企業環境信息披露的影響因素綜述

王鑫 馬燕

《中華人民共和國環境保護法》的頒布、ISO14000環境管理標準的實施、產品環保標志制度的實行、綠色補貼的執行等促使企業對環境保護的管理理念越來越重視。但是企業環境污染沒有得到改善反而變得嚴重。為了促進企業治理環境污染，企業披露環境信息成為了企業環境治理的必要環節。通過分析披露的環境信息，不但企業可以分析自己的環境績效、制定環境戰略目標，政府及利益相關者還可以更好地監督企業對資源的利用以及污染治理的狀況。但是目前我國披露環境信息的企業數量不多，披露環境信息的公司在財務報告、社會責任報告、招股說明書、企業可持續發展報告披露信息，然而公司披露的內容具有選擇性，負面信息披露不足，披露環境信息的質量不高，提高企業環境信息披露質量是我國目前急需解決的問題。要提高環境信息披露質量，要弄清楚其影響因素。國內外的學者從多方面分析用實證、理論分析的研究方法研究環境信息披露的影響因素，本文將企業自身和政治與社會這兩個角度對有關環境信息影響因素的文獻進行總結和評述。

一、企業自身因素

企業自身對環境信息披露的影響也就是站在企業自愿披露環境信息的角度研究環境信息披露的影響因素。自愿性披露是企業的管理部門根據信息使用者的需求以及企業自身情況來確定環境信息披露與否和披露形式等，而企業的管理層和披露的成本效益在其中起決定性作用。因此，接下來主要從管理層特征、財務杠桿、盈利能力、企業規模等方面研究企業信息披露的影響因素。

在經濟學領域，企業的管理層負責報表編制工作，接受統治層的監督，因此管理層和股東都對環境信息披露有一定的影響。王艷美（2014）通過實證研究的方法分析了管理層薪酬、管理層持股比例、兼任董事長和總經理兩個職位和管理層年齡與環境信息披露之間的關系，結果表明管理者薪酬和環境信息披露有著較強的正相關關系；管理層持股所占的比例和環境信息披露呈現不太顯著的正向關系；管理層年齡與環境信息披露水平雖然表現為正相關，楊熠、李余曉璐、沈洪濤（2011）以實證研究的分析方法，發現隸屬于重污染行業的上市公司第一大股東的持股比例、審計部門和環保部門的設立等公司治理因素對環境信息披露的質量等都會產生顯著的影響。

企業環境信息披露勢必會增加企業的成本，企業的財務杠桿以及資金的運營效率等會影響企業的環境信息披露，王倩倩（2013）等人通過研究發現具有較高財務杠桿的企業的資金運用以及管理效率更高，更有能力去披露環境信息。同時，企業為了得到更多的銀行貸款和其他款項，愿意披露較高質量的環境信息。George（2013）以馬來西亞的市場為樣本研究分析得到資本需求或支出、盈利能力都對環境信息披露有正向影響。林曉華和唐久芳（2011）研究表明具有較強盈利能力的公司越愿意公布越多關于環境治理的信息。強群莉（2015）依據多種財務指標，研究企業環境信息披露的內部影響因素，結果表明償債能力是環境信息披露的主要影響因素，其他指標影響能力比較小。

國內外學者對企業規模對環境信息披露影響的研究結論一致，而且這方面的文獻較多。Cho Ch（2007）通過對企業規模和環境信息披露之間的關系的研究，發現規模效應能夠促進公司對環境信息的披露；Engll（2003）研究不同行業、不同規模的企業在環境信息披露上行為也得出相同的結果；向春華（2010）等研究發現規模較大的企業比規模小的企業更容易發生環境危機，而且政府和公眾也會更加關注大規模公司發布的關于環境的積極或消極信息。

完善的內部控制可確保會計信息資料的可靠性，Charles（2010）有效的內部控制會有效制約管理者的行為，保證環境信息的充分披露。侯曉靖等人（2017）內部控制可以提高環境信息披露的水平。企業所處的地理位置也會對環境信息披露造成影響，鄭飛鴻（2018）等通過對2014年-2017年滬深A股上市公司的環境信息研究發現委員會設立個數、所處區域、總股數等核心控制變量對環境信息披露指數具有正向影響。

二、政治與社會因素

政治與社會因素也就是企業環境信息披露的強制性因素，主要是政府、媒體以及社會公眾。

從宏觀上看，環境信息披露是國家管理的需要。政府通過分析企業披露的環境信息，了解企業環境保護的現狀，就可以采取相應的措施，促進國家可持續發展戰略的實施。Patten（2003）等人認為避免來自于政府的政治成本和社會壓力導致的名譽損失等，企業會披露環境相關的信息，王霞等（2013）通過實證表明外部的壓力會迫使企業去披露環境相關信息。畢茜、彭玨、左永彥（2012）等學者都通過研究發現受到法律法規的引導，不同行業的企業站在多方位的角度上對環境相關信息進行披露。盧馨與李建明（2010）研究發現《上市公司環境信息披露指引》發布后，滬市股的制造業明顯改善了環境信息披露的內容和方式，進一步說明政府的調控可以提高披露環境信息的公司的行為。Christopher（2013）雖然企業迫于政府頒布的強制性法規不得不披露環境信息，但是政府后期的獎罰制度沒有起到有效鞏固作用。張秀敏（2016）研究同樣表明政府在企業環境信息披露發展進程中起到至關重要的作用，是外部影響因素的關鍵性因素。

企業總是偏向披露正面的環境信息，媒體的聚光燈使企業的負面新聞得以曝光，企業迫于輿論的壓力就會減少環境污染的行為，采取環保措施，通過披露一定量的環境信息來安撫相關者。Rupley（2012）發現上市公司對媒體報道的負面消息比較敏感，為了向公眾表達自己已改正，會披露更多的環境信息，媒體報道企業的負面信息有利于促進企業環境信息的披露。沈洪濤、馮杰（2012）通過對重污染上市公司的研究發現媒體報道出企業的負面新聞可以促使企業加強對環境信息的披露，政府的管理力度可以更好地促進企業披露環境信息。媒體等的相關輿論可以更好起到積極促進作用。任廣乾 （2014）研究發現媒體報道可以使企業環境信息披露更加充分。

三、評述

雖然國內對環境信息披露影響因素的研究起步較晚，但是，通過研究發現國內學者對環境信息披露影響因素已經十分透徹，學者的實證研究數據來源于上市公司的污染企業。由于企業沒有公開環境數據，大多數學者還通過內容分析法評價企業的環境信息質量，導致國內尚且沒有有力的證據證明各因素與環境信息披露之間的關系。最終導致研究結果的可用性難以確定，使得深入研究更加困難。[基金項目：河南省軟科學環境管理會計在河南省的應用與推廣研究項目（項目編號 172400410658）和焦作市政府決策研究招標課題以環境管理會計體系建設為視角，加快供給側結構性改革，推動高質量發展戰略研究項目（項目編號 JZ2018ZB10）。]

（作者單位：河南理工大學財經學院）