受到了抑制。隨著改革推進(jìn)，利率市場(chǎng)化水平越來(lái)越高、越來(lái)越能反映實(shí)際市場(chǎng)上的資金使用成本。商業(yè)銀行就可以根據(jù)其自身的經(jīng)營(yíng)情況和對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的把握來(lái)制定資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)品的價(jià)格，經(jīng)營(yíng)自主權(quán)擴(kuò)大了很多。經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的擴(kuò)大對(duì)商業(yè)銀行而言既是機(jī)遇也是一個(gè)挑戰(zhàn)，銀行要好好把握爭(zhēng)取用更科學(xué)的定價(jià)體系在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

(四)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局改變

利率市場(chǎng)化會(huì)改變銀行的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)格局，使銀行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。大型國(guó)有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式往往更根深蒂固，然而利率放開必然意味著銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的巨大轉(zhuǎn)變。中、小商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變過(guò)程中遇到的阻力會(huì)更小，因?yàn)槠溆邢鄬?duì)較小的體制和更靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。中小商業(yè)銀行如果抓住了利率市場(chǎng)化的機(jī)遇，大力發(fā)展其中間業(yè)務(wù)，就可以獲得比大型國(guó)有商業(yè)銀行快速的增長(zhǎng)和更大的發(fā)展空間。而傳統(tǒng)的大型國(guó)有商業(yè)銀行在銀行業(yè)中的壟斷優(yōu)勢(shì)會(huì)逐漸在一定程度上被打破，各個(gè)類型的商業(yè)銀行都會(huì)面臨更嚴(yán)酷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)建議

(一)重視并實(shí)現(xiàn)利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)

存貸款利差收窄帶來(lái)的利息收入下降必然會(huì)對(duì)以利息收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的商業(yè)銀行帶來(lái)沉重打擊，商業(yè)銀行應(yīng)該順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流和經(jīng)濟(jì)政策的指向。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該穩(wěn)中求進(jìn)，重視傳統(tǒng)的利息收入甚至是想方設(shè)法在不利的局勢(shì)中維持好利息收入。這樣商業(yè)銀行才有基礎(chǔ)在越來(lái)越具有活力、越來(lái)越健全的金融市場(chǎng)中慢慢調(diào)整現(xiàn)在的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)收入來(lái)源的多樣化。另一方面，利率市場(chǎng)化給了商業(yè)銀行更大的資產(chǎn)定價(jià)權(quán)，商業(yè)銀行如何運(yùn)用好這種權(quán)利尤其是如何進(jìn)行貸款定價(jià)是至關(guān)重要的。商業(yè)銀行想要維持適宜的利差，就必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為核心做到靈活定價(jià)。

(二)針對(duì)客戶提升金融服務(wù)質(zhì)量

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)類型可以根據(jù)客戶特點(diǎn)分為對(duì)公業(yè)務(wù)和對(duì)私業(yè)務(wù)。在對(duì)公業(yè)務(wù)方面，隨著小微企業(yè)的崛起，商業(yè)銀行應(yīng)該將重點(diǎn)從大型企業(yè)轉(zhuǎn)向小微企業(yè)，尤其是要重視小微企業(yè)的貸款需求，設(shè)計(jì)更多的資產(chǎn)產(chǎn)品去迎合這種需求。對(duì)于個(gè)人業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行要提升金融創(chuàng)新的活力，為私人客戶提供更優(yōu)質(zhì)更有針對(duì)性的金融產(chǎn)品。要做到這一點(diǎn)，對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)致的分類是前提，只有做好了細(xì)分金融服務(wù)的質(zhì)量才可能得到提升，畢竟不同類型的客戶對(duì)金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的需求也是存在著很大的差異的。

(三)發(fā)展中間業(yè)務(wù)以提升非利息收入

在利率市場(chǎng)化背景下實(shí)現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)型的非常關(guān)鍵的一步就是完善銀行的中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入在銀行收入里的比重，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入來(lái)源的多樣化。首先，商業(yè)銀行的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)研發(fā)部門需要引進(jìn)更多的具有創(chuàng)新力和行業(yè)觀的金融人才，同時(shí)還要建立健全的激勵(lì)機(jī)制從而激發(fā)員工的研發(fā)熱情和動(dòng)力，從而為銀行設(shè)計(jì)出具有市場(chǎng)性的金融產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行既要重視傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算、銀行卡和代理業(yè)務(wù)；同時(shí)也要努力提升如資產(chǎn)托管、擔(dān)保承諾和咨詢顧問(wèn)等新型中間業(yè)務(wù)收入。

(四)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制

利率市場(chǎng)化帶來(lái)的加劇的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)提出很大的挑戰(zhàn)。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該在各類業(yè)務(wù)的開展過(guò)程中強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不要因?yàn)槔⑹杖肓魇Ь驮噲D通過(guò)降低自身對(duì)安全性的要求標(biāo)準(zhǔn)來(lái)追求風(fēng)險(xiǎn)收入。其次，商業(yè)銀行應(yīng)該大力引進(jìn)更多的風(fēng)控人才，建立一套科學(xué)的風(fēng)控機(jī)制，來(lái)應(yīng)對(duì)利率的不穩(wěn)定性波動(dòng)及其他經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)利率波動(dòng)的把控能力，合理調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的缺口，這樣不僅有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)給銀行造成的損失還能在一定程度上提升其盈利能力。

(五)建立科學(xué)的貸款定價(jià)體系

利率市場(chǎng)化給了商業(yè)銀行更大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，其中很重要的一點(diǎn)貸款定價(jià)的權(quán)利。貸款定價(jià)需要考慮的因素很多，因此其模型設(shè)計(jì)也是相當(dāng)復(fù)雜。我國(guó)的商業(yè)銀行過(guò)去主要以成本加成法和基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式對(duì)貸款定價(jià)，這種模式下商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主性受到打擊不同銀行業(yè)很難實(shí)現(xiàn)特色化經(jīng)營(yíng)。現(xiàn)在商業(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇，尤其是改變過(guò)去較為單一的定價(jià)，根據(jù)信用評(píng)級(jí)和行業(yè)差異努力實(shí)現(xiàn)有針對(duì)性的差別定價(jià)，增加貸款利率的彈性。

五、結(jié)論

本文具體分析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響，在此基礎(chǔ)上給出了一些具有可行性的建議。隨著利率的市場(chǎng)化水平不斷提高，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式也在發(fā)生改變。銀行的收入中中間業(yè)務(wù)收入在穩(wěn)步增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)類型也逐漸豐富，這都是商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)變其經(jīng)營(yíng)模式的體現(xiàn)。但是僅僅這些還不足以支撐整個(gè)銀行體系平穩(wěn)地應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要跟進(jìn)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐不斷開拓新的業(yè)務(wù)、研發(fā)新的產(chǎn)品、提升金融服務(wù)質(zhì)量，使整個(gè)銀行業(yè)要站在浪潮的前端而不能固步自封。努力變革不意味著摒棄所有傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念，在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)的過(guò)程中也必須堅(jiān)持安全性、流動(dòng)性和盈利性的統(tǒng)一。