我國商業信用淺談

文/葉克全

商業信用是指企業之間相互提供的、與商品交易直接聯系的信用關系。商業信用通過銀行承兌、貼現轉化為是銀行信用。從歷史角度看，商業信用和商業票據是銀行信用的基礎；從其運行特征看，與再生產之間呈正相關關系。發揮好商業信用的積極作用和有效管控其消極因素，關乎微觀經濟運行和宏觀經濟管理的質量。所以，商業信用過去是、現在是、可預期的將來還是社會信用體系中最重要的一個組成部分，應當大力發展。

新中國成立后，我國商業信用具體經歷了三個階段，在國民經濟恢復時期和“一五”期間，我國曾較好地發揮了商業信用的積極作用；第二個五年計劃至改革開放前，商業信用受到很大限制，僅采購農副產品和制造長期的大型設備的交易；改革開放四十年，商業信用在我國逐步放開，發揮了積極作用。

本文就在中國特色社會主義新時代背景下，如何發揮好商業信用功能作用，從理論、制度和環境三個維度梳理我國的商業信用。

一、我國的商業信用理論

（一）基本概念

“商業信用，及從事再生產的資本家互相提供的信用”（《資本論》第二十五章）。也就是職能資本家之間用賒賬的方法買賣商品時彼此提供的信用，通常包括應收賬款、應收票據和預付賬款三大類。學術界將之稱為純粹的商業信用，是以商品形態變化為媒介而提供的信用，借貸的對象是商品資本。（注：銀行信用借貸的對象是暫時閑置的貨幣資本）

（二）商業信用的循環特點

“商業信用，及從事再生產的資本家和向從事商業的資本家提供的信用”（《資本論》第三十章），商業信用的主要憑證是匯票，“是一種有一定支付期限的債券，是一種延期支付的證書”（《資本論》第三十章）。它可以經過背書轉讓，但不能在市場上買賣，這種純粹商業信用循環具有如下特點：

1．商業信用循環取決于資本的回流

“因此，這種支付取決于再生產的不斷進行，也就是說，取決于生產過程和消費過程的不斷進行”（《資本論》第三十章）。

2．商業信用并不排斥現金

商業信用“這種信用制度并不排除現金支付的必要”（《資本論》第二十五章）須現金支付的款項如：（1）工資、稅收等必須用現金支付；（2） 自己收入的期票尚未到期前，自己開出的期票已經到期；（3）純粹商業信用循環中，某一環節發生中斷時。

3．商業信用具有使用范圍和信用規模的局限性

使用范圍局限性，即須與的產品交易為基礎；信用規模局限性，即受生產企業和商業企業所能支配的準備資本及其回流的限制。

4．商業信用與社會再生產的一致性

商業信用的擴大和縮小與社會再生產的擴大和縮小是一致的，即兩者“在這里是相互影響的。生產過程的發展促使信用擴大，而信用又引起工商業活動的增長”（《資本論》544頁）。

（三）商業信用與經濟危機的關系

1．信用危機是經濟危機的本質特征

現代市場經濟是信用經濟，在信用經濟條件下，信用危機是經濟危機的本質特征。銀行信用的出現，并不能全部代替商業信用，而是和商業信用交織在一起，共同發揮作用，銀行信用打破了商業信用的局限性，造成了更大的虛假需求和虛假繁榮，從而使經濟危機具有更大的破壞性。經濟危機來臨，銀行信用大幅收縮，商業信用突然停止，匯票不能兌換貨幣，唯現金支付有效，危機就會發生。“所以乍看起來，好象整個經濟危機只表現為信用危機和貨幣危機”（《資本論》第三十章）。（注：信用貨幣時代，這里的“信用危機和貨幣危機”通稱為信用危機。）

2．經濟危機不是信用和貨幣的缺乏，而是由于生產和消費的對立

生產盲目擴大至一定程度，大大超過有支付能力的社會需要，即生產和消費對立。“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們有限的消費，資本主義生產卻不顧這種情況而力圖發展生產力，好象只有社會的絕對的消費力才是生產力發展的界限”（《資本論》第三十章）。這就是商業信用制度化運行和管理的理論依據之一，即管理商業信用的出發點和落腳點就是緩解生產和消費的對立。

（四）商業信用的必要性

1．商業信用是社會再生產發展過程中的必然產物

社會分工把各個企業和部門聯系成為一個有機整體，由于各個企業和部門商品生產和流通的時間長短不一，又由于經營規模較大和市場距離較遠，產業資本和商業資本之間，就產生了互相提供信用的必要性，形成信用制度的這個自然基礎——商業信用。顯然，其積極作用在于加速產業資本循環和推動社會再生產快速發展，是社會信用不可或缺的的重要組成部分。（注：商業信用會是否會導致或衍生一定的虛假需求和虛假繁榮？有正反兩種觀點。作者認為，此屬偽命題，因為虛假需求和虛假繁榮淵于在生產周期或生產和消費的對立。信用可能會延緩或加劇經濟危機，但不可能消除經濟危機。信用經濟條件下，經濟危機首先表現為信用危機。）

2．商業信用是銀行信用的基礎

商業票據能當作支付手段進行流通，因此，“他們形成真正的商業貨幣”。“就像生產者和商人的這種互相預付形成信用的真正基礎一樣，這種預付所用的流通工具，已形成真正的信用貨幣如銀行券等等的基礎”（《資本論》第二十五章）。（注：銀行券是金屬本位貨幣制度條件下的產物，那時商票貼現的對價物是銀行券。）

二、我國的商業信用制度

（一）制度體系

我國《票據法》明確規定匯票分為銀行匯票和商業匯票，為我國實行商業信用制度奠定法律地位，未將商業期票和融通票據納入《票據法》范圍，意即我國商業信用工具僅為商業匯票。涉商業信用的法律還包括我國的《會計法》《企業財務通則》、《企業會計準則》、《商業銀行法》、《擔保法》、《刑法》、《民法通則》。我國《保險法》尚未對商業信用保險制度作出明確規定。我國已逐步形成商業信用法規制度體系。商業信用的方式主要有應收賬款、應收票據和預付賬款等，本文謹將商業匯票相關的部分法規名稱列示如下。

1．《票據法》（1995年5月10日第八屆全國人民代表大會常務委員會第十三次會議通過，后根據2004年8月28日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十一次會議《關于修改〈中華人民共和國票據法〉的決定》修正）。

2．《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》（發文單位：中國人民銀行。文號：銀發[1997]216號）。

3．《中國人民銀行關于切實加強商業匯票承兌貼現和再貼現業務管理的通知》（發文單位：中國人民銀行。文號：銀發[2001]236號。）

4．《電子商業匯票業務管理辦法》（中國人民銀行令2009年第2號）。

（二）關于商業匯票相關規則

1．商業匯票適用范圍和基礎關系人

商業匯票的適用范圍為企業、事業單位之間根據購銷合同進行合法的商品交易。付款人應具有支付匯票金額的可靠資金來源。除商品交易以外的勞務報酬、債務清償、資金借貸等不在適用范圍之內。商業匯票的基礎關系人為收款人、付款人、出票人。

2．商業匯票出票

出票是指出票人簽發票據并將其交付給收款人的票據行為。出票人可以是債權人或是債務人，不管是債權人還是債務人出票，實際付款人都必須背書后交給債權人（收款人），債權人（收款人）即為持票人。商業匯票為要式票據，制票時應逐項規范填寫，否則為無效。不得簽發無對價的匯票用以騙取銀行或者其他票據當事人的資金。

3．商業匯票背書

背書是指在票據背面或者粘單上記載有關事項并簽章的票據行為。背書由背書人簽章并記載背書日期，背書未記載日期的，視為在匯票到期日前背書。持票人可以將匯票以背書轉讓或者以背書將一定的匯票權利授予他人行使時，必須記載被背書人名稱。以背書轉讓的匯票，背書應當連續，即轉讓匯票的背書人（前手）與受讓匯票的被背書人（后手）在匯票上的簽章依次前后銜接。持票人以背書的連續，證明其匯票權利；后手對直接前手的背書真實性負責。背書時附有條件的，所附條件不具有匯票上的效力。非經背書轉讓，而以其他合法方式取得匯票的，依法舉證，證明其匯票權利。

4．商業匯票承兌

承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據行為，分為商業承兌和銀行承兌，承兌時在匯票正面記載“承兌”字樣和承兌日期并簽章。

付款人自收到提示承兌的匯票之日起三日內承兌或者拒絕承兌，并向持票人簽發收到匯票的回單。付款人承兌匯票，不得附有條件，否則視為拒絕承兌。

定日付款或者出票后定期付款的匯票，持票人應當在匯票到期日前向付款人提示承兌。提示承兌是指持票人向付款人出示匯票，并要求付款人承諾付款的行為。見票后定期付款的匯票，持票人應當自出票日起一個月內向付款人提示承兌。匯票未按照規定期限提示承兌的，持票人喪失對其前手的追索權。見票即付的匯票無需提示承兌。匯票上未記載承兌日期的，以規定期限的最后一日為承兌日期。

5．商業匯票的保證

匯票的債務可以由保證人承擔保證責任，保證人由匯票債務人以外的他人擔當，并在匯票或者粘單上按規定事項登記。

保證人應當與被保證人對持票人承擔連帶責任。匯票到期后得不到付款的，持票人有權向保證人請求付款，保證人應當足額付款。保證人為二人以上的，保證人之間承擔連帶責任。保證人清償匯票債務后，可以行使持票人對被保證人及其前手的追索權。

6．商業匯票的付款

持票人應當按照下列期限提示付款：

（1）見票即付的匯票，自出票日起一個月內向付款人提示付款；

（2）定日付款、出票后定期付款或者見票后定期付款的匯票，自到期日起十日內向承兌人提示付款。持票人未按照規定期限提示付款的，在作出說明后，承兌人或者付款人仍應當繼續對持票人承擔付款責任。

通過委托收款銀行或者通過票據交換系統向付款人提示付款的，視同持票人提示付款。持票人獲得付款，應當在匯票上簽收，并將匯票交給付款人。持票人委托銀行收款的，受委托的銀行將代收的匯票金額轉賬收入持票人賬戶，視同簽收。

匯票金額為外幣的，按照付款日的市場匯價，以人民幣支付。匯票當事人對匯票支付的貨幣種類另有約定的，從其約定。

7．商業匯票的追索權

匯票到期被拒絕付款的，持票人可以對背書人、出票人以及匯票的其他債務人行使追索權。匯票到期日前，有下列情形之一的，持票人也可以行使追索權：（1）匯票被拒絕承兌的；（2）承兌人或者付款人死亡、逃匿的；（3）承兌人或者付款人被依法宣告破產的或者因違法被責令終止業務活動的。

持票人行使追索權時，應當提供被拒絕承兌或者被拒絕付款的有關證明。持票人提示承兌或者提示付款被拒絕的，承兌人或者付款人必須出具拒絕證明，或者出具退票理由書。未出具拒絕證明或者退票理由書的，應當承擔由此產生的民事（法律）責任。

持票人應當自收到被拒絕承兌或者被拒絕付款的有關證明之日起三日內，將被拒絕事由書面通知其前手；其前手應當自收到通知之日起三日內書面通知其再前手。持票人也可以同時向各匯票債務人發出書面通知。未按照規定期限通知的，持票人仍可以行使追索權。因延期通知給其前手或者出票人造成損失的，由沒有按照規定期限通知的匯票當事人，承擔對該損失的賠償責任，但是所賠償的金額以匯票金額為限。在規定期限內將通知按照法定地址或者約定的地址郵寄的，視為已經發出通知。持票人行使追索權，可以按規定請求被追索人支付費用。

8．商業匯票的貼現和再貼現

（1）商業匯票貼現。

必須具有真實貿易背景。企業簽發、承兌商業匯票和商業銀行承兌、貼現商業匯票，都必須依法、合規，嚴禁簽發、承兌、貼現不具有貿易背景的商業匯票。各商業銀行要進一步完善承兌授權制度和承兌授信業務管理。必要時，貼現銀行要查驗貼現申請人的增值稅發票原件。

（2）商業匯票再貼現

每筆再貼現，必須要求再貼現申請人提交與該票據相對應的增值稅發票復印件。對不具有貿易背景的商業匯票、非直接參與產品生產和經營的企業簽發的商業匯票，以及簽發后即辦理貼現、貼現后即用于再貼現的商業匯票，嚴禁辦理再貼現。再貼現主要由分行、省會（首府）城市和副省級城市中心支行集中辦理。同時，嚴格控制對商業銀行基層營業機構的再貼現，逐步提高對商業銀行法人及其票據專營窗口的再貼現比重，以支持商業銀行通過轉貼現和系統內買賣票據，改善流動性管理。

9．商業匯票政策導向

（1）積極推廣使用商業承兌匯票

現階段，要在繼續穩步發展銀行承兌匯票業務的同時，把發展商業匯票業務的重點放在商業承兌匯票的推廣使用上，并使之逐步成為主要的票據市場工具。要積極支持、鼓勵和引導一些產供銷關系穩定、資信優良的企業，通過簽發商業承兌匯票銜接產銷關系、加速資金周轉、拓寬融資渠道。

（2）商業銀行要通過穩步發展商業匯票業務，改善金融服務，增強競爭力

特別是在經濟發達、金融機構集中的中心城市，要適度集中商業匯票業務的經營管理，以防范票據風險、提高票據業務的效率和規模效益。

（三）關于電子商業匯票

1．依據

《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國票據法》、《中華人民共和國電子簽名法》、《中華人民共和國物權法》、《票據管理實施辦法》等有關法律法規。

2．依托電子商業匯票系統

以數據電文形式制作電子商業匯票，應用網絡和計算機技術，接收、存儲、發送電子商業匯票數據電文，提供與電子商業匯票貨幣給付、資金清算行為相關服務的業務處理平臺。

3．承兌

電子商業匯票分為電子銀行承兌匯票和電子商業承兌匯票。

4．電子商業匯票的出票、承兌、背書、保證、提示付款和追索等業務，必須通過電子商業匯票系統辦理。

5．電子商業匯票業務主體的類別

（1）直接接入電子商業匯票系統的金融機構（以下簡稱接入機構）；

（2）通過接入機構辦理電子商業匯票業務的金融機構（以下簡稱被代理機構，應在接入機構開立賬戶）；

（3）金融機構以外的法人及其他組織。電子商業匯票系統對不同業務主體分配不同的類別代碼。

三、商業信用的環境

（一）加快推進社會信用信息體系建設——企業外部信用環境

1．急需完善社會信用信息供給系統

我國社會信用信息供給系統缺失市場信用信息供給源，而這恰恰是商業信用健康運行的基礎設施。

國務院出臺《社會信用體系建設規劃綱要（2014-2020年）》（以下簡稱：“《規劃綱要》”）將行業信用信息共享平臺（以下簡稱：“行業平臺”列入我國社會信用信息系統。社會信用信息系統即社會信用信息供給系統，由公共信用信息平臺、金融信用信息平臺、行業平臺構成。前兩者為公共信用信息供給源，具有行政主導特征；后者為市場信用信息供給源，具有中國特色的市場特征。

公共信用信息供給源和市場信用信息供給源構成完整的信用信息供給系統，目前后者是短板，所以應盡早補足短板，開啟企業信用信息全息時代的重大舉措，對進一步完善社會信用體系建設，為商業信用改革開發四十年再出發創造良好的信用環境，具有里程碑意義。

2．快速推進行業信用信息平臺建設

公共信用信息與市場信用信息的數據并集即全息信用信息。全息信用信息供給是否健全，是社會信用體系成熟程度的重要標志之一，行業平臺的使命旨在創建我國市場信用信息供給源，對我國商業信用健康運行是必須的。目前，上海市已有三家行業協會成功完成了行業平臺建設，并已進入推廣復制階段，為加快推廣進度，需要制度資源和政策資源支持，為此三家協會同時申報了上海市2019年度政府專項資金項目，同時需要高效智力資源和行業協會企業資源的配置。

（二）急速推進企業信用管理制度建設——企業的內部信用環境

信用管理制度狀況是商業信用的企業內部環境，由于市場信用信息供給源缺失，大部分企業信用管理制度建設滯后，公共信用信息供給源沒有市場信用信息攻擊源的融合共享，解決不了企業經營過程中市場信用風險的管控，從而使商業信用風險頻發，對經濟發展產生了一定的負面影響。

企業對企業信用管理的核心內容是對企業投放商業信用的風險管控。如前所述，企業商業信用投放通常表現為應收賬款、應收票據和預付賬款等形式，統稱為企業商業信用，控制的范圍是企業商賬循環的全過程。企業商帳對應的會計科目是應收賬款、應收票據和預付賬款，與信用交易相伴而行。建立企業信用管理制度是商賬風險管理必由之路，隨著信用經濟發展，商帳信用風險是企業經營管理的重要組成部分，商帳規模、周轉速率、逾期率和壞賬率還是宏、微觀經濟運行的晴雨表。所以，強化企業信用管理制度建設勢在必行。為此，本文謹就企業信用管理制度系統架構解析如下。

1．信用管理系統

企業信用管理系統（詳見圖1）由信用政策（詳見圖2）、信用標準、信用決策、商賬管理、商賬催收等要件構成。

圖1 企業信用管理系統

圖2 信用政策

2．信用標準（規模和期限的限定）的依據

本文在前述商業信用循環的特征部分，對商業信用規模的局限性作了理論層面分析：受生產企業和商業企業所能支配的準備資本及其回流的限制。從現實的實踐層面德需要，必須把理論層面的“受生產企業和商業企業所能支配的準備資本及其回流的限制”具體化，即給出“商賬期限標準”和“年度壞賬損失標準”兩個指標，作為確定性用標準的依據。詳見表1和表2示例。

表1 年度商帳期限標準試算模型示例

表2 年度壞賬標準試算模型示例

3．信用決策

前一期所述的信用政策、信用標準是企業信用制度中相對穩定的內容，一般一年調整一次，特殊時期或特殊情況例外。信用決策是根據信用政策和信用標準，對具體某個或某類客戶授信的決定，由業務部門據以執行。信用決策一般包括信用條件、信用標準和授信額度三要件。具體如下：

（1）信用條件

A． 信用期限：客戶付款的最長時間界限（常用邊際分析法和凈現值流量法）。

B． 現金折扣：給予客戶的折扣期限和折扣率（表達的方式如“3/30，N50”。）另外，要注意到款時間的確認方式。

C． 其他條件：如分期付款、結算回扣、拖欠罰金等。也要考慮交易條件（如保理[注1]、擔保、寄售、遠期合同等）、結算方式（如現金、本票、銀行匯票、支票、匯兌、委托收款、托收承付、商業匯票、信用證等）

（2）信用標準

通常以應收帳款周轉天數（DSO）和壞帳損失率為依據。

（3）授信額度

綜合企業自身資金實力、銷售政策、生產規模和庫存量等因素和外部競爭、客戶資信狀況等因素，確定授予客戶的信用額度。確定授信額度的常用方法有“保證”和“數學模型”兩大類。

3．商賬管理

組織方面，管理職責的劃分是否清楚？部門及人員是否到位？工作流程是否恰當合理？是企業開展商賬管理需事前完成的三項基礎工作。技術方面，要確定相應的定量指標，滿足量化觀察和管理的基本要求，定量指標業界一般設置四個，即DOS、壞賬率、平均賬期和余額。

4．應收賬款的催收程序示意圖

圖3 催收程序示意圖