組織間模仿與IPO企業的會計師事務所選擇

摘 要：企業IPO是一個復雜漫長的過程，離不開保薦機構、律師事務所、會計師事務所三方中介的緊密合作。本文基于新制度理論和組織學習理論，研究組織間模仿對IPO會計師事務所選擇行為的影響，探討其他企業以往的行為是否會對當前IPO企業的會計師事務所選擇決策產生影響。

關鍵詞：企業；IPO；會計師事務所

一、會計師事務所選擇

審計服務的特殊性在于信息的不對稱。目前關于如何評價會計師事務所和審計質量，學術界還沒有統一的結論。IPO企業通常會選擇聲譽好的會計師事務所，以此向外界傳遞其未來具有較強盈利能力的信號。因此聲譽可以作為會計師事務所選擇的度量標準。衡量聲譽的指標很多，大部分文獻選擇會計師事務所規模作為替代變量。較大規模的會計師事務所通常擁有較高的聲譽，因為規模較大的會計師事務所擁有高水平的審計人員，積累了較多的行業產業的相關知識，高質量的審計質量使其獲得更高的聲譽。

IPO公司對會計師事務所的選擇代表著其在上市過程中對審計質量的需求。作為審計市場的需求方，存在較多因素影響著其對會計師事務所做出的最終選擇。Chow（1982）運用代理理論從公司特征角度研究了會計師事務所選擇的因素，認為公司規模、管理層持股比例、資產負債率等公司特征均可能成為影響會計師事務所選擇的因素。DeFond（1992）認為，公司代理沖突的大小在很大程度上決定了對審計的需求強烈度，他提出了衡量公司代理沖突的諸多變量，包括管理者持股比例、公司資產規模、負債水平等。李明輝（2006）以公司規模、成長性、財務杠桿、股權結構等作為變量，研究了影響審計機構選擇的因素，在對179家IPO公司研究后發現，代理理論對我國審計師選擇行為的解釋力并不充分。

并且，已有的企業會計師事務所聲譽研究大多是在經濟學理論框架下展開，基于代理成本理論解釋企業的會計師事務所選擇行為。但是，僅僅從代理成本理論角度并不能充分解釋我國企業選擇會計師事務所的動機。隨著我國監管環境和市場環境的改善，公司股權結構的變化，建立在代理成本理論上的相關假設及影響因素可能已經發生了變化。而且，會計師事務所選擇是一個復雜的行為，僅從代理成本理論來分析顯然不夠全面，還可以從其他理論角度來解釋各類企業對會計師事務所的最終選擇。

二、模仿理論

經濟學將“模仿”定義為后動經濟行為主體在先動經濟行為主體影響下，本著利益驅使和規避風險的動機，采取與先動經濟行為主體一致行動的行為。

新制度理論認為企業模仿的動機為獲取合法性以及降低不確定性。規模大、績效好的企業最有可能成為其他企業的模仿對象。為了在充滿不確定性的環境中獲取合法性，企業傾向于模仿其他企業的行為以減少不確定性。組織學習理論認為，不確定性迫使缺乏直接經驗的組織進行代理學習。模仿是個非常普遍的現象，許多不同領域的學者都基于自身研究領域的興趣對模仿現象各自進行了分析，闡述了不同類型的模仿現象。基于新制度理論和組織學習理論，我們把模仿分成三類：基于頻次的模仿，即模仿大多數企業所廣泛采用的行為；基于特性的模仿，即模仿具備某種特征的企業的行為；基于成果的模仿，即模仿那些已取得較好成果的行為。

基于頻次的模仿和基于特性的模仿的理論基礎主要來自于新制度理論，強調了社會環境的影響。在新制度理論中，組織行為和結構的趨同現象是解釋組織行為和結構越來越相似的原因。這一過程主要強調合法性的重要性，在組織的外部環境中存在著誘使組織采取具有合法性的組織行為或結構的制度因素，對合法性的追求會導致組織出現趨同性。基于成果的模仿的理論基礎主要來自于組織學習理論，強調了技術理性的影響。組織學習理論認為，模仿是從他人的經驗中進行學習的一種過程，這是一種替代學習，組織通過觀察別人的行為，模仿那些取得較好成果的行為，回避失敗的行為，來提高自身的競爭力。

近年來，在公司金融等研究領域，學者們也開始關注企業的模仿行為。Han（1994）發現在審計公司的選擇上企業存在著模仿現象，并且行業中不同地位企業之間模仿的可能性存在差異，審計市場的趨同性主要是由于中等規模企業的模仿行為所導致。Haunschild和Miner（1997）考察了企業并購活動中的投資銀行選擇問題，發現企業的投資銀行選擇中存在著三種不同類型的模仿行為，并且成果顯著性和環境不確定性會影響企業的模仿行為。陳仕華等（2013）研究了中國上市公司的并購溢價決策問題，發現在企業的并購溢價決策中存在著組織間模仿行為。支曉強等（2014）發現中國上市公司在股權激勵方案設計時會模仿同行業或同省份已采納股權激勵制度的上市公司的股權激勵方案。沈洪濤等（2012）則主要關注企業信息披露，發現模仿行為普遍存在于中國重污染行業上市公司在環境信息披露中，且企業傾向于模仿其他企業的平均水平，而不是模仿領先者。

不過，在會計師事務所選擇研究領域，其他IPO企業以往的會計師事務所選擇對企業決策的影響卻極少引起學者們的關注。事實上，IPO是一個充滿不確定性的過程，審計報告會對股票發行和籌資工作的順利進行產生重要的影響。在不確定性環境下，除企業自身所搜集的信息外，其他企業同類決策所傳遞的信號也會成為一個重要的決策依據。特別是對于大多數擬上市企業來講，IPO是其首次經歷類似事件，并沒有以往的經驗可供參考，因而在IPO決策過程中也會更依賴于外部信息。

參考文獻

[1]Chow. The Demand for External Auditing： Size， Debt and Ownership fluences[J].Accounting Review， 1982.

[2]李明輝.代理成本對審計師選擇的影響[J].經濟科學，2006.

[3]陳仕華，盧昌崇.企業間高管聯結與并購溢價決策[J].管理世界，2013.

[4]沈洪濤，蘇亮德. 企業信息披露中的模仿行為研究[J].南開管理評論，2012.

作者簡介：胡玉潔（1994.1.18-），女，漢族，籍貫：四川廣安，學歷：碩士研究生，單位：西南財經大學會計學院，研究方向：公司治理。