電子商務環境下中小企業營運資金研究

吳有正

摘要：營運資金是企業賴以生成的“血液”，其效益及流動性與企業的銷售及盈利能力息息相關，以往營運資金研究一般都是基于傳統商務環境下的。文章以電子商務環境對中小企業營運資金的收支、周轉及管理模式的影響為理論基礎，優化電子商務環境對中小企業營運資金影響的對策。文章共分三個部分，第一部分闡述營運資金的概念、背景及研究的意義；第二部分分析電子商務對中小企業營運資金管理的影響為理論基礎；第三部分重點分析如何優化電子商務對企業營運資金管理影響的對策。

關鍵詞：電子商務；營運資金；影響；對策

營運資金也叫營運資本。廣義的營運資金為企業總營運資本，是指企業為生產經營而投放的所有流動資產，包括庫存資金、應收賬款、有價證券、存貨等。狹義的營運資金為企業某個靜態時點的流動資產減流動負債。

營運資金管理是企業管理之核心，其效益及流動性與企業的銷售及盈利能力息息相關。查爾斯·馬克斯維爾與萊瑞·吉特曼對美國1000家大型企業財務經理的調查表明，財務經理1/3的時間都花在了營運資金的管理上。然而，隨著電子商務的飛速發展，迫使企業管理不斷的變革，也強有力地推動了經濟的騰飛，同時對傳統商務模式下中小企業的營運資金政策更是產生了極大的沖擊。因此，加強營運資金管理顯得更加重要。企業應結合自身情況及發展、資金預測等來確定合適的營運資金結構及持有量，合理使用及籌措營運資金，這也是企業管理最重要的內容之一。

一、電子商務環境下中小企業營運資金研究的意義

許多成功企業的經驗告訴我們：“管理出效益”。營運資金是企業賴以生成的“血液”，在當前電子商務迅速發展階段，有效管理將有助于加速資金的周轉，提高企業效益。

對電子商務環境下中小企業營運資金研究有助于提高企業的綜合管理水平。電子商務環境下企業營運資金的各項指標不能再用傳統行業的指標值進行衡量，目前中國電子商務企業還沒有形成一套完整有效的，基于電子商務環境下的企業營運資金管理體系。通過不斷的研究及探討，希望能引起更多的企業管理者更加重視營運資金的管理。

二、電子商務對企業營運資金管理的影響

（一）電子商務對企業營運資金收支管理的影響

在電子商務環境下，在線交易使得企業的營運資金由靜態管理轉為動態管理模式，因在線交易打破了時間和空間限制，管理者可以在任何時間、任何地點對每一筆經濟業務實時、動態地管理，使得企業財務經理及相關管理人員能夠實時了解企業經營及營運資金狀況，才能及時、迅速對企業營運資金的籌集、運用做出準確地決策，從而使企業的資金風險降到最低。

隨著電子商務的廣泛應用，企業財務人員對資金的在線管理效率得到有效提高。但是，對于電子商務環境下的企業，在線交易的收付款離不開第三方支付，特別是第三方擔保交易模式，其雖然解決了交易雙方“收款不發貨，發貨不付款”的兩難問題，但也增加了企業在途資金的管理難度，如：貨損、退換貨等情況，都會給收款造成不確定性，且第三方支付收支往來單據，財務很難及時發現被退款等問題，從而造成了一系列的管理問題及資金風險。同時，第三方支付冗余資金被第三方無償占用，這將會使企業承擔一定的機會成本。

（二）電子商務對企業營運資金周轉的影響

營運資金周轉快慢直接影響企業的盈利能力，同時也影響到企業的財務風險，甚至會威脅到企業的生存。因此，提高營運資金的周轉，是企業管理的重中之重。從營運資金流轉分析，要提高營運資金額周轉速度就需要從企業的貨幣資金、存貨資金、應收資金、應付資金四方面的資金周轉著手。首先，貨幣資金的影響，營運資金在周轉過程中，貨幣資金流動性最高，同時其收益性也最低，一般情況下只能獲得銀行的利息收益。對于電子商務企業，著重管理好第三方支付的在途資金，促使其加快周轉；其次，存貨周轉的影響。存貨是為最終銷售或提供勞務而準備，但存貨量過大會沉甸公司的營運資金，過小又會影響銷售。特別是電子商務環境下的企業，銷售的不確定性給企業備貨帶來不小的挑戰，從而也直接影響營運資金的周轉；再次，應收賬款的影響，通常情況下，傳統行業應收賬款比較大，而電子商務環境下，企業充分可以利用在線交易，應收賬款占用營運資金較小；然后，適當的提高應付賬款，可以給企業帶來負債資金，從而提高企業營運資金效益。但往往電子商務環環境下的中小企業很難爭取到賬期，甚至需要預付的情況也不在少見。

（三）電子商務對企業營運資金管理模式的影響

隨著電子商務的發展，傳統的營運資金的管理模式、方法也逐漸被集中式管理、協同化管理、外部化管理、動態與在線管理所取代。集中式管理因電子商務的發展拉近了企業與企業、集團與下屬間的距離，從而能夠快速的調動資源、解決相關問題，同時，也能更好地統一記賬方法及財務數合并，統一資金調配，提高資金的使用效率，從而降低企業的資金成本、信息成本、人力及物力成本；協同化管理可使企業營運資金管理不再是財務管理活動，而是由財務與業務協同處理，這將大大提高企業營運資金在各環節的調配能力，從而實現營運資金效益最大化；動態與在線管理使得企業的營運資金由靜態管理轉為動態管理模式，管理者不再受時間、空間的限制，對每筆經濟業務實現實時動態管理；管理人員不再依賴傳統的管理工具，大部分的工作都可以依靠計算機來完成。財務經理及管理決策層可以實時、動態的了解企業的營運資金狀況，并及時針對存在的問題進行快速的處理。

三、優化電子商務對企業營運資金管理影響的對策

（一）優化電子商務對企業營運資金收支管理影響的對策

電子商務環境下第三方支付平的資金管理則顯的優為突出，目前最主要的問題就是在途資金收款的不確定性、信息不對稱，給財務管理資金帶來了很大的難度，結合以上的分析，我認為企業應當從以下幾方面進行應對。首先，加強在途資金的管理。安排專職的財務人員對在途資金進行管理，跟蹤，并及時處理在線異常訂單、問題，定期對賬；加強客戶及會員的溝通，提高自身信譽，引導在線實時交易支付，從而降低第三方支付平臺的占用額度；優化企業的在線收款結構，基于歷史數據分析在線收款平臺的利用率及占用率，減少擔保交易窗口的使用比例，從而達提高實時收款的比例。

（二）優化電子商務對企業營運資金周轉影響的對策

在電子商務環境下，營運資金周轉效率顯得尤為重要，應從以下幾方面來提升。首先，存貨方面，電子商務企業各方面都要講究一個“快”字，所以企業要建立完善的存貨管理系統，設立存貨周轉率警戒，一但存貨周轉率高于設定的警戒線時將進行低價處理滯銷存貨，盡快回籠資金；同時，大件商品爭取供應一件代發機制，部分商品做到零庫存；其次，應收賬款，完善銷售管理制度，減少應收賬款，充分利用電子商務平臺在線實時付款交易；再次，在途資金，引導第三方支付平臺的實時到賬付款，減少在途資金的沉甸，同時，對擔保交易的要安排專員催顧客確認收貨，加快資金的回收；然而，應付賬款，充分爭取供應商賬期，隨著銷售額的增長，這部分是有比還有很大的提升空間的，所以建議其采購團隊應將賬期的談判放在主要的位置，爭取更多的短期債務；最后，構建營運資金財務分析體系，營運資金作為最重要的財務分析指標之一，為切實提高營運資金在企業各環節的周轉速度，從而達到提高資金效益，企業可以借鑒杜邦財務分析體系的原理，建立一個企業全方位平衡的營運資金應用分析及評價的財務分析體系（如圖1）。

（三）優化電子商務對企業營運資金管理模式的對策

優化電子商務企業管理模式，首先要解決企業管理團隊的觀念及管理弱化問題，在此基礎上再進行細化的營運資金的管理，問題才能迎刃而解。除了加強營運資金的協同化管理、集中式管理、動態管理、在線管、外部化管理。同時，還應注意以下幾點。首先，在企業未形成良好循環時，應優化業務項目，不要盲目多元化，多機構化，資金進行集中管理，提高資金的使用效益；其次，優化團隊，在公司未形成良好的利潤之前，優化團隊，減少無效的支出，優化公司費用結構；再次，建立短、中、長期的營運資金戰略規劃，公司管理團隊應重視營運資金管理短期、中期、長期規劃方案，為公司發展提供資金保障。

四、結束語

隨著互聯網信息技術的不斷發展，使得企業逐步擺脫傳統財務資金管理理念的束縛，營運資金的管理水平及經濟效益也將不斷提升，從而推動經濟和社會的發展。同時，也有助于相關電子商務管理軟件的發展，推動企業前后端、內外部、上下游相關管理軟件與ERP的流程發展及接口的優化。目前中國電子商務企業還沒有形成一套完整有效的，基于電子商務環境下的企業營運資金管理體系。通過不斷的研究，希望能引起更多的企業管理者更加重視營運資金的管理。

參考文獻：

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（作者單位：廈門泰柯集團有限公司）