綠色金融對區域經濟生態化發展的影響及對策研究

袁凱

要實現綠水青山轉化為金山銀山，需要綠色金融制度和技術的共同推動，綠色金融是一種全新的金融模式，綠色金融既需要金融機構具有綠色情懷，更需要金融機構可以從金融的角度幫助綠色項目設計盈利模式，主動與綠色項目對接，形成融資加融智的新型綠色金融發展模式。河南省作為中部重要的經濟大省，多年來經濟總量和發展速度一直位居全國前列，但以傳統產業為主，高耗能高污染產業比重較大，區域經濟生態化發展的形勢嚴峻，因此，通過綠色金融推動河南經濟生態化發展顯得尤為迫切。

中國通過粗放型發展實現了經濟的快速發展，但隨之而來的資源短缺、生態環境退化以及環境污染需要政府從規模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，同時面臨著國內治理空氣污染、保障能源安全、經濟結構轉型等發展需要，對此，政府先后制定了生態文明建設與環境保護系列政策要求，綠色金融作為現代金融體系的重要組成部分，對推動經濟結構轉型升級、實現經濟社會的可持續發展具有積極的推動作用。

一、綠色金融與區域經濟生態化的相關理論

（一）綠色金融相關理論

綠色金融是區別于傳統金融的一個新概念，指一國政府部門把環境保護作為一項基本政策，把與環境有關的金融風險與成本以及可能會獲得的回報融合在日常的金融活動中，同時注重對生態環境的保護以及對已經發生的環境污染的治理，通過合理有效地利用資源從而推動社會的可持續發展。與傳統金融不同，綠色金融更加注重資源的循環利用以及經濟的循環發展，強調人類社會的生存環境利益，通過自身活動來使得經濟主體注重對環境的保護及資源的循環利用，要求金融活動與環境保護、生態平衡的協調發展。

（二）區域經濟生態化相關理論

區域經濟生態化主要包括區域經濟學和生態經濟學。區域經濟學是在宏觀經濟視角下，研究不同區域經濟發展及關系的決策性科學，它最初是在農業學領域發展起來，后來逐漸由微觀區域經濟領域發展到宏觀區域經濟領域。而生態經濟學主要研究生態經濟問題，重點關注經濟發展與環境保護的協調關系，以科學的方法研究生態系統與經濟系統的內在聯系，目的在于解決生態經濟中實際存在的問題。具體的研究方法包括區域生態經濟綜合評價指標、生態足跡、生態效率、模型研究等。通過探索生態經濟系統的內在聯系和本質規律，以實現經濟生態系統與經濟系統的協調、穩定發展。

二、綠色金融和區域經濟生態化測度與分析

（一）綠色金融的測度

隨著綠色金融研究領域的深度和維度不斷拓展，需要建構指標體系對其進行影響性評價，并應當選取具有代表性，能夠實現定量分析，數據易于獲取的指標，以較好地保證綠色金融測度分析的準確性和全面性。所以選取綠色投資作為綠色金融的評價指標。關于該指標的測度，可以選用各地環保投資占GDP的比重來衡量綠色投資水平，具體計算公式為：綠色投資=環保投資/GDP。

環保投資是與綠色金融直接相關的投資，傳統的投資方式己經難以為繼，迫切需要綠色投資來解決當前資源緊缺和環境惡化的難題，其占GDP的比重越大，說明對環保的重視程度越高，經濟發展方式更加可持續。作為綠色金融的最主要內容，綠色投資可以很好的對綠色金融進行度量。

（二）區域經濟生態化的測度

區域經濟生態化指標體系包含以下5個部分：

第一經濟生態化：第三產業占GDP比重、居民可支配收入、經濟增長。第二社會生態化：城鎮化、社會保障支出、失業率、城市人口、消費性支出。第三環境生態化：主要污染物排放量、工業固體廢棄物排放量、建成區綠化覆蓋率、城市建設用地規劃。第四資源生態化：萬元GDP能耗、規模以上工業企業萬元增加值能耗、萬元GDP電耗。第五科技生態化：R&D支出占GDP比重、R&D人員數量。

以上測度體系表明，區域經濟生態化程度高的地區GDP總量較大，產業結構相對合理，第三產業的比重較大，對外貿易相對發達，并注重經濟協調可持續發展，強調資源的生態化利用和開發，注重區域的生態化建設。反之，區域經濟生態化程度較低的地區則明顯在資源利用、環境保護、生態化建設投入等方面存在缺陷和不足。

三、河南省綠色金融和區域經濟生態化發展現狀

長期以來，河南省銀行業金融機構持續擴大對可再生能源等綠色產業領域的貸款投放，著力培育循環經濟、生態經濟、環保經濟的發展壯大，取得了顯著成績。到2017年上半年，河南省綠色信貸貸款余額近1700億元，綠色信貸不良率不足1%。在對綠色金融業務推動方面，河南省內的興業銀行、浦發銀行設置了專門部門，專人負責綠色金融業務;工商銀行、交通銀行等銀行部門對綠色產業貸款實施優先受理措施，并將綠色產業貸款納入到循環授信貸款業務中來。

近幾年可再生能源開發持續爆發式增長，陸續出臺可再生能源目標引導制度， 2017年可再生能源整體完成投資140億元，同比增長12%，連續兩年保持了百億以上的高強度投資水平。CO2排放年均增長速度有23%下降到-1%，1978-2017年河南省經濟增長與CO2排放量呈現顯著的正向相關關系，2010年河南省單位GDP能耗為0.805噸煤/萬元，至2017年河南省單位GDP能耗降低為0.634噸標準煤/萬噸，七年累計降低21%降幅超過全國平均水平（14%），節能減排實施效果較好。

四、綠色金融對區域經濟生態化存在的問題分析

（一）已出臺政策較為零散、約束力和操作性不強

近年來，政府層面相繼出臺了許多綠色金融方面的政策規定，然而政策規定較為零散，多數是通知、方案、規劃、指引等指導性文件，缺乏法律層面的硬性界定，沒有強制性的規范要求。省市級層面也沒有出臺具有詳細操作性的實施方案。政策內容大多停留在籠統的原則性界定，已頒布的法規政策約束力弱，缺乏對金融監管機構、金融機構及其他主體權利與責任的明確界定，政策實施的效果大打折扣。同時也需要相關綠色金融與環保節能配套政策的盡快落地并加以引導，金融市場參與主體進行綠色融資缺乏內在動力和活力。

（二）綠色項目和綠色金融標準體系缺乏統一標準的界定

目前，綠色項目目錄和綠色金融產品設計標準主要是由國家發改委對綠色企業債、人民銀行對綠色金融債所指定的目錄，以及銀保監會對全國21家主要商業銀行的綠色信貸統計標準構成。但是三套標準對綠色項目的界定不完全一致，導致省內綠色金融市場參與主體，包括政府部門、金融機構、企業等會對綠色金融概念的理解和認識不盡相同，在實踐中可能會出現偏差和綠色項目“泛綠”的風險，也難以形成統一的統計和評估標準，同時也不利于與國際綠色金市場的對接和交流。

（三）綠色金融市場建設有待進一步深化

金融機構在把握綠色金融帶來的發展機遇的同時，也因此面臨著新的挑戰：在產品和服務創新方面，既需要在產品和服務多樣化上下功夫，如綠色資產證券化、環境權益質、抵押融資等，還需要在商業模式創新上有所突破，如創新綠色信貸商業可持續的發展模式④;在內部管理方面，需要成立環境金融部門，負責銀行內部從上到下整條線的綠色金融業務規劃、管理體制完善、業務流程優化、環境風險識別計量、績效考核管理等。債權、基金、股權、權益交易等直接融資作為綠色融資的重要資金來源渠道，需要不斷提升。

（四）產業結構不夠合理

在區域經濟生態化的進程之中，各級政府部門對于資源的直接性配置干預較多，沒有充分運用“看不見的手”的杠桿作用，使資源無法得到合理的、優化的配置，形成了高污染、高能耗的經濟結構模式。同時，綠色金融政策的執行還面臨各級政府之間、政府與市場、企業之間的多重博弈，易使地方政府向地方財政支柱的污染類企業傾斜，部分地區存在一方面支持綠色產業、另一方面過多干預綠色金融的現象，顯示出產業結構不夠合理的現狀。

（五）河南省綠色金融發展規模小、品種單一

目前來說，河南省綠色金融工具使用率較低，綠色金融發展主要依靠綠色信貸和綠色債券的規模推動，綠色金融形成的總量較小。以綠色信貸為例，綠色信貸余額占各項貸款比重僅為3.68%，低于全國平均水平。2017年3月河南省發行了第一筆綠色債券，這支綠色債券是洛陽銀行為清潔能源、廢物回收等綠色發展領域項目提供的特色服務，債券總規模不超過10億元。另外，河南省綠色保險、綠色基金、綠色股票目前仍處于摸索和開始階段，需要較長時間促進改善。綠色眾籌、融資租賃、資產證券化、信托等融資工具在河南省運用率仍然較低。

五、綠色金融支持區域經濟生態化發展的對策

（一）健全組織機構，強化頂層設計

強化頂層設計，打造良好適度的政策執行環境，推動河南省政府牽頭成立綠色金融改革創新工作領導小組及辦公室，可以在省內生態經濟基礎較好的地點進行試點;鄭州航空港區、南陽市、洛陽市三個試點地區分別成立組織領導機構，統籌協調推進試點工作，同步成立河南省綠色金融改革創新試驗區專家委員會。起草并推動政府、綠金辦分別制定省內建設實施意見及實施細則，持續完善地方性環境保護法律法規，出臺區域性綠色金融體系建設方案。河南省要加快落實環保評級改革，為企業經營規范考核標準，為綠色產業發展明確指導細則。

（二）建立綠色金融標準體系，加強規劃制度建設

綠色金融標準體系即使基礎性的工作，也是系統性的工作，結合河南省經濟發展水平、產業結構特征實際，探索開展綠色項目庫建設和綠色金融標準體系建設，逐步完善綠色金融產品和服務標準體系，政府和各監管機構做好構建綠色金融體系的短中長期規劃銜接，分階段推進構建與地方經濟和金融相適應的區域性綠色金融體系，加強綠色專營機構標準化建設、綠色環境信息披露和金融機構綠色金融實施效果評估，逐步做好綠色金融統計和風險防范，健全綠色投資領域的法律法規體系、準則。

（三）完善綠色金融體系

1.大力推進綠色債卷發行。綠色債卷可以用較低的融資成本為綠色信貸和投資提供資金來源，在一定程度上減少期限錯配的風險，省內各銀行業金融機構應當切實轉變意識，建立綠色信貸組織部門，形成專業性的管理模式，配備具有金融和環境方面的專業咨詢和服務團隊，逐步將金融產品創新綠色化提上日程，各金融機構切實根據自身戰略定位及發展需求不斷豐富企業綠色信貸產品體系，開發綠色租賃、信托、資產證券化等綠色金融產品，實現從生產到消費的綠色信貸支持。

2.建立強制性的環境污染責任保險——綠色保險。政府可以在政策層面上對承擔綠色保險的保險機構給予有效的激勵措施，同時對參與保險合同的企業給予財政補貼優惠，發動社會力量和保險公司共同開拓綠色保險市場⑤。政府、保險公司、企業共同推動環境責任險的實施，將環境風險評估的結果與綠色保險投保檔次掛鉤，將綠色保險的投保情況與企業排污許可證的發放，專項環保資金的使用，企業的信貸評級，信用等級、上市環評等日常監管結合起來，為生態文明和美麗河南建設提供綠色保障。

3.構建PPP模式的綠色產業基金。部分綠色環保產業的低收益特性，要求政府財政介入一些綠色產業基金，對于有明顯地域性質的綠色產業基金，對本地經濟有較大的正外部性，當地政府應在資金籌集和投向等方面起主導作用，構建政府資本與私人資本之間契約清晰、責任明確、利益共享、風險共擔的合作關系。建立公共財政和私人資本合作的PPP模式綠色產業基金，是推動綠色產業發展的重要手段。

4.建立綠色銀行體系。根據河南省自身的經濟與環保發展情況，在國家、省及層面給與政策、資金等方面的支持，成立地方綠色銀行，并完善綠色銀行的各項規則制度，結合河南發展現狀開發對應的綠色金融產品，切實為地方信貸、融資服務，銀行內部建立綠色金融事業部、綠色信用評級體系，積極拓寬信貸支持資金來源，資金專項用于環保、節能、清潔能源和清潔交通等綠色項目。系統性的培訓培養綠色金融專業人才，為地方提供長期穩定的綠色服務。

（四）全面推動綠色產業

將精力集中于清潔能源和綠色產業的發展領域，加大企業在科技、資金方面的綠色投入，實現資源能源的集約化管理和利用⑥。要充分認識高新技術對綠色企業發展所帶來的溢出效應，形成規模化的綠色效應，加快產業結構升級，實現資源的優化配置。政府也要給予優惠的融資政策，通過面向綠色企業提供財政補貼、稅收減免等措施，以吸引更多的國內外私人資本投資于綠色產業領域，形成良好的示范效應和政府投資杠桿作用，并注重與市場之間的協調，使具有競爭力的綠色企業獲得綠色金融資源，更好地推動區域經濟生態化的發展。

（五）學習國內綠色金融試驗區的先進經驗

組織省內相關部門到五個綠色金融試驗省區觀摩學習，促進工作交流，借鑒經驗，及時總結評價試驗區綠色金融改革創新的經驗，措施方案，在省內進行推廣，進一步深化與國際，國內綠色智庫的合作，通過專題講座、培訓、成果宣傳，戰略對接等形式，加強綠色金融的宣傳，人才培訓，積極學習試驗區在綠色發展規劃、綠色智庫建設、綠色產業招商、綠色資源引進、綠色發展基金及產業基金創建、綠色項目運營等方面的發展經驗。

六、結語

各級政府應以綠色金融創新推動綠色產業快速發展為主線，積極探索綠色金融體制機制改革，逐步完善區域內的綠色金融服務體系，構建綠色、環保、低碳的綠色經濟發展模式，要注重產業結構的轉型升級，要引入綠色金融的理念和思想，使之成為推動經濟生態化發展的驅動力，通過綠色金融對區域經濟化進行調控，促進區域化經濟和諧發展，在保護環境的基礎上發展經濟真正做到可持續發展。 （作者單位：商丘學院商學院）

基金：河南省政府決策研究招標課題（項目編號：2018B281）;河南省教育廳人文社會科學研究項目（項目編號：2019-ZDJH-287）。