轉型經濟下的公司企業家精神與企業績效——制度環境與技術型高管的調節作用

李 倩 鄒國慶 郭 杰

(吉林大學 商學院/數量經濟研究中心，吉林 長春 130012；濱州醫學院，山東 煙臺 264003)

企業家是經濟活動的重要主體，是財富積累和價值創造過程中最具生產力、最為積極的因素，而企業家精神則是促進經濟發展和社會進步的重要驅動力。2017年9月，中共中央、國務院發布了《關于營造企業家健康成長環境弘揚優秀企業家精神更好發揮企業家作用的意見》。作為我國首個聚焦企業家精神的文件，圍繞營造企業家健康成長環境、弘揚優秀企業家精神，提出了若干意見以期更好地發揮企業家作用。

企業家精神這一概念，最早見諸于現代創新理論提出者約瑟夫·熊彼特的《經濟發展理論》(1912)。他指出，企業家與只想賺錢的普通商人或投機者不同，個人致富充其量僅是企業家的部分目的，而最突出最深層的動機則是來自其“個人實現”的心理，即“企業家精神”。熊彼特關于企業家、企業家精神和創新的觀點對企業家精神研究有著重要的理論價值，同時也深刻影響著管理學的發展。然而，長期以來對企業家精神的研究僅局限在個體層面，直到Peterson et al.(1971)將研究擴展到了組織層面，即公司企業家精神，從此相關研究才得到了發展。不過，現有對公司企業家精神(簡稱CE)的研究多集中于公司企業家精神對企業績效的影響，而且很多研究假設是基于西方經濟制度環境的。因此，在轉型經濟體中公司企業家精神如何影響企業績效還有待進一步討論。Harms(2013)通過對既往文獻的研究分析后發現，公司企業家精神對經濟產出有積極影響，但這種影響會因為不同的制度環境而有所改變。[注]Harms R. 1. From Entrepreneurial Orientation to Performance: Inside the Black Box of Corporate Entrepreneurship. M@n@gement, 2013(4).同時，企業特質作為組織的一項重要特征，在公司企業家精神與企業績效關系中所起的作用也沒有得到充分的研究。對此，本文將制度環境與企業特征(技術型高管占比)作為兩個調節變量，研究轉型經濟體中公司企業家精神對企業績效的影響。

一、企業家精神、制度環境和技術型高管對企業績效的影響

(一)公司企業家精神與企業績效

公司企業家精神對企業的發展和獲取長期競爭優勢具有重要作用，也是推動社會經濟進步的重要驅動因素。繼Peterson et al.(1971)將企業家精神的研究拓展到組織層面，Miller(1983)進一步挖掘了決定公司企業家精神水準的因素，認為具有公司企業家精神的企業必須是投身于產品市場或技術創新的公司。公司企業家精神可以定義為企業家精神在公司層面的滲透，它是具有風險承擔、創新性、主動性的戰略導向和組織行為(Covin et al.1991)。同時，公司企業家精神還包含對公司內部產生的新資源進行整合，進而擴展到能力和機會的范圍(Burgelman，1984)。公司企業家精神的作用體現在兩個方面：一個是通過公司冒險，即創新活動來發展公司新業務以創造價值；另一個是通過戰略更新，即重新整合資源來創造財富(Guth et al.1990)。因此正確理解公司企業家精神，一是要著眼于組織層面而非個人層面；二是此“精神”并非創新精神、愛國主義精神等一般意義上的“精神”，而是一種企業戰略導向、一種企業組織行為。

在眾多的理論分析與實證研究中，公司企業家精神對企業績效的影響得到了廣泛關注，且二者之間具有正向關系這一觀點已形成共識，或者說企業績效是公司企業家精神的一種產出。例如，Covin et al.(1991)構建了企業家精神作為公司行為的理論模型，認為“最終的因變量是公司績效”。隨后出現了一系列量化研究，如Zahra(1991)利用大型工業公司的數據驗證了公司企業家精神對企業績效的正向影響，但這些數據來自大型公司。那么，對于中小型企業是否也能得出相同的結論呢？Kaya(2015)利用來自土耳其機械裝備行業的一組中小企業數據，實證結果表明公司企業家精神同樣會顯著影響中小企業績效。[注]Kaya N. Corporate Entrepreneurship, Generic Competitive Strategies, and Firm Performance in Small and Medium-sized Enterprises[J]. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 2015, 207.除此之外，還有學者將二者關系的研究拓展到了其他行業，如Daryani et al. (2017)在農業中小企業中驗證了二者之間的正向關系。[注]Daryani M A, Karimi A. Effect of Corporate Entrepreneurship on Firm Performance in Iranian ASMEs: The Mediation Role of Knowledge Creation and Learning Orientation. Journal of Agricultural Science and Technology, 2017, 19(2).隨著研究的不斷深入，公司企業家精神與組織績效關系的研究被拓展到了不同的情境中，如家族企業(Kellermanns et al.2006)、國際市場(Zahra et al.2000)，并指出公司企業家精神與組織績效二者之間不是簡單的線性關系，而是倒U型關系，當公司企業家活動達到一定程度后，反而會對組織績效產生負面影響。也有學者發現，二者之間的影響是有時滯的，當期的公司企業家精神會對下一期組織績效產生影響。[注]Zahra S A, Covin J G. Contextual Influences on the Corporate Entrepreneurship-performance Relationship: A Longitudinal Analysis. Entrepreneurship Research Journal, 2015, 10(1).

通過梳理既往文獻發現，雖然眾多研究都表明了公司企業家精神對企業績效的正向影響，但這些研究多以西方情境為背景，缺乏在中國轉型經濟情境下的研究。一般認為，公司企業家精神不僅對財務績效和非財務績效具有重要影響，而且是企業獲取競爭優勢取得長期業務成功的重要因素?？紤]到轉型經濟體具有高速發展的特征，又是從計劃經濟到市場經濟的轉型過渡期，而且在這一過程中，市場尚不成熟、市場機制和法律規則尚不完善。[注]鄒國慶、胥家碩：《轉型經濟體中企業戰略選擇的制度嵌入性研究》，《中國商論》2011年第5期。則企業可以通過開展具有風險性、創新性和主動性的商業活動或戰略計劃來獲取競爭優勢，以彌補市場環境不確定帶來的劣勢，從而在財務績效和新產品績效上取得超越競爭對手的成績。據此，我們提出研究假設1、假設2：

H1：轉型經濟體中，公司企業家精神對財務績效有正向影響。

H2：轉型經濟體中，公司企業家精神對新產品績效有正向影響。

(二)制度環境的調節作用

制度基礎觀是戰略管理研究中的重要視角，Peng et al.(2009)的研究認為，制度基礎觀是繼產業基礎觀、資源基礎觀后戰略領域研究的第三個支柱。既往的文獻中，公司企業家精神對企業績效的正向影響相對明確，且這種影響會因為不同的制度環境而有所改變。企業經營發展離不開其所嵌入的外部環境，而一個地區的制度是企業所面臨的最直接的外部環境，其在一定程度上形塑了企業的戰略選擇。不僅如此，制度約束又分為正式制度約束與非正式制度約束，前者包含了法律法規、地方性政策等由政府部門或行業協會發布的成文規定，后者則包含由歷史文化、人文習俗和傳統習慣演化而來的行為準則或道德標準。Scott(1995)則從認知、規范、管制等三個維度來定義制度，他認為制度約束可以為社會活動提供穩定性和合法性。

處于經濟轉型期的中國，存在著以規則與關系為基礎的二元制度結構。[注]鄒國慶、王京倫：《轉型經濟體的制度情境及企業戰略選擇》，《社會科學》2015年第10期。這樣的制度情境作為企業經營的外部規則必然對其戰略行為和組織績效帶來一定程度的影響。因此，中國雖然是一個整體的經濟轉型體，但由于幅員遼闊，經濟發展和歷史文化存在較大差異，各區域呈現出較大的發展不平衡。以2018年國內GDP為例，排名第一的廣東省GDP總量為9.73萬億元，而排名最后的西藏自治區GDP總量僅有0.14萬億元，前者是后者的近70倍。實際上，中國各地政府都會根據自身的經濟發展狀況制定不同的發展戰略和招商引資政策。也就是說，即便在同一國家同一經濟體制內，地區間的發展、制度環境也存在著巨大的差異。

蔣春燕等(2010)在前人研究的基礎上，開發出了企業家精神制度環境量表，研究結果表明國內各高新開發區具有顯著的制度環境差異。[注]蔣春燕等：《公司企業家精神制度環境的地區差異——15個國家高新技術產業開發區企業的實證研究》，《經濟科學》2010年第6期。那么，制度環境在公司企業家精神與公司企業績效的關系中，究竟起到了怎樣的作用呢？制度經濟學認為，在不完善的制度體系下，新興經濟體常常出現高昂交易費用和低效率資源配置相伴隨的情況(North，1990)，企業需要付出相較于優質制度環境下更高的交易成本。在財務績效上，一方面企業在重新整合資源的戰略更新或風險性投資時，為獲取稀缺資源(如土地、貸款支持等)，需要面對缺乏有效性的生產要素市場，從而企業要增加與政府官員聯系這種非市場的方式來獲取資源；[注]余明桂、潘紅波：《政治關系、制度環境與民營企業銀行貸款》，《管理世界》2008年第8期。另一方面，產權保護等正式法規的不完善，導致企業前期需要投入較多的人力和財力以維護知識產權，后期當侵權發生時又會面臨巨大的經濟損失。如果缺乏有效的制度支持，公司將創新成果轉化為新產品投放市場的過程中，為取得新產品的銷售許可，公司高管則不得不動用私人關系游說政府官員，這不僅會營銷增加成本，也會降低新產品轉化效率。以上論述表明，制度環境的優劣在公司企業家精神與企業績效的關系中起著重要的作用，制度環境越好越完善，企業在從事創新活動和戰略更新時，面臨的制度摩擦就越小，公司企業家精神與公司績效的正向關系就越強。由此，我們提出研究假設3、假設4：

H3：制度環境質量越好，公司企業家精神與企業財務績效的正向關系越強。

H4：制度環境質量越好，公司企業家精神與企業新產品績效的正向關系越強。

(三)技術型高管的調節作用

由于缺乏理論支持，既往的相關研究常常忽視公司企業家精神所處的情境，從而引發對該領域研究貢獻的質疑，所以有關研究應該更多的關注到情境因素。公司企業家精神在促進企業績效的邏輯中，制度環境這一外部情境可能起到調節作用，那么在組織內部是否也存在調節二者之間關系強度的因素呢？Hambrick(2007)的研究認為，要理解組織所呈現出來的行為，必須要考察組織內最有權力的行動者，即高級管理人員的特點和性情。高階理論(Upper Echelons Theory)認為，主管人員會按照他們個人所理解的戰略情境來行動，這種個人理解來源于管理人員的經驗、價值觀和個性特點等綜合作用。[注]Hambrick D C, Mason P A. Upper Echelons: The Organization as a Reflection of Its Top Managers. Academy of Management review, 1984, 9(2).對此，本文以高階理論為基礎，著眼于組織內部，來探討高管團隊成員的技術背景在公司企業家精神影響組織績效過程中的調節作用。

公司企業家精神的重要特征是企業的創新性，尤其是在高技術行業內，對前沿科技的探索和利用關乎企業生存與發展，一些新涌現的科技甚至會超出當前組織內研發部門的研究范圍。因此，高管團隊成員的技術敏感性和對前沿技術的把控至關重要。Adler et al.(1990)的研究聚焦于高管團隊中的技術精英，即首席技術官，通過對美國工業一百強企業的調研發現，具有技術專長的管理人員在協調技術工作并促成合作、監督新技術發展、評估技術創新和管理外部技術環境等方面負有重要責任。既往文獻對于技術特長的界定主要分為兩個方面，一個是教育背景，另一個是職業背景。具體來說，具有科學與工程等理工科專業教育背景的高管人員占比越多，企業越傾向于產品創新戰略，企業創新績效越出色。[注]雷輝、劉鵬：《中小企業高管團隊特征對技術創新的影響——基于所有權性質視角》 ，《中南財經政法大學學報》2013年第4期。對于職業背景而言，具有營銷和研發背景的高管相較于具有法律、財務等背景的高管，更傾向于實施創新戰略(Hambrick et al.1984)。隨著研究的深入，學者們將研究的變量指向創新效率，希望揭示技術高管對創新效率的直接影響。韓忠雪等(2014)的研究表明，技術高管憑借自身的技術專長，可以有效地指導企業創新行為，提高企業的創新效率。[注]韓忠雪、崔建偉、王閃：《技術高管提升了企業技術效率嗎?》，《科學學研究》2014年第4期。胡元木等(2017)的研究則聚焦于我國上市公司董事會成員的背景，得出了類似的結論，即技術專家型董事可以促進企業的創新績效和財務績效，具有創新驅動效應。[注]胡元木、紀端：《董事技術專長、創新效率與企業績效》，《南開管理評論》2017年第3期。

那么，在公司企業家精神影響企業績效的過程中，高管人員的技術專長起到了怎樣的作用呢？相對于普通的科研人員，技術型高管可以更有效地將技術信息傳遞給管理團隊，且其具有的管理者權威可以更有效地指導研發人員的研發活動。相對于普通管理者，技術型高管對行業內最新的科技發展更為敏銳，可以有效地把控公司戰略的技術方向。具體來說，一方面由于技術型高管對所在領域技術前沿的把控，在公司企業家精神作用的過程中可以減少研發失誤，節約研發費用，促進與關聯企業的技術協作，緩解企業所面臨的不確定性，因此具有技術專長高管的占比越高，企業家精神對企業財務績效的促進作用越明顯。另一方面，由于這類高管具有專業技術知識，可以了解新技術的動態，并以最佳的方式利用最新技術信息來做重要的戰略決策，為管理團隊提供專業的意見，把控研發方向，降低新產品開發風險，從而加強了公司企業家精神與企業新產品績效間的正向關系。由此，我們提出研究假設5、假設6：

H5：具有技術專長的高管占比越高，公司企業家精神與企業財務績效的正向關系越強。

H6：具有技術專長的高管占比越高，公司企業家精神與企業新產品績效的正向關系越強。

二、企業家精神等因素對企業績效影響的樣本分析

(一)研究樣本與數據來源

本研究以問卷調查的方式，通過現場采集、電話采集和郵件采集等三種方式對吉林省(長春市、吉林市)和北京市的企業相關數據進行采集。北京市的經濟發展和對外開放程度較好，吉林省是東北老工業基地省份之一，選取兩地作為專題調研數據來源地，具有一定的代表性和差異性。調研企業為技術型企業，包括醫藥、裝備制造、信息技術等企業。在選擇調研對象時，一是利用研究團隊資源聯系符合要求的企業，再通過“滾雪球”的方式請求被調研企業幫助推薦其他企業；二是通過統計信息網、高新技術區網頁等網站查詢企業信息與企業取得聯系。然后，再根據被調研企業的意愿和填表人的時間安排來選擇現場、電話或郵件的調查形式，為確保問卷質量，我們盡量采用了現場訪問和電話問答的形式。正式問卷按內容不同分為兩部分：第一部分包括企業基本信息、公司企業家精神、制度環境和技術型高管占比；第二部分為企業績效。兩部分問卷分別由不同的調研對象填寫，第一部分調查對象是了解企業經營狀況和經營環境的企業高管；第二部分調查對象是企業高管或財務人員。本次調研共發出問卷400份，回收367份，其中有效問卷302份；長春市有效問卷101份、吉林市有效問卷52份、北京市有效問卷149份，有效問卷回收率為82.3%。

(二)變量定義和度量

本研究選用以往研究的成熟量表，可以保證測量工具的質量，同時根據本研究涉及的問題和情境稍作微調，問卷定稿前咨詢過本領域專家意見。正式調研時，對擔任企業高層的MBA學員做了預調研，并根據預調研反饋對問卷做了最后修訂。題項采用Likert 5點量表，1表示“完全不符合”， 5表示“完全符合”。

公司企業家精神采用Zahra(2000)修訂的量表，選取其中的9個題項，分為創新、風險活動和先動性三個維度，如本公司對高風險項目持較高的支持態度；本公司僅適用“被驗證過或被使用過的”程序、系統和方法(反向計分)。[注]Zahra S A, Garvis D M. International Corporate Entrepreneurship and Firm Performance: The Moderating Effect of International Environmental Hostility. Journal of Business Venturing, 2000, 15(5-6).該變量的Cronbach’sα系數為0.79。

企業績效分為財務績效與新產品績效。其中，財務績效由于部分企業不愿意透露，考慮數據的可得性同時兼顧數據對組織財務狀況的全面評價要求，將財務績效分為該企業的銷售增長率、資產回報率和利潤率等3個題項，如與競爭對手相比，本企業過去三年的平均銷售增長率更高。該變量的Cronbach’sα系數為0.77。對于新產品績效，本研究借鑒Gemünden et al.(1996)的研究共6個題項，如在行業內本企業經常早于競爭對手推出新產品/新服務、在新產品研發中本企業的投入產出效率很高。該變量的Cronbach’sα系數為0.83。

制度環境的測量有多種方法，本研究采用蔣春燕、趙曙明(2010)開發的量表，并根據研究需要做了精簡，該量表是在國外學者創業制度環境量表基礎上，針對企業家精神進行完善的。分為規制、認知和規范三個維度，共7個題項，如本企業知道如何保護企業的新業、各級政府對企業創業有特殊的優惠政策等。該變量的Cronbach’sα系數為0.81。

對于調節變量技術型高管占比，首先將高管人員界定到公司的董事長、副董事長、總經理、副總經理內，對于技術專長的界定則參考胡元木、紀端(2017)的研究，從教育專業、工作經歷、職稱和專利四個方面確定，該變量為虛擬變量，滿足四個方面之一則賦值為“1”，不滿足則賦值為“0”。

控制變量的選擇，我們借鑒了Zahra(2000)的研究，在回歸分析中控制了可能影響組織績效的變量，分別是企業規模，以Ln(公司資產)表示；企業年齡；行業類型分為信息技術、裝備制造、生物醫藥和其他，用虛擬變量表示。

三、企業家精神在高質量制度環境和技術高管占比高情況下作用更強

(一)測量模型的評價

為避免同源方差問題，在數據采集階段，對被訪者強調了本次調研的保密性和嚴謹性，并與部分現場調研的企業簽訂了保密協議。在數據處理前，利用Harman 單因素檢驗和主成分分析檢出前6個因子，第一主成分解釋了總方差的36.1%，未超過建議的50%閾值，這說明，研究數據不存在嚴重的同源方差問題。

對本研究數據做探索因子分析和驗證性因子分析。通過對各變量題項的分析，結果顯示Cronbach’s α系數均大于0.7，說明題項設置具有良好的信度。組合信度值均大于0.7，在驗證性因子分析中，各題項的因子載荷均大于0.6，AVE值大于0.5且大于其對應因變量的相關系數的平方，表明本研究的測量具有較好的聚斂效度和區分效度。

表1顯示各變量的均值、方差以及相關系數，并報告了組合信度與AVE值。表明公司企業家精神與財務績效、新產品績效有顯著的正相關關系；制度環境與公司企業家精神、財務績效和新產品績效有顯著的正相關關系；技術高管占比與新產品績效有顯著的正相關關系。

(二)實證檢驗與結果分析

1.制度環境的調節作用。本研究使用多元回歸的方法來驗證研究假設。首先驗證了公司企業家精神對企業財務績效與新產品績效的直接效應；其次驗證了制度環境與公司企業家精神交互項對公司績效的影響，并將公司企業家精神、制度環境以及二者的交項分別放入回歸方程進行建模，回歸結果如表2所示。

表1 各變量的均值、方差與相關系數

說明：***、**、*分別表示在0.001、0.01、0.05水平上顯著相關。下同

表2顯示，模型M0驗證了公司企業家精神與財務績效的直接效應。公司企業家精神對企業財務績效有顯著的正向作用(M0：β=0.413，p<0.001)，假設1得到驗證。并且在模型M1(β=0.312，p<0.01)與M2(β=0.214，p<0.05)中，回歸系數仍然顯著且為正，假設1得到支持。這表明，在轉型經濟體中公司企業家精神對企業財務績效有積極的影響。模型M1與M2報告了假設3的結果，將制度變量引入模型后，檢驗結果與理論預測一致，制度變量與公司企業家精神變量交互項的回歸系數為正且達到了顯著水平(M2：β=0.104，p<0.05),這意味著，制度環境正向調節公司企業家精神與企業財務績效間的正向關系，高質量的制度環境有利于公司企業家精神的發揮，對企業財務績效產生更加有效的作用。假設3得到驗證。

模型M3驗證了公司企業家精神與新產品績效的直接效應，結果與理論假設一致(M3：β=0.505，p<0.001)，表明轉型經濟情境中，公司企業家精神與企業新產品績效具有顯著的正向效應。在模型M4(β=0.484，p<0.001)與M5(β=0.362，p<0. 01)中，相關系數仍然顯著且為正，假設2得到支持。

表2 制度環境調節作用的回歸分析

模型M4與M5報告了假設4的結果，在模型M3的基礎上將制度變量引入模型，結果顯示制度變量與公司企業家精神變量交互項對企業新產品績效的回歸系數顯著為正(M5：β=0.132，p<0.05)，好的制度環境，可以強化公司企業家精神對企業新產品績效的影響，假設4成立。

2.技術型高管的調節作用。為了驗證公司企業家精神對企業財務績效與新產品績效的作用受到技術高管占比的調節，將技術高管占比及其與公司企業家精神交互項引入初始回歸模型中，結果如表3所示。

模型M6與M7的結果顯示，公司企業家精神與技術高管占比的交互項在0.05的水平上顯著，假設5得到驗證，即技術高管正向調節公司企業家精神與公司財務績效的關系。模型M8與M9的結果顯示，技術高管占比的調節作用在0.05水平下顯著，且R2改變均為正，意味著引入交互項的模型優于原模型，假設6得到支持。技術高管占比高，公司企業家精神對企業新產品績效的影響更大；低技術高管占比高，企業家精神對企業新產品績效的影響相對較小。

表3 技術高管占比調節作用的回歸分析

本研究通過對302份企業調查問卷研究發現，轉型經濟條件下公司企業家精神對企業財務績效與新產品績效有正向作用，且制度環境與技術型高管占比能夠正向調節二者的關系。在豐富轉型經濟情境下公司企業家精神與企業績效關系研究的同時，對完善企業治理機制有重要啟示。

總體上，本研究驗證了轉型經濟中，公司企業家精神對企業財務績效、新產品績效的直接效應，并且闡明了制度環境與技術高管占比在主效應中起到調節作用，即在高質量的制度環境下，公司企業家精神對企業財務績效、新產品績效的作用更強，在技術高管占比較高的情況下，公司企業家精神對企業財務績效、新產品績效的作用更強。在企業外部，一方面高質量的制度環境可以節約交易成本、降低機會主義行為、提供高效的產權保護措施，高質量的制度環境為企業從事創新活動提供了良好的軟環境；另一方面，低質量的制度環境，不利于公司的創新計劃、創新產品的市場化。對于企業內部而言，具有技術專長的管理者可以更準確地把握最前沿的技術動態，對企業實施創新活動的方向、質量、市場化過程都可以起到監督指導的作用。

本研究結論對于企業管理實踐的啟示：企業需要進一步優化配置管理層人員結構，引進具有專業背景的技術管理人才或增設CTO崗位，從而更加精準地實施戰略計劃與創新活動；地方政府或相關管理部門則需要進一步優化當地的營商環境，實施切實有效的政策措施助力企業健康發展，鼓勵企業創新，為企業成長提供優質高效的制度保障。