萬福生科財務造假案例分析

王琪

摘要：會計信息質量對資本市場的健康發展起著至關重要的作用，而公司治理結構又是會計信息質量的主要影響因素。在健全完善的治理結構下，公司提供的會計信息才會具有真實性、可靠性、完整性。以萬福生科為例，分析造假行為產生的原因，提出優化股權結構、健全監事會和獨立董事制度以及完善內部審計制度等改善上市公司治理結構的建議，并希望通過改善上市公司治理結構，提高會計信息質量，以促進國內資本市場健康、穩定地發展。

關鍵詞：萬福生科;財務造假;治理結構;會計信息質量

中圖分類號：D9文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.02.067

1萬福生科公司治理與會計信息質量案例簡介

萬福生科，全名為萬福生科（湖南）農業開發股份有限公司，該企業主要加工農產品，其地址在湖南省常德市，主營業務為稻米加工的開發、生產、銷售。截至2011年9月27日，萬福生科以每股股價25元的價格在創業板上市，與超過募集的資金加總起來，一共達到4.25億元。公司上市一年左右，董事長龔永福在深交所交易平臺自信地宣稱公司的業績絕對真實。在2012年9月14日，由于被懷疑違反法律法規，公司發出了接受證監會湖南監管局立案審查的消息。9月18日，該公司發布公告稱證監會決定對它進行調查，自此公司股票從第二天開始停牌。10月25日，公司發布公告營業收入在本年上半年的半年度報告中虛列了1.88億元，與此同時凈利潤在實際發生的基礎上增長了4 023.16萬元，進而使公司2012年上半年利潤總額由盈利2 874.01萬元變為虧損1 117.37萬元，減少了138.88%，此外還未披露上半年停產事項。2013年3月2日，從2008年開始，最近三年虛報的收入金額達1.6億元，與之相對應的營業利潤金額增長到1.8億元，凈利潤金額虛列到1.6億元，承認公司存在重大財務造假。 2013 年 5 月 10日，萬福生科公司財務舞弊案件遭到了證監會的正式批評，與此相關聯的人們也受到相應的懲戒。

2萬福生科公司治理存在的問題

2.1股權結構高度集中

如表1所示，很明顯，萬福生科是一股獨大公司的代表。截至2012年6月30日，龔永福與妻子楊榮華共持有公司 59.98%的股份，從而使得他們有權在董事會中可以強烈的進行發表自己的見解。股權的集中程度直接影響股東對于管理層的經營管理，股權的高度集中為其操縱董事會創造了條件，進而會出于自身利益的考慮而違反相關會計政策，降低會計信息質量。龔永福夫婦共同對萬福生科進行了控股，造成不能很好的將內部職責進行準確分工，使他們達成了對利潤進行順利操作的目的。萬福生科曾公開表示因為內控存在缺陷，沒有一貫執行內控制度，導致了2012年半年報的重大遺漏和虛假記載。這種“權利合一”的公司治理結構不利于董事會和經理層監督與被監督的機制作用的發揮。

2.2監事會和獨立董事制度不健全

將董事制度進行相互獨立，不僅可以更好地實現權利制約，同時也是一個相互監督的過程。因為獨立董事只擔任公司的董事一職，與所在公司及公司的大股東之間不存在任何利益關系，所以獨立董事制度的實行保障了公司董事會的獨立性，提高了董事會的監管效率。然而，我國的監事會和獨立董事制度不健全，大多都形同虛設、流于形式，很多獨立董事只是兼職，并不會投入太多時間到公司的事務上。有關資料顯示公司多年來存在虛增應收賬款、虛增預付賬款、虛增在建工程等惡劣行為。經查詢2011年的年度財務報告，我們可以發現，在萬福生科公司6次的董事會中，其中有三名獨立董事并沒有積極參與其中，至于提出具有獨特見解的意見就更不要想了。三名獨立董事分別為：鄒麗娟、單楊、程云輝。鄒麗娟是一名取得注冊會計師資格的專業會計人員，擁有豐富的實務經驗和過硬的專業知識，卻從未提出過一次反對票或棄權票。另外兩名獨立董事是農業、生物領域的權威人物，表明萬福生科傾向于選擇各個行業的權威人士擔任獨立董事，獨立董事所扮演的角色更多是提供咨詢而不是去監督。三名獨立董事失去了其應有的獨立性，本應該及時發現財務造假卻沒有盡到自己的監督職責，未能對董事會形成制衡、保護中小投資者的利益。

2.3內部審計失效

公司設立獨立內審機構，配有專職人員，獨立行使對公司經濟和財務活動監督，對董事會負責并報告工作。審計委員會之所以把它稱作是內部控制的機構，主要是基于以下兩種原因，一是，從構成上看，獨立董事占的比重相當大;二是，在所有的成員中要對會計知識掌握的相當牢固，對于公司內部的會計行為及披露的報表有較強的監督職能。內部審計可以很好的使被審計單位進行不斷的反省，在反思中不斷地進行自我感知，自我改善，不僅管理者在一定程度上受到被審計單位的影響很大，而且可以使得企業更好的發展下去。受管理層影響，萬福生科將審計重點集中于財務活動，而對于內部控制的執行和完善缺少關注。當公司出現造假行為時，內審人員依然認為：在設計方面和執行方面，公司并沒有存在很大的問題，而需要進一步改善的是公司內部人員方面的問題，即業務素質相對較差和獨立性不強。萬福生科對于企業日常的監督通常只是走形式，未能真正履行監督職責。審計委員會未對企業管理層進行有效監督，公司管理層盲目注重獲取企業利益和進行市場擴張，嚴重忽略了對內部審計的建設，沒有形成完整的內部審計機制，公司內控隱患長期存在，進而發生了財務造假事件。

3完善萬福生科的公司治理結構

3.1優化股權結構

萬福生科公司的股權高度集中，形成了龔永福夫婦“一股獨大”且流通股過于分散的局面?；谶@樣的原因，公司的控股股東將控制權、執行權和監督權很好的融合在了一起，使得公司的業務行為受到較高的限制。而控股股東所受的約束力很低，基本上是一人說了算，所以其會以維護自身利益為目的而做出公司的經營決策，會為了一己私利，虛假披露會計信息。所以，為了防止財務造假發生，提高會計信息質量，應該改變公司“一股獨大”的股權結構。適當降低公司股權集中度，實現投資主體多元化，形成股權相對分散、幾個大股東相互制衡的局面，完善公司內部治理結構，可以使會計信息的編制更加合理化、規范化，可以起到緩和大小股東之間矛盾的作用。股權高度集中的情況下，董事長和總經理由同一人擔任，經理層存在造假風險，可能會損害中小股東的自身權益。因此，公司應建立不相容職責相分離的內控制度，實現總經理和董事長相互獨立。

3.2健全監事會和獨立董事制度

在國內上市公司中，監事會中相關人員的提名、任免會受到公司實際控制人的控制，這樣就會限制監事履行其職責。監事會未能履行其監督企業財務收支和經濟活動、監督董事和經營者行為的職權。這樣公司監事根本無法監督公司財務信息的編制與報告，更無法對公司財務造假發揮自己應有的作用。所以，公司應該健全監事會制度，改革監事會成員結構，擴大監事會提名范圍，允許公司債權人參與提名，使得獎勵和懲罰的制度每個人都拍手贊同，使他們可以很好的認清自己扮演的角色，積極的參與其中。同時要不斷提高監事的職業素養和獨立性，定期進行培訓和考核，使其能夠實際行使監事會的監督職能。

如果一個公司的獨立董事制度發揮的相對較好，則公司將會有可能做出正確的決議。在萬福生科的治理過程中，會發現董事的獨立性有所降低，主要是因為董事會在自己業務的范圍之內，同時擔任了總經理的職位。所以，公司應制定一套更加嚴格、具體的獎罰制度，從董事會層面防止財務造假產生。同時，為了徹底的打擊形式主義這種行為的發生，對獨立董事進行有效的監督是很有必要的。

3.3完善內部審計制度

萬福生科內部審計機制不健全，審計人員缺乏獨立性，業務素質低下，使得內部審計沒有發揮其應有的作用。為此，萬福生科公司應該提高內審人員的獨立性，改革內審人員結構，擴大人員范圍，制定合理的考評獎罰措施，提高其工作的積極性。同時要引進審計專業人才，完善內部審計系統，規范審計過程，認真考量企業內部控制制度的執行情況，并針對內控隱患提出可行的解決方案，及時向管理層反饋。從當前情況看，萬福生科應重新考慮企業內部機構建設，使得每一項業務活動都真實合理，使得各個部門以及人員的職能更加明確，形成各部門相互溝通且制約的格局。通過內審部門對營銷方案、財務活動以及內部控制活動的檢查，對財務信息是否真實完整、管理活動是否存在漏洞進行評估并提出改進建議，才能促進企業良性運行。

4萬福生科公司治理與會計信息質量案例的啟示

4.1健全現代企業制度，完善公司治理結構

產權不清晰、權責不明確、管理不科學，直接導致了萬福生科財務造假的發生。為了不再發生此類事件，企業應該建立合理的領導機制，形成科學的管理體系，逐步完善公司的治理結構。不僅要建立股東大會、董事會、監事會、經理層這些組織機構，還要使其形成相互依賴且相互制衡的格局，使各個機構能夠各司其職，有效運轉。

4.2建立健全內部控制機制

市場經濟快速發展的今天，公司將會不免受到各種風險的襲擊。只有將內部控制制度較好的實施下去，企業才不會存在管理方面的問題。從萬福生科案例看出，內控制度不完善不能有效防范、控制違法違規行為。所以，為了使企業可以展示出真實的財務信息，以更高的效率順利發展，就需要企業首先具備比較合理的內部控制制度，其次對其進行有效的監督，最終使其可以更好的執行下去。

參考文獻

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