美的集團(tuán)應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及對(duì)策研究

摘 要：隨著信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，供給側(cè)改革下，家電企業(yè)面臨著技術(shù)革新壓力的同時(shí)也面臨著市場(chǎng)新形勢(shì)下更為激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，緩解庫(kù)存壓力，信用銷(xiāo)售成為家電企業(yè)交易的一般方式。這一交易方式一方面給家電企業(yè)帶來(lái)了可觀(guān)的銷(xiāo)售收益，另一方面考驗(yàn)著企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系。本文主要對(duì)美的集團(tuán)從財(cái)務(wù)指標(biāo)以及信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面進(jìn)行綜合分析，尋找適合美的集團(tuán)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身發(fā)展的管理措施，提出對(duì)應(yīng)收賬款管理與信用風(fēng)險(xiǎn)控制相應(yīng)問(wèn)題的意見(jiàn)與建議。

關(guān)鍵詞：家電企業(yè)；應(yīng)收賬款管理；信用風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)橫向全面及縱向深入式的開(kāi)拓發(fā)展，公司之間的信用交易也會(huì)越來(lái)越頻繁，因此在公司財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，應(yīng)收賬款的管理引起人們的廣泛關(guān)注。在當(dāng)今激烈的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)的主要目標(biāo)就是擴(kuò)大銷(xiāo)售，提高企業(yè)利潤(rùn)，作為擴(kuò)大銷(xiāo)售的一種重要的方式，賒銷(xiāo)應(yīng)運(yùn)而生。這其中，為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款的管理的成為近些年來(lái)企業(yè)不得不加大重視的管理模式之一。

本文主要以美的集團(tuán)應(yīng)收賬款存在的問(wèn)題為探討背景，以企業(yè)的應(yīng)收賬款管理和信用風(fēng)險(xiǎn)控制作為理論研究的基礎(chǔ)，構(gòu)建理論與案例結(jié)合的框架。最后，結(jié)合我國(guó)社會(huì)信用體系不完善的大環(huán)境下，分析美的集團(tuán)存在較高額應(yīng)收賬款的主要原因，并在理論研究和案例分析的有效論述下，為提升美的集團(tuán)在行業(yè)的應(yīng)收賬款管理水平提出改進(jìn)的建議。

二、應(yīng)收賬款管理和信用風(fēng)險(xiǎn)控制的基本理論

（1）應(yīng)收賬款管理

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款主要指的是企業(yè)在對(duì)外銷(xiāo)售和提供商品或者勞務(wù)的過(guò)程中向另一方收取的款項(xiàng)，是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的一項(xiàng)債權(quán)資產(chǎn)。同時(shí)，應(yīng)收賬款的管理主要指的是在企業(yè)的賒銷(xiāo)的交易過(guò)程中，從應(yīng)收賬款的出現(xiàn)、形成，到其預(yù)期未進(jìn)行處理而變成壞賬的這個(gè)過(guò)程中，授信企業(yè)對(duì)該項(xiàng)信用資金進(jìn)行回收的全過(guò)程所采用的管理方法。作為信用管理的重要部分，從廣義上來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的管理包括兩個(gè)具體的階段：首先是從債權(quán)形成一直到應(yīng)當(dāng)還款日期這段時(shí)間，其次是應(yīng)收賬款到期以后的管理階段。為了對(duì)這兩個(gè)不同的階段進(jìn)行區(qū)分，信用管理機(jī)構(gòu)把應(yīng)收賬款拖欠前的管理稱(chēng)為應(yīng)收賬款管理，這也就是指的是狹義上的應(yīng)收賬款管理，而把后一階段逾期之后的賬款管理稱(chēng)為商賬追收。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)控制

信用風(fēng)險(xiǎn)控制主要指的是通過(guò)對(duì)相關(guān)的信息政策的制定，從而對(duì)各個(gè)機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和活動(dòng)進(jìn)行協(xié)調(diào)，對(duì)整個(gè)客戶(hù)資格的審核過(guò)程，付款方式的確定以及對(duì)到期賬款回收政策的管理實(shí)行全面的監(jiān)督，以保障應(yīng)收款項(xiàng)能及時(shí)收回，提高款項(xiàng)的安全性。

三、美的集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及原因分析

（1）美的集團(tuán)應(yīng)收賬款現(xiàn)狀分析

美的集團(tuán)是一家大型的綜合性企業(yè)，以家電制造為主。2015年，美的集團(tuán)進(jìn)入福布斯全球企業(yè)500強(qiáng)，在2015《財(cái)富》中國(guó)500強(qiáng)榜單中，美的排名第32位[13]。2016年，美的集團(tuán)整體實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入超過(guò)230億元，位居家電行業(yè)第一。然而作為家電行業(yè)界的領(lǐng)軍代表之一，美的應(yīng)收賬款的管理水平尚存在不足，需要引起風(fēng)險(xiǎn)控制的重視

（2）美的集團(tuán)應(yīng)收賬款財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，沒(méi)有完善的管理方法，盲目追求對(duì)銷(xiāo)售額的提高，忽略了企業(yè)發(fā)展過(guò)程中現(xiàn)金的重要性。因此，集團(tuán)在管理的過(guò)程中，管理變得非常薄弱，導(dǎo)致應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為壞賬的比例在大幅增加。美的集團(tuán)2015-2017年與應(yīng)收賬款有關(guān)的主要指標(biāo)如下表3.1所示。

通過(guò)對(duì)上表的研究可以發(fā)現(xiàn)，美的公司的銷(xiāo)售收入從2015年到2017年是一直增加的，增加的比例超過(guò)百分之三；同時(shí)企業(yè)應(yīng)收賬款從2016到2017年的增加量達(dá)到了407421萬(wàn)元人民幣，增長(zhǎng)比例超過(guò)了30%，因此可以看出，應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率較大。同時(shí)，其凈利潤(rùn)從2015年的136億元增長(zhǎng)到2017年的186億元，而其銷(xiāo)售凈利率卻從2015年的9.84%下降到2017年的7.73%，說(shuō)明美的集團(tuán)的銷(xiāo)售回報(bào)率在逐年下降，其主要原因在于大量無(wú)法回收的應(yīng)收賬款使企業(yè)產(chǎn)生大量泡沫收入利潤(rùn)。名義上收入在增加，實(shí)質(zhì)上盈利能力卻在下降。因此，在應(yīng)收賬款增長(zhǎng)比例這一方面美的集團(tuán)要重視監(jiān)管。

應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)的一個(gè)重要組成部分，如果沒(méi)有對(duì)應(yīng)收賬款及時(shí)進(jìn)行賬款回收處理，會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期賬上應(yīng)收賬款賬面價(jià)值的數(shù)額，不利于流動(dòng)資金的循環(huán)管理，資金的周轉(zhuǎn)率也會(huì)不斷地下降。同時(shí)，會(huì)降低企業(yè)的短期償債能力。表中應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重在逐年增大，從2014年末的10.83%上升到2016年末的11.15%，這些數(shù)據(jù)說(shuō)明了企業(yè)對(duì)資金的利用效率較低，償債能力較差，未來(lái)應(yīng)收賬款壞賬的可能性增強(qiáng)，后期美的集團(tuán)會(huì)在維持資金流轉(zhuǎn)上產(chǎn)生額外的風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)借款負(fù)擔(dān)或拖延供貨商貨款的可能性增大。

從企業(yè)利潤(rùn)方面分析，營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)核心利潤(rùn)的組成部分，如果企業(yè)依賴(lài)賒銷(xiāo)手段對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，以盈實(shí)其賬面資金，會(huì)在實(shí)現(xiàn)可觀(guān)的銷(xiāo)售收入同時(shí)伴隨著應(yīng)收賬款數(shù)額的增加。通過(guò)計(jì)算，可知美的集團(tuán)應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重較大，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)應(yīng)收賬款給營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)率較小。

（3）美的集團(tuán)應(yīng)收賬款賬齡管理現(xiàn)狀

應(yīng)收賬款管理的重點(diǎn)之一就是賬齡的管理，通過(guò)分析賬齡能夠反映一定時(shí)期內(nèi)關(guān)系重要事項(xiàng)金額的到期情況。我們?nèi)绻麉⒄諊?guó)際上的通行做法，將應(yīng)收賬款細(xì)分為賬期內(nèi)，逾期1-30天、逾期31-60天、逾期61-90天、逾期91-180天、逾期181-365天和逾期一年以上七個(gè)時(shí)間分期。結(jié)合美的集團(tuán)2015-2017年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，得到表3.4。

根據(jù)賬齡分析表的數(shù)據(jù)可以看出，美的集團(tuán)企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡分布主要集中在1年內(nèi)，應(yīng)收賬款管理質(zhì)量相當(dāng)不好。從2015年數(shù)據(jù)來(lái)看，所有應(yīng)收賬款中，逾期2年以上的應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款總額的77%。超過(guò)賬期一年以上的應(yīng)收賬款占了所有應(yīng)收賬款之比低于3%，到2016年這一比重超過(guò)4%，說(shuō)明關(guān)于重大金額的賬款回收不及時(shí)問(wèn)題逐漸加重。隨著時(shí)間的后移，如未及時(shí)收回，會(huì)轉(zhuǎn)為呆賬處理。此時(shí)，會(huì)加重企業(yè)產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部資金流動(dòng)性低于預(yù)估值，久而久之就會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)異常的可能。

（4）美的集團(tuán)應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)分析

1.信用機(jī)制不健全

對(duì)于我國(guó)家電企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于發(fā)展時(shí)間比較長(zhǎng)，商品的成熟度較高，產(chǎn)品的更新速度也比較快。對(duì)于同行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的差異也不是很大，不論從質(zhì)量還是功能上來(lái)說(shuō)，企業(yè)之間都面臨著較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，因此企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)主要還是依靠打價(jià)格戰(zhàn)。在美的集團(tuán)進(jìn)行發(fā)展的過(guò)程中，由于急于追求銷(xiāo)售額，就會(huì)忽視對(duì)購(gòu)買(mǎi)方信用狀況的調(diào)查，加大收賬風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)信用方面相關(guān)的法律還不是很健全的情況下，對(duì)于個(gè)人信用沒(méi)有較好的評(píng)價(jià)方法，社會(huì)整體信用意識(shí)也比較薄弱，大部分的單位和個(gè)人都不是很注重自身信用，易引發(fā)信用危機(jī)，也不利于社會(huì)整體信用環(huán)境建設(shè)和發(fā)展。

2.企業(yè)信用調(diào)查缺陷

過(guò)度追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的而忽視了對(duì)客戶(hù)應(yīng)收賬款的信用調(diào)查。使用賒銷(xiāo)策略來(lái)擴(kuò)大銷(xiāo)售的方式，便于企業(yè)與客戶(hù)維持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系的同時(shí)，也加大了對(duì)客戶(hù)信用狀況進(jìn)行全面分析和管理的難度。如果企業(yè)事先沒(méi)有設(shè)立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，忽視客戶(hù)的信用狀況，缺少完備的調(diào)查機(jī)制，或評(píng)定較為寬松的管理水平。則無(wú)法為企業(yè)及時(shí)收回賬款建立高效保護(hù)的門(mén)檻，會(huì)使得企業(yè)因應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)的增大，而產(chǎn)生更多的壞賬損失。

3.信用政策不合理，賒銷(xiāo)手續(xù)不完善

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，信用政策主要指的是對(duì)于應(yīng)收賬款的管理所采取的硬性規(guī)定，主要包括信用期間和標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于客戶(hù)來(lái)說(shuō)，每個(gè)人的實(shí)力和規(guī)模的大小都不同，每個(gè)行業(yè)也有自身的習(xí)慣，但是美的集團(tuán)在進(jìn)行客戶(hù)管理的時(shí)候，沒(méi)有針對(duì)不同的客戶(hù)采取不同的信用政策，信用政策不夠靈活。除此之外，美的集團(tuán)采取促銷(xiāo)作為提高自身利益的手段，但是對(duì)于整個(gè)賒銷(xiāo)過(guò)程的流程管理卻不夠充分，審批流程不夠嚴(yán)謹(jǐn)，沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的責(zé)任劃分，這就使得賒銷(xiāo)過(guò)程受人為控制，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展是不利的。

四、對(duì)公司應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

（1）發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成品牌優(yōu)勢(shì)

美的集團(tuán)要發(fā)展具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，從源頭上遏制壞賬風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上具有同類(lèi)行業(yè)無(wú)法超越的優(yōu)勢(shì)，兼顧品質(zhì)和口碑的效應(yīng)，可以引領(lǐng)企業(yè)走向品牌戰(zhàn)略的高端戰(zhàn)線(xiàn)，能擁有穩(wěn)固的顧客群，以保證產(chǎn)品投入到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，依靠品牌優(yōu)勢(shì)獲取品質(zhì)優(yōu)良的經(jīng)銷(xiāo)商渠道，依靠他們的運(yùn)營(yíng)銷(xiāo)售獲取穩(wěn)定的賬款回收。

（2）建立應(yīng)收賬款信用管理全局意識(shí)

美的集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，制定適用于企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。訂購(gòu)合同是形成應(yīng)收賬款的源泉，為此建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)合同審批制度是實(shí)現(xiàn)事先控制的關(guān)鍵。對(duì)于銷(xiāo)售人員來(lái)說(shuō)，要掌握基本的風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，進(jìn)行關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)收賬款催收技術(shù)等的理論訓(xùn)練，提高訂貨質(zhì)量，從源頭上降低引發(fā)壞賬風(fēng)險(xiǎn)的不利因素。同時(shí)，建立全局意識(shí)，應(yīng)收賬款信用管理是建立在企業(yè)整體范疇領(lǐng)域的管理，不僅僅作用于一個(gè)獨(dú)立部門(mén)，銷(xiāo)售部門(mén)的銷(xiāo)售行為，財(cái)務(wù)部門(mén)和經(jīng)營(yíng)部門(mén)的管理行為有著互不可分割的緊密聯(lián)系，應(yīng)起到相互監(jiān)督協(xié)調(diào)的作用。

（3）建立完善客戶(hù)資信系統(tǒng)

增設(shè)信用管理員崗位，建立客戶(hù)資信評(píng)估小組，負(fù)責(zé)賒銷(xiāo)客戶(hù)的事前資信調(diào)查、事中跟蹤與事后追款工作。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，其賒銷(xiāo)產(chǎn)生的收益的大小和企業(yè)的信用控制是密不可分的。在信用控制方面，對(duì)客戶(hù)信用狀況的調(diào)查是第一步，同時(shí)也可以從源頭上對(duì)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行避免。在客戶(hù)的資信調(diào)查方面，我國(guó)的企業(yè)大多數(shù)采用的是“5C”系統(tǒng)。也就是對(duì)客戶(hù)的經(jīng)濟(jì)狀況、信用的質(zhì)量、資本、償債能力和抵押品等多方面的情況進(jìn)行調(diào)查，進(jìn)行分析之后再?zèng)Q定是否給予客戶(hù)信用優(yōu)惠。

五、總結(jié)

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形式下，信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，美的集團(tuán)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，應(yīng)收賬款的管理對(duì)于集團(tuán)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的同時(shí)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的。當(dāng)前，我國(guó)的社會(huì)信用體系的建設(shè)還不夠完善，要想對(duì)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和管理，美的集團(tuán)必須結(jié)合自身的情況制定合理的應(yīng)收賬款管理模式。首先要能夠融合相關(guān)信用政策和內(nèi)部管理控制制度，制定和貫徹落實(shí)對(duì)本企業(yè)定位清晰明確的信用政策。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，解決問(wèn)題的根本原因還是在產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平以及自身的創(chuàng)新能力上，要想提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)企業(yè)技術(shù)核心能力的提高才是重中之重。

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作者簡(jiǎn)介：范志萱（1995年——）女，漢族，廣西陸川人，本科，單位：廣西大學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)