互聯網金融背景下中國證券公司盈利模式轉型研究

摘? 要? 在信息技術快速發展的時代，金融行業依靠著新興的互聯網而興起了互聯網金融，互聯網金融的崛起給了國內的證券行業以轉型的機會。由于在當前的經濟全球化市場中，中國的證券市場一方面要應對來自國外證券領域的競爭擠壓，另一方面也面臨著激烈的國內競爭。因此國內的眾多證券公司紛紛用盈利模式轉型的方式來應對現實中的各種生存壓力，尋找符合企業發展要求的盈利模式創新道路。本文首先論述了互聯網金融對于證券市場與證券行業的沖擊和影響，其次提出了在此過程中中國證券公司盈利模式轉型的諸多問題，最后針對存在的問題提出解決策略。

關鍵詞? 互聯網金融? 中國證券公司? 盈利模式? 轉型

正當我國國內證券市場疲軟，眾多證券公司開始尋求新的盈利模式轉型道路之時，互聯網金融在近些年興起了，給正在尋求轉型發展道路的中國證券公司以新的機遇。隨著轉型經驗的積累與金融市場的發展，互聯網金融逐漸滲透在中國證券公司的盈利模式之中，也成為了中國證券公司進行盈利模式轉型的中心與基礎。在互聯網金融條件下，眾多著名的互聯網公司與我國國有證券公司強強合作，完成盈利模式的轉型改革，已經成為了典范。但是近些年來，許多證券公司卻仍然出現了收入降低，入不敷出的經營困境。這使得中國證券公司需要進一步進行盈利模式的改革和轉型，改變自身已有的業務模式以及經營慣例，采取措施切實提高盈利狀況。

1.互聯網金融對證券行業盈利的影響

1.1對傳統證券公司的發展道路造成沖擊

互聯網技術的進步融入了我國的金融領域，減少了金融交易中的信息不平等現象，使得信息的流通速度大大增強，同時使得證券公司在信息提供方面的功能大大弱化。互聯網取代了一部分證券公司傳統的信息提供功能，對證券行業的傳統發展道路造成沖擊，逼迫證券公司進行轉型。除此之外，由于互聯網技術使得信息搜索引擎平臺的數量與質量都大為增加，利用大數據檢索分析用戶的行為偏好以及挖掘市場規律，都為證券公司的工作提供了幫助，使得證券公司傳統的業務中間環節減少，提高了交易效力。

1.2提高證券行業的抗風險能力

互聯網技術不僅沖擊了證券領域傳統的價值實現模式，對其發展道路造成影響，同時也為證券市場的擴大以及行業的進步起到了功不可沒的作用，優于互聯網金融，使得眾多傳統的交易中間商取消交易的傭金率逐漸的下。因此證券行業也開始謀求新的盈利模式，開發新的產品與業務服務。這樣，在不知不覺中優化了已有的證券產品結構，減少了自身的風險，也就是提高了證券行業整體應對風險的能力以及自身的優勢。

1.3改變已有市場格局

互聯網金融具有著非常強悍的成本優勢，在它進入證券行業之后，使得參與證券行業的主體大大增加，整個市場的競爭格局都得到了改變，而且競爭也愈加激烈。首先，互聯網金融使得成本費用高昂的線下實體金融主體的利潤空間遭到擠壓，加劇了同行競爭。其次，互聯網金融帶來的多種金融產品也使已有的市場規模發生改變，市場的產品更加多元。

1.4改變證券公司金融中介角色

傳統的證券行業的重要角色是金融中介，然而互聯網的金融卻抵消了很大一部分證券行業的金融中介職能。交易過程被大大縮減，程序也愈加簡潔，交易的雙方不再需要金融中介的繁瑣工作就可以使交易實現，而投資者也不需要傳統的證券公司提供各種股市的相關信息，直接在互聯網上就可以查看，所以曾經證券公司靠著金融中介職能而維系的時代已經一去不復返了。

2.互聯網金融背景下中國證券公司盈利模式轉型中存在的問題

2.1風險管理能力較差

雖然說證券行業在互聯網金融的背景下，對抗風險的能力有所提高，但是近些年來出現的許多風險事件仍然表明著在風險管理能力方面的不足。即使我國的很多證券公司已經有了較為完善的風險管控機制，然而，如果證券公司內部的風險管控不隨著市場的變化而改變，那么就不能保證有效的風險管理能力。對于外部市場的疏忽，一定會加大風險發生的可能。證券行業業務網點的眾多，使得這種風險變得更大，因此有很多因素制約著證券公司風險管理能力的提高。

2.2缺乏行業核心競爭力

如今我國國內的證券公司已經有上百家之多，而證券公司的業務與盈利模式的都高度相似。在這樣高度相似的業務模式之中，很難通過什么手段拉開行業競爭差距。擁有自身特色化發展道路的公司優勢十分明顯。在同行競爭愈加激烈的金融環境下，公司紛紛考慮如何搶占市場，提高用戶的黏性。而如果我國的眾多證券公司不試圖開辟出屬于自己的特色差異化發展道路，如果不進行盈利模式的轉型，公司之間的同行競爭差距將會變得越來越大。

2.3經紀業務營銷方式老化

在目前證券公司通行的盈利模式之中，經紀業務占據了整體的中心。大多數國內證券公司都是通過單一的業務通道進行盈利收入的，而且在這種單一的經濟業務推銷之中，成本也非常高昂。近年來，這些高度一致的經濟業務利潤增長比較緩慢，而營銷方式也跟不上互聯網金融時代的變化。經紀人的素質和水平與營銷需求相脫節。這使得不同證券公司營銷方式的對抗陷入了惡性的競爭之中。

3.互聯網金融背景下中國證券公司盈利模式轉型的措施

3.1加快發展互聯網發展模式

為了符合互聯網金融時代的種種要求，證券公司在盈利模式轉型方面，首先要考慮的是與互聯網技術的銜接，確定自身互聯網發展模式的建立。

首先，要以客戶體驗為業務中心，以移動互聯網為業務載體。由于電子產品已經深入到千家萬戶，證券公司必須要進行引業務推銷手段的創新，搭建網絡、移動終端等電子平臺，實現線上業務的辦理。同時要完善統一的信息資源管理平臺，將用戶的整個金融交易過程實現電子化，加固安全漏洞，發揮線上平臺業務的金融功能。

其次，要依靠優秀的互聯網金融人才資源，進行外部多方合作。證券公司需要抓住使互聯網金融證券未來的發展趨勢，把握用戶的痛點，尋找外部發展機會，進行用戶使用與業務調研。在實踐調研中，不斷根據市場需求調整業務布局。

再次，需要融合借鑒互聯網金融公司的盈利模式。將已有的成功互聯網金融公司的運營經驗納為己用，探索出屬于自身發展的運營體制。將自身的行業探索思維與互聯網精神相關聯，深刻把握互聯網金融時代的精髓。

3.2營銷策略轉型

在中國證券市場中，不同的投資行為有不同的規模，也有不同的收益期望。據此，可以把投資者進行分類，較為初級的投資者關注的是比較基本的交易需求，他們更注重證券交易過程中的安全與便捷。證券公司爭奪的客戶需求市場就是針對這一部分收集投資者而進行的。而高級的投資需求和規模較大，投入較多，也期望著更高的投資回報。

為了適應互聯網金融時代的發展要求，實現盈利模式的轉型與盈利能力的提高。證券公司必須從關注投資者的需求做起，進行營銷策略的分類以及理念的改變。證券公司需要改變自身以往以證券交易為中心的價值理念。逐步過渡到以投資者的投資需求為中心的理念。注重依靠不斷增加的投資需求來挖掘更多的客戶，進而提升自身的盈利能力。

據有關研究的調查表明，我國很多家庭尤其是略微富裕的城市，居民家庭的家庭資產負債表都有了明顯的上升，這樣的現狀說明了證券公司有著足夠的國內客源市場。對于證券公司的盈利模式轉型來說，無一不是一件好事。

證券公司應該把營銷策略更多向服務客戶轉變。把自身金融產品的營銷視作整體的金融服務，從服務的各個環節入手，發掘有效客戶，提升客戶的產品滿意度，進而獲得更多的利潤。

3.3產品體系與資源配置的轉型

進行互聯網金融背景下盈利模式的轉型，證券公司必須要進行自身產品體系以及資源配置的轉型。在這方面，一是要與誠信的互聯網金融機構建立穩定的合作關系，進行產品營銷的合作，完善自身的差異化營銷結構。二是要推行健全的資管產品開發體系，將公司的產品進行市場推廣，提高公司口碑。三是要改變自身單一的業務結構，通過發放收益憑證等形式，進行多種產品的開發，防范單一業務產品可能帶來的潛在重大風險。四是要完善產品管理控制體系，發掘增益創收類的產品。五是做好實踐市場的調研活動，準確把握市場需求，明確客戶的動態以及滿意度，及時獲得客戶反饋，站在客戶的需求立場上進行資源的配置，從自身的產品體系開始邁入從產品銷售商向資源配置管理公司轉型的進程。在這樣的發展條件之下，盈利模式的轉型就將成為必然，而過去盈利模式之下的種種困境也將迎刃而解。

4.結語

隨著互聯網金融下浮動傭金制度的建立，證券行業也降低了自身準入標準。但是艱難的國際與國內環境依然沒有改變，證券行業舉步維艱、謀求急于謀求轉變的現狀也依然持續。在如今互聯網金融機遇與挑戰并存的條件下，證券公司必須要考慮如何轉變自身盈利模式，突破發展瓶頸期，這對我國金融業的發展是至關重要的。

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仲培文? 對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員