西安科創(chuàng)企業(yè)融資發(fā)展狀況及其困局分析

孟靜靜

中國進入21世紀以來，中國的市場經(jīng)濟發(fā)展迅速，中國目前的經(jīng)濟增長勢頭從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動。科技創(chuàng)新是第一生產(chǎn)力，我國的發(fā)展也越來越越依賴科技技術(shù)與創(chuàng)新。科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展對于我國的經(jīng)濟和科技的發(fā)展起到十分重要的作用，但是由于目前中國的科技創(chuàng)新企業(yè)在萌芽階段，存在著諸多方面的問題，本文主要從西安市科技創(chuàng)新型企業(yè)出發(fā)，探究在西安市內(nèi)科技創(chuàng)新型企業(yè)在融資方面發(fā)展狀況及其困局，并對此提出相應(yīng)的建議。

一、我國科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展

（一）科技創(chuàng)新型企業(yè)的定義

“科技創(chuàng)新型企業(yè)是指以高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)為己任。其技術(shù)領(lǐng)域涉及生物醫(yī)藥、電子信息、機電一體化、新材料、節(jié)能環(huán)保技術(shù)等。”

（二）科技創(chuàng)新對企業(yè)發(fā)展的重要意義

科技創(chuàng)新是現(xiàn)階段企業(yè)得以立足與發(fā)展的基本前提，在當前新型的國際國內(nèi)環(huán)境下，加大科技創(chuàng)新力度，更是企業(yè)增強發(fā)展動力，應(yīng)對市場競爭的必然選擇。自從我國進入21世紀以來，我國與其他國家的聯(lián)系也越來越緊密，我國的經(jīng)濟得到快速發(fā)展，同時我國的經(jīng)濟運行也由之前的供給約束轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨蠹s束，買方市場不斷形成，在無形中加劇了同類企業(yè)之間的競爭。

（三）科技創(chuàng)新企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展的重要意義

在當前的國際形勢下，科技技術(shù)與創(chuàng)新已經(jīng)成為判斷綜合國力的重要指標。企業(yè)的發(fā)展對于一個國家的至關(guān)重要，科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展一方面可以推動我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的更新改造，擺脫掉阻礙經(jīng)濟發(fā)展的因素，使中國的經(jīng)濟能夠平穩(wěn)發(fā)展，另一方面科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展對于改善中國社會的就業(yè)，環(huán)境污染，等問題也起到重要作用。有利于中國經(jīng)濟在健康中持續(xù)發(fā)展。

二、西安市科創(chuàng)企業(yè)融資的發(fā)展狀況

（一）西安市科創(chuàng)企業(yè)的融資方式

1.內(nèi)源融資。內(nèi)源融資是指將本企業(yè)的留存收益及折舊等轉(zhuǎn)化為投資的過程。其實質(zhì)是通過減少本企業(yè)的現(xiàn)金流出挖掘內(nèi)部資金潛力，提高內(nèi)部資金使用效率。企業(yè)的內(nèi)源性融資是企業(yè)最基本的融資方式，企業(yè)在融資的過程中應(yīng)該首先考慮內(nèi)源性融資。

2.外源性融資。外源性融資意味著中小企業(yè)通過其他方式向企業(yè)以外的其他經(jīng)濟實體籌集資金，主要通過金融中介機構(gòu)，包括銀行貸款，債券發(fā)行，股權(quán)投資和租賃。與內(nèi)源性融資相比較來說，外援性融資的特點是資金來源廣泛，可以滿足科創(chuàng)企業(yè)進行大規(guī)模的投資的需要。

（二）西安市融資方式的分析

根據(jù)調(diào)查顯示西安市科創(chuàng)企業(yè)的融資金額和企業(yè)的負債規(guī)模存在負相關(guān)關(guān)系，也就是說負債規(guī)模越小，科創(chuàng)企業(yè)的融資水平就越高，融資金額越大。在銀行貸款中，

三、西安市科創(chuàng)企業(yè)融資方式的困局

（一）收益與風險不對稱

對于商業(yè)銀行來說，科創(chuàng)企業(yè)的未來發(fā)展狀況與經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，缺乏完善的信用體系并且很難提供固定的資產(chǎn)作為抵押，因此商業(yè)銀行缺少為科創(chuàng)企業(yè)提供信用貸款的積極性。即使在2016年4月21日，銀監(jiān)會，央行與科技部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度、開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導建議》我國商業(yè)銀行在試點運作科創(chuàng)中小微企業(yè)投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)中，仍有風險應(yīng)對、服務(wù)體系、管理等很多問題。

（二）融資渠道窄，融資成本高

雖然在當前金融環(huán)境中融資的方式有很多種，有直接融資，間接融資等方式，但是真正適合科創(chuàng)企業(yè)融資方式卻依稀可數(shù)。很多金融投資機構(gòu)從自身的盈利與發(fā)展狀況考慮，很少將資金投資給科創(chuàng)企業(yè)。一些愿意投資或貸款的金融機構(gòu)，也會通過提高利率等手段，以此避免減少損失的金額。

（三）政策扶持力度不大

縱觀國際金融環(huán)境，硅谷在美國發(fā)起的投貸聯(lián)動以及英國的中小企業(yè)發(fā)展基金是中小企業(yè)科學和技術(shù)服務(wù)的金融機構(gòu)的成功范例。同樣西安銀行等金融機構(gòu)的投貸聯(lián)動，也存在這很多問題。要確保中小微科創(chuàng)企業(yè)能夠健康發(fā)展，就需要更加完善的政策加以扶持。

（四）人才的缺少

西安市也存在大學城，也有很多優(yōu)秀的大學生人才，但是卻存在人才流失狀況，就是所謂的人去城空狀況。雖然從去年開始政府支持大學生落戶西安，也給予了很多優(yōu)惠，但是目前的人才數(shù)量還是沒有達到北京深圳等經(jīng)濟發(fā)達的城市。科創(chuàng)企業(yè)融資需要一定的融資人才，管理人才等。

四、西安市科創(chuàng)企業(yè)融資的建議

（一）政府方面

1.設(shè)立政策性融資擔保基金。西安市政府可以設(shè)立政策性融資擔保基金，完善政策性擔保機構(gòu)制度，并與現(xiàn)有的擔保制度相結(jié)合，加強對現(xiàn)有科技企業(yè)的支持。

2.風險補貼基金。對于科創(chuàng)企業(yè)來說，由于未來存在較多的不確定性，很難估測企業(yè)未來的盈利等諸多情況，不確定的存在就會造成風險。因此西安市政府可以針對應(yīng)對科創(chuàng)企業(yè)風險的問題，健全有關(guān)風險補貼基金的制度。使更多的科創(chuàng)企業(yè)敢于發(fā)展，敢于創(chuàng)新。

3.財政補貼。科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展離不開資金的扶持，政府應(yīng)該加強對科創(chuàng)企業(yè)的補貼力度。增加對科創(chuàng)企業(yè)的資金扶持。資金補貼的數(shù)額應(yīng)該同現(xiàn)有的科創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量，科創(chuàng)項目成相關(guān)關(guān)系，不能盲目隨意的定金額。

4.引導基金。從現(xiàn)有的西安市科創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量來看，真正發(fā)展較好的企業(yè)數(shù)量所占比例并不大，科創(chuàng)企業(yè)缺少政府等相關(guān)機構(gòu)的引導與支持，政府成立引導基金，一方面可以起到鼓勵更多加入科創(chuàng)領(lǐng)域中，另一方面也可以幫助科創(chuàng)企業(yè)正確的走向。

5.人才的培養(yǎng)。西安市是坐落于中國中西部，歷經(jīng)13朝興衰變化的城市，其本身就是一座博物館。有嘆為觀止作為八大奇跡之一的兵馬俑，有歷經(jīng)滄海桑田的古城墻，還有各種美食等。這些都是其他省市所不能媲美的，市政府應(yīng)該以西安文化之美為出發(fā)點吸引年輕的活力注入，并相應(yīng)的健全有關(guān)人才落戶西安的問題，切實解決人才的工作，住房，交通等問題。

（二）銀行等金融機構(gòu)

1.完善企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)專利權(quán)方面的質(zhì)押。科創(chuàng)企業(yè)不同于其他企業(yè)，風險性相對難控制與衡量，固定資產(chǎn)相對較少。但是不能僅憑此，銀行就放棄對科創(chuàng)企業(yè)的投資。銀行等金融機構(gòu)可以與科創(chuàng)企業(yè)簽訂有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)等方面權(quán)利的協(xié)議，約定知識產(chǎn)權(quán)專利權(quán)等在轉(zhuǎn)換期間或質(zhì)押期間的相關(guān)條件。

2.推廣投貸聯(lián)動。“目前銀行業(yè)所進行的投貸聯(lián)動主要是銀行與風險投資基金、私募股權(quán)基金結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，以高成長型中小企業(yè)為目標客戶，在風險投資機構(gòu)提供專業(yè)支撐或股權(quán)投資的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行以債券形式為目標企業(yè)提供資金支持，形成股權(quán)投資與銀行債券融資的聯(lián)動融資項目。”投貸聯(lián)動目前仍處于剛起步階段，雖然還存在諸多問題，還需要進一步完善有關(guān)企業(yè)，銀行以及風險投資機構(gòu)三者的政策，但是這些并不能成為阻礙投貸聯(lián)動的發(fā)展。

3.股權(quán)質(zhì)押。完善銀行等金融機構(gòu)對科技型企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押機制，重視事件發(fā)生前，中，后的風險調(diào)查工作。

4.還款順序。銀行等金融機構(gòu)在對科創(chuàng)企業(yè)進行投資貸款的同時，也應(yīng)該切實保障自己的權(quán)益。應(yīng)當與科創(chuàng)企業(yè)簽訂相關(guān)的還款順序協(xié)議，盡量保證自己作為科創(chuàng)企業(yè)的第一還款人。

（三）科創(chuàng)企業(yè)

現(xiàn)在科創(chuàng)企業(yè)如雨后春筍般發(fā)展起來，企業(yè)間的競爭愈發(fā)激烈。企業(yè)的融資困難也逐漸加劇。對于企業(yè)本身來說，應(yīng)該加強企業(yè)有關(guān)融資等方面的管理，選擇適合企業(yè)發(fā)展的融資方案。同時企業(yè)也應(yīng)該勇于創(chuàng)新，使自己的產(chǎn)品與科研做到獨一無二，從而減少競爭。

五、結(jié)語

本文通過對西安市科創(chuàng)企業(yè)融資的發(fā)展狀況及困局進行分析，得出如下的結(jié)論：一是西安市科創(chuàng)企業(yè)融資存在融資渠道少，融資困難的問題，融資問題的解決對于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。二是西安市坐落于中國中西部，交通便利，同時又有著悠久的歷史，因此西安市政府可以依賴其起地理文化優(yōu)勢，吸引外資與人才，促進西安經(jīng)濟發(fā)展的同時促進科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。三是銀行等金融機構(gòu)也應(yīng)當完善相關(guān)政策例如還款順序、知識產(chǎn)權(quán)等的質(zhì)押、投貸聯(lián)動以及股權(quán)質(zhì)押等，切實在保障自己利益的前提下，促進科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。四是科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展離不開金融環(huán)境的穩(wěn)定與資金的扶持，政府應(yīng)當效仿其他省市，創(chuàng)立相關(guān)的補貼和基金，促進科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。（作者單位：陜西長安大學）