XX企業海外投資建廠策略、規劃、風險控制、成本分析及財務模型測算

蘆筠

摘 要：本文將討論中美貿易戰對峙給制造業企業帶來的困擾和沖擊，企業中長期的解決方案，主要闡述了在海外建廠面臨的機遇和挑戰，分步驟實施的項目進度以及給企業帶來的收益。

關鍵詞：中美貿易戰；海外建廠投資策略；海外建廠成本；海外建廠風險和控制措施

1 中國宏觀經濟形勢

中國經歷了40年的改革開放，已經一躍成為世界第二大經濟體。2017年，中國的GDP為12.2萬億美元，僅次于美國的GDP19.4萬億美元。中國經濟總量占世界經濟的比重由1978年的1.8%上升到2017年的16%，僅次于美國。從經濟增速來看，1978—2017年，中國GDP的年均名義增速高達14.5%，去除年均4.8%通脹率，年均實際增速仍高達9.3%。這在人類歷史上是罕見的。

從經濟結構來看，中國工業化進程加快，中國大力發展高端制造業。在最新出臺的“2025中國制造”中制定了10年行動綱領，通過三步把中國打造成制造強國。第一步，到2025年邁入制造強國行列；第二步，到2035年中國制造業整體達到世界制造強國陣營中等水平；第三步，到新中國成立一百年時，綜合實力進入世界制造強國前列。受工業4.0的激發，2025的中國制造將包含數字化智能制造。

中國經濟高速發展，有很大一部分是來自中國對外貿易的增長。1978年，中國進出口貿易額為355億元人民幣。2017年，根據海關總署的統計，中國外貿進出口總值已經達到27.79萬億元人民幣，是1978年的783倍。其中，進口額由1978年的187.4億元人民幣上升至2017年的15.33萬億元人民幣。出口額由1978年的167.6億元人民幣上升至2017年的12.46萬億元人民幣。相關數據統計顯示，2011—2016年，中國進出口貨物和服務總額占全球的份額由8.4%上升至9.7%。2018年4月世界貿易組織發布的年度全球貿易報告顯示，中國商品貿易出口繼續位居世界第一位，占全球份額的12.8%，而中國商品貿易進口僅次于美國，位居全球第二位。

2 中美貿易戰

自2016年美國總統換屆，特朗普上臺以后，針對中美貿易和知識產權所謂“存在的問題”發表了一系列的言論和行動[1]。

每年，中國向美國出口約5000億美元的產品，進口約1300億美元，導致中國的年度貿易順差，美國的年度貿易逆差為3700億美元。美國是中國最大的市場，兩國之間的貿易總額是世界上最大的貿易關系。中國不僅是美國最大消費品的貿易伙伴，同時中國現在是全球供應鏈中的一個重要環節。一些中國最大的出口商包括跨國公司從中國的經營中進口產品。由于美國經濟的強勁，中國對美國的出口在2017年增長了9.3%，在2018年增長了8.8%。

除了貿易問題，美國貿易代表估計，中國公司的知識產權盜竊，以及政府行為、政策和做法，包括那些迫使美國公司將其技術和知識產權轉讓給中國企業的行為、政策和做法，使美國每年損失約在2000億美元至6000億美元之間。美國擔心這促進了中國在先進技術領域實現經濟主導地位的目標，正如“2025中國制造”倡議所概述的。

特朗普政府認為，美國在過去三十年里一直處于貿易戰中——這場戰爭已經失敗——征收關稅是為了平衡中美關系，而不是引起中美之間的貿易戰。通過關稅的威脅，特朗普政府試圖減少貿易赤字，同時迫使北京解決知識產權問題。美國經濟強勁，失業率創歷史新低，第二季度GDP增長4.2%，為特朗普政府提供了一些談判空間。

2018年3月22日，美國將采取多項措施[2]、[3]，保護美國的技術和知識產權免受中國歧視和繁重的貿易做法的影響。5月29日，特朗普政府宣布，美國貿易代表委員會將在6月15日之前宣布，對價值500億美元的中國進口產品征收25%的額外關稅，這些進口產品包含具有工業意義的技術，包括與中國“中國制造”2025年工業政策有關的技術。此后，在2018年7月6日和2018年8月23日，美國宣布分別對價值340億美元和160億美元的中國進口商品征收25%進口關稅。9月17日，特朗普政府宣布，新增2000億美元的10%關稅將于9月24日生效。新的關稅從2019年1月1日升至25%。在2018年12月1日G20峰會上，中美首腦決定停止進一步新增加關稅。

3 關稅對成本影響及中長期改善方案

本文將對XX企業由于關稅對成本的影響所引出的中長期改善措施做出闡述。XX企業是一家在華成立20余年的美商獨資企業。銷售額逐年穩步增長。2018年全年銷售額達8億人民幣。全年銷售額中超過60%的產品出口美國。三輪關稅之后，高達3.6億人民幣出口產品涉及到關稅增加。占出口美國產品的67%，占年總銷售額的45%。

面對成本上升的壓力，XX企業積極與客戶和供應商尋求解決方案，從內外部挖掘降本措施。通過精益化生產，減少浪費，供應商議價等舉措，短時間內部分消除了成本上漲的壓力，緩解了客戶對漲價的焦慮。由于中美貿易戰未來走勢還不明朗。同時，要在國際貿易中保持競爭力，需要企業能靈活地面對世界局勢。這包括企業在全球多點布局。在多個地區有研發或生產制造的能力。這促使了就XX企業而言，必須走出國門，改變中國為單一制造基地的局面。最終，經過多輪地區比較，XX企業選擇在墨西哥建立屬于XX企業的分公司。

4 公司及項目的五力模型競爭分析

五力分析模型是邁克爾·波特（Michael Porter）于上世紀80年代初提出，對企業戰略制定產生全球性的深遠影響。用于競爭戰略的分析，可以有效地分析客戶的競爭環境。五力分別是： 供應商的議價能力、購買者的議價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業內競爭者現在的競爭能力。五種力量的不同組合變化，最終影響行業利潤潛力變化。

5 供應商議價能力

XX企業在墨西哥設廠主要面臨如下三類供應商：

場地提供方；

設備工裝夾具提供商；

零部件供應商。

6 場地提供方的影響

從投資環境來看，新萊昂州的蒙特雷和科阿韋拉州的薩爾蒂約都是理想的選擇。最終，經過政策支持、配套設施、勞動力等各方面綜合評估，決定將工廠設立在新萊昂州蒙特雷機場方圓30公里以內的成熟工業園內。與國內工業園相比，墨西哥的工業園設施在國際標準化方面做得非常出色，因此，在同一區域內，廠房租金都非常透明，以蒙特雷機場周圍30公里為例，月租金基本都在4.3美元/平方米左右。由于新萊昂州的蒙特雷和科阿韋拉州的薩爾蒂約工業園區有多個場地可供選擇，因此XX企業有較強的議價能力，反之，場地供應商議價能力較弱。

7 設備工裝夾具提供商

蒙特雷地區有著非常成熟的設備配套體系，汽車、電子、家電等都有合適的供應商。無論是標準化設備，還是定制化工裝夾具，都能以較為合理的價格獲得，并且有專門從事于設備轉運、設備租賃以及安裝服務的公司，為工廠的前期搭建提供必要的支持。因此XX企業可選擇余地較多，設備工裝夾具提供商的議價能力不強。

8 零部件供應商

近年來，蒙特雷地區加大了大型企業的引資力度，先后有戴姆勒、起亞、惠而浦、西門子、LG、凱利、英格索蘭等行業巨頭入駐，極大地帶動了各行業零部件的發展，逐漸形成了完整的產業鏈。然而，通過進一步深入考察發現，各零部件供應商之間競爭非常不充分，可選擇的優良供應商并不富余，零部件成本普遍比中國制造高出10%以上。若非形成規模效應，對供應商的議價往往處于不利的局面，這也造成了非常多的大企業內部不得不進行產業鏈的垂直整合。例如XX電機企業自制轉子沖片、XX空調企業自制熱交換器等等。這種境況，可能仍需要五年左右時間得以逐漸改善。在現階段，當地零部件供應商議價能力較強，XX企業將采取從中國進口零部件的方式以便應對。

9 購買者的議價能力

XX公司在墨西哥設立的工廠，初期主要從事電機的生產制作，全部面向北美客戶的輕奢應用。在北美地區，暫時還沒有其他專業的廠家進駐，在關稅存在的大背景下，對客戶會保持較強的吸引力，提高產品附加值。在未來的兩至三年中，北美客戶暫時不會選擇其他供應商。客戶的議價能力較弱。

10 潛在進入者的能力

自中美貿易開戰以來，中國企業在墨西哥的投資熱度再次被點燃，不僅政府層面提供更多實質性的支持，各民間企業也為在墨西哥建廠提供了全方位的服務支持。例如以Shelter模式為代表，使得在墨西哥建廠得以在3-6月內完成生產運作。因此，使得中資企業可以更快的進入墨西哥這一投資熱土。而從技術層面看，處于同行業中的制造業巨頭，如果意欲進入這一細分領域，則并不存在不可逾越的技術壁壘。但由于擁有70年美國品牌歷史的XX企業，和北美客戶已形成了長期戰略合作關系。故雖然進入者技術方面沒有障礙，但從綜合實力考量，進入者要超越XX企業在短期存在難度。

11 替代品的替代能力

XX公司的產品均為和客戶合作開發的定制化產品，安裝、性能都必須和客戶端系統相匹配，部分安裝尺寸精確至μ級，性能的微小差異可能導致系統無法運轉，甚至嚴重情況下，會發生致命的安全問題。因此，產品本身并不具備可替代性，除非由客戶端發起的工程變更。

12 產業中的競爭者

當前，在這一細分市場，國內以及墨西哥還未有其它上規模的專業廠家涉足。然而，相似產品較多，并且，隨著傳統產品的利潤越來越薄，在關稅的背景下，必然會逐漸引起其它行業內廠家的關注和興趣，進而逐漸成為強有力的競爭者。因此，不僅需要為客戶提供富有競爭力的價格，更需要和客戶建立起戰略合作伙伴關系。和客戶一起，加快產品迭代，從可靠性等各方面保持技術領先。短期內，產業中競爭者影響不強。

13 項目的SWOT 分析

14 建廠的分步實施

XX公司在墨西哥建立分廠的目的，首先是基于走出去、擴大產能的需要，其次是為了規避中美貿易摩擦帶來的關稅問題和風險。從分廠的模式來說，有如下兩種可以選擇：（1）正式的、有自營進出口權的經營實體。優點在于公司可以對公司業務進行全掌控，尤其是核心的人事和財務。然而對于一個外來者來說，如果對于墨西哥當地的法律法規掌握不透徹，可能遭遇一些管理風險，例如工會的要求等等。（2）非正式的實體，寄托于各類Shelter服務公司下。優點在于可以短時間內快速進入生產運營，人事、財務等與運營弱相關的業務可以全權委托給Shelter公司，而專注于客戶訂單和生產運營。待一切走上正軌后，可以再擇機從Shelter分離出來，成立自己的經營實體。這是大多數中小企業進入墨西哥后在初始階段的做法。而這一模式下，比較明顯的缺點是除了需要支付Shelter公司不菲的服務費，并且，往往Shelter下會掛靠若干個公司，如果其中一家公司遇到不可預見的問題，例如合規問題，則可能會影響到Shelter旗下的所有公司。

XX公司在綜合考慮內外部因素，以及滿足客戶需求的情況下，決定采取第二種模式，以較快的速度占有市場，與XX Shelter簽訂了X年的服務期限，待時機成熟，再成立自己的獨立實體。

從業務層面，XX公司提出三步走方略，整個三階段周期設定為12個月周期，具體形勢如下：

第一階段，成立新公司，控制適當的投資，以SKD即組件形式，從中國進口組件，在墨西哥工廠完成裝配，同時，在這個時候即開始供應商本地化工作，為后續階段工作打下基礎。

第二階段，增加產線和人員，以CKD即散件形式，從中國進口散件，在墨西哥工廠生產組件同時完成最終的整機裝配和測試。

第三階段，零部件進一步本地化，從北美地區直接采購零件，以達到USMCA（美國，墨西哥，加拿大新貿易協定）框架下的原產地要求，完全豁免關稅。

15 項目選址，團隊配置及運營

如前文所述，根據運營需要XX公司最終決定將工廠設立在新萊昂州蒙特雷機場附近，為了加快項目進程，廠房分為一期和二期進行，一期項目廠房為1000平方米，主要用于短平快的電機項目，二期將引入重設備的熱交換器項目，廠房面積約5200平方米。

其中一期廠房，前身為保稅區倉庫，園區環境及安保非常完善，離蒙特雷機場25公里，靠近高速公路，交通便利，同時，離居民區較近，易于招募人員。

二期廠房，位于某成熟工業園區，園區內主要為日韓大規模制造型企業，此為獨棟廠房，設施達到國際標準廠房規格，并且，廠房北面仍有約8000平方空閑土地，可以根據業務發展需要隨時按照公司要求開建新廠房。離蒙特雷機場約五公里，地理位置優越。

此次是XX公司第一次主動走出去進行海外投資擴建，為了確保成功落地，在團隊配置方面，采取了由中國總部直接領導，中美墨三方協同配合。產品設計、項目管理兩個核心仍歸口到中國總部，同步的加快培養本地運營團隊，包括工廠經理、質量、采購、以及設備維護人員，在中國總部受訓合格后回到墨西哥接手日常運營。另外，中國總部和美國總部分別提供客服和財務支持。如此，整個機構非常精練而強干，具體架構如下：

16 項目成本設計思路

該項目將主要分成兩大業務板塊的轉移。一塊為電機類產品轉移。特點是前期投入小，生產線搭建快。另一塊為熱交換器產品轉移。特點是重資產投入，設備多，調試慢。XX企業擬分兩步走，第一階段先投資電機類產品，待電機類穩定后，再進行第二階段的熱交換器產品轉移。

對第一階段轉移電機類產品而言，再細分到三步走。第一步涉及到成立新公司，同時只投資總裝線和最終測試設備。第二步投資分裝線和擴大人員招聘。同時轉子線的裝配在墨西哥完成。第三步提升零部件本地化。具體投資如下，該項目三階段完成后，投資回收期為45個月，內部收益率25%。

17 項目風險點及控制措施

該項目的主要風險點有以下三點：

（1）供應商競爭不充分

由于中國在過去的四十年改革開放中，逐步成為了低制造成本，綜合制造實力強的國家。使得中國成為全球為數不多可以提供整條供應鏈解決方案的國家。由于中國的產品價格，質量和性能比高，使得其他國家制造業供應鏈低于中國水平。就拿墨西哥為例，經過多輪考察，對于電機的主要零部件，例如齒輪，機殼，沖片等沒有太多的可選擇的余地。供應商寥寥無幾。導致原材料本地化成本高，質量控制風險高。

（2）生產過程控制薄弱，易出現質量問題

由于這是XX企業第一次在海外建廠，沒有在海外生產制造的經驗。對跨國界的人員管理，存在著語言不通，溝通不暢，和意識形態不同的問題。這會導致在生產過程中，出現偏差，造成質量問題。

對于以上兩點，XX企業采取的控制措施是，保留中國境內的供應商，充分對墨西哥的供應商進行論證，逐步切換成墨西哥的本土供應商。同時，在與墨西哥供應商談判之時，在授予新業務之前，盡量鎖定未來若干年的價格，植入降價理念。對于生產上可能出現的質量問題，XX企業采取的過程控制是1）將生產線在國內調試完畢，試運行生產穩定之后再將整條線搬到墨西哥。2）將墨西哥員工送到中國進行培訓，讓其在生產線上實際工作數月。3）保留中國目前的生產線，若墨西哥的產品質量不穩定，原則上可以中國墨西哥并線生產。還由中國提供產品給最終客戶。4）無論是墨西哥供應商提供的零部件還是在墨西哥工廠生產的總成，論證階段均發到中國總部進行二次測試和論證。

（3）對海外宏觀環境不熟悉

由于XX企業是第一次在海外建廠，招商引資所見所聞都是成功的案例。當地工業園區不會分享失敗案例，各種限制條款分享的也較少。XX企業可能存在一旦公司成立，才發現有很多法律法規的限制或不可控因素，從而影響墨西哥分公司的運營。對于這一點，XX企業采取的控制措施是1）和當地咨詢公司，律師事務所建立長期關系，在建廠前，充分識別，分析可能存在的風險點，尋求相關對策。同時，使用Shelter 模式。2）和已經在墨西哥建廠的企業進行溝通，案例分析，學習他們的經驗教訓。3）有些崗位在第一時間就雇傭墨西哥本地人，比如會計，人事，SQE（供應商質量工程師），采購等等。某些崗位及時雇傭本地人，可以增進溝通，提高效率，少走彎路。

18 項目后期提升和改進措施

該項目后期需要優化提升以及改進措施分別是：

（1）提升人員管理

目前的計劃是XX企業指派中國的項目經理常駐墨西哥管理墨西哥建廠和運營的情況。雖然有些職位如上所述會選擇墨西哥當地人，但其他一些經理級別的崗位還會由中國團隊經常出差實地管理。這只是一個短期計劃。為了更高效地運營墨西哥分公司。XX企業必須規劃員工本地化的策略。我們發現，在XX企業選擇的工業園區，已經有數家跨國企業或中國知名的民營企業運作多年，包括LG，DENSO。我們在訪問這些企業的時候發現，這些日韓企業，都已經實現了員工本地化，同時現場管理嚴謹，生產效率高。管理水平遠遠高于墨西哥本土企業。這值得XX企業學習，將墨西哥分公司打造成和中國XX企業有同樣管理理念的高效率企業。

（2）負責提升信息化

雖然墨西哥分公司距離中國萬里之外，但要更好地高效管理光靠人員是不夠的。信息化管理變得尤為重要。XX企業計劃在中長期提升信息化管理體系，將墨西哥每天每小時的運營數據時時回拋給中國總部。這些數據不僅是包括財務（事后）數據，更包括來料，訂單，生產運營，質量追蹤等一系列數據。確保中國總部管理人員坐在辦公室里或家中就是知道墨西哥分公司的即時信息，對產生的問題快速應對。

19 總結

在競爭日益激烈的全球化經濟的浪潮下，面對日新月異的變化，企業要保持高度的靈活性和快速的應變能力。這要求企業能適應不斷變換的宏觀經濟政策，全球貿易走勢。同時，最大化地滿足客戶的需求，提升自身的核心競爭力。XX企業在這次中美貿易戰中，表面上來看是遭受到成本上漲的壓力，實際上為XX企業走出國門創造了機會。使得XX企業可以更加地貼近客戶，提供更快捷，更便利的服務，為進一步打開北美市場奠定了基礎。

參考文獻：

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