金融發展對城鄉居民收入差距影響的實證分析

汪 橋，臺德進，陳德志

（滁州學院 經濟與管理學院，安徽 滁州 239000）

0 引言

近年來我國經濟高速發展，城鄉居民收入以及生活質量等各方面都得到了顯著地提高，但也面臨著城鄉居民收入不平衡的矛盾。在目前城鄉二元化明顯的客觀情況下，金融發展對統籌城鄉持續協同發展發揮著怎樣的作用，金融發展和城鄉居民收入差距之間有怎樣的經濟學關系，怎樣有效實施金融策略、減小城鄉居民收入差距是關系到每位公民的重大問題，因此從金融發展的角度研究城鄉居民收入差距具有重要的現實意義。

1 金融發展對城鄉收入差距影響的機制分析

1.1 影響城鄉收入差距的金融因素

金融發展的城鄉二元化造成了城鄉金融發展非均衡，在廣大農村，特別是皖北農村金融投入規模和效率已經成為了影響城鄉收入差距的重要因素。改革開放以來，黨和國家加大了農村金融業政策的制定，但金融業固有的城市傾向性并未改變。進入21世紀以來，國有金融機構完成了股份制改革，農村行政體制也進行了鄉鎮合并精簡，導致銀行農村網點減小。從金融發展的規模看，城市金融總額度所占城鄉總額比重越來越大。金融從規模上更會有利于增加城鎮收入，導致城鄉收入差距變大。從金融效率看，中國農業銀行和郵政儲蓄銀行在農村吸儲能力強大，這些儲蓄大部分轉移到城市進行投資。圖1中2015年的5月到7月安徽省本外幣貸款增速都超過15%，而5月到7月農村和鄉鎮企業貸款額還不到總貸款額的15%。

圖1 安徽省金融機構貸款增長情況

1.2 影響城鄉收入差距的非金融因素

非金融因素中，經濟發展是首要的原因。市場經濟發展在各地區差異性較大，改革開放也并不是城鄉一體化的發展，城市和農村在改革開放之初的起跑線就不同步，隨著經濟的發展城市經濟逐漸出現了規模和集聚效應，而農村發展比較緩慢，漸漸形成了城鄉收入兩極化，當然經濟發展同樣能縮小城鄉收入差距，所以具備環境和生產要素條件的農村經濟發展成現代城鎮或新農村，比如全省的十強鄉鎮達到城市收入水平；另外一個因素是國家政策因素，國家為保障“三農”經濟的發展出臺了多項惠農政策，取消了農業稅和農業直補等，這些政策的出臺都會縮小城鄉收入差距。

1.3 金融發展對城鄉收入差距影響的路徑分析

金融發展在兩個方面影響城鄉收入差距：一方面，金融發展在對城鎮和農村居民收入具有同樣作用力時的情況下對收入差距的影響；另一方面，金融發展在對城鎮和農村居民收入具有不同作用力時的情況下對收入差距的影響。這種影響有兩個不同的作用路徑：一是金融發展會促進城鄉經濟的增長，導致了收入分配體系的不同，進而帶來城鄉收入差距；二是金融發展在城鄉區域發展不均衡，從而引起農村資金轉移到城鎮、農村存款向城市投資，引起城鄉發展差距增大，最終使城鄉收入差距增大。

2 實證分析——以安徽數據為例

2.1 模型建立

在研究安徽省金融發展對城鄉居民收入差距的影響時，一般建立函數關系式，本文用scj代表城鄉居民收入差距；fgm、fxl、fjg分別代表著金融規模、金融發展效率、金融發展結構；q是作用于城鄉居民收入差距的相關因素，這其中有城鎮化水平及生產要素等。建立模型為：

可將其他相關因素彈性因子看成常數量，用β0表示，而ε是殘差項，則簡化得出：

2.2 變量選取及數據來源

本文選取安徽省金融發展規模、金融發展效率和金融發展結構三個自變量對安徽省城鄉居民收入差距進行分析，三個自變量將直接參與到因變量城鄉收入差距因子中。安徽城鄉二元區域收入差距程度用的是城鄉居民收入差距（scj），scj數值是用城鎮居民年人均可支配收入與農村居民年人均可支配收入的比值，scj的數值越大說明城鄉差距越大。本文中的自變量和因變量，均來自于安徽省統計年鑒。

金融發展規模（fgm）這一參量不僅指安徽金融總額度，而且表示其在安徽省GDP總量中的比重。金融發展效率（fxl）表示安徽省將銀行儲蓄轉變成市場投資的效率，主要是根據年底貸款方面的余額與年底存款方面的余額的比，比值越小說明轉化效率越低。金融發展結構參量（fjg）表示經濟通過金融業直接進行融資的能力，主要是根據年底貸款余額與金融資產總額的比值，比值越小表示金融發展結構越合理。

2.3 平穩性檢驗

本文運用的是ADF檢驗法則，運行Eviews8.0軟件，檢驗結果如表1所示。可以看出各變量均是一階平穩的。

對于同階的非平穩時間序列在本文中進行了協整分析，用的是Johansen協整檢驗法來驗證金融發展對安徽省城鄉居民收入差距帶來的影響力關系，本文分析中的最佳滯后期為1期，驗證結果見表2。從表中可以得出，跡統計量和最大特征值統計量驗證可以通過協整方程進行計算：

表1 變量平穩性檢驗

表2 協整分析結果

安徽省金融發展在對城鄉居民收入差距有著長期明確的影響，所考察的各變量間都存在協整關系，回歸殘差序列也是平穩的。通過公式（4）可進一步說明，fgm、fxl、scj變動彈性均為正值，且在金融發展規模當遞增1%時會產生拉動增大收入差距接近0.98%，而在金融發展結構當遞增1%時會增大收入差距接近0.88%，金融發展結構作用于城鄉收入差距變動的彈性為負相關，在發展結構發生遞增1%時會產生縮小收入差距約0.76%。

2.4 SVAR模型檢驗

SVAR模型是采取的脈沖響應驗證安徽金融對城鄉居民收入差距的動態分析。這一模型要求時間序列的平穩性，AIC、SIC信息表明了最佳滯后期為1期，模型為：

其中：

本文中脈沖響應具體的約束矩陣是采用的AB模型，通過構建內部的變量結構關聯性進行研究擾動項對整個分析的沖擊影響。為了更加直觀地分析金融發展對城鄉居民收入差距的脈沖響應，從下頁圖2中可以看出，給scj一個單位沖擊影響后，產生了負方向波，1期后就衰減到了0位，這就是城鄉居民收入差距變化對接下來一年的收入差距有一定的抑制作用；同樣fgm對scj作用后也是負向作用，就是金融發展規模對安徽城鄉居民收入差距有反作用的抑制性；而fxl對scj作用后發生了先正向后負向的作用力，也就是金融發展結構先促進后抑制，作用周期性2期；最后一項fig出現的是先正向后負向的作用效果，就是金融發展效率出現了對城鄉收入差距的先正向促進作用，后又出現抑制性效果。

圖2 安徽省金融發展對城鄉居民收入差距的脈沖響應導出圖

3 結論與對策建議

3.1 結論

通過實證分析可以看出金融發展對安徽省城鄉居民收入差距不僅存在著長期的重要影響力，而且會產生短期效應，金融發展的規模和效率兩個變量增大了安徽省城鄉區域性收入的差距，帶來了社會的不平衡性因素，而在金融發展結構這一變量分析中對收入差距有縮小的作用。在脈沖響應分析中從短期看，金融發展規模的波動增大收入差距，而另外兩個變量的波動會先縮小收入差距再增大差距的影響，但這種短期影響效果都是比較弱的。

3.2 對策建議

（1）加大農村金融政策支持力度。安徽省的金融發展規模的穩步增長和效率的提高并沒有明顯縮小收入差距，相反農村貸款在申請和審核過程中程序復雜，加大了農戶和農村企業的貸款難度，所以政府應制定完善的貸款制度，簡化程序，嚴格考核。

（2）降低農村金融服務門檻。農村對金融的需求具有分散、規模小的特點，因此引不起金融機構的貸款興趣，容易受到市場與自然的雙重風險，銀行在進行金融服務過程中容易設置統一標準，這對于農村和農民來說金融服務門檻相對較高，應當建立便民金融服務機制，進行農村金融服務和城鎮金融服務差異化，還要結合安徽各城市農村特點創新金融服務方式。

（3）充分發揮農村地方金融機構作用。利用安徽各市農村商業銀行和郵政儲蓄銀行等鄉鎮基層金融機構，在充分利用廣大農村儲蓄額創造利潤的同時，還要把資金重點投向農村經濟發展提升上來，從監管層面減少非農信貸額度，服務農村性質不變。

（4）探索農村金融改革創新，深入開展精準扶貧工程。根據安徽省取得明顯效果的金寨脫貧工作思路，進行研究農村金融綜合改革創新的探索，開展精準扶貧工程，向貧困縣區和省內貧困山區進行金融資源的傾斜，加大扶貧小額貸款規模，結合農村產業特點和資源條件，進行保障機制金融產品，推廣和發展“公司+農戶或合作社”的信貸模式。

（5）打通融資渠道，借鑒東部省份經驗。鄉鎮企業和農村居民面臨的融資難、擔保難問題，這就要求政府指導金融機構制定科學有效的評審貸款審批機制，針對中小企業和農村特征，創新直接融資產品和農村擔保程序，緩解農村融資難的問題。還要不斷借鑒東部沿海地區先進的金融政策，制定有效縮小城鄉收入差距的金融惠民政策。