風電開發新版圖

文 | 本刊記者 王秀強

2018年風電開發區域特征明顯：河南新增裝機第一，內蒙古蓄勢待發。進入2019年，受競價機制影響，風電行業預計將搶核準、搶開工。

追溯到十年前,彼時沒人能想到凜冽的寒風如今已是稀缺的產業資源。于2018年而言，盡管風電行業面臨上網電價、財政補貼、規模指標、風機價格波動等種種變化，風電產業還是取得了不錯的成績。棄風限電自2017年開始持續改善，發電利用小時數不斷增加，行業新增裝機規模從2017年底部回升。

根據國家能源局公布的數據，2018年新增并網風電裝機2059萬千瓦，累計并網裝機容量達到1.84億千瓦，占全部發電裝機容量的9.7%。2018年風電發電量3660億千瓦時，占全部發電量的5.2%，比2017年提高0.4個百分點。2018年全國風電平均利用小時數2095小時，同比增加147小時；全年棄風電量277億千瓦時，同比減少142億千瓦時，平均棄風率7%，同比下降5個百分點，棄風限電狀況明顯緩解。

棄風限電改善，風電資產具有高投資收益

2017年以來，電網企業及各方采取“政府引導+市場選擇”諸多非常規手段，重點解決“三北”地區棄風、棄光等問題。采取系列措施包括：通過采取壓減火電負荷、降低系統備用量、加大煤電靈活性改造、跨區現貨交易、協調東部省份消納、調峰輔助服務等方式，解決“三北”地區棄風限電問題，為新能源消納騰空間。

在能源管理部門、發用電市場、電網側等協同配合下，國內棄風電量、棄風率實現雙降。國家電網承諾2019年將堅決落實國家有關要求，最大限度促進清潔能源消納，確保棄風棄光率控制在5%以內；南方電網則承諾新能源基本全額消納。

國內棄風率分別于2012、2017年達到最高值，均為17%，如今電網側對新能源并網消納態度發生重要變化。于風電產業鏈而言，這是風電行業健康發展的重要托底政策。

圖表1：國內棄風改善2016年持續改善

圖表2：內蒙古、甘肅、新疆、吉林等省份棄風率近三年持續下降變化

分區域看，2018年，全國風電平均利用小時數較高的地區是云南（2654小時）、福建（2587小時）、上海（2489小時）和四川（2333小時）。

棄風率超過8%的地區是新疆（棄風率23%、棄風電量107億千瓦時），甘肅（棄風率19%、棄風電量54億千瓦時），內蒙古（棄風率10%、棄風電量72億千瓦時）。三省（區）棄風電量合計233億千瓦時，占全國棄風電量的84%。

按照國家能源局風電運行監測制度，甘肅、新疆（含兵團）、吉林為紅色預警區域。相比之下，三地與2017年比均有很大幅度的改善。尤其是吉林，棄風率由2017年的21%降至7%，預計2019年吉林將解除紅色預警；甘肅棄風率從33%降至19%，新疆棄風率由29%降至23%。

受益于棄風限電改善，國內風電資產投資價值不斷提高。金風科技、天順風能、華能新能源等上市公司財務報表顯示，風場毛利率在60%左右，凈利率在45%以上。但補貼拖欠是新能源行業的硬傷，在一定程度上影響企業現金流。

在風電行業高景氣度的驅動下，河南、河北等熱門地區風電“路條費”隨之水漲船高。由此同時，主要運營商加緊對風資源的布局，以至于目前風電開發的成本越來越高，難度也在加大。

風電開發區域特征明顯：河南新增裝機第一，內蒙古蓄勢待發

從裝機增長的區域分布看，2018年河南新增并網裝機全國領先，新增并網235萬千瓦，這一規模接近2017年底前河南風電累計并網裝機254萬千瓦。河南是風電開發的熱門地區，用電負荷大不棄風，低風速風機技術的開發使得中部地區風電開發的經濟價值不斷放大（5米/秒風速利用小時數可以達到2000小時以上）；加之北方地區開發指標受限，河南成為“五大四小”、設備制造、民營企業扎堆的區域。

2018年河南風電開發指標550萬千瓦，創下歷年之最。這一數字超過國家能源局“十三五”指導意見250萬千瓦；河南發改委要求列入開發計劃內的項目年內必須核準，核準后加緊開工建設。同時，河南發改委考核本地風電企業開工率，每季度通報開工情況；清理整頓未開工建設項目，要求已核準未開工項目加快開工，到期項目作廢重新分配。受此影響本地風電開發的節奏提速，2018年新增裝機領先全國。

圖表3：河南2018年新增風電開發指標及數量創歷年之最

圖表4：2018年各省新增風電裝機分布，河南領先

位列河南之后的是河北、江蘇、內蒙古，新增裝機分別為210萬千瓦、209萬千瓦、199萬千瓦；甘肅因是紅色預警區域，2018年無新增并網風電項目。

風電開發最具潛力的是內蒙古等北方地區。2018年內蒙古解除紅色預警，可謂久旱逢甘霖，原核準的項目在補齊開工手續后多數開工建設并網。此前因紅色預警暫定的項目也開工建設，此外特高壓配套工程、風電供暖試點項目、市場化交易項目是內蒙古新增風電主要來源。

內蒙古自2016年以來連續三年沒有新增風電指標。未來兩年新增風電項目主要來自特高壓配套項目和市場化項目。包括錫盟特高壓外送風電700萬千瓦、鄂爾多斯上海廟至山東直流特高壓配套風電380萬千瓦、烏蘭察布風電基地一期建設規模600萬千瓦，這些項目預計將在未來兩年集中并網。

隨著內蒙古等地區棄風率下降，風電開發的主戰場將繼續向內蒙古等三北區域回歸。烏蘭察布600萬千瓦風電項目的核準正是風電開發向北方轉移的開始。烏蘭察布600萬千瓦風電項目由國家電投內蒙古公司所屬的察哈爾新能源有限公司投資建設，場址位于烏蘭察布市四子王旗境內，總投資425.44億元，規劃面積3800平方公里。項目預期送出通道跨越蒙冀，送電至京津冀地區。

綜合各地資源狀況、工程造價，以及競價、平價上網等政策驅動，預計風電開發向三北地區轉移是確定性的趨勢。我們預計2018-2020年過渡期，2021年之后風電的主戰區仍是三北地區。