基于因子分析的銀行績效評價

摘 要：從安全性、盈利性和成長性角度出發，構建了由10項指標組成的績效評價體系，并以26家A股上市銀行為例，通過因子分析方法對各家商業銀行的發展水平進行實證分析，得到了盈利、穩定、風險、成長四個公共因子以及各家銀行的績效評估結果，并據以分析不同種類銀行在自身發展過程中存在的優勢和劣勢，為全面提高銀行經營效率提出合理性建議。

關鍵詞：上市銀行；績效評價；因子分析

一、前言

銀行業作為金融領域的重要組成部分，其經營績效水平深刻影響著金融市場的健康發展與運作，因此受到了全民廣泛的關注。近年來隨著利率市場化的加快以及金融創新的不斷推進，銀行業之間競爭愈發濃烈，這也意味著商業銀行在市場上的發展要求越來越高。在此背景下，各家銀行要想在激烈的競爭洪流中站穩腳跟不被淘汰，就應充分認識到自身的發展水平和競爭優勢，明確發展方向，以積極態度應對瞬息萬變的市場訴求。因此研究銀行的經營績效尤為重要。本文選用26家上市商業銀行為研究對象，其中國有銀行5家，股份制銀行8家，城市銀行8家，農村銀行5家。通過因子分析對各家銀行的績效進行評估排序，總結不同性質銀行在發展中的優勢和劣勢，為提高銀行的資本質量和經營效率提出合理性的建議，以提升銀行業整體的競爭水平，實現銀行業的進步。

二、評價指標體系構建

1.指標選取

為了全面客觀地衡量商業銀行的績效水平，本文在前人研究的基礎上，從安全性、盈利性和成長性三個角度出發，選取了共計10個指標進行研究。其中從安全性角度我們選取了不良貸款率X1、資本充足率X2、杠桿率X3和撥備覆蓋率X4四項指標，盈利性角度我們選取了營業利潤率X5、成本收入比X6以及加權平均凈資產收益率X7三項指標，從成長性出發，我們選取了資產增長率X8、總利潤增長率X9和可持續增長率X10進行研究，由此構成了銀行績效的評價指標體系。

本文10項指標的數據主要來源于國泰安財數據庫以及各家上市銀行發布的2017年年度報告，并通過科學的計算和整理合并得到，數據真實可靠。

2.描述性統計

首先對得到的對26家上市銀行的10項指標數據進行描述性的分析。從整體上來看，26家上市商業銀行的不良貸款率均值在1.54%，遠低于警戒線10%。其中，寧波銀行的不良貸款率最低為0.82%，江陰銀行的不良貸款率最高為2.39%。杠桿率均值在6.27%，并且所有銀行的杠桿率都超過4%，符合銀監會的要求。在資產收益方面，寧波銀行的業績最為出色，加權平均凈資產收益率達到13.5%，江陰銀行表現最差為3.78%，26家銀行的平均收益率為9.06%。而在利潤增長方面，常熟銀行的增長速度最快為46.2%，江陰銀行的利潤增長最慢且為負值。綜上可以看出，各家上市商業銀行之間還存在著一定的差距。

3.指標標準化處理

由10項指標構成的銀行績效評價指標體系中，不良貸款率和成本收入比這兩項是成本型指標，其余指標均為效益型指標。由于指標性質的不統一，我們需要進行標準化處理以消除不同性質的指標對模型的影響。

首先構建矩陣，用Xi表示第i個評價對象，用X表示第j評價指標，用Xij表示第i個評價指標的第j個指標值，由此得到初始矩陣X。

本文采用的處理方法為0-1標準化，0-1標準化處理的公式為：

效益型指標：

成本型指標：

其中， 是第j列指標中的最大值， 是第j列指標中的最小值。處理后的數據均分布于0-1之間。

三、因子分析

1.可行性檢驗

首先需要對指標體系進行KMO and Bartlett檢驗來判斷該指標體系是否適合構建因子分析模型，一般來說，KMO檢驗值大于0.5，同時Battlet球檢驗概率值小于0.05，表明適宜采用因子分析法。運用SPSS19.0我們得到了KMO and Bartlett檢驗結果KMO=0.576>0.5，且差異性顯著檢驗值為0<0.05，表明拒絕原假設相關系數矩陣為單位陣，說明變量之間存在相關關系，即該指標體系適合做因子分析。

2.公因子提取

本文采用方差最大正交旋轉因子進行公因子提取。一般來說，當公因子的特征值大于1且累計貢獻率達到80%以上就能反映研究對象的大部分信息，根據SPSS19.0我們得到4個公因子的累計貢獻率達到了84.114%，說明這4個公因子能夠很好地解釋原來10個指標84.144%的信息。并且4個公因子的初始特征值分別為3.826、1.847、1.595、1.143，經過旋轉之后得到新的特征值分別為2.182、2.16、2.131、1.938。因此，選用這四個公因子就能充分地反映上市銀行的經營績效水平。

3.因子載荷的旋轉及命名

為了更好地解釋公因子的經濟含義，我們使用主成分分析法根據方差最大化的原則對樣本數據進行因子載荷的旋轉，得到了旋轉后的因子載荷矩陣表。

由上表可以看出，總共有四個主成分。其中，成分1在營業利潤率和成本收入比上有較大載荷，反映的是銀行的盈利能力，因此將其稱作盈利因子；成分2主要在資本充足率和杠桿率上占比較大，反映的是銀行的穩定情況，因此將其稱作穩定因子；成分3主要集中在不良貸款率和撥備覆蓋率有較大載荷，反映的是銀行的風險狀況，因此將其稱作風險因子；成分4主要集中在資產增長率和總利潤增長率上，反映的是銀行的成長能力，因此將其稱作成長因子。

4.因子得分

把盈利因子、穩定因子、風險因子和成長因子的得分用F1、F2、F3和F4來表示，由特征值和旋轉成分矩陣通過計算可以得到各個因子的得分：

F1=0.1ZX1+0.2ZX2-0.12ZX3-0.02ZX4+0.6ZX5+0.57ZX6+0.39ZX7-

0.11ZX8+0.06ZX9+0.31ZX10

F2=-0.03ZX1-0.59ZX2-0.53ZX3-0.08ZX4+0.12ZX5-0.1ZX6-0.34ZX7 -0.05ZX8-0.04ZX9-0.47ZX10

F3=0.62ZX1+0.09ZX2-0.29ZX3+0.63ZX4+0.14ZX5-0.07ZX6+0.28ZX7 +0.1ZX8+0.1ZX9+0.07ZX10

F4=0.06ZX1+0.10ZX2-0.14ZX3+0.15ZX4+0.02ZX5-0.11ZX6+0.26ZX7 +0.62ZX8+0.63ZX9+0.28ZX10

在得到各個因子的表達式的基礎上，根據各主因子方差貢獻率所占比重為權重計算得到綜合得分F：

F=0.26F1+0.26F2+0.25F3+0.23F4

最終由SPSS19.0得到的26家上市銀行的績效評價結果：

從盈利因子得分來看，盈利能力最強的是成都銀行、上海銀行和貴陽銀行，盈利能力最弱的是吳江銀行、江陰銀行和張家港行。其中成都銀行的盈利因子得分為1.5，張家港行的盈利因子得分為0.15。從整體上來說銀行的盈利能力：城市銀行>國有銀行>股份制銀行>農村銀行；從穩定因子得分來看，較高的是農村銀行和國有銀行，評估均值分別為0.56和0.51，而城市銀行和股份銀行的穩定因子得分較低，評估均值只有-0.007和-0.09。其中江陰銀行的穩定性最好，貴陽銀行的穩定性最差。從整體上來說銀行的穩定性：農村銀行>國有銀行>城市銀行>股份制銀行；從風險因子的得分來看，寧波銀行、南京銀行和貴陽銀行的得分最高，意味著其抗風險能力也越強。從整體上來說銀行經營的抗風險性：城市銀行>國有銀行>股份制銀行>農村銀行；從成長因子得分來看，可以看到較高得分的是城市銀行和農村銀行，從整體上來說銀行的成長能力：城市銀行>農村銀行>國有銀行>股份制銀行。

從因子分析的綜合得分來看，排名前三的分別是成都銀行，寧波銀行和南京銀行，它們都是城市銀行。排名最后的是平安銀行和中信銀行，它們都是股份制銀行。通過計算我們分別得到城市銀行的績效均值為0.75，國有銀行的績效均值為0.63，農村銀行的績效均值為0.5，股份制銀行的績效均值在0.45，因此，從整體上來說，銀行的發展水平：城市銀行>國有銀行>農村銀行>股份制銀行。其中在股份制銀行中，招商銀行的績效評估值在0.76，排名第5，中信銀行的績效評估值0.27，排名最后。可以看出不同銀行之間的績效水平差距顯然。

四、對上市商業銀行的建議

1.強化風險管理，提升信用水平

商業銀行的風險控制對銀行的經營發展尤為重要，特別是客戶的信用水平會直接影響到銀行的資產質量，因此各部門應加強風險防范意識，建立科學的信用風險管理體系，同時提高客戶信用水平。特別是農村銀行，其信貸主體大多是農民，而農民受教育水平有限，素質偏低，影響貸款質量，因此加強對農民的金融教育，增強農民的信用水平，對降低不良貸款率，提高銀行績效有很大的幫助。

2.提高創新能力，擴大成長空間

隨著利率市場化的不斷推進，傳統的銀行業務不足以與其他競爭對手拉開差距，因此需要積極開拓新的業務市場，為銀行業注入新鮮血液。加強中間業務的創新，刺激新型金融產品的出現，同時增加科技投入，加快網上銀行等電子化的進程，會增加銀行的競爭優勢，擴大其成長空間，促進整個銀行業的繁榮發展。

3.注重人才培養，優化內部管理

銀行內部應加強對員工專業技能的培養，定期開展員工業務能力培訓，提高員工素質水平，以積極良好的態度服務廣大客戶群體，提高銀行的競爭能力。同時應積極引進高端人才，組建專業團隊，全面提升人力資源質量，各部門之間優化人員配置，資產戰略與整體戰略雙管齊下，建立健全的規章制度和完善的操作規程，加強內部控制和動態監督，以提高各部門的運作效率和經濟效益。

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作者簡介：沈韻蘭（1998- ），女，漢族，安徽合肥人，安徽財經大學金融學院，2016級本科生，金融學專業