企業(yè)特征與企業(yè)績效關(guān)系研究綜述

蔡佳佳　王湘瑩　祁雨秋

摘要：2015年以來，供給側(cè)改革成為解決我國經(jīng)濟(jì)問題的主要抓手。而企業(yè)又在經(jīng)濟(jì)中擔(dān)任著重要的角色。所以文章試圖從產(chǎn)品角度出發(fā)，構(gòu)建企業(yè)特征模型，以從企業(yè)整體視角梳理國內(nèi)外學(xué)者對企業(yè)特征與績效關(guān)系的相關(guān)研究，從而為供給側(cè)改革背景下，企業(yè)的改革轉(zhuǎn)型升級提供相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)特征；企業(yè)績效；特征模型；供給側(cè)改革

一、引言

“十二五”以來，由于市場上“供需不平衡”導(dǎo)致“供給失靈”，我國經(jīng)濟(jì)顯著放慢增長腳步。如今，企業(yè)要在競爭激烈的市場上存活與發(fā)展，需要順應(yīng)市場潮流。因此，企業(yè)的供給側(cè)改革必要，且值得深入研究。

因此，本文試圖在供給側(cè)改革的背景下，從產(chǎn)品角度出發(fā)，構(gòu)建系統(tǒng)性企業(yè)特征模型，再從企業(yè)特征模型視角出發(fā)梳理國內(nèi)外學(xué)者對企業(yè)特征與績效關(guān)系的研究，并分析現(xiàn)有研究的不足之處，最后在此基礎(chǔ)上對未來研究進(jìn)行展望，以期為我國企業(yè)供給側(cè)改革提供一些啟示。

二、企業(yè)特征模型的構(gòu)建與企業(yè)績效綜述

（一）企業(yè)績效綜述

績效是組織期望的結(jié)果，是組織為實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)而展現(xiàn)在不同層面上的有效輸出，它包括個人績效和組織績效兩個方面。

美國管理大師彼得·德魯克（Peter Drucker）于1954年在其名著《管理實(shí)踐》中最先提出了“目標(biāo)管理”的概念。1992年，羅伯特·卡普蘭和戴維·諾頓發(fā)明平衡計分卡，從財務(wù)和非財務(wù)角度的財務(wù)、顧客、內(nèi)部過程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新這四個方面對企業(yè)進(jìn)行全面的測評。按時間順序?qū)Σ煌目冃Фx進(jìn)行梳理、分析和歸納，總結(jié)得到績效從復(fù)式記賬的產(chǎn)生，到今天的平衡計分卡，大致經(jīng)歷了觀察性績效、成本績效、財務(wù)績效、財務(wù)與非財務(wù)相結(jié)合的平衡績效、戰(zhàn)略績效及全面績效等發(fā)展階段。

（二）企業(yè)特征模型

本課題組成員試圖從“如何生產(chǎn)出有質(zhì)量和創(chuàng)新性的產(chǎn)品”視角入手，構(gòu)建戰(zhàn)略、組織、財務(wù)、技術(shù)、營銷、信息六大維度的特征模型。

此模型的內(nèi)在邏輯為：在供給側(cè)改革背景下，從產(chǎn)品角度出發(fā)，企業(yè)需要生產(chǎn)高質(zhì)量與創(chuàng)新性的產(chǎn)品，解決市場產(chǎn)品“供需錯位”的問題。首先，采取合理的戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理，以提高產(chǎn)品質(zhì)量與創(chuàng)新性；然后，調(diào)整與改革組織結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略最大化；其次，合理運(yùn)用財務(wù)與技術(shù)資源，以完善組織結(jié)構(gòu)；再次，合理安排產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，以實(shí)現(xiàn)財務(wù)與技術(shù)資源的合理配置；最后，實(shí)現(xiàn)信息有效流通，以促成整個企業(yè)系統(tǒng)的良好運(yùn)作。

三、企業(yè)特征與企業(yè)績效的關(guān)系

企業(yè)特征影響甚至決定著企業(yè)的各種經(jīng)營活動，推動或是阻礙企業(yè)成長與發(fā)展的腳步。

（一）戰(zhàn)略特征與企業(yè)績效

“競爭戰(zhàn)略之父”Michael E.Porter （1980）從市場競爭角度首先提出總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略以及專一化戰(zhàn)略的三大競爭戰(zhàn)略。在這三種戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，Schuler與Jackson（1987）改變了分類標(biāo)準(zhǔn)從產(chǎn)品角度把企業(yè)戰(zhàn)略分為成本型、質(zhì)量型和創(chuàng)新型三種。

針對Porter提出的三大競爭戰(zhàn)略，劉睿智 ，胥朝陽（2008）利用驗(yàn)證性因子分析研究得出低成本戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略均能給上市公司帶來短期競爭優(yōu)勢。企業(yè)在發(fā)展的不同時期可以采取不同的戰(zhàn)略主導(dǎo)。

還有 Markides （ 1995年）、Chakrabarti等人（ 2007年）等許多研究人員研究多元化戰(zhàn)略和組織績效關(guān)系。其中，Palich等人對2000年的一項研究和先前共82項研究的內(nèi)容進(jìn)行了分析，得出多元化與組織績效之間存在非線性關(guān)系。

（二）組織特征與企業(yè)績效

組織包括對組織機(jī)構(gòu)中的全體人員指定職位，明確責(zé)任，交流信息，協(xié)調(diào)工作等。從1946 年Drucker《公司的概念》一書出版以來，組織結(jié)構(gòu)一直是管理學(xué)研究的一個熱點(diǎn)問題。

組織結(jié)構(gòu)特征是組織結(jié)構(gòu)基本形式所呈現(xiàn)的屬性和特點(diǎn)。Hage（1965）首次提出了復(fù)雜化、規(guī)范化、集權(quán)化和層次化四個組織結(jié)構(gòu)特征維度。Miller和Dr？觟ge（1986）以及后來研究者在此四個維度基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善，提出了集權(quán)化、層級結(jié)構(gòu)、規(guī)范化和專業(yè)化四個組織結(jié)構(gòu)特征維度，并被后續(xù)研究廣泛采用。

（三）財務(wù)特征與企業(yè)績效

資金合理的籌集、使用、規(guī)劃活動及相對應(yīng)的比例結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)各項活動那個，進(jìn)而提升上市公司績效。

首先，在融資方面，重大融資行為本身與企業(yè)績效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。Barclay（1995）、封鐵英（2006）、唐洋（2014）等人均認(rèn)為企業(yè)債務(wù)融資水平與企業(yè)績效之間呈負(fù)相關(guān)。

其次，在資產(chǎn)內(nèi)部管理方面， Raheman和Nasr（2007）認(rèn)為營運(yùn)資本管理措施與盈利能力之間存在負(fù)相關(guān)。Sonia Ba？觡os-Caballero（2014）等人對此進(jìn)行了進(jìn)一步研究，揭示了營運(yùn)資本和公司績效之間存在倒U形關(guān)系。此外，曹玉珊（2015）認(rèn)為經(jīng)營性營運(yùn)資金管理效率與企業(yè)績效之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系。可見資產(chǎn)內(nèi)部管理對上市公司績效有顯著影響，但是對于影響的方向，學(xué)者們的研究存在矛盾，還未有統(tǒng)一的結(jié)論。

在投資方面，學(xué)界研究還是存在一定分歧。但是U型關(guān)系在很多研究中出現(xiàn)， Cleary et al.（2007）研究得出企業(yè)投資和內(nèi)部現(xiàn)金流之間呈 U 型關(guān)系。

在利潤分配方面，徐壽福、徐龍炳（2015） 從現(xiàn)金股利代理理論的視角，采用多元回歸分析和中介效應(yīng)檢驗(yàn)程序得出中國上市公司績效與現(xiàn)金股利支付水平顯著正相關(guān)的結(jié)論。

（四）技術(shù)特征與企業(yè)績效

學(xué)者們從技術(shù)的獲取、運(yùn)用、改善、創(chuàng)新角度對技術(shù)能力做出了不同的定義。作為從企業(yè)角度研究技術(shù)能力的奠基人之一的Desai，他把技術(shù)能力分為企業(yè)購取技術(shù)的能力、操作運(yùn)行的能力、復(fù)制和擴(kuò)展的能力及創(chuàng)新的能力四個維度。中國學(xué)者魏江（1997）通過對國內(nèi)外技術(shù)能力理論的研究，把技術(shù)能力分為實(shí)現(xiàn)技術(shù)引進(jìn)和模仿能力、技術(shù)消化吸收能力和自主技術(shù)能力。

Kamien和Schwartz（1982）認(rèn)為擁有高技術(shù)能力的公司更有可能孕育成功——找到另一個增長機(jī)會。正如Dierickx and Cool（1989）認(rèn)為與競爭對手相比，高水平的技術(shù)能力會帶來持續(xù)的競爭優(yōu)勢和更好的結(jié)果。在此基礎(chǔ)上，更多學(xué)者并不是直接研究技術(shù)能力與企業(yè)績效的關(guān)系，而是研究其與創(chuàng)新績效的關(guān)系。陳勁等人（2007）研究技術(shù)學(xué)習(xí)與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系，得出技術(shù)能力對創(chuàng)新績效具有正向影響。

（五）營銷特征與企業(yè)績效

Philip Kotlerhe和Gary Armstrong在《市場營銷原理》一書中把營銷定義為：企業(yè)為了從客戶身上獲得利益回報，創(chuàng)造顧客價值和建立牢固客戶關(guān)系的過程。

Hooley（1999）通過回歸模型證明了營銷能力在解釋卓越競爭績效方面的重要性。在此基礎(chǔ)上，馬小勇和張文泉（2002）進(jìn)行了更深一步的研究，結(jié)果表明高績效企業(yè)的市場營銷能力普遍強(qiáng)于低績效企業(yè)。韓順平和王永貴（2006）認(rèn)為市場營銷能力通過顧客價值間接地對企業(yè)績效產(chǎn)生重要影響。在供應(yīng)鏈管理方面，Li（2005）、田宏（2017）均認(rèn)為供應(yīng)鏈管理與企業(yè)績效呈正向關(guān)系。在營銷的評價體系中，顧客滿意度是至關(guān)重要的。Fornell（1992）曾指出客戶滿意度是未來性的指標(biāo)，是利潤等傳統(tǒng)評價指標(biāo)的補(bǔ)充。

（六）信息特征與企業(yè)績效

信息是企業(yè)決策的基礎(chǔ)，企業(yè)信息能力的評定與企業(yè)績效有深切的聯(lián)系。PaulZurkowski（1974）針對信息能力指出經(jīng)過訓(xùn)練的人可以具有將信息資源運(yùn)用到自己工作中的能力，并可以掌握廣泛地運(yùn)用信息資源的技術(shù)和技能。

著名管理學(xué)JohnMcKean認(rèn)為應(yīng)用信息的能力、實(shí)現(xiàn)信息有效配置的措施、準(zhǔn)確有價值的信息本身和信息技術(shù)等是企業(yè)信息能力的要素。

根據(jù)信息不對稱理論可知，企業(yè)信息能力的研究對企業(yè)來講是具有價值的。Ravichandran和Lertwongsatien（2005）基于資源的角度，進(jìn)一步認(rèn)為信息技術(shù)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，間接影響企業(yè)績效。王念新、葛世倫（2012）更進(jìn)一步研究得出信息技術(shù)資源和信息技術(shù)能力可以通過信息系統(tǒng)支持企業(yè)競爭戰(zhàn)略和信息系統(tǒng)支持企業(yè)核心能力等中介變量間接影響企業(yè)績效。

四、小結(jié)

本文結(jié)合供給側(cè)改革，借鑒相關(guān)文獻(xiàn)，嘗試構(gòu)建戰(zhàn)略、組織、財務(wù)、技術(shù)、營銷、信息六維度的企業(yè)特征模型，再從這六大維度系統(tǒng)性梳理學(xué)術(shù)界對企業(yè)績效與企業(yè)特征之間關(guān)系的研究。

首先，從內(nèi)容上看，現(xiàn)有研究從行業(yè)特征（林丹明，2008）、企業(yè)規(guī)模（石建中，2014）、戰(zhàn)略（Markides，1995年）、技術(shù)能力（魏江，1997）等各種獨(dú)立角度或輔助主研究方面研究企業(yè)特征與績效的關(guān)系，但是很少有學(xué)者對企業(yè)特征與企業(yè)績效之間的關(guān)系進(jìn)行系統(tǒng)性研究。其次，從研究方法來看，大部分學(xué)者選擇運(yùn)用多元回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析，部分學(xué)者運(yùn)用問卷調(diào)查、結(jié)構(gòu)方程方法來進(jìn)行研究。最后，從研究背景角度看，已有研究大都是在以“需求側(cè)”發(fā)展經(jīng)濟(jì)的背景下展開，而鮮有從“供給側(cè)”視角來探究企業(yè)特征與績效的關(guān)系，存在研究時間上的滯后性。

因此，本文的研究價值在于：其一，在本文系統(tǒng)性梳理相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，后續(xù)將結(jié)合供給側(cè)改革的時代背景，從產(chǎn)品角度，利用六維度特征模型研究差績效上市公司特征；其二，通過系統(tǒng)性梳理企業(yè)績效與企業(yè)特征之間的關(guān)系，啟發(fā)企業(yè)和利益相關(guān)者在供給側(cè)改革背景下，采取調(diào)整戰(zhàn)略導(dǎo)向、提升技術(shù)能力水平等可操作性特征的路徑來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

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（作者單位：南京郵電大學(xué)）